Infraestructura de Transporte y

Competitividad en Colombia

Sergio Clavijo
Director de ANIF
Mayo 9 de 2019
 Agenda

1. Situación Macro de Colombia

2. Infra-Estructura

3. Competitividad

2
Crecimiento PIB-real y Desempleo de Largo Plazo
(%)
Recesión Auge Desaceleración Recuperación Desaceleración
20 Proyección

NAIRU
15

12
Desempleo

10 9,2 9,4 9,7 9,4 9,4

9 8,9

Crecimiento de Largo Plazo

Crecimiento PIB-real
5 4,5
3,0 3,0 3,3 3,5
2,7
2,1
1,4
0
2000 2000 2005
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2010
2007 2008 2009 2010 2011 20152016
2012 2013 2014 2015 20162017
20172018
20182019 2020
2019 2020

* Hasta el año 2000 desempleo 7 principales ciudades. A partir del año 2001 corresponde al desempleo de las 13 principales ciudades.
3
Fuente: cálculos Anif con base en Dane.
Crecimiento anual del PIB por oferta
2018 vs. 2017 (%)
2018
Pond. Antes 2,7
PIB
1,4 2017
(%) (proyección tres
meses atrás) 5,0
7 Actividades empresariales
1,3 5,2
15 Servicios sociales 4,1
3,5
17 Comercio, transporte y turismo
3,1
1,9
3,1
3 Comunicaciones
-0,2
5 Actividades financieras
3,1
5,4
3 Electricidad, gas y agua 2,7
2,9
2,0
6 Agropecuario
5,5
12 Industria 2,0
-1,8
9 Actividades inmobiliarias 2,0
3,1
2 1,4 2,7
Actividades de recreación
-1,6 2,2
7 Construcción 0,3
-2,0
5 Minería -0,8
-5,7
-8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 4
Fuente: cálculos Anif con base en Dane.
Crecimiento anual del PIB por demanda
2018 vs. 2017 (%)
2018
2,7 2017
Pond. PIB 1,4
(%)
Antes DEMANDA INTERNA
(proyección tres 3,3
meses atrás)
3,8
DEMANDA INTERNA
DEMANDA INTERNA 2,3
1,1 4,9
5,9
15 Gobierno 3,8
3,5
68 Hogares 2,1
1,1
3,5 Con variación de existencias
21 Formación bruta de capital -3,2 1,9
SECTOR EXTERNO
3,6
8,0
21 Importaciones totales 1,2
1,2
15 Exportaciones totales 2,5
-4 -2 0 2 4 6 8 10
Fuente: cálculos Anif con base en Dane. 5
 Crecimiento y stock de cartera total
(con titularizaciones, febrero de 2019, % del PIB)
Crecimiento anual
50 Cartera / PIB 35
47 48 47 47 48
45 43 30
40
40 38
37 25
35 35 36
34 34
35
32 31 20
31 30
30
27 15
25 24
22 22 22 23
21 10
20 6,1
5
15
0
10

5 -5

0 -10
1995 1998 2001 2004 2007 2010 2013 2016 2019
6
Fuente: cálculos Anif con base en Dane, Superfinanciera y Titularizadora Colombiana.
 Calidad de la cartera con castigos
(Febrero de 2019)
20%
cartera vencida + castigos
cartera bruta + castigos

16%

Promedio
histórico
12% con castigos
2005-2019
9,8%

8% 8%

4,9%
4%
cartera vencida
cartera bruta

0%
1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019

Fuente: Superfinanciera.
7
 Índice de confianza del consumidor
(balance de respuestas, marzo 2019)
Paro Nal. Negociaciones de paz Elección
Agrario Duque
30

