UNIVERSIDAD PRIVADA DEL NORTE – DEPARTAMENTO DE NEGOCIOS

EQUIPO RESPONSABLE:
 Oviedo Leyva, Jhesell
 Caceres Guzman, Giancarlos
 Aquino Quispe, John
 Alcantara Herrera, Manuel
 Estela Castro, Cristian

SEDE: Los Olivos

DOCENTE: Duber Ronald Jiménez Rivera

CÓDIGO DE AULA: MAGM1442

LIMA-PERÚ
2019
 LA CRISIS FINANCIERA EN ESTADOS UNIDOS

En el segundo semestre del 2008, se desencadenó la más grave crisis financiera y económica
desde la Gran Depresión, a medida que el mercado hipotecario de Estados Unidos fue
colapsando, y caían grandes instituciones financieras como los grandes bancos de inversión,
que hoy se han transformado en bancos comerciales para tener acceso a los recursos del
rescate federal, y la empresa aseguradora más grande de Estados Unidos (aig) tenía que ser
intervenida por el gobierno al igual que el banco de ahorro y préstamos más grande
(Washington Mutual). Los canales tradicionales de crédito se contrajeron drásticamente y
para muchas empresas fue muy difícil obtener el financiamiento requerido para su operación
diaria. La crisis estadounidense se extendió rápidamente a Europa y a los mercados
emergentes, que vieron como el desacoplamiento del que se había hablado en el pasado no
era más que un mito. La crisis financiera se ha convertido en una crisis económica que rebasa
la esfera de las finanzas, es de alcance mundial y ha conducido a que las expectativas
económicas mundiales se hayan deteriorado rápidamente; se ha vuelto común escuchar
noticias sobre despidos masivos, cierres de empresas y caídas en la actividad económica de
diferentes países. Esta crisis financiera tiene diversas causas, si bien la crisis hipotecaria ha
sido identificada popularmente como la fuente principal. Al respecto es conveniente hacer
una aclaración. El origen de la crisis se halla principalmente en el exceso de gasto y del
endeudamiento por parte de los estadounidenses, estimulado por bajas tasas de interés. Una
parte de este gasto excesivo se dirigió al mercado inmobiliario, muchas personas adquirieron
propiedades por encima de su capacidad de pago o una vivienda adicional con fines
puramente especulativos, dando origen a la crisis hipotecaria al presentarse una caída en el
precio de las viviendas, misma que se ha reflejado tanto en la reducción del patrimonio de
muchas familias que han visto reducida su capacidad de consumo, como en los balances de
diversas instituciones financieras que han tenido que amortizar las pérdidas asociadas a estos
activos considerados ahora tóxicos, por sus efectos sobre las finanzas de sus tenedores y en
los balances de las instituciones financieras.

TIPOS DE RIESGOS
 Riesgo de crédito: Los créditos ninjas (No Income, No Job, No Assets). Termino
que se da a las personas con alto riesgo, este tipo de crédito se daba con la intensión
de captar más clientes sin tener un aval de pago, pero logrando la concesión de una
hipoteca. Ante la una economía en alza, lo bancos brindaban este préstamo avalados
por las clasificadoras de riesgo de Estados Unidos.

 Riesgo de mercado: La existencia de muy bajos tipos de interés durante un

periodo largo de tiempo, y los cálculos de las agencias de rating, alimentaron la
demanda de esos activos financieros ahora llamados “tóxicos” por varios mercados e
intermediarios financieros (bancarios y no bancarios)
  Riesgo reputacional: Debido a las conductas inapropiadas, irregulares y
fraudulentas que se dio durante la crisis del 2008, esto se reflejó en la opinión publica
de forma negativa y perjudicial para Lemahn Brothers, compañía global de servicios
financieros de los Estados Unidos, el cual se declaró en quiebra el 15 de setiembre
del 2008.

 Riesgo operacional: Lehman Brothers, con activos por 639.000 millones y casi
26.000 empleados repartidos por todo el mundo, dejó un agujero de 613.000 millones
de dólares, lo que le convirtió en la mayor quiebra de la historia. Lehmann había
perdido ya un 94%de su valor en Bolsa desde los máximos alcanzados en 2007.

CONCLUSIONES

El sistema financiero mundial se ha convertido en un enorme riesgo para el mundo; porque

es un sistema globalizado que opera sin restricciones internacionales: los mercados son
mundiales, pero las autoridades monetarias son nacionales y ninguna de ellas tiene el poder
para regular las operaciones financieras mundiales y las internacionales existentes, como el
Fondo Monetario Internacional y Banco Mundial, no tienen capacidad para actuar como
tales. Lo que es más grave, cada una de los Bancos centrales nacionales (El Banco de China,
la Reserva Federal norteamericana, el Banco Central Europeo, por ejemplo) pueden tomar
decisiones en sentidos diferentes desatando fuerzas contrapuestas que pueden profundizar las
crisis financieras. Sin autoridades, ni regulaciones supranacionales, como correspondería
para controlar un sistema que opera a nivel supranacional, las crisis financieras son
inevitables.

La desregulación financiera a nivel mundial ha permitido aumentar la eficiencia del sistema

económico, pero también ha hecho más vulnerables las economías nacionales y contribuye a
hacer más frecuentes e intensas las perturbaciones financieras. Y es que la libertad de que
gozan los capitales es excesiva. Al no estar regulados sus movimientos internacionales,
amenazan de manera permanente la estabilidad de todo el sistema económico mundial.

Esto es aún más grave cuando algún país, de manera unilateral, lleva a cabo un proceso
desregulación financiera interna, porque lo que sucede internamente en un país, se transmite
a todo el mundo gracias a la red financiera mundial sin que haya autoridad o norma jurídica
alguna que lo impida.

Además la economía mundial está dominada por la especulación financiera que influye en el
rumbo de las economías nacionales, con decisiones individuales orientadas a la reproducción
de sus ganancias. El libre comercio y sobre todo, el libre comercio financiero ha convertido
a la economía mundial en un enorme casino en donde los ganadores minimizan sus riesgos y
los países sin participar directamente (o porque lo han permitido) pueden convertirse en
perdedores sin haber apostado.
Los efectos económicos que la inestabilidad financiera tiene en muchos países, sobre todo en
las economías emergentes y en los de menor desarrollo, es muy grande. Muchas veces
significa años de retraso económico y deterioro de su capacidad para propiciar el desarrollo
en el corto plazo.

Se requiere crear un marco regulatorio estricto y una supervisión permanente de los mercados
financieros. Se requiere crear una autoridad monetaria mundial capaz tanto de promover la
innovación, como de restringir las prácticas deshonestas o atentatorias a la estabilidad
nacional e internacional. Así la sociedad mundial podría influir en el comportamiento de los
participantes en el mercado financiero.

Se requiere la creación de instituciones mundiales para un mundo global que permitan

construir un nuevo sistema financiero sobre cimientos más sólidos y estables para que el
proceso de globalización sea benéfico a toda la sociedad y no sólo a unos cuantos.