UNIVERSIDAD NACIONAL DE JAÉN

RATIOS FINANCIEROS DE UNA

EMPRESA

INGENIERÍA CIVIL

Alumno:

CURSO:

INGENIERÍA ECONÓMICA Y
FINANCIERA.

DOCENTE:

DR.

CiclO:

IX

PERIÓDO ACADÉMICO 2019 - I

JAÉN – PERÚ
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CARRERA PROFESIONAL DE INGENIERÍA CIVIL

ÍNDICE
I. INTRODUCCIÓN ................................................................................................................ 1
II. OBJETIVOS ........................................................................................................................ 2
III. MARCO TEÓRICO ........................................................................................................ 3
3.1. RATIOS FINANCIEROS ........................................................................................... 3
3.1.1. CONCEPTO. ........................................................................................................... 3
3.1.2. USOS. ...................................................................................................................... 3
3.1.3. IMPORTANCIA. ...................................................................................................... 4
3.1.4. CLASIFICACIÓN. .................................................................................................. 4
3.1.4.1. Ratios de Liquidez. ...................................................................................... 4
3.1.4.1.1. Tipos de ratios de liquidez. .................................................................... 4
3.1.4.2. Ratios de solvencia, apalancamiento o cobertura. ............................. 5
3.1.4.2.1. Tipos de ratios de cobertura. ................................................................ 6
3.1.4.3. Ratios de Gestión, Actividad, Rotación o Eficiencia. ......................... 7
3.1.4.3.1. Tipos de ratios de actividad. ................................................................. 7
3.1.4.4. Ratios de Rentabilidad, Productividad o Económicos....................... 9
3.1.3.4.1. Tipos de ratios de rentabilidad. ............................................................ 9
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I. INTRODUCCIÓN

La previsión es una de las funciones financieras fundamentales, un

sistema financiero puede tomar diversas formas. No obstante es esencial
que éste tenga en cuenta las fortalezas y debilidades de la empresa.
Por ejemplo, la empresa que prevé tener un incremento en sus
ventas, ¿está en condiciones de soportar el impacto financiero de este
aumento? ¿Por otro lado, su endeudamiento es provechoso? ¿Los
banqueros que deben tomar decisiones en el otorgamiento de créditos a
las empresas, cómo pueden sustentar sus decisiones?
Para dar respuesta a las interrogantes planteadas es necesario,
previamente, exponer las ventajas y aplicaciones del análisis de los
estados financieros con los ratios o índices.
Estos índices utilizan en su análisis dos estados financieros
importantes: el Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas, en
los que están registrados los movimientos económicos y financieros de la
empresa.
Casi siempre son preparados, al final del periodo de operaciones y
en los cuales se evalúa la capacidad de la empresa para generar flujos
favorables según la recopilación de los datos contables derivados de los
hechos económicos.

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II. OBJETIVOS
Aplicar los distintos ratios financieros para el análisis de los estados
financieros.
Conocer conceptos básicos de ratios financieros, su importancia y
clasificación.

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III. MARCO TEÓRICO

3.1. RATIOS FINANCIEROS

3.1.1. CONCEPTO.
Matemáticamente un ratio es una razón, es decir, la relación entre
dos números, un cociente entre dos magnitudes que tienen cierta relación
y por este motivo se comparan.
Los Ratios son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos
cuentas del Balance o del estado de Ganancias y Pérdidas, estos
indicadores utilizados en el mundo de las finanzas sirven para medir o
cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa, y su
capacidad para asumir las diferentes obligaciones a su cargo y así poder
desarrollar su objeto social.
Constituyen herramientas importantes utilizables para el análisis de
las cifras pasadas contenidas en dos estados financieros importantes: el
Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas, en los que están
registrados los movimientos económicos y financieros de la empresa; más
que para evaluar el desempeño pasado de la empresa y su situación
presente para determinar áreas con problemas.

3.1.2. USOS.

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3.1.3. IMPORTANCIA.
Se calculan estos indicadores porque de esta manera obtenemos
una comparación que puede resultar más útil que los números por si
solos.
3.1.4. CLASIFICACIÓN.
3.1.4.1. Ratios de Liquidez.
Son la medida de la capacidad de la empresa para pagar a corto
plazo sus obligaciones que se van venciendo. Un activo líquido es aquel
que puede convertirse fácilmente en efectivo.
Por lo tanto un análisis de liquidez consiste en determinar la
habilidad de la empresa para cubrir sus deudas de corto plazo y sus
obligaciones cotidianas de funcionamiento conforme se venzan.
3.1.4.1.1. Tipos de ratios de liquidez.
a) Ratio de Liquidez Corriente (Razón de Liquidez General, Ratio
Circulante, Corriente o de Solvencia, Índice de Circulante,
Razón del Capital de Trabajo o Razón de los banqueros): Mide
la reserva de fondos líquidos con respecto a las obligaciones a
corto plazo disponibles como margen de seguridad frente a
incertidumbres o sucesos, pueden interrumpir o reducir el flujo de
fondos.
Se obtiene dividiendo:

Otros consideran que debe evaluarse la calidad financiera

de los activos excluyendo las partidas del activo de lenta rotación,
de tal forma que re expresado del ratio sería:

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b) Ratio Prueba Acida o Acid-Test (Razón de Acidez, Razón

