Presentación Corporativa

Junio 2015
Resumen General del Negocio
 Acerca de Cementos Pacasmayo

Grupo Hochschild
Fundado en 1911, el Grupo Hochschild está basado en Lima, Perú

Negocio Minero Negocio Industrial

 Actividades: productor de oro y  Actividades: productor de cemento,

plata concreto y cal
 Operaciones: Perú, Argentina, Chile  Operaciones: Perú
& México  Listada en la Bolsa de Valores de
 Listada en la London Stock Lima (BVL: CPACASC1-PE) y en New
Exchange (LSE:HOC) York Stock Exchange (NYSE: CPAC)
 Miembro del FTSE 250

UTEC: Nueva universidad de ingeniería y tecnología. El campus será el más moderno de Latinoamérica.
TECSUP: El instituto técnico lider del Perú, que opera 3 campus en diferentes ciudades.

3
 Estructura accionaria

Otros
13%

Programa ADR
17% ASPI
51%

AFPs
19%

1 Controlado por Eduardo Hochschild

4
 Estructura Corporativa

Planta de Red de Proyecto de Depósito de

Cemento en Distribución Fosfatos Salmueras
Rioja 5
 Pacasmayo: 57 años de experiencia

Evolución Despachos (‘000 TM)

2,350 2,347 2,316
2,245

1,944
1,812

1,557
1,479
1,365

1,118
964

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Feb 2015-
LTM

Hitos recientes
2011: 2012: 2013:
Asociación con Mitsubishi Listado en la NYSE Bono internacional
para desarrollar el proyecto en febrero 2012 corporativo por US$ 300
Fosfatos del Pacífico millones en febrero 2013

6
 Pacasmayo es una compañía líder en un sector con potencial de
crecimiento

Déficit de Infraestructura en el Perú

 El déficit de infraestructura es aproximadamente
US$88bn 1% 0%

Telecomunicaciones
22% Agua y saneamiento
Irrigación
38%
Transporte
6%
Energía

10% Salud
24% Educación Préstamos Hipotecarios como % del PBI

25.0
Fuente: Asociación para el Fomento de la Infraestructura Nacional (AFIN), 2012
18.7

9.1
6.8
5.4 5.3 4.9
3.5
2.1 1.5

Fuente: Housing Finance Network (HOFINET) y Federación Latinoamericana de

Bancos (FELABAN).
 Principales Proyectos de Infraestructura en la Zona Norte

Fuente: Proinversión, MINEM

 Industria del cemento en el Perú

Mercado de Cemento Peruano

Despachos de Cemento & Participación de Mercado.

Región Norte (miles de toneladas métricas)

Mar-2015
Planta 2011 2012 2013 2014 LTM % part.
C. Pacasmayo 1,748 2,045 2,110 2,051 2,018 17.6%
C. Selva 196 200 240 296 297 2.6%
Importaciones 47 29 34 40 36 0.3%
Total 1,991 2,274 2,384 2,387 2,351 20.5%

Región Centro (miles de toneladas métricas)

Mar-2015
Planta 2011 2012 2013 2014 LTM % part.
UNACEM 4,709 5,315 5,612 5,701 5,705 49.8%
Caliza Inca 104 157 288 383 384 3.4%
Importaciones 351 409 465 461 403 3.5%
Total 5,164 5,881 6,365 6,545 6,492 56.7%

Región Sur (miles de toneladas métricas)

Mar-2015
Planta 2011 2012 2013 2014 LTM % part.
C. Yura 1,260 1,689 2,509 2,600 2,608 22.8%
C. Sur 449 514 6 - - -
Total 1,709 2,203 2,515 2,600 2,608 22.8%
Total Nacional 8,864 10,358 11,264 11,532 11,451 100.0%
Fuente: ASOCEM, INEI, ADUANET (SUNAT),
 Operaciones de cemento

