Inversión de capital (definición)

La inversióó n de capital ó CAPEX es un teó rminó utilizadó para designar el dineró que una
empresa invierte en activós fíósicós.
Lós CAPEX pueden ser activós fíósicós nuevós ó una expansióó n del valór de un activó ya
existente. El activó adquiridó u óptimizadó habitualmente encaja en una de estas tres
categóríóas: própiedad, industria (maquinaria) ó equipamientó.
En la cóntabilidad de la empresa, lós cóstós de las inversiónes de capital se extienden a ló
largó de su vida uó til, en un prócesó denóminadó capitalizacióó n, a nó ser que sean
utilizadas para reparar ó mantener un activó ya existente.
IMPORTANCIA
La inversióó n es unó de lós actós maó s simples que pueden darse en la ecónómíóa y de
allíó justamente su impórtancia; cualquiera que cuenta cón una míónima cantidad de capital
puede invertirló y buscar cón esa inversióó n óbtener ganancias mayóres a largó plazó. La
inversióó n es una decisióó n seríóa que debe tómarse cón tiempó, sensatez y pensaó ndóse
córrectamente en lós diferentes elementós a evaluar ya que puede significar ganancias asíó
cómó tambieó n peó rdidas ó riesgós que pueden a la persóna hacer vólver a ceró. Sin
embargó, cuandó es bien llevada y planeada, la inversióó n es siempre recómendada ya que
representa una decisióó n inteligente de cólócar el capital en algó que pueda ser próductivó
a futuró antes que derrócharló de manera cómpleta.
TIPOS DE INVERSION DE CAPITAL

En primer lugar, las inversiónes se clasifican dependiendó del tiempó en que se espera
óbtener el retórnó (rentabilidad). Puede hablarse asíó de:

 Inversiones temporales. De tipó transitórió, són hechas cón el fin uó ltimó de hacer
que lós excedentes de capital de la próduccióó n órdinaria se vuelvan próductivós, en
lugar de repósar en una cuenta bancaria. Suelen durar un plazó de un anñ ó y suelen
realizarse en valóres de alta calidad, que puedan venderse faó cil raó pidamente.

 Inversiones a largo plazo. Se hacen pór un períóódó superiór al anñ ó, sin esperar una
retribucióó n inmediata y manteniendó su própietarió durante dichó períóódó.

Otra clasificacióó n pósible distingue entre inversiones públicas y privadas, de acuerdo

con el perfil de la transacción y del sujeto que la realiza. Igualmente, de acuerdó al
destinó de lós fóndós (el óbjetó en el cual se invierte), pueden ser bienes raíóces, acciónes,
bónós ó divisa extranjera.
 ETAPAS DE LA EVALUACION DE INVERSION DE CAPITAL

Primera Etapa: Perfil del Proyecto

Una vez definida la Idea, se realiza un estudió preliminar, pór ló que se realiza
estimaciónes preliminares de cóstós y beneficiós, en esta etapa se debe realizar un anaó lisis
de las viabilidades del próyectó.
Segunda Etapa : Estudio de Pre Factibilidad
Se busca mejórar la calidad de la Infórmacióó n y se analizan distintas alternativas de:
 Tamanñ ó
 Lócalizacióó n
 Tecnólógíóa
 Financiamientó.
Tercera Etapa: Estudio de Factibilidad
Cómprende lós estudiós detalladós de la alternativa selecciónada:
 Estudiós de Mercadó
 Estrategia Cómpetitiva
 Identificar la mejór ópcióó n entre Tamanñ ó, Lócalizacióó n, Tecnólógíóa y financiamientó.
 Mejór estimacióó n de lós cóstós e ingresós.
Cuarta Etapa: Ejecución del Proyecto
Se lleva a la praó ctica el próyectó. El duenñ ó del próyectó se preguntaraó :
 Cóntinuó cón el Próyectó?
 Ló amplió?
Estas preguntas pasaran a ser relevantes en la medida que el entórnó sufra cambiós cómó
en la pólíótica - riegó pólíóticó, ó cambiós en lós preciós relativós, cambiós tecnólóó gicós que
influyan sóbre el próyectó.
Quinta Etapa: Evaluación Ex post
Lós própóó sitós de la evaluacióó n ex póst só;
 Córregir para futurós estudiós lós erróres de apreciacióó n
 Incentivar a lós evaluadóres de próyectós.
 TECNICAS DE ANALISIS
VAN

El VAN es unó de lós meó tódós maó s famósós y de mayór aplicacióó n para analizar
inversiónes, y se deriva de la suma de lós valóres actualizadós de tódós lós flujós netós de
caja deducida la inversióó n inicial.

VAN mayór a 0 ACEPTAR pórque recupera la inversióó n y gana maó s de ló que exige.

VAN igual a 0 ACEPTAR pórque recupera la inversióó n y gana ló que exige.

VAN menór a 0 RECHAZAR ya recupera la inversióó n peró nó gana ló que exige.

TIR

Es una teó cnica de anaó lisis que cónceptualmente significa (TIR) tasa de rentabilidad interna
nó es maó s que la tasa de descuentó que hace que el VAN sea igual a ceró.

TIR mayór ó igual a la tasa de descuentó ACEPTAR ya que indica que cuandó menós gana
ló que exige.

TIR menór a la tasas de descuentó RECHAZAR ya que nó gana ló que exige.

ANALISIS DE RIESGO EN LA INVERSION DE CAPITAL

El riesgó de un próyectó de inversióó n puede ser definidó cómó la vólatilidad ó
variabilidad de lós flujós de caja reales respectó a lós flujós estimadós, mientras mayór sea
la viabilidad de estós flujós mayór seraó el riesgó a que se encóntraraó sómetidó el próyectó
de inversióó n.
El anaó lisis de riesgó tiene su fundamentó e impórtancia en lós uó ltimós anñ ós debidó a
la incertidumbre e inestabilidad que se puede tener en una ecónómíóa.
En el riesgó se pueden identificar dós cómpónentes, el Riesgó General basadó en el
entórnó ecónóó micó y la pólíótica ecónóó mica de un paíós (riesgó paíós) y el Riesgó Especíóficó
asóciadó a las particularidades própias de cada negóció.

Existen tres tipos de riesgos en un proyecto:

Riesgo individual es el riesgó que tendríóa un activó si fuera el uó nicó que pósee una
empresa, se mide a traveó s de la variabilidad de lós rendimientós esperadós de dichó activó.
Riesgo corporativo o interno de la empresa, es aqueó l que cónsidera lós efectós de la
diversificacióó n de lós acciónistas, se mide a traveó s de lós efectós de un próyectó sóbre la
variabilidad en las utilidades de la empresa. Refleja el efectó del próyectó sóbre el riesgó
de la empresa.
Riesgo de beta o de mercado, es la parte del próyectó que nó puede ser eliminadó pór
diversificacióó n, se mide a traveó s del cóeficiente de beta de un próyectó. Nó afecta muchó
pór la diversificacióó n de cartera.
La estabilidad de la empresa es impórtante para lós acciónistas y para tódós lós
invólucradós. Una empresa de altó riesgó tiene próblemas para sólicitar el creó ditó a tasas
razónables, disminuyendó su rentabilidad y el preció de sus acciónes.