INDICADORES DE OPERACION

COLOMBINA S.A.

AÑO 2017

INDICADORES DE ACTIVIDAD

• Rotación de cartera

$1.727.189 = 8,85 veces/año *La empresa recupera

$195.173 cartera 8,85 veces al año.

Periodo de recaudo

$195.173 * 360 = 40,68 = 41 días *La empresa recoge

$1.727.189 cartera cada 41 días.

• Rotación de inventarios

$1.124.077 = 4,94 veces/año *La empresa convierte sus inventarios

$227.582 en efectivo 4,94 veces en el año.

Periodo de reposición

$227.582 * 360 = 72,88 = 73 días *La empresa convierte sus inventarios

$1.124.077 en efectivo cada 73 días.

• Rotación de proveedores

Inventario final = $227.582

Inventario inicial = ($236.058)
Costo de Ventas = $1.124.077
COMPRAS = $1.115.601

$1.115.601 = 3,74 veces/año *La empresa paga a sus proveedores

$297.794 3,74 veces al año.

Periodo de pago

$297.794 * 360 = 96,09 = 96 días *La empresa paga a sus

$1.115.601 proveedores cada 96 días.

• Ciclo de efectivo
*La empresa requiere 114 días entre la
72,88 + 40,68 = 113,56 = 114 días compra de inventario y la entrada de efectivo.
 • Ciclo de caja
* La empresa recupera su dinero previamente. La
72,88 + 40,68 – 96,09 = 17,47 = 17 días empresa logra recuperar su dinero 17 días antes de
que se acabe el año.

INDICADORES DE PRODUCTIVIDAD

• Productividad del activo

*Por cada peso invertido en activos la

$1.727.189 = $1,21
empresa genera $1,21. Es productivo.
$1.427.253

• Productividad del activo operacional

Activos operacionales: Efectivo, Cuentas por Cobrar, Inventarios, Propiedad, Planta y Equipo, Otros activos
intangibles

$1.727.189 = $1,40 *Por cada peso invertido

($39.447 + $195.173 + $227.582 + $696.197 + $74.667) en activos operacionales,
la empresa genera $1,40.
Es productivo.
• Productividad propiedad, planta y equipo

$1.727.189 = $2,48 *Por cada peso invertido en propiedad, planta y

$696.197 equipo, la empresa genera $2,48. Es productivo.

• Productividad del KTO

$1.727.189 = $4,09 *Por cada peso invertido en el KTO, la empresa

($195.173 + $227.582) genera $4,09. Es productivo.

INDICADORES DE LIQUIDEZ

• Razón corriente

$510.290 = $1,03 *Por cada peso que la empresa debe en el CP, esta
$496.881 cuenta con $1,03 para respaldar la obligación.

• Prueba ácida

($510.290 - $227.582) = $0,57 *Por cada peso que la empresa debe en el CP, esta cuenta con
$496.881 $0,57 en activos de fácil realización para respaldar la
obligación, sin tener que recurrir a sus inventarios.

KTNO
*La necesidad de la empresa para
$195.173 + $227.582 – $297.794 = $124.961 poder operar es de $124.961
• Razón de efectivo
$39.447 = 0,08 veces/año *El efectivo de la empresa cubre sus obligaciones en
$496.881 el CP 0,08 veces al año.
 INDICADORES DE OPERACION

COLOMBINA S.A.

AÑO 2018

INDICADORES DE ACTIVIDAD

• Rotación de cartera

$1.810.289 = 8,77 veces/año *La empresa recupera cartera

$206.460 8,77 veces al año.

Periodo de recaudo

$206.460 * 360 = 41,06 = 41 días *La empresa recoge cartera

$1.810.289 cada 41 días.

• Rotación de inventarios

$1.165.338 = 4,45 veces/año *La empresa convierte sus inventarios

$261.679 en efectivo 4,45 veces en el año.

Periodo de reposición

$261.679 * 360 = 80,84 = 81 días *La empresa convierte sus

$1.165.338 inventarios en efectivo cada 81 días.