 Cementos Pacasmayo cuenta con 2 plantas operativas, y una tercera en

construcción, en la zona norte de Perú

 La zona de influencia de la Compañía comprende más de 1,000 km de sur a norte

10
 Cementos Pacasmayo

Planta Cementos Pacasmayo

Ubicación: Pacasmayo 667km al norte de Lima

Capacidad de producción de cemento: 2.9mm Tm/año

Capacidad de producción de clinker: 1.5mm Tm/año

 Cementos Selva

Planta Cementos Selva

Ubicación: Rioja 468 km al este de la Panamericana Norte

Capacidad de producción de cemento: 440k Tm/año

Capacidad de producción de clinker: 280k Tm/año

 Nueva Planta de Cemento en Piura

Planta Piura

Ubicación: Piura 300km norte de Pacasmayo

Capacidad de producción de cemento: 1.6 mm/año

Capacidad de producción de clinker: 1.0 mm/año

 Nueva Planta de Cemento en Piura

Alcances del Proyecto

 Atención de la creciente demanda en el Norte

peruano.
 Presupuesto estimado: US$ 386MM.
 Inicio de Operaciones: 2° Semestre del 2015.
 Equipamiento de última tecnología.
 Altos estándares de RSE : Confinamiento de
Materias primas, Horno Multi-combustibles,
entre otros.
 Extracción Calcáreos Sechura (sin explosivos).
 Beneficios

Beneficios

 Ubicación estratégica: IIRSA Norte – 45

kms. del Puerto de Paita

 Apoyo al crecimiento y dinamismo de la

Región: Desarrollo de proveedores
locales (transporte, empresas
contratistas, materias primas, industria
de la construcción en general).

 Generación de empleo: Etapa de

construcción: 4,500 pp.

 Potencial principal demandante de GN en

la Región.
Sinergia Operativa
3D: Layout Planta
Avances del Proyecto Piura

17
Avances del Proyecto Piura

18
Avances del Proyecto Piura

19
Avances del Proyecto Piura

20
Avances del Proyecto Piura

21
Avances del Proyecto Piura

22
 Extensa Red de Distribución
Pacasmayo ha desarrollado una de las redes de distribución para materiales de construcción más grandes del Perú–
Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. (“DINO”)

Puntos de interés Presencia Geográfica (# puntos de venta)

Tumbes
 Distribuye y vende exclusivamente cemento y materiales (24)
Rioja-
de construcción de Pacasmayo y terceros. Piura
Jaen
(23) Moyobamba
(46)
 La cadena consiste de 215 asociados con 343 puntos de Chiclayo
(21)
Cajamarca Tarapoto-
venta bajo la marca DINO. (50) (25) Yurimaguas
Pacasmayo (24)
(31) Trujillo
(57)
Chimbote
(42)

Departmentos Población (‘000)1 # tiendas habitantes/tienda2

Piura 1,814 46 39
La Libertad3 1,814 88 20
Cajamarca4 1,520 48 31
Lambayeque5 1,240 50 24
Ancash6 1,136 42 27
Tumbes 231 24 9
San Martín7 819 44 18
1Poblaciónproyectada 2013, INEI 2'000 de habitantes por tienda 3 Incluye Trujillo y
Pacasmayo 4 Incluye Cajamarca y Jaen 5 Incluye Chiclayo 6 Incluye Chimbote, 7
Incluye Tarapoto, Rioja and Moyobamba.

Fuente: INEI, interna

23
 Reconocimiento de marca

Amplio portafolio de productos

Tipo I Tipo V
 Utilizado en concreto expuesto a
 Cemento de uso general
altos niveles de sulfato,
principalmente donde el suelo tiene
alto contenido de salitre.