20

10
Promedio
2008-2019: 1,2
0 10

-10

-20

-30

-40
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

8
Fuente: cálculos Anif con base en Fedesarrollo.
Crecimiento anual del PIB por oferta
Proyectado 2019 vs. 2018 (%)
2019
Pond. 3,3
(%)
PIB Antes 2,7 3,3 2018
(proyección tres
3 Comunicaciones meses atrás) 5,6
3,1 3,8
5 Actividades financieras 4,5
3,1
7 Actividades empresariales 4,0
5,0
15 Servicios sociales 3,9
4,1
2 Actividades de recreación 3,8
1,4 2,4
3 Electricidad, gas y agua 3,4
2,7
17 Comercio, transporte y turismo 3,4
3,1
9 Actividades inmobiliarias 3,4
2,0
7 Construcción 2,9
0,3
12 Industria 2,8
2,0
6 Agropecuario 2,7
2,0
5 Minería 2,3
-0,8
-2 0 2 4 6 9
Fuente: cálculos Anif con base en Dane.
Crecimiento proyectado sector construcción
% Act.
Edif. Civ. Total
relacion.
20 2015 6,4 6,7 5,5 6,3
2016 6,0 -2,6 5,8 3,6 Proyección
2017 -5,2 6,5 -4,0 -2,0
2018 1,0 -0,6 -0,9 0,3
2019 2,7 3,9 2,7 2,9
11,1
10,6 Obras civiles (38)
10 8,5 8,6 8,8 Construcción
7,0 7,2
6,3 5,1 6,2 5,5 4,8
4,6 3,8 4,2
4,4 2,7 3,2
2,6 3,0 4,2 3,5 2,6
2,3 2,6 3,3 2,8
2,1 2,6 2,8
1,3 0,8 2,5 3,2 2,2
1,0 2,5
0 0,6
-0,1 -0,6 -1,0
-1,1 -1,5 Edificaciones (45)
-1,6 -1,5 -1,7
-2,2 -3,0 -2,6 -3,6 -5,0
-2,7 -3,3 -4,0 Act. relacionadas (18)
-3,0 -5,5
-4,5 -3,8 -5,5
-5,3 -5,9
-5,7
-7,0
-10 -8,4
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
2016 2017 2018 2019
10
Fuente: cálculos Anif con base en Dane.
Relación FBKF total y ajustada por edificaciones/PIB
Colombia vs. Brasil
(%, 2000-2018)
Crisis Recuperación ¿Crisis
Boom Lehman Emergentes?
Proyección
25
23 23
23
22 22
21 21
21 Colombia
20 19 FBKF
19 19
18 18 18 18
18 6pp Brasil
FBKF
16 17 17
16 4pp Colombia
15 15 FBKF-ajust.
15
15 15
14 Brasil
FBKF-ajust.
13 14
12

10
2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018
11
Fuente: cálculos Anif con base en IGBE y Dane.
 Temperatura del Crecimiento Económico
en Colombia
(var % anual)
Auge Crisis Recuperación
Proyección

Caliente
6.6

4.9
4.0 4.0 4.4
3.1 3.3 3.5
Tibio
2.7
2.0

Frío 1.4

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020

12
 Crecimiento del PIB-real de Colombia
(%, 1960-2020)
9
Proyección
8,5
8

6,9
7 6,6
6,1
6
5,5
5 4,6
3,7
4
50 años: 10 años:
4.0% 40 años: 30 años: 20 años: 4.1% 3,2 3,5
3 3.6% 3.6% 3.6% 3,1 3,3
2,7 Prom. móvil
2,7 2,6 5 años
2 2,1 2,5

1 1,4

-6
-1 -5,2
1960 1964 1968 1972 1976 1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008 2012 2016 2020
13
Fuente: cálculos Anif con base en Dane.
 Agenda

1. Situación Macro de Colombia

2. Infra-Estructura

3. Competitividad

14
 Efecto concesiones 4G-públicas sobre el
crecimiento del PIB-real
(%, posterior a Odebrecht)
Prom.
Nuevo Cronograma anual
Total (original) 0,4
0,8 Total (recortada) 0,3
Tercera ola (original) 0,13
0,7 Tercera ola (recortada) 0,02
0,6
Segunda ola 0,13
Primera ola 0,14
0,5
Total
0,4 Cronograma 0,5
original
0,3

0,2

0,1

0,0
2015 2017 2019 2021 2023 2025 2027 2029
15
Fuente: cálculos Anif con base en ANI, Corficolombiana, Banco de Bogotá y Asobancaria.
 Índice de Competitividad Global del World
Economic Forum
(puntaje entre 0-100, 2010 vs. 2018) (Ranking relativo entre países)
América Latina: 53.3 Colombia
2018 62,5 (48/140)
Aéreo

2010 58,6 (89/139)

Portuario

50
2018 47,3 (105/139)

2010 50 (44/100)

(105/140) 53.3
Vial

2018 42,9

2010 41,4 (108/139)

21
Férreo

(99/100)
2018 8,1

2010 21,4 (48/140)

0 10 20 30 40 50 60 70 16
Fuente: cálculos Anif con base en WEF
 Índice de Competitividad Vial y Logística
(mínimo 1; máximo 5)

3,5
3,3
3,3 Institucionalidad

3,0 2,9 2,9 Infra. física

2,8 2,8 Infra. tecnológica

2,7 2,8 ICVL

2,5 2,6
2,2
2,2
2,0
2,0 2,0 Servicios logísticos

1,7 1,7
1,7
1,5
2000 2005 2010 2015

Fuente: cálculos Anif con base en ANI, Invías, Ministerio de Transporte y CCI.