Rápida, Liquidez Inmediata, Razón Disponible, Pago inmediato
o Liquidez Severa): Representa la suficiencia o insuficiencia de la
empresa para cubrir los pasivos a corto plazo mediante sus activos
de inmediata realización, es decir, proporciona una medida más
exigente de la capacidad de pago de una empresa en el corto
plazo.
El numerador disminuye al considerar solo aquella parte que
es más líquida proporcionando datos más correctos:

Otra forma de representar este ratio es de acuerdo con la

siguiente formula:

c) Ratio Liquidez Absoluta (Razón de Efectivo, Prueba Súper

Ácida, Prueba Defensiva o Ratio de Tesorería): Ratio más
riguroso ya que para medir la capacidad efectiva de la empresa en
el corto plazo, considera únicamente los activos mantenidos en
Caja-Bancos y los valores negociables. Se obtiene de acuerdo a la
siguiente formula:

3.1.4.2. Ratios de solvencia, apalancamiento o cobertura.

Son la medida del grado de protección para los acreedores o
inversionistas a largo plazo.

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3.1.4.2.1. Tipos de ratios de cobertura.

a) Ratio de Pasivo a Capital Contable (Endeudamiento
Patrimonial, Razón de Endeudamiento o Razón Deuda
Patrimonio): Su objetivo es medir la proporción de los recursos
ajenos respecto de los recursos propios de la empresa.

En la expresión de la razón del Pasivo a Capital Contable, a

continuación la exposición correcta de dicho ratio:

b) Razón de Endeudamiento Total (Razón de Deuda, Nivel de

Endeudamiento o Razón de Deuda a Activos Totales): Mide la
proporción en que los activos totales son financiados por los
acreedores, la cantidad de dinero prestado por terceros para la
obtención de utilidades.

c) Apalancamiento Financiero: Es un indicador de endeudamiento

financiero en relación a los activos que posee la empresa y mide la
proporción de los activos totales financiado con recursos propios

d) Endeudamiento de Activo Fijo: Refleja en alguna medida la

garantía de las obligaciones cuando el pasivo a largo plazo.

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e) Razón de Capacidad de Pago de Intereses (Razón de

Cobertura de Intereses, Razón de Cobertura de Cargos Fijos,
Cubrimiento de Intereses o razón del número de veces que se
gana el interés): Mide la capacidad de la empresa para efectuar
pagos de interés contractuales cancelando su deuda.

3.1.4.3. Ratios de Gestión, Actividad, Rotación o Eficiencia.

Son la medida de la manera como la empresa está usando
sus activos.
Miden la velocidad con la que varias cuentas se convierten
en ventas o efectivo.
Los ratios de cobro y pago sirven para comprobar la
evolución de la política de cobro y pago a clientes y proveedores,
respectivamente.
Existen varios ratios de actividad entre los que están los
inventarios, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar.
También se puede evaluar la eficiencia con la que se usan los
activos totales.
3.1.4.3.1. Tipos de ratios de actividad.
a) Rotación de Activos: Indicador de eficiencia que refleja la
capacidad de la empresa de generar ingresos con respecto a un
volumen determinado de activos.

Otra forma de enfocar este aspecto se conoce como

Rotación de los activos totales y busca indicar la eficiencia con la
que la empresa utiliza sus activos para generar ventas.

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Se podría determinar el número de días que en general

requiere un activo en convertirse en efectivo a través de la siguiente
relación:

Otra forma de obtener lo anterior es a través de la siguiente

fórmula:

b) Rotación de Activos Corrientes: Indicador de eficiencia que

refleja la capacidad de la empresa de generar ingreso operacional
o ventas con respecto a un volumen determinado de activos
corrientes.

c) Rotación de Cartera: Indicador de eficiencia que demuestra la

forma como se está recuperando la cartera, de acuerdo con las
políticas de crédito de la empresa.

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Se puede partir del Periodo promedio de cobro entendido

como la cantidad promedio de tiempo que se requiere para
recuperar las cuentas por cobrar.

El periodo promedio de cobro es significativo sólo en relación

con las condiciones de crédito de la empresa.

d) Rotación de Inventarios: La rotación de Inventarios indica las

veces que éste es convertido en ventas, en efectivo o a crédito
durante el periodo, es decir, mide la actividad o liquidez, del
inventario de una empresa.

3.1.4.4. Ratios de Rentabilidad, Productividad o Económicos.

La rentabilidad es el resultado neto de varias políticas y

decisiones.

Los ratios de rentabilidad proporcionan información acerca

de la forma en que la empresa está operando.

Y muestran los efectos combinados de la liquidez, de la

administración de los activos y de la administración de la deuda
sobre los resultados de operación.

3.1.3.4.1. Tipos de ratios de rentabilidad.

a) Margen de Utilidad Bruta: Considerando que la utilidad bruta es
la relación entre las ventas netas menos el costo de la mercadería
vendida o el costo del servicio.

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b) Margen de Utilidad Operativa: Calcula el porcentaje de cada

dólar de ventas que queda después de deducir todos los costos y
gastos de operación.

c) Margen de Utilidad Neta: Se calcula deduciendo a las ventas los

cotos y gastos, usándose este margen para evaluar el rendimiento
de las utilidades sobre las ventas.

d) Rendimiento sobre los activos (RSA) o Rentabilidad

Económica: Se trata de una razón que determina la eficacia de la
gerencia para obtener utilidades con sus activos disponibles.

e) Rendimiento sobre el Capital contable (RSC) o Rentabilidad

Financiera: Estima el rendimiento obtenido de la inversión de los
propietarios en la empresa.

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