• Rotación de proveedores

Inventario final = $261.679

Inventario inicial = ($227.582)
Costo de Ventas = $1.165.338
COMPRAS = $1.199.435

$1.199.435 = 3,82 veces/año *La empresa paga a sus

$313.557 proveedores 1,55 veces al año.

Periodo de pago

$313.557 * 360 = 94,11 = 94 días *La empresa paga a sus

$1.199.435 proveedores cada 94 días.

• Ciclo de efectivo
*La empresa requiere 122 días entre la
80,84 + 41,06 = 121,90 = 122 días
compra de inventario y la entrada de efectivo.
 • Ciclo de caja
*La empresa recupera su dinero previamente.
80,84 + 41,06 – 94,11 = 27, 79 = 28 días La empresa recupera su dinero 28 días antes
de que se acabe el años.
INDICADORES DE PRODUCTIVIDAD

• Productividad del activo

$1.810.289 = $1,19 *Por cada peso invertido en activos la

$1.517.261 empresa genera $1,19. Es productivo.

• Productividad del activo operacional

Activos operacionales: Efectivo, Cuentas por Cobrar, Inventarios, Propiedad, Planta y Equipo, Otros activos
intangibles.
*Por cada peso invertido
$1.810.289 = $1,39 en activos operacionales,
($21.904 + $206.460 + $261.679 + $739.172 + $75.470) la empresa genera $1,39.
Es productivo.

• Productividad propiedad, planta y equipo

$1.810.289 = $2,45 *Por cada peso invertido en propiedad, planta y

$739.172 equipo, la empresa genera $2,45. Es productivo.

• Productividad del KTO

$1.810.289 = $3.87 *Por cada peso invertido en el KTO, la empresa

($206.460 + $261.679) genera $3,87. Es productivo.

INDICADORES DE LIQUIDEZ

• Razón corriente

*Por cada peso que la empresa debe en el CP, esta

$548.512 = $0.79
cuenta con $0.79 para respaldar la obligación.
$697.625

• Prueba ácida
*Por cada peso que la empresa debe en el CP, esta
($548.512 - $261.679) = $0.41 cuenta con $0,41 en activos de fácil realización para
$697.625 respaldar la obligación, sin tener que recurrir a sus
inventarios.
KTNO
*La necesidad de la empresa para
$206.460 + $261.679 - $313.557 = $154.582
poder operar es de $154.582
 • Razón de efectivo

$21.904 = 0,03 veces/año *El efectivo de la empresa cubre sus obligaciones en

$697.625 el CP 0,03 veces al año.

Por:

AURA MARIA SALAZAR

NATHALIA VARGAS ARGUELLO

NOEL ALEJANDRO RAMIREZ

 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
COLOMBINA S.A.
AÑO 2017

INDICADORES GENERALES

• Nivel de endeudamiento
*Por cada 100 pesos en activos, 85,38 han sido
1.218.557 = 85,38%
financiados por terceros.
1.427.253
Los acreedores son dueños del 85,38% de la empresa.

• Endeudamiento a corto plazo

496.881 = 34,81% *Del 85,38% de las deudas, el 34,81% han sido

1.427.253 financiadas por terceros en el corto plazo.

• Grado de financiamiento

117.918 + 690.572 = 56,66% *El 56,66% de los activos han sido financiados por
1.427.253 acreedores.

• Cobertura de intereses

33.246 + 13.586 + 76.934 + 484.798 = 7,91 veces *La empresa puede cubrir 7,91 veces el pago de los
76.934 intereses en el año.

• Razón deuda largo plazo

721.676 = 77,56% *La deuda pesa el 77,56% en el largo plazo.

721.676 + 208.696

• Concentración pasivos corto plazo

496.881 = 40,78% *El peso de la deuda en el corto plazo en la deuda total

1.218.557 es del 40,78%.
INDICADORES CRISIS

• Endeudamiento financiero
*46,82% de las ventas están comprometidas con
117.918 + 690.752 = 46,82% obligaciones con entidades financieras. Este
1.727.189 porcentaje es mayor a 30% por lo que no es ideal.

