Los derivados son, actualmente, uno de los activos financieros más importantes y utilizados.

Un derivado es un producto
financiero cuyo valor depende del valor de otro activo (activo subyacente). Su principal función es permitir a las empresas
e inversionistas anticiparse y cubrirse de los riesgos o cambios que pueden ocurrir en el futuro en el mercado.

El mercado de derivados es un mercado donde se transa contratos que derivan de activos o valores subyacentes, y estos
pueden ser acciones, un índice bursátil, bonos, divisas u otros.

 El precio de los derivados varía siempre con respecto al valor del "activo subyacente" vinculado a dicho
derivado.
 Normalmente la inversión que hay que realizar para adquirir un instrumento derivado es muy inferior al valor de
la acción o activo subyacente en el que se basa el mismo.
 Los derivados financieros siempre se liquidan en una fecha futura.
 Los derivados pueden ser referidos tanto a productos financieros (por ejemplo, acciones o índices bursátiles),
como a productos no financieros, como las materias primas (oro, arroz, café, etc.).
 Normalmente cotizan en mercados de valores.

DEFINICION DIFERENCIA FUNCION

Es un contrato derivado A diferencia del futuro, es un Una de las partes se

mediante el cual las partes
acuerdan comprar o vender
FORWARDS
una cantidad determinada de
un activo en una fecha futura
establecida a un precio
determinado.
contrato hecho a la medida
entre ambas partes, que no se
transa en el mercado
organizado, sino en mercados
OTC (extrabursátiles). El
cliente determina la fecha y el
monto del contrato y las
compromete a entregar
una moneda (US$,
Euros, CLP, JPY u otras)
en una fecha futura y la
contraparte a entregar el
monto equivalente en
otra moneda. El tipo de
 modificaciones de las cambio o paridad se
condiciones del contrato determina en el
requieren acuerdo entre las momento de suscribir el
partes. contrato.

Un futuro es un contrato A diferencia de los forward, Una parte se

standard, mediante el cual las
partes acuerdan comprar o
vender una cantidad
FUTUROS
determinada de un activo en
una fecha futura establecida
a un precio determinado.
son contratos estandarizados,
en cuanto a la cantidad y
calidad del activo subyacente
y se transan en mercados
organizados (bolsa de
valores). Además, están
sujetos a garantías.
compromete a comprar
o vender un número
determinado de
unidades de un activo
previamente definido y
caracterizado, mientras
que la otra parte se
obliga a venderlo o
comprarlo bajo esas
condiciones.

Una opción es un Como los futuros, las opciones En el momento de la

instrumento financiero se transan en mercados emisión del derecho de
derivado con el cuál se regulados, como la bolsa. cobro y pago futuro se
transan derechos (y no genera un intercambio
obligaciones) de compra o económico
OPCIONES venta sobre otros. llamado prima de
emisión, que el
vendedor de la opción
recibe del comprador
con antelación a la futura
operación.
 Un swap es un contrato de
intercambio de activos,
también llamado permuta
financiera, por el cual dos
SWAPS
empresas acuerdan
intercambiar flujos de caja
futuros de acuerdo a una
fórmula preestablecida.
Se trata de contratos hechos
"a medida", con el fin de
satisfacer las necesidades
específicas de quienes firman
dicho contrato. Es por ello que
se regular, como los forwards,
en mercados OTC, no
organizados.
Contienen
especificaciones sobre
las monedas en que se
harán los intercambios
de flujos, las tasas de
interés aplicables y las
fechas en las que se
hará cada intercambio,
así como la fórmula que
se utilizará para ese
efecto.