REQUIRIMIENTO

1. Prepare el presupuesto financiero mensual por 12 meses, determine el nivel de rentabilidad proyectado por el
2. Determine el margen operativo antes de intereses e Impuestos.
3. Calcule el EBIT mensual.
4. Determine el costo financiero por el 2019, y cuanto representa del total de ventas proyectados.
5. Determine el impuesto a la renta, para ello aplique la siguiente formula: Ventas – Costos – Gastos – Gastos Fina
6. Calcule el valor actual de los rendimientos mensuales después del Impuesto a la Renta, tome en cuenta que la
7. Determine el valor de venta limite que haga que su resultado neto sea cero, utilice la formula buscar objetivo
8. Describa en síntesis sus conclusiones al accionista que lo contrato a usted si el negocio es viable y sostenible en
el de rentabilidad proyectado por el año 2019 con base a la información antes descrita

ventas proyectados.
entas – Costos – Gastos – Gastos Financieros = Resultado antes de Impuestos hasta S/4,150 tasa 10%; por el exceso tasa 29.5%
to a la Renta, tome en cuenta que la tasa exigido por el accionista es del 10% tasa efectiva anual.
o, utilice la formula buscar objetivo
si el negocio es viable y sostenible en el futuro; haga una propuesta de recomendaciones.
el exceso tasa 29.5%
DATOS

Valor de Valor de
COMPRAS Compras(Facturas) Compras(Retencion) IGV de Compras por
Factura
20% 80%
ENERO 150 743.40 2,973.60 133.81
FEBRERO 145 718.62 2,874.48 129.35
MARZO 160 792.96 3,171.84 142.73
ABRIL 170 842.52 3,370.08 151.65
MAYO 170 842.52 3,370.08 151.65
JUNIO 175 867.30 3,469.20 156.11
JULIO 160 792.96 3,171.84 142.73
AGOSTO 180 892.08 3,568.32 160.57
SETIEMBRE 190 941.64 3,766.56 169.50
OCTUBRE 160 792.96 3,171.84 142.73
NOVIEMBRE 150 743.40 2,973.60 133.81
DICIEMBRE 177 877.21 3,508.85 157.90

UND VTA NACIONAL UND VTA EXTRANJERO VALOR VENTA X

VENTA (95%) (5%) UNIT.

ENERO 150.00 143.00 7.00 80.00

FEBRERO 145.00 138.00 7.00 80.00
MARZO 160.00 152.00 8.00 80.00
ABRIL 170.00 162.00 8.00 80.00
MAYO 170.00 162.00 8.00 80.00
JUNIO 175.00 166.00 9.00 80.00
JULIO 160.00 152.00 8.00 80.00
AGOSTO 180.00 171.00 9.00 80.00
SETIEMBRE 190.00 181.00 9.00 80.00
OCTUBRE 160.00 152.00 8.00 80.00
NOVIEMBRE 150.00 143.00 7.00 80.00
DICIEMBRE 177.00 168.00 9.00 80.00

VALOR ALQUILER IGV PRECIO ALQUILER

ENERO 600 108 708
FEBRERO 600 108 708

ALQUILER
 MARZO 600 108 708
ABRIL 600 108 708
MAYO 600 108 708
ALQUILER JUNIO 600 108 708
DE CO-
WORKING JULIO 600 108 708
AGOSTO 600 108 708
SETIEMBRE 600 108 708
OCTUBRE 600 108 708
NOVIEMBRE 600 108 708
DICIEMBRE 600 108 708
 VALOR AUMENTO 2019 CON IGV

VALOR DE VENTA UNITARIO 80.000000000

VALOR DE COMPRA UNITARIO 20.00 21.00 24.78
AUMENTO EN EL VALOR DE COMPRA 2019

Costos Indirectos Gastos Mensual

Telefonia -150 Community Manager -300.00
Combustible -300 Alquiler -600.00
Legal -400 Courier -5.00
Pasarela -5% Nube -360.00
Promocion -800.00
Sueldo -0.10

