Caso N°2

Se requiere elaborar el Presupuesto de Efectivo de la empresa El Panda SA. Empresa textil

de venta de ropa altamente estacional, de los meses de octubre 2015 a enero del 2016.
Las ventas históricas de los meses de agosto y setiembre fueron de S/. 200,000 cada mes.
Este monto se espera se duplique para los meses de octubre y febrero, se triplique para el
mes de noviembre y se cuadruplique para los meses de diciembre y enero. Se espera un
nivel de incobrables del 5% de las ventas totales y se sabe, por datos históricos, que el 60%
de los clientes pagan a 30 días mientras que el resto paga a 60 días.
El costo de materiales de estima en 15% de las ventas y se deben comprar con 30 días de
anticipación pagándose en ese momento al contado (ante la escasez de materia prima). La
Mano de Obra Directa se calcula en un 12% de las ventas y los Costos Indirectos de
Fabricación se estiman constante es S/. 15,000 mensual. Ambos MOD y CIF se pagan al
contado. Los Gastos Administrativos son constantes S/. 35,000 mensuales y se pagan
también al contado. El Gasto de Ventas se estima en 18% de los ingresos por venta y se
paga a 30 días. El Gasto de Depreciación es constante S/. 20,000 se paga durante todos
los meses. Se pagan intereses mensuales por S/. 10,000 y se reciben Ingresos Financieros
mensuales por S/. 4,000, aunque se espera que este ingreso desaparezca para el 2016. El
adelanto de Impuesto a la Renta se calcula 6% de las ventas y se paga a 30 días.
La caja final de setiembre fue de S/. 20,000 y se requiere mantener una caja mínima
mensual de 10% de las ventas. La empresa cuenta con una línea de crédito aprobada de
S/100,000.
Se solicita lo siguiente: (5 puntos)
Calcule el total de ingresos de efectivo de El Panda SA. De octubre a enero.
Calcule el total de egresos de efectivo de El Panda SA. De octubre a enero.
Calcule el saldo de cuentas por cobrar, neto de incobrables, al cierre de enero.
Solución del Caso N° 2:

Flujo de Efectivo Empresa El Panda S.A.

2015 2016
AGOSTO SETIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE ENERO FEBRERO
Ventas 200,000.00 200,000.00 400,000.00 600,000.00 800,000.00 800,000.00 400,000.00

Cobranzas
A 30 días 60% 120,000.00 120,000.00 240,000.00 360,000.00 480,000.00 480,000.00
A 60 días 35.00% 70,000.00 70,000.00 140,000.00 210,000.00 280,000.00
Incobrable 5%
Efectivo por Ventas - 120,000.00 190,000.00 310,000.00 500,000.00 690,000.00 760,000.00

Ingresos financieros 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00 - -

Total Ingresos de Efectivo 4,000.00 124,000.00 194,000.00 314,000.00 504,000.00 690,000.00 760,000.00

Compra de Materiales 15% 30,000.00 60,000.00 90,000.00 120,000.00 120,000.00 60,000.00 -

Mano de Obra Directa 12% 24,000.00 24,000.00 48,000.00 72,000.00 96,000.00 96,000.00 48,000.00
Costos Indirectos de Fabricación 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00
Gastos Administrativos 35,000.00 35,000.00 35,000.00 35,000.00 35,000.00 35,000.00 35,000.00
Gasto de Ventas 18% 36,000.00 36,000.00 72,000.00 108,000.00 144,000.00 144,000.00
Depreciación - - - - - - -
Intereses 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
Impuesto a la Renta 6% 12,000.00 12,000.00 24,000.00 36,000.00 48,000.00 48,000.00
Total Egreso de Efectivo 114,000.00 192,000.00 246,000.00 348,000.00 420,000.00 408,000.00 300,000.00

Flujo de Efectivo del Periodo (a) - (b) - 110,000.00 - 68,000.00 - 52,000.00 - 34,000.00 84,000.00 282,000.00 460,000.00

Efectivo Inicial 20,000.00 40,000.00 60,000.00 80,000.00 300,000.00

Efectivo Disponible - 32,000.00 6,000.00 144,000.00 362,000.00 760,000.00

Nuevos Préstamos 72,000.00 54,000.00

Armortización de Préstamos - 64,000.00 62,000.00

Saldo Final 40,000.00 60,000.00 80,000.00 300,000.00 760,000.00

Préstamos Acumulados 72,000.00 126,000.00 62,000.00 - -

Saldo de Efectivo Mínimo 10% 20,000.00 20,000.00 40,000.00 60,000.00 80,000.00 80,000.00 40,000.00