EXTRADURABLE
 Utilizado en concreto expuesto a altos
niveles de sulfato. Recomendado para
la construcción de puertos , plantas
industriales y desagües
FORTIMAX 3
EXTRAFORTE
 Fortimax 3 es la nueva fórmula del
 De uso general y similar al
cemento antisalitre. Está diseñado para
cemento Tipo I. Es muy popular
áreas húmedas expuestas al salitre
en nuestro mercado por su
moderado y agua de mar, y adicionalmente
eficiencia y bajo calor de
previene el agrietamiento por contracción
hidratación.
térmica gracias a su moderado calor de
hidratación
Pacasmayo enfatiza la investigación y desarrollo para asegurar que sus productos cumplan con los
requerimientos de sus clientes, así como conseguir eficiencias operativas.
24
 Proyecto de Fosfatos

Pacasmayo tiene una alianza estratégica con Mitsubishi Corporation para desarrollar Fosfatos del Pacífico

Principales puntos de interés

 Aproximadamente 540 mm TM de material mineral con un
contenido promedio de 18.5% de P205
 Producción estimada de roca fosfórica de 2.5 mm TM/año
 Acuerdo con Mitsubishi Corporation:
 30% vendido a Mitsubishi por US$46.1mm en Diciembre
2011 (Pacasmayo tiene el 70% restante)
 Acuerdo “off-take” por los primeros 20 años por 2.0 mm
TM/año
 Ingeniería básica ejecutada por:
 Minería: Golder Associates
 Planta: FL Smidth Minerals-Jacobs-Golder Associates
Consortium
 Puerto: Berenguer Ingenieros
 Ingeniería de Valor: Hatch, Ausenco y WorleyParsons
 Estudio de Impacto ambiental aprobado en marzo 2014

EPC
Estudio de Compra de
Ingeniería Básica Ingeniería de Estudio de (Engineering,
Impacto equipos para
terminada Valor Factibilidad Procurement,
Ambiental planta
Construction)

25
Resultados 1T15
 Resumen de Resultados

Resultados Operativos y Financieros

1T15 1T14 % Var.
En millones de nuevos soles
Ventas Netas 290.6 300.1 -3.2%
Utilidad Bruta 125.1 121.7 2.8%
Utilidad Operativa 72.2 65.2 10.7%
Utilidad Neta 52.3 39.8 31.4%
Utilidad Neta del Controlador 53.2 40.6 31.0%
EBITDA consolidado 89.2 80.7 10.5%
EBITDA del negocio cementero* 92.0 83.4 10.3%
Margen Utilidad Bruta 43.0% 40.6% 2.4 pp.
Margen Utilidad Operativa 24.8% 21.7% 3.1 pp.
Margen Utilidad Neta 18.0% 13.3% 4.7 pp.
Margen Utilidad Neta del Controlador 18.3% 13.5% 4.8 pp.
Margen EBITDA consolidado 30.7% 26.9% 3.8 pp.
Margen EBITDA del negocio cementero 31.7% 27.8% 3.9 pp.

Fuente: interna

27
 Composición de las Ventas

Sector
Público
15%

Sector Auto
Privado construcción
28% 57%

1 2

7% 1

7% Cemento, concreto y
bloques
1
Cal

Materiales de construcción

86%

Fuente: interna
28
 Gastos Operativos

 Pacasmayo viene implementando una estrategia de disminución de gastos de manera

sostenida, lo cual ha permitido mantener estabilidad en los márgenes

Gastos administrativos
1T15 1T14 % Var.
Gastos de personal 27.4 27.8 -1.4%
Servicios de terceros 13.3 14.1 -5.7%
Dietas al directorio 1.8 1.3 38.5%
Depreciación y amortización 3.0 2.7 11.1%
Otros 3.0 3.1 -3.2%
Total 48.5 49.0 -1.0%

Gasto de ventas
1T15 1T14 % Var.
Gastos de personal 3.7 3.7 -
Publicidad y promoción 2.2 2.9 -24.1%
Otros 1.0 0.7 42.9%
Total 6.9 7.3 -5.5%

Fuente: interna
 Ventas por Segmento

Ventas de cemento. concreto y bloques (S/. mm) y margen bruto (%)

Distribución de las ventas de cemento. concreto y bloques (%) 1T15

1 2
2%

11%
Cemento
1

Concreto

Bloques, ladrillos y
adoquines
87%

Fuente: interna
30
 Apertura del segmento Cemento, Concreto y Bloques

Cemento
1T15 1T14 % Var.
Ventas netas 218.3 228.9 -4.6%
Costo de ventas -106.6 -119.6 -10.9%
Utilidad bruta 111.7 109.3 2.2%
Margen bruto 51.2% 47.8% 3.4 pp.