3000

PRECIO NACIONAL
PRECIO EXTERIOR

IGV PRECIO VENTA CON TOTAL VTA NAC TOTAL VTA

UNITARIO PRECIO VENTA SIN IGV TOT VTA EXTR
IGV NAC Y EXTR

14.40 80.00 94.40 13,499.20 560.00 14,059.20

14.40 80.00 94.40 13,027.20 560.00 13,587.20
14.40 80.00 94.40 14,348.80 640.00 14,988.80
14.40 80.00 94.40 15,292.80 640.00 15,932.80
14.40 80.00 94.40 15,292.80 640.00 15,932.80
14.40 80.00 94.40 15,670.40 720.00 16,390.40
14.40 80.00 94.40 14,348.80 640.00 14,988.80
14.40 80.00 94.40 16,142.40 720.00 16,862.40
14.40 80.00 94.40 17,086.40 720.00 17,806.40
14.40 80.00 94.40 14,348.80 640.00 14,988.80
14.40 80.00 94.40 13,499.20 560.00 14,059.20
14.40 80.00 94.40 15,859.20 720.00 16,579.20
VALOR DESPUES
DE USO "BUSCAR
OBJETIVO"
43.37

Mensual Trimestral

-30.00
-266.67

TOTAL
INGRESOS
TOTAL IGV VENTAS POR
VENTAS
-2,059.20 12,000.00
-1,987.20 11,600.00
-2,188.80 12,800.00
-2,332.80 13,600.00
-2,332.80 13,600.00
-2,390.40 14,000.00
-2,188.80 12,800.00
-2,462.40 14,400.00
-2,606.40 15,200.00
-2,188.80 12,800.00
-2,059.20 12,000.00
-2,419.20 14,160.00
FINANCIAMINETO S/ 30,000.00 MESES 48
TEA 10% CUOTA -S/754.68
TEM 0.797%
N.FINANC. S/30,000.000 N.CUOTA -S/754.68

CRONOGRAMA DE PAGO ARRENDAMIENTO FINANCIERO DETERMINACION DEL IGV

Período Período Saldo Capital Interes Cuota Período

Mes PRESTAMO PRESTAMO PRESTAMO PRESTAMO PRESTAMO

Jan-19 0 30,000.00 1
Feb-19 0 30,000.00 239.22 0.00 2
Mar-19 0 30,000.00 239.22 0.00 3
Apr-19 1 29,484.54 515.46 239.22 754.68 4
May-19 2 28,964.97 519.57 235.11 754.68 5
Jun-19 3 28,441.26 523.71 230.97 754.68 6
Jul-19 4 27,913.37 527.89 226.79 754.68 7
Aug-19 5 27,381.28 532.10 222.59 754.68 8
Sep-19 6 26,844.94 536.34 218.34 754.68 9
Oct-19 7 26,304.32 540.62 214.07 754.68 10
Nov-19 8 25,759.39 544.93 209.75 754.68 11
Dec-19 9 25,210.12 549.27 205.41 754.68 12
Jan-20 10 24,656.46 553.65 201.03 754.68
Feb-20 11 24,098.39 558.07 196.61 754.68
Mar-20 12 23,535.88 562.52 192.16 754.68
Apr-20 13 22,968.87 567.00 187.68 754.68
May-20 14 22,397.35 571.53 183.16 754.68
Jun-20 15 21,821.26 576.08 178.60 754.68
Jul-20 16 21,240.59 580.68 174.01 754.68
Aug-20 17 20,655.28 585.31 169.38 754.68
Sep-20 18 20,065.30 589.97 164.71 754.68
Oct-20 19 19,470.63 594.68 160.00 754.68
Nov-20 20 18,871.20 599.42 155.26 754.68
Dec-20 21 18,267.00 604.20 150.48 754.68
Jan-21 22 17,657.99 609.02 145.66 754.68
Feb-21 23 17,044.11 613.88 140.81 754.68
Mar-21 24 16,425.34 618.77 135.91 754.68
Apr-21 25 15,801.63 623.70 130.98 754.68
May-21 26 15,172.96 628.68 126.00 754.68
Jun-21 27 14,539.27 633.69 120.99 754.68
 Jul-21 28 13,900.52 638.74 115.94 754.68
Aug-21 29 13,256.68 643.84 110.84 754.68
Sep-21 30 12,607.71 648.97 105.71 754.68
Oct-21 31 11,953.56 654.15 100.54 754.68
Nov-21 32 11,294.20 659.36 95.32 754.68
Dec-21 33 10,629.58 664.62 90.06 754.68
Jan-22 34 9,959.66 669.92 84.76 754.68
Feb-22 35 9,284.40 675.26 79.42 754.68
Mar-22 36 8,603.75 680.65 74.04 754.68
Apr-22 37 7,917.67 686.08 68.61 754.68
May-22 38 7,226.13 691.55 63.14 754.68
Jun-22 39 6,529.07 697.06 57.62 754.68
Jul-22 40 5,826.45 702.62 52.06 754.68
Aug-22 41 5,118.23 708.22 46.46 754.68
Sep-22 42 4,404.36 713.87 40.81 754.68
Oct-22 43 3,684.80 719.56 35.12 754.68
Nov-22 44 2,959.50 725.30 29.38 754.68
Dec-22 45 2,228.41 731.08 23.60 754.68
Jan-23 46 1,491.50 736.91 17.77 754.68
Feb-23 47 748.71 742.79 11.89 754.68
Mar-23 48 0.00 748.71 5.97 754.68
750,618.59 30,000.00 6,224.76 36,224.76
ETERMINACION DEL IGV DETERMINACION DE IMPUESTO A LA RENTA

