Luego de alcanzar el intercambio inmediato de bonos por 484 millones de dólares, del 2021

para el 2023 y de renegociar con 125 acreedores entre entidades financieras, bancos y
firmas de arrendamiento de aeronaves, la compañía logró pactar nuevos términos y
períodos de gracia, entre otros aspectos, con lo cual reperfiló una deuda total de unos 5.000
millones de dólares, incluyendo los contratos de arrendamiento de aviones.

Como parte de ese proceso, la compañía recibió este lunes el desembolso de 250 millones
de dólares por parte de United Ailines y Kingsland Holdings (compromiso como parte del
proceso de refinanciación), de los cuales 150 millones los entregó la aerolínea
norteamericana, mientras otros 100 millones la segunda firma, controlada por el empresario
Roberto Kriete.
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“Estos préstamos están sujetos a conversión en acciones de Avianca Holdings S.A., las
que podrán ser ordinarias o preferentes a elección de los acreedores”, recalcó la
compañía en un comunicado, lo que significa que las dos firmas pueden pasar a ser
accionistas de la empresa.
Recursos adicionales
Entre tanto, los 125 millones de dólares nuevos de financiamiento llegarán de dos
fuentes. De esta suma, 50 millones de dólares corresponden a compromisos de
financiamiento mediante préstamos convertibles con garantías reales, por parte de un
grupo de inversionistas privados latinoamericanos, bajo condiciones económicas
sustancialmente equivalentes a las de los préstamos convertibles de United y
Kingsland.

Estos préstamos incrementales serán convertibles en acciones preferentes o ADR’s de

Avianca Holdings.

Entre tanto, los 75 millones de dólares restantes son préstamos y bonos convertibles con
garantías reales que le otorgarán liquidez como puente hasta que se emitan los bonos
convertibles –por al menos 125 millones de dólares– que Avianca planea ofrecer a sus
accionistas preferenciales.

Estos recursos también podrán ser convertibles en acciones preferentes o ADR’s de

Avianca Holdings S.A y, de los 75 millones de dólares, la firma Citadel, una institución
financiera global de Estados Unidos, representa 50 millones de los recursos
comprometidos.

Para el primer trimestre del 2020 Avianca Holdings les dará a sus socios preferenciales la
oportunidad de participar en la oferta de bonos convertibles por un mínimo de 125 millones
de dólares, en términos comparables a los establecidos para los préstamos convertibles de
United y Kingsland. En otras palabras, es una opción para que participación accionaria no
se diluya e inyecten más capital a la empresa.