El caso nos indica que la empresa require mantener una caja minima equivalente al 10%
de las ventas y que la empresa cuenta con una línea de crédito aprobada de S/. 100,000.
Del flujo de efectivo presentado se advierte que al final del mes de Noviembre, para
mantener la caja minima requerida, El Panda S.A. require un monto adicional de S/. 26,000
que no son cubiertos por la línea de crédito vigente. Para lograr su objetivo, sugerimos a El
Panda S.A. alguna alternativas: Puede potergar el pago a proveedores de 30 a 60 días;
reducir el periodo de cobranza de 60 a 30 días utilizando herramientas como Factoring o
Descuento de Letras, ó solicitar la ampliación de su línea de crédito aprobada.
 a. Calcule el total de ingresos de efectivo de El Panda SA. De octubre a enero.

OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE ENERO

Cobranzas
A 30 días 60% 120,000.00 240,000.00 360,000.00 480,000.00
A 60 días 35.00% 70,000.00 70,000.00 140,000.00 210,000.00
Incobrable 5%
Efectivo por Ventas 190,000.00 310,000.00 500,000.00 690,000.00

Ingresos financieros 4,000.00 4,000.00 4,000.00 -

Total Ingresos de Efectivo 194,000.00 314,000.00 504,000.00 690,000.00

b. Calcule el total de egresos de efectivo de El Panda SA. De octubre a enero.

OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE ENERO

Compra de Materiales
Mano de Obra Directa
Costos Indirectos de Fabricación
Gastos Administrativos
Gasto de Ventas
Depreciación
Intereses
Impuesto a la Renta
Total Egreso de Efectivo
15% 90,000.00 120,000.00 120,000.00 60,000.00
12% 48,000.00 72,000.00 96,000.00 96,000.00
15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00
35,000.00 35,000.00 35,000.00 35,000.00
18% 36,000.00 72,000.00 108,000.00 144,000.00
- - - -
10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
6% 12,000.00 24,000.00 36,000.00 48,000.00
246,000.00 348,000.00 420,000.00 408,000.00

c. Calcule el saldo de cuentas por cobrar, neto de incobrables, al cierre de enero.

ene-16

Cobranzas
A 30 días 60% 480,000.00
A 60 días 35.00% 210,000.00
Incobrable 5% -
SALDO CUENTAS POR COBRAR 690,000.00
 CASO N° 3
La Empresa Agroindustrial “Los Algarrobos” S.A. Se dedica a la producción de conservas
de espárragos para la exportación a USA. La empresa contrata sus servicios para que le
prepare el presupuesto de enero a marzo del año 2017. El principal `producto de esta
empresa son los espárragos en frascos. Para elaborar un frasco se necesitan 2 docenas
de este producto. En el balance al 31 de diciembre del 2016 se tiene en inventarios 150
docenas de espárragos frescos por un valor de S/. 750.

Información adicional:

 Se estima una producción de 25,000 frascos.

 La empresa costea sus inventarios con el método promedio. No tendrán inventarios finales
de espárragos.
 Los valores de compra para el material directo son de S/. 5.50 por docena.
 La mano de obre directa está se ha calculado en S/. 6.00 la hora y se requiere 0.5 horas
por frasco. La tarifa por hora no está considerando las cargas laborales por 44.99%.
 La tasa de los CIF es de 12% del costo de material directo. Los costos fijos se estiman en
S/. 15,000

Se solicita para el primer trimestre: (5 puntos)

a) Preparar el presupuesto de compra y el presupuesto de consumo de material directo en
unidades y soles.
b) Preparar el presupuesto de mano de obra directa MOD y el presupuesto de costos
indirectos de fabricación CIF.
c) Preparar el presupuesto de costos de productos terminados y el costo unitario.

Por un problema del fenómeno del Niño el precio de los espárragos se eleva a S/. 8.50.
Como afectaría este nuevo precio unitario el costo unitario. Explique la diferencia entre lo
presupuestado y lo real, en forma numérica y escrita.
d) Que le sugeriría a la empresa para mejorar su estructura de costos y reducirlos para lograr
una mayor rentabilidad.
Solución del Caso N° 3:
a. Preparar el presupuesto de compra y el presupuesto de consumo de material
directo en unidades y soles.