TOTAL IGV A Resultado Antes Retenciones

VENTAS IGV COMPRAS IGV ALQUILER IGV PAGAR de Impuestos

2,530.66 - 133.81 -108 - 5,436.65

2,445.70 - 129.35 -108 2,288.84 4,945.13
2,697.98 - 142.73 -108 2,208.34 5,689.79
2,867.90 - 151.65 -108 2,447.25 6,194.39
2,867.90 - 151.65 -108 2,608.25 6,198.50
2,950.27 - 156.11 -108 2,608.25 6,442.70
2,697.98 - 142.73 -108 2,686.16 5,702.22
3,035.23 - 160.57 -108 2,447.25 6,703.39
3,205.15 - 169.50 -108 2,766.66 7,212.23
2,697.98 - 142.73 -108 2,927.66 5,714.95
2,530.66 - 133.81 -108 2,447.25 5,226.90
2,984.26 - 157.90 -108 2,288.84 6,569.18
2,718.36
72,036.03
DE IMPUESTO A LA RENTA DETERMINACION DE LOS RENDIMIENTOS

cuota Base Imponible Impuesto a Ingresos Costos Directos

capital la Renta

Valor de
Operativo Compras(Facturas)

- 5,436.65 815.31 14,059.20 - 743.40

4,945.13 670.31 13,587.20 - 718.62
5,689.79 889.99 14,988.80 - 792.96
- 515.46 5,678.93 886.78 15,932.80 - 842.52
- 519.57 5,678.93 886.78 15,932.80 - 842.52
- 523.71 5,918.99 957.60 16,390.40 - 867.30
- 527.89 5,174.33 737.93 14,988.80 - 792.96
- 532.10 6,171.29 1,032.03 16,862.40 - 892.08
- 536.34 6,675.89 1,180.89 17,806.40 - 941.64
- 540.62 5,174.33 737.93 14,988.80 - 792.96
- 544.93 4,681.97 592.68 14,059.20 - 743.40
- 549.27 6,019.91 987.37 16,579.20 - 877.21
186,176.00 -
S RENDIMIENTOS