17
 Inversión en infraestructura y faltantes
(% del PIB, cifra anual a 2013)
Superávit (+) /
Faltante (-)
+3,3 China 8,2
-0,5 India 5,0
-1,2 Sur-África 4,3
+1,2 Australia 4,3
+1,5 Japón 4,0
0,0 Canadá 3,6
-2,0 Colombia Transporte = 2% del PIB 3,5
-1,3 Indonesia 2,5
-1,1 México 2,4
-0,7 Brazil 2,2
+0,1 Italia 2,1
-0,7 EE.UU. 2,1
-0,4 UK 2,1
+0,1 Francia 2,0
-0,4 Alemania 1,9
0 1 2 3 4 5 8
6
18
Fuente: cálculos Anif con base en The Economist y Mckinsey.
 Cierre financiero
primera ola de concesiones 4G
(% del total)
Multilaterales
9%
$0.5bll
Mercadode capitales
internacional
9%
$1.1bll

Banca Banca
internacional $2.6bll local
$5.7bll
21% 47%

$0.7bll
Mercado de
capitales local $0.6 bll $1.1bll
6%
Fondos
de deuda FDN
5% 9%
Fuente: FDN. 19
 Vigencias Futuras (VF) en Colombia
(VPN 2017-2046, % del PIB)

Fuente: cálculos Anif con base en MHCP. 20

 Vigencias Futuras comprometidas
por administración presidencial
(% del PIB)
Generadas por los gobiernos de:
2003-2018 2011-2030 2019-2050
10 9,5 9,5

8
7,1

0
Pastrana Uribe I-II Santos I-II
(1998-2002) (2002-2010) (2010-2018)
21
Fuente: MHCP.
 Vigencias Futuras comprometidas
por administración presidencial
(% del PIB)

Para siguiente cuatrienio:

8 2003-2006 2011-2014 2019-2022

6,0
6 5,5

2,4
2

0
Pastrana Uribe I-II Santos I-II
(1998-2002) (2002-2010) (2010-2018)
22
Fuente: MHCP.
 Déficit Total del Gobierno Central
consistente con la Regla Fiscal
(% del PIB, 2014-2022)
-0,5
Proyección
-1,0
-1,0 -1,1 -0,3
-1,3
-1,4
-1,5
-1,6
-0,5
Balance estructural -1,9 -1,9 -1,8
-0,7-1,8
-2,0 -2,2
-2,3 -2,3
Regla Fiscal (2017) -2,2 -2,2
-2,5 Regla Fiscal (2018) -2,4 -0,5
-2,3
-2,4
Regla Fiscal (2019) -2,7 Diferencia acumulada
-3,0
-3,0 Regla Fiscal 2019/2017:
-3,1 -2,0
-3,5

-3,6
-4,0
-4,0
-4,5
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Fuente: cálculos Anif con base en Comité Consultivo de la Regla Fiscal y MHCP.
Deuda Pública Bruta del Gobierno Central
(% del PIB, 2012-2030)
Ley de “Desfinanciamiento” (1943 de 2018):
55 Proyección Pérdida del 0,5% en Recaudo/PIB en 2022
53,1 52,4
51,4
50,6 50,4
50 49,8 49,5 ANIF

49,1
46,0
45
46,8

44,2
40,2
40 41,9
40,2
38,6 MFMP-2018 y
Plan Financiero 2019
35
34,6

30
2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030
Fuente: cálculos Anif con base en MHCP. 24
 Agenda

1. Situación Macro de Colombia

2. Infra-Estructura

3. Competitividad

25
Ranking de Competitividad - World Economic Forum
(2017-2018)
Ranking Promedio Mundial: 60,1
1 Estados Unidos 85,6
2 Singapur 83,5
3 Alemania 82,8
4 Suiza 82,6