• Impacto en carga financiera

76.934 = 4,45% *El 4,45% de las ventas está destinado a pago del
1.727.189 servicio de la deuda. Es menor al 10% lo que
significa que si puede pagar sus deudas.

• Cobertura de intereses
*La empresa puede pagar sus intereses 1,61 veces
123.975 = 1,61 veces
en el año. Es mayor a 1 vez por lo que es ideal.
76.934

INDICADORES DE APALANCAMIENTO

• Apalancamiento total

1.218.557 = $5,84 *Por cada 100 pesos invertido en el patrimonio, la

208.696 empresa tiene comprometido $584.

Es mayor a 2,33 pesos por lo que no es ideal.

• Apalancamiento corto plazo

*El 238,08% del patrimonio se tiene comprometido para
496.881 = 238,08% responder la deuda a corto plazo. Este porcentaje es mayor a 50%
208.696 por lo que la empresa está altamente endeudada.

• Apalancamiento financiero total

117.918 + 690.752 = $3,87 *El compromiso del patrimonio frente a las deudas con entidades
208.696 financieras es de 3,87 pesos. Esto es mayor a 1 peso por lo que
demuestra que la empresa tiene un nivel de endeudamiento alto.
 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
COLOMBINA S.A.
AÑO 2018

INDICADORES GENERALES

• Nivel de endeudamiento
*Por cada 100 pesos en activos, 85,60 han sido
1.298.813 = 85,60%
financiados por terceros.
1.517.261
Los acreedores son dueños del 85,60% de la empresa.

• Endeudamiento a corto plazo

697.625 = 45,98% *Del 85,60% de las deudas, el 45,98% han sido

1.517.261 financiadas por terceros en el corto plazo.

• Grado de financiamiento

297.314 + 533.264 = 54,74% *El 54,74% de los activos han sido financiados por
1.517.261 acreedores.

• Cobertura de intereses

40.702 + 26.962 + 72.305 + 548.180 = 9,52 veces *La empresa puede cubrir 9,52 veces el pago de los
72.305 intereses en el año.

• Razón deuda largo plazo

601.188 = 73,35% *La deuda pesa el 73,35% en el largo plazo.

601.188 + 218.448

• Concentración pasivos corto plazo

697.625 = 53,71% *El peso de la deuda en el corto plazo en la deuda total

1.298.813 es del 53,71%.
INDICADORES CRISIS

• Endeudamiento financiero
*45,88% de las ventas están comprometidas con
297.314 + 533.264 = 45,88% obligaciones con entidades financieras. Este
1.810.289 porcentaje es mayor a 30% por lo que no es ideal.

• Impacto en carga financiera

72.305 = 3,99% *El 3,99% de las ventas está destinado a pago del
1.810.289 servicio de la deuda. Es menor al 10% lo que
significa que si puede pagar sus deudas.

• Cobertura de intereses
*La empresa puede pagar sus intereses 1,97 veces
142.697 = 1,97 veces
en el año. Es mayor a 1 vez por lo que es ideal.
72.305

INDICADORES DE APALANCAMIENTO

• Apalancamiento total
*Por cada 100 pesos invertidos en el patrimonio, la
1.298.813 = $5,95 empresa tiene comprometido $595.
218.448
Es mayor a 2,33 pesos por lo que no es ideal.

• Apalancamiento corto plazo

*El 319,36% del patrimonio se tiene comprometido para
697.625 = 319,36% responder la deuda a corto plazo. Este porcentaje es mayor a 50%
218.448 por lo que la empresa está altamente endeudada.

• Apalancamiento financiero total

297.314 + 533.264 = $3,80 *El compromiso del patrimonio frente a las deudas con entidades
218.448 financieras es de 3,80 pesos. Esto es mayor a 1 peso por lo que
demuestra que la empresa tiene un nivel de endeudamiento alto.