Costos Directos Costos Indirectos Gastos Genera

Valor de Courier Telefonia Combustible Legal Pasarela Community

Compras(Retencion) Manager Alquiler

- 2,973.60 - 750.00 - 150.00 - 300.00 - 400.00 - 702.96 - 300.00 - 600.00

- 2,874.48 - 725.00 - 150.00 - 300.00 - 400.00 - 679.36 - 300.00 - 600.00
- 3,171.84 - 800.00 - 150.00 - 300.00 - 400.00 - 749.44 - 300.00 - 600.00
- 3,370.08 - 850.00 - 150.00 - 300.00 - 400.00 - 796.64 - 300.00 - 600.00
- 3,370.08 - 850.00 - 150.00 - 300.00 - 400.00 - 796.64 - 300.00 - 600.00
- 3,469.20 - 875.00 - 150.00 - 300.00 - 400.00 - 819.52 - 300.00 - 600.00
- 3,171.84 - 800.00 - 150.00 - 300.00 - 400.00 - 749.44 - 300.00 - 600.00
- 3,568.32 - 900.00 - 150.00 - 300.00 - 400.00 - 843.12 - 300.00 - 600.00
- 3,766.56 - 950.00 - 150.00 - 300.00 - 400.00 - 890.32 - 300.00 - 600.00
- 3,171.84 - 800.00 - 150.00 - 300.00 - 400.00 - 749.44 - 300.00 - 600.00
- 2,973.60 - 750.00 - 150.00 - 300.00 - 400.00 - 702.96 - 300.00 - 600.00
- 3,508.85 - 885.00 - 150.00 - 300.00 - 400.00 - 828.96 - 300.00 - 600.00

- 3,964.80
- 1,800.00
 10.5%
29.5%

Resultado Resultado
Costo Impuesto a Resultado
Gastos Generales Operativo Antes de
Financiero la Renta Neto
EBIT Impuestos

Nube Promocion Sueldos Prestamo

10%-29.5%

- 30.00 - 266.67 - 1,405.92 5,436.65 - 5,436.65 - 815.31 4,621.34

- 30.00 - 266.67 - 1,358.72 5,184.35 - 239.22 4,945.13 - 670.31 4,274.82
- 30.00 - 266.67 - 1,498.88 5,929.01 - 239.22 5,689.79 - 889.99 4,799.80
- 30.00 - 266.67 - 1,593.28 6,433.61 - 239.22 6,194.39 - 886.78 5,307.60
- 30.00 - 266.67 - 1,593.28 6,433.61 - 235.11 6,198.50 - 886.78 5,311.71
- 30.00 - 266.67 - 1,639.04 6,673.67 - 230.97 6,442.70 - 957.60 5,485.10
- 30.00 - 266.67 - 1,498.88 5,929.01 - 226.79 5,702.22 - 737.93 4,964.29
- 30.00 - 266.67 - 1,686.24 6,925.97 - 222.59 6,703.39 - 1,032.03 5,671.36
- 30.00 - 266.67 - 1,780.64 7,430.57 - 218.34 7,212.23 - 1,180.89 6,031.34
- 30.00 - 266.67 - 1,498.88 5,929.01 - 214.07 5,714.95 - 737.93 4,977.02
- 30.00 - 266.67 - 1,405.92 5,436.65 - 209.75 5,226.90 - 592.68 4,634.22
- 30.00 - 266.67 - 1,657.92 6,774.59 - 205.41 6,569.18 - 987.37 5,581.81
- 201.03 - 201.03 - - 201.03
- 196.61 - 196.61 - - 196.61
- 192.16 - 192.16 - - 192.16
- 187.68 - 187.68 - - 187.68
- 183.16 - 183.16 - - 183.16
- 178.60 - 178.60 - - 178.60
- 174.01 - 174.01 - - 174.01
- 169.38 - 169.38 - - 169.38
- 164.71 - 164.71 - - 164.71
- 160.00 - 160.00 - - 160.00
- 155.26 - 155.26 - - 155.26
- 150.48 - 150.48 - - 150.48
- 145.66 - 145.66 - - 145.66
- 140.81 - 140.81 - - 140.81
- 135.91 - 135.91 - - 135.91
- 130.98 - 130.98 - - 130.98
- 126.00 - 126.00 - - 126.00
- 120.99 - 120.99 - - 120.99
 - 115.94 - 115.94 - - 115.94
- 110.84 - 110.84 - - 110.84
- 105.71 - 105.71 - - 105.71
- 100.54 - 100.54 - - 100.54
- 95.32 - 95.32 - - 95.32
- 90.06 - 90.06 - - 90.06
- 84.76 - 84.76 - - 84.76
- 79.42 - 79.42 - - 79.42
- 74.04 - 74.04 - - 74.04
- 68.61 - 68.61 - - 68.61
- 63.14 - 63.14 - - 63.14
- 57.62 - 57.62 - - 57.62
- 52.06 - 52.06 - - 52.06
- 46.46 - 46.46 - - 46.46
- 40.81 -
- 35.12
- 29.38
- 23.60
- 17.77
- 11.89
- 5.97
74,516.74 - 6,703.21 67,978.08 - 10,375.61 57,602.47
 CALCULO DEL FLUJO DE CAJA