Concreto
1T15 1T14 % Var.
Ventas netas 26.2 27.0 -3.0%
Costo de ventas -20.3 -18.3 10.9%
Utilidad bruta 5.9 8.7 -32.2%
Margen bruto 22.5% 32.2% -9.7 pp.

Bloques, adoquines y ladrillos

1T15 1T14 % Var.
Ventas netas 6.5 8.1 -19.8%
Costo de ventas -4.5 -5.6 -19.6%
Utilidad bruta 2.0 2.5 -20.0%
Margen bruto 30.8% 30.9% -0.1 pp.

Fuente: interna
 Estructura de Capital
Pacasmayo opera a niveles moderados de apalancamiento, lo cual permite la flexibilidad financiera necesaria para continuar
ejecutando la estrategia de la Compañía.

Caja y Depósitos a plazo (S/. mm) Deuda Total (S/. mm)

977 929

896

580
505
839

2013 2014 mar-15

2013 2014 mar-15

Deuda Neta/EBITDA Deuda Total/Patrimonio

0.43 0.44
1.1 0.42

0.9

-0.4
2013 2014 mar-15

2013 2014 mar-15 LTM

Fuente: interna
32
 Capex

Al 31 de marzo de 2015 se invirtieron S/. 150.3 millones, estas inversiones han sido destinadas a los siguientes
proyectos:

Proyectos 1T15
Nueva Planta de Piura 136.6
Proyectos Planta Pacasmayo 3.5
Construcción de planta de ladrillos de diatomita 3.3
Compra de equipos de concreto y agregados 1.7
Proyecto Fosfatos 5.1
Proyectos Planta de Cementos Rioja 0.1
Otros -
Total 150.3

Fuente: interna

33
Gobierno Corporativo
 Gobierno Corporativo

Directorio

Presidente

Eduardo Hochschild

Felipe Ortiz Hilda Ochoa- Rolando Dionisio Roberto Raimundo Humberto

de Zevallos Brillembourg Arellano Romero Dañino Morales Nadal

Fundador y Ex Chief Presidente del Presidente del Ex Primer Ex Gerente Gerente General
Presidente de Investment Directorio de Directorio del Ministro y General del Cementos
Grupo Apoyo Officer del Arellano Banco de Embajador del Banco de Pacasmayo y ex
Banco Mundial Investigación de Credito del Perú Perú en Estados Crédito del Perú Presidente Fondo Mi
Marketing Unidos Vivienda

Miembros independientes Miembros del Comité Ejecutivo

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 Gobierno Corporativo

Buen Gobierno Corporativo

La Bolsa de Valores de Lima (BVL) reconoció a
Cementos Pacasmayo por sus estándares de buen
gobierno corporativo. Por quinto año consecutivo,
Cementos Pacasmayo ha sido seleccionado como
parte del Indice de Buen Gobierno Corporativo
(IGBC). Adicionalmente, en el 2014, Cementos
Pacasmayo recibió un reconocimiento especial por
obtener el mayor crecimiento sostenido en los
últimos 5 procesos.

Distintitvo Empresa Socialmente Responsable

Cementos Pacasmayo fue una de las empresas que recibió
el Distintivo de Empresa Socialmente Responsible (ESR). El
Distintivo ESR® es un reconocimiento por asumir
voluntaria y públicamente el compromiso de una gestión
socialmente responsable como parte de su cultura y
estrategia de negocio..

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