PRESENTANDO POR:

NOEL ALEJANDRO RAMIREZ

AURA MARIA SALAZAR

NATHALIA VARGAS ARGUELLO

 INDICADORES DE RENTABILIDAD

COLOMBINA S.A.

AÑO 2017

• EBITDA

$123.975 + $484.798 = $608.773 *La real utilidad operativa en términos de

efectivo de la empresa es de $608.773

• Margen EBITDA

$608.773 = 35,25% *El 35,25% de ingresos generados se

$1.727.189 convierten en efectivo

• Margen Bruto

$603.112 = 34,92% *El margen bruto de la empresa es del 34,92%, esta es

$1.727.189 su capacidad de cubrir gastos operacionales

• Margen Neto

$33.426 = 1,92% *La rentabilidad de la empresa es del 1,92%

$1.727.189

• Sistema Dupont

$33. 426 = 1,92% $1.727.189 = 188,36% $1.427.253 = 683,89%

$1.727.189 $ 916.963 $ 208.696

1,92% * 188,36% * 683,89% = 24,8% *La forma en que la empresa obtiene utilidad
es a través de los activos en relación con el
patrimonio, lo cual no es correcto.

• ROI

$123.975 = 8,69% *La capacidad de la empresa para obtener beneficios

$1.427.253 sin tener en cuenta su financiación es del 8,69%
• ROIC

$13.586 = 29,01%
$46.832
*La capacidad de la empresa en generar
$1.727.189 * (1 – 29,01%) = 125% rendimientos por inversiones que han
($208,696 + $117.918 + $690.752 – $39.447) proporcionado capital es del 125%

• ÁRBOL ROA

$1.727.189

$1.124.077 $92.133
5,33%
– $1.727.189
$510.979

$39.447 7,46%

$195.173 $462.202

$227.582 $1.727.189
140,07%
$696.197 $1.123.066

+ $770.864

$74.667

*La capacidad que tiene la empresa para generar rentabilidad por sus activos es del 7,46%
 • Árbol ROE

$33.246
1,92%
$1.727.189
2,32%

$1.727.189
121,01%
$1.427.253
154,08%

$1.218.557

+ $1.237.262
6614.61%
$18.705 $18.705

*La rentabilidad del patrimonio es del 154,08%

• Apalancamiento ROE vs ROA

*El apalancamiento es positivo ya que 154,08% > 7,46%, lo que significa que la financiación de
parte del activo con la deuda ha posibilitado el crecimiento financiero.
 INDICADORES DE RENTABILIDAD

COLOMBINA S.A.

AÑO 2018

• EBITDA

$142.697 + $548.180 = $690.877 *La real utilidad operativa en términos de

efectivo de la empresa es de $690.877

• Margen EBITDA

$690.877 = 38,16% *El 38,16% de ingresos generados se

$1.810.289 convierten en efectivo

• Margen Bruto

$644.951 = 35,63% *El margen bruto de la empresa es del 35,63%, esta es

$1.810.289 su capacidad de cubrir gastos operacionales

• Margen Neto

$40.702 = 2,25% *La rentabilidad de la empresa es del 2,25%.

$1.810.289

• Sistema Dupont

$40.702 = 2,25% $1.810.289 = 186,87% $1.517.261 = 694,56%

$1.810.289 $968.749 $218.448

1,25% * 186,87% * 694,56% = 29,18% *La forma en que la empresa obtiene utilidad
es a través de los activos en relación con el
patrimonio, lo cual no es correcto.