% Retorno Ingresos
CONTABLE

Valor de Valor de Courier

Compras(Facturas) Compras(Retencion)

33% 14,059.20 - 743.40 - 2,973.60 - 750.00

31% 13,587.20 - 718.62 - 2,874.48 - 725.00
32% 14,988.80 - 792.96 - 3,171.84 - 800.00
33% 15,932.80 - 842.52 - 3,370.08 - 850.00
33% 15,932.80 - 842.52 - 3,370.08 - 850.00
33% 16,390.40 - 867.30 - 3,469.20 - 875.00
33% 14,988.80 - 792.96 - 3,171.84 - 800.00
34% 16,862.40 - 892.08 - 3,568.32 - 900.00
34% 17,806.40 - 941.64 - 3,766.56 - 950.00
33% 14,988.80 - 792.96 - 3,171.84 - 800.00
33% 14,059.20 - 743.40 - 2,973.60 - 750.00
34% 16,579.20 - 877.21 - 3,508.85 - 885.00
- -
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186,176.00 - 9,847.57
 Costos Fijos

Community
Telefonia Combustible Legal Pasarela Alquiler
Manager

- 150.00 - 300.00 - 400.00 - 702.96 - 300.00 - 600.00

- 150.00 - 300.00 - 400.00 - 679.36 - 300.00 - 600.00
- 150.00 - 300.00 - 400.00 - 749.44 - 300.00 - 600.00
- 150.00 - 300.00 - 400.00 - 796.64 - 300.00 - 600.00
- 150.00 - 300.00 - 400.00 - 796.64 - 300.00 - 600.00
- 150.00 - 300.00 - 400.00 - 819.52 - 300.00 - 600.00
- 150.00 - 300.00 - 400.00 - 749.44 - 300.00 - 600.00
- 150.00 - 300.00 - 400.00 - 843.12 - 300.00 - 600.00
- 150.00 - 300.00 - 400.00 - 890.32 - 300.00 - 600.00
- 150.00 - 300.00 - 400.00 - 749.44 - 300.00 - 600.00
- 150.00 - 300.00 - 400.00 - 702.96 - 300.00 - 600.00
- 150.00 - 300.00 - 400.00 - 828.96 - 300.00 - 600.00
 Resultado Margen
Operativo (EBIT) Operativo

Nube Promocion Sueldos Pago IGV

- 30.00 - 1,405.92 5,703.32 41% -

- 30.00 - 1,358.72 5,451.02 40% - 2,288.84
- 30.00 - 800.00 - 1,498.88 5,395.68 36% - 2,208.34
- 30.00 - 1,593.28 6,700.28 42% - 2,447.25
- 30.00 - 1,593.28 6,700.28 42% - 2,608.25
- 30.00 - 800.00 - 1,639.04 6,140.34 37% - 2,608.25
- 30.00 - 1,498.88 6,195.68 41% - 2,686.16
- 30.00 - 1,686.24 7,192.64 43% - 2,447.25
- 30.00 - 800.00 - 1,780.64 6,897.24 39% - 2,766.66
- 30.00 - 1,498.88 6,195.68 41% - 2,927.66
- 30.00 - 1,405.92 5,703.32 41% - 2,447.25
- 30.00 - 800.00 - 1,657.92 6,241.26 38% - 2,288.84
 Margen del Flujo Caja Flujo Caja Neto Funcion Buscar
Costo Impuesto a la
Cuota Capital Costo Neto
Financiero Renta Acumulado Objetivo
Financiero Mensual