Iniciamos encontrando el total de unidades a producir en el periodo:

 Reporte N° 1

Presupuesto de Producción en Unidades

Frascos
(+)Ventas prespuestadas 25,000
(+)Inventario final -
(=) Total unidades requeridas 25,000
(-)Inventario inicial
(=)Unidades a producir frascos 25,000

Reporte N° 2

Presupuesto de Uso de Materiales directos

Docena de
Esparragos
Presupuesto de unidades fisicas
=25,000*2 50,000.00
Por utilizar en la produccón 50,000.00

Presupuesto de Costos
Materia Prima Disponible
150 docenas *5.0 750.00
Por comprar en este periodo
En soles S/. 5.50*(50,000-150) 274,175.00

Materiales Directos a utilizar 274,925.00

Reporte N° 3

Presupuesto de Compra de Materiales Directos

Docenas de
Espárrago
Presupuesto de Unidades Físicas 50,000
Inventario Final objetivo -
Total requerimientos 50,000
Inventario Inicial 150
Compras a Realizar 49,850

Presupuesto de Costos
=499,850*5.50
Compras 274,175.00
b. Preparar el presupuesto de mano de obra directa MOD y el presupuesto de
costos indirectos de fabricación CIF.

Reporte N° 4

Presupuesto de Mano de Obra Directa

Presupuesto MO
25000 frascos * 0.5Horas 12,500

Presupuesto de Costos
S/. 6.00 * 12,500 Horas 75,000.00
Cargas Laborales 33,742.50
Total Mano de Obra Directa 108,742.50

Reporte N° 5

Presupuesto de Costos Indirectos de Fabricacion

Costos Indirectos de fabricación Variables 32,991.00

12% del costo de Materal directo

Costos Indirectos de fabricación Fijos 15,000.00

Costo Indirectos de fabricación 47,991.00

c. Preparar el presupuesto de costos de productos terminados y el costo

unitario.

Reporte N° 6

Presupuesto de Costos de Ventas

Materiales directos utilizados 274,925.00

Mano de obra directa 108,742.50
Gastos Ind. De Fabricación 47,991.00
Costo de la mercaderia fabricada 431,658.50

Reporte N° 7

Cantidad (frascos) 25,000

Costos Variables 416,658.50
Costos Fijos 15,000.00
Costos Totales 431,658.50
Costo Unitario 17.26634
d. Por un problema del fenómeno del Niño el precio de los espárragos se eleva a
S/. 8.50. Como afectaría este nuevo precio unitario el costo unitario. Explique
la diferencia entre lo presupuestado y lo real, en forma numérica y escrita.

Que le sugeriría a la empresa para mejorar su estructura de costos y reducirlos

para lograr una mayor rentabilidad.

El nuevo precio de la docena de espárragos afecta directamente al costo de ventas;

específicamente al costo variable unitario haciéndolo crecer de S/. 16.67 a S/. 22.65.
Para que la empresa Los Algarrobos S.A. pueda mejorar su estructura de costos
realizamos las siguientes sugerencias: buscar eficiencias en las horas de trabajo,
que le permitan reducir el costo de mano de obra directa; reducir cargas laborales,
podría ser a través de la tercerización de la mano de obra; y por último dado que el
espárrago es la materia prima predominante y casi toda su estructura de costos se
basa en ello, se sugiere diversificar la oferta de productos de la empresa, así podría
optimizar su capacidad de planta y uso de otros materiales.

Reporte N° 8

COSTO DE VENTAS PRESUPUESTADO

Enero Febrero Marzo
Unidades producidas 25000 25000 25000
Costos Variables 416,658.50 416,658.50 416,658.50
Costos Fijos 15,000.00 15,000.00 15,000.00
Costo de la mercaderia fabricada 431,658.50 431,658.50 431,658.50
Costo Fijo Unitario 0.60 0.60 0.60
Costo Variable Unitario 16.67 16.67 16.67
Costo Unitario 17.266 17.266 17.266

Reporte N° 9
Presupuesto de Uso de Materiales directos REAL
Docena de
Esparragos
Presupuesto de unidades fisicas
=250,00*2 50,000.00
Por utilizar en la produccón 50,000.00

Presupuesto de Costos
Materia Prima Disponible
150 docenas *5.0 750.00
Por comprar en este periodo
En soles S/. 8.50*(50,000-150) 423,725.00

Materiales Directos a utilizar 424,475.00

 Reporte N° 10

COSTO DE VENTAS REAL

Enero Febrero Marzo
Unidades producidas 25000 25000 25000
Costos Variables 566,208.50 566,208.50 566,208.50
Costos Fijos 15,000.00 15,000.00 15,000.00
Costo de la mercaderia fabricada 581,208.50 581,208.50 581,208.50
Costo Fijo Unitario 0.60 0.60 0.60
Costo Variable Unitario 22.65 22.65 22.65
Costo Unitario 23.248 23.248 23.248