Los futuros son

posteriores en su origen a
los forwards y surgen de la
necesidad de crear
contratos que fueran más
estandarizados, de forma
EL MERCADO DE
tal que no fuera necesaria
la existencia de una
contraparte con idénticas
FUTUROS
necesidades en cuanto a
monto, plazo, precio, etc.

CARACTERISTICA DE UN MERCADO DE FUTURO

EFECTO DE
APALANCAMIENTO Los mercados de futuros son aquellos en los cuales se transan contratos de
compra y venta de commodities (productos agrícolas, minerales, energéticos)
Todos los participantes en el o activos financieros (monedas extranjeras, acciones, índices bursátiles, etc.)
mercado de futuros, cuentan con
un efecto llamado
apalancamiento financiero. AGENTES INDIVIDUALES EN UN MERCADO DE FUTUROS

1.-coberturistas
LÍMITES A LAS 2.-especuladores
VARIACIONES DE 3.-arbitradores
PRECIOS

En algunos mercados de futuros AGENTES INSTITUCIONALES DE UN MERCADO DE

las garantías exigidas y los
límites fijados a las
variaciones diarias en los precios,
por la Bolsa cumplen un papel
fundamental
para optimizar su liquidez y
seguridad.
ACTUALIZACIÓN DIARIA
DE LAS POSICIONES
Al término de cada jornada diaria
de transacciones, los contratos de
futuros son
objeto de actualizaciones, que
representan pérdidas o ganancias
para quienes
mantienen posiciones abiertas en
estos contratos.
FUTUROS
1. Las Bolsas de Futuros
2. Corredores
3. Cámara de Compensación
LA EXIGENCIA DE GARANTÍA INICIAL
Las exigencias de garantía constituyen un requisito que deben cumplir los
participantes de éstos mercados Tanto compradores como vendedores deben
depositar en dinero efectivo u otros instrumentos financieros al momento de
tomar una posición con futuros y así respaldar sus contratos (ejemplo bonos
del tesoro)
LIQUIDACIÓN DE LOS CONTRATOS
Los contratos de futuros, suscritos por los corredores por cuenta de un
cliente, mantiene su vigencia hasta el mes contractual establecido como
mes de maduración y vencimiento, fecha en la cual deben ser liquidado.