Prestamo Prestamo 29.50%

30,000.00
- - 0% 5,703.32 35,703.32 -
0% - 815.31 2,346.86 38,050.18 2,346.86
0% - 670.31 2,517.02 40,567.21 2,517.02
- 515.46 - 239.22 2% - 889.99 2,608.36 43,175.56 2,608.36
- 519.57 - 235.11 1% - 886.78 2,450.56 45,626.13 2,450.56
- 523.71 - 230.97 1% - 886.78 1,890.62 47,516.75 1,890.62
- 527.89 - 226.79 2% - 957.60 1,797.24 49,313.99 1,797.24
- 532.10 - 222.59 1% - 737.93 3,252.78 52,566.77 3,252.78
- 536.34 - 218.34 1% - 1,032.03 2,343.87 54,910.63 2,343.87
- 540.62 - 214.07 1% - 1,180.89 1,332.45 56,243.09 1,332.45
- 544.93 - 209.75 1% - 737.93 1,763.46 58,006.55 1,763.46
- 549.27 - 205.41 1% - 592.68 2,605.05 60,611.60 2,605.05
- 553.65 - 201.03 - 987.37
- 558.07 - 196.61 -
- 562.52 - 192.16 -
- 567.00 - 187.68 -
- 571.53 - 183.16 -
- 576.08 - 178.60 -
- 580.68 - 174.01 -
- 585.31 - 169.38 -
- 589.97 - 164.71 -
- 594.68 - 160.00 -
- 599.42 - 155.26 -
- 604.20 - 150.48 -
- 609.02 - 145.66 -
- 613.88 - 140.81 -
- 618.77 - 135.91 -
- 623.70 - 130.98 -
- 628.68 - 126.00 -
- 633.69 - 120.99 -
- 638.74 - 115.94 -
- 643.84 - 110.84 -
- 648.97 - 105.71 -
- 654.15 - 100.54 -
- 659.36 - 95.32 -
- 664.62 - 90.06 -
- 669.92 - 84.76 -
- 675.26 - 79.42 -
- 680.65 - 74.04 -
- 686.08 - 68.61 -
- 691.55 - 63.14 -
- 686.08 - 68.61 -
- 691.55 - 63.14 -
- 697.06 - 57.62 -
- 702.62 - 52.06 -
- 708.22 - 46.46
- 713.87 - 40.81

- 26,973.26 - 6,232.77 - 10,375.61 ###

CALCULO DEL TIR Y VAN

TIR
Inversión Inicial Flujos Netos MENSUAL TIR ANUAL VAN

0.1
- 30,000.00
5,703.32 0.3538% 4.329%
2,346.86 -S/11,218.58
2,517.02
2,608.36
2,450.56
1,890.62
1,797.24
3,252.78
2,343.87
1,332.45
1,763.46
2,605.05
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-
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 PREGUNTA 8

De la evaluación económica y financiera realizada, se concluye que el proyecto propuesto es rentable

dado que el VAN es positivo (S/.55,624.74), eso quiere decir que la inversión es financieramente
atractiva ya que además de recuperar la inversión y de obtener la rentabilidad deseada, se tiene un
excedente que en esa medida incrementará la riqueza. Mientras mayor sea el VAN, mayor será el
aumento del valor financiero de los activos del inversionista. Además, el TIR (Tasa Interna de Retorno)
es mayor que la tasa de retorno (Ko) deseada, lo que demuestra que la inversión es atractiva en
términos financieros. En el caso del proyecto, la TIR = 10.53% que es mayor Ko = 10.00%.
o propuesto es rentable
n es financieramente
d deseada, se tiene un
el VAN, mayor será el
asa Interna de Retorno)
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