CASO PRACTICO UNIDAD 3

Karen Stefania Montoya Cardozo

Maria del pilar pulido Ramirez

Docente

CORPORACION UNIVERSITARIA ASTURIAS

ADMINISTRACION Y DIRECCION DE EMPRESAS
MATEMATICA FINANCIERA

2017
 CASO PRÁCTICO

1) Se negocian unos títulos que dan derecho a recibir 1000€ a su vencimiento, dentro de un año y
actualmente tienen un precio de 970€. Se pide determinar, con esta información el tipo al contado
a un año.

2) Se negocian también unos bonos a 2 años, que pagan un cupón vencido al 2,90% y se amortizan
a la par y tienen una TIR del 3,3%. Se pide determinar:

a) El precio de estos títulos.

b) Teniendo en cuenta el precio de estos títulos y el tipo al contado a un año, determinado en el

apartado anterior, obtener el tipo al contado a 2 años.

3) ¿Qué tipos a plazo (forward) quedan implícitos en la ETTI para los dos primeros años? Se pide
obtenerlos.

RESPUESTA:

1. Debemos emplear la siguiente formula

(𝑉𝐹 / 𝑉𝐴) 1/𝑛– 1 = 𝑖

Donde

𝑉𝐹 (𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙) = 1000€

𝑉𝐴 (𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙) = 970 €

𝑖 = 𝑁𝑜 𝑠𝑎𝑏𝑒𝑚𝑜𝑠
𝑛 (𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜𝑠) = 1

𝑉𝐹
𝑉𝐴 =
(1 + 𝑖)𝑛

𝑰 = 𝟑. 𝟎𝟗𝟐%
 Cupo 1 = 1000 ∗ 2.90% = 29,90 €

Cupo 2 = 1000 + 29.90 € = 1029.00 €

2. Se negocian también unos bonos a 2 años, que pagan un cupón vencido al 2,90% y se
amortizan a la par y tienen una TIR del 3,3%. Se pide determinar:

a) El precio de estos títulos

b) Teniendo en cuenta el precio de estos títulos y el tipo al contado a un año, determinado

en el apartado anterior, obtener el tipo al contado a 2 años
3. ¿Qué tipos a plazo (forward) quedan implícitos en la ETTI para los dos primeros años? Se
pide obtenerlos.

(1 + 𝑖0,2)^2 = (1 + 𝑖0,1)^1 𝑥 (1 + 𝑖1,2)^1

(1 + 0,033031)^2 = (1 + 0,030928)^1 𝑥 (1 + 𝑖1,2)^1
1,067153 = 1,030928 𝑥 (1 + 𝑖1,2)^1
1,067153 / 1,030928 = (1 + 𝑖1,2)
1 + 𝑖1,2 = 1,035138
𝐼1,2 = 1,035138 − 1
𝐼1,2 = 0.035