Promedio Latam: 56,4

33 Chile 70,3
46 México 64,6
53 Uruguay 62,7
60 Colombia 61,6
63 Perú 61,3
64 Panamá 61,0
72 Brasil 59,5
81 Argentina 57,5
86 Ecuador 55,8
95 Paraguay 53,4
105 Bolivia 51,4
127 Venezuela 43,2
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90
Fuente: elaboración Anif con base en WEF. 26
 Inversión Extranjera Directa (IED) neta de
privatizaciones en Colombia
US$ millones (Participación %)
16.000
US$13.836m Promedio 2014-2018:
(4.4% del PIB) US$13.799m
US$12.000m US$12.000m
Otros; 10% (3.9% del PIB) (3.7% del PIB)
US$11.010m
12.000 Comercio; 6% (3.3% del PIB) US$1.456m 10.6%
Otros; 13% Otros; 13%
Financiero; 11.8%
Otros; 11.3 US$1.136m 8.2%
Comercio; 9% Comercio; 12%
Manufacturas; Comercio; 12%
18.3% Financiero; 15% Financiero; 13% US$2.043m 14.8%
8.000
Financiero; 18%
Manufacturas; Manufacturas; US$2.199m 15.9%
Manufacturas; 13% 12%
Transporte;
24.5% 7.6%
Transporte; US$1.798m 13%
Transporte; 15% Transporte; 15%
14.1%
4.000
Minero - Minero - Minero - Minero - US$4.657m 33.7%
energético; energético; energético; energético;
29.4% 37% 35% 35%
0
2017 2018 2019* 2020*
27
Fuente: cálculos Anif con base en Banco de la República.
 Exportaciones Tradicionales y No Tradicionales
(acum. en 12 meses a marzo de 2019; US$ millones)
70.000

60.000 US$56.915

50.000
Total
US$41.728
40.000

Tradicionales
US$40.253 US$26.880 (65%) Commodities
30.000 (71%)
Oro, US$29.139
Esmeraldas - (70%)
20.000 mineras
US$3.046 US$2.259 (5%)
(7%)
10.000 No
US$11.300 No Tradicionales Commodities
(23%) US$12.589 (30%) US$12.589
0 (30%)
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
28
Fuente: cálculos Anif con base en Dane.
 Cuenta Corriente y Balanza comercial
(anual,% del PIB)
2% Proyección
1,1% 1,8%
1,3%
0,8% 0,8%
0%
-1,2%
Balanza Comercial (cifras BR) -1,5% -1,6%
-1,7% -1,7%
-2,0%
-2% Antes
-3,2% -3,4% -3,4%
-3,1% -2,9% -3,1%
-4% -3,3% -3,3%
-3,8% -3.9% -3.9%
Cuenta Corriente -4,6% -4.3%

-6% -5,2%
-6,3%

-8%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
29
Fuente: cálculos Anif con base en Banco de la República y Dane.
 Déficits gemelos en Colombia
(1990-2020, % del PIB)
1990-1994
0
2000-2002

-1 2003-2005
Mejoría
Balance Cuenta Corriente

1998-1999
-2
2009-2011
2006-2008
-3

2018-2020
2012-2014
-4

2015-2017 1995-1997

-5

Deterioro
-6
-5 -4 -3 -2 -1 0 1
Balance fiscal SPC
30
Fuente: cálculos Anif con base en Marco Fiscal de Mediano Plazo y Banco de la República.
 Balanza Comercial de Colombia
(acumulado en 12 meses a febrero de 2019)
US$ millones
80.000

60.000

Exportaciones
40.000 US$41.755 millones
(12.6% del PIB)
20.000

Balanza Comercial
0
-US$7.753 millones
(-2.4% del PIB)
-20.000
Importaciones
-40.000 -US$49.600 millones
(15.1% del PIB)
-60.000

-80.000
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
31
Fuente: cálculos Anif con base en Dane.
 Colombia:
Exportaciones + Importaciones / PIB
%

80 México; 77.6

70

60 Chile; 55.7
Perú; 46.9
50 LATAM; 40.6
Colombia
40 Bienes + Servicios / PIB; 34.9

Bienes / PIB; 27.1

30
Brasil; 24.1
20
Servicios / PIB; 7.8
10

0
80-85 86-90 91-95 96-00 01-05 06-09 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
32
Fuente: cálculos Anif con base en Banco Mundial y Banco de la República.
Índice de Competitividad - Metodología

33
 Índice de Competitividad – Resultados 2018

2000 2005 2010 2015 2018

Indicadores
(mínimo 1; máximo 3)
Tasa de cambio real
3 3 1 3 3
(ITCR-IPP)
Salario mínimo
2 2 1 2 2
(US$)
Sobrecostos no salariales
1 1 1 2 2
(%)
Costo energía eléctrica
ND 1 1 2 2
(₵/Kwh)
Carga tributaria
1 2 1 1 2
(Tasa efectiva, %)
Educación
ND 1 1 1 1*
(Calidad y cobertura)
Fletes
1 1 1 1 1**
(US$)
Facilidad para hacer negocios
(Creación empresas - 1 1 1 1 1
Cumplimiento de contratos)
Total (sobre 5) 2,5 2,5 1,7 2,7 2,9
* Dato corresponde a los resultados de las Pruebas Pisa de 2015, a la espera de los resultados de 2018.
** Dato corresponde a 2015, debido a que la publicación de la información de fletes se ha suspendido por parte del Banco Mundial. 34
Fuente: cálculos Anif.