• ROI

$142.697 = 9,4% *La capacidad de la empresa para obtener beneficios

$1.517.261 sin tener en cuenta su financiación es del 9,4%.
• ROIC

$25.154 = 37,17%
$67.664
*La capacidad de la empresa en generar
$1.810.289 * (1 – 37,17%) = 110,73% rendimientos por inversiones que han
($218.448 + $297.314 + $533.264 – $21.904) proporcionado capital es del 110,73%

• ÁRBOL ROA

$1.810.289

$1.165.338 $120.018
6.63%
– $1.810.289
$524.933

$21.904 9,20%

$206.460 $490.043

$261.679 $1.810.289
138,75%
$739.172 $1.304.685

+ $814.642

$75.470

*La capacidad que tiene la empresa para generar rentabilidad por sus activos es del 9,20%
 • Árbol ROE

$40.702
2,25%
$1.810.389
2,68%

$1.810289
119,31%
$1.517.261
185,94%

$1.298.813

+ $1.317.826
6931,18%
$19.013 $18.705

*La rentabilidad del patrimonio es del 185,94%

• Apalancamiento ROE vs ROA

*El apalancamiento es positivo ya que 185,94% > 9,20%, lo que significa que la financiación de
parte del activo con la deuda ha posibilitado el crecimiento financiero.

• Árbol ROE vs ROA (adjunto en la siguiente página)

Presentado por:

AURA MARIA SALAZAR

NOEL ALEJANDRO RAMIREZ

NATHALIA VARGAS ARGUELLO

 Días Recaudo
2017 2018
Productividad KTO
2017 2018 41 40

Productividad Activo $4,09 $3,87

Operacional
Días Inventarios
2017 2018
2017 2018
$1,40 $1,39
73 81
Productividad PPE
2017 2018

$2,48 $2,45
Rentabilidad
Operativa

2017 2018

10,05% 11% Variación Ingresos Operacionales

15,10%
Margen Bruto
2017 2018

34,92% 35,63% Variación Costo de Ventas

3,67%

5
Margen Operativo Gastos Administración
2017 2018 2017 2018
7,18% 7,88% 3,88% 3,86%

Gastos Operación

2017 2018 Gastos Ventas

29,58% 29% 2017 2018

25,71% 25,13%
 TALLER INDICADORES DE INSOLVENCIA FINANCIERA 2018 COLOMBINA S.A
NOEL ALEJANDRO RAMIREZ
NATHALIA VARGAS ARGUELLO
AURA MARIA SALAZAR
Z2-ALTMAN
Z= 6,56(0,10) + 3,26(0,01) + 6,72(0,09) + 1,05(0,17) = 0,19

X1: $548.512 - $697.625 = 0,10 Dado que Z es menor a

$1.517.261 2,60 por el método
ALTMAN la empresa
X2: $40.702 + 25.448 - $54.171 = 0,01 presenta problemas de
$1.517.261 insolvencia.

X3: $142.697 = 0,09

$1.517.261

X4: $218.448 = 0,17

$1.298.813

SPRINGATE
Z= 1,03(0,10) + 3,07(0,09) + 0,66(0,11) + 0,40(1,19) = 0,73
A: $548.512 - $697.625 = 0,10
$1.517.261
Dado que Z es mayor a
B: $142.697 = 0,09 0,0862 por el método
$1.517.261 SPRINGATE la empresa no
presenta problemas de
C: $67.664 = 0,10 insolvencia.
$697.625

D: $1.810.289 = 1,19
$1.517.261
 FULMER
H= 5,528(0,01) + 0,212(1,19) +0,073(0,31) + 1,270(0,02) – 0,120(0,86) + 2,3335(0,46) +
0,575(75.470) + 1,0873(0,11) + 0,894(0.000071) - 6,075 = 43.390,36
X1: $40.702 + 25.448 - $54.171 = 0,01
$1.517.261
Dado que H es mayor a
X2: $1.810.289 = 1,19 cero, según el método
$1.517.261 Fulmer la empresa no
presenta problemas de
X3: $67.664 = 0,31 insolvencia.
$218.448

X4: $21.904 = 0,02

$1.298.813

X5: $1.298.813 = 0,86

$1.517.261

X6: $697.625 = 0,46

$1.517.261

X7= 75.470

X8: $548.512 - $697.625 = 0,11

$1.298.813

X9: Log (142.697) = 0.000071

$72.305