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Activos Fijos: Contablemente están sujetos a depreciación, excepto los terrenos. Entre los activos fi
vehículos, adquisición de equipos, construcción de obras civiles, construcción de proyectos complem
eléctrico, líneas telefónicas, etc.
Se define como capital de trabajo a la capacidad de una compañía para llevar a cabo sus actividade
mano de obra, el costo de materias primas, materiales y combustible
Las inversiones en activos intangibles, son todas aquellas que se realizan sobre activos constituidos
para la puesta en marcha del proyecto. Entre ellas se encuentran los costos de ingeniería, que corre
costos de puesta en marcha, patentes y licencias, sistemas de información pre operativos, seguros y
n a los activos fijos, capital de trabajo y activos intangibles.
Al segundo mes se p
déficit acumulado m
En consecuencia el p
requiere de una inve
CAPITAL DE TRABAJO
Meses
Detalle
0 1 2 3 4
Recaudación
Inversión de Captal de Trabajo 243,231
Ventas al contado 30% 37,500 55,869 76,260 86,766
Ventas a 30 días 40% 0 50,000 74,492 101,680
Ventas a 60 días 30% 0 0 37,500 55,869
Total Recuadación 243,231 37,500 105,869 188,252 244,315
Egresos
Arriendo local 35,200 35,200 35,200 35,200 35,200
Remuneraciones 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000
Compra materiales 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000
Pago servicios básicos 3,500 3,500 3,500 3,500
Pago Ser. Contabilidad 4,500 4,500 4,500 4,500
Patente Municipal 26,000
Gastos iniciales 8,000 3,000
Total Egresos 145,200 122,200 119,200 119,200 119,200
35,200 35,200
56,000 56,000
20,000 20,000
3,500 3,500
4,500 4,500
119,200 119,200
167,308 191,146
118,244 309,390
5 6
94,560 97,500
115,688 126,080
76,260 86,766
286,508 310,346
35,200 35,200
56,000 56,000
20,000 20,000
3,500 3,500
4,500 4,500
119,200 119,200
167,308 191,146
361,475 552,621
La compañía ABC, comprará un camión para su
de USD 11.000. La vida útil es de 10 años, al tér
de salvamento será de USD 1
P Dt
0
1 1,000
2 1,000
3 1,000
4 1,000
5 1,000
6 1,000
7 1,000
8 1,000
9 1,000
10 1,000
un camión para su empresa, por un valor
s de 10 años, al término de la cual, el valor
ento será de USD 1.000.
Vt
11,000
10,000
9,000
8,000
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
Se pide un préstamo de USD 1.000.000, a pagar en un período de 3 añ
del 10%. Calcule los pagos por ambos métodos.
Período
0
1
2
3
Período
0
1
2
3
en un período de 3 años en cuotas anuales, con un interés anual
Costo de Capital 18% => El rendimiento exigido por el inversionista (Capital propio) (KS)
KS= Rf + β * (RM-RF) Rf = Rendimiento libre de Riesgo (Bonos Banco
central de madurez similar a la duración del
Proyecto.
0 1 2 3 4 5
Flujo de Fondos sin actualizar -150,000 25,600 32,000 39,520 45,200 48,200
Flujo Acumulado -150,000 -124,400 -92,400 -52,880 -7,680 40,520
0 1 2 3 4 5
Flujo de Fondos Acuatlizado -150,000 21,695 22,982 24,053 23,314 21,069
Flujo Acumulado -150,000 -128,305 -105,323 -81,270 -57,956 -36,888
Dado que el VAN es negativo, nunca se recuperará la inversión con la rentabilidad exigida
0 1 2 3 4 5
Flujo de Fondos sin actualizar -100,000 25,600 32,000 39,520 45,200 48,200
Flujo Acumulado -100,000 -74,400 -42,400 -2,880 42,320 90,520
propio) (KS)
esgo (Bonos Banco
a la duración del
6
49,520
90,040
6
18,344 -18,544
-18,544
6
49,520 VAN 31,456
140,040 TIR 28%
18%