Características de la pymes

 La mayoría de las personas del sector PYMES pertenecen a niveles socio económicos bajos.

 El ingreso aportado por la unidad productiva representa el principal o único ingreso familiar.

 La persona que aporta el capital es la misma que trabaja, confundiéndose la fuente de

financiamiento de la empresa y la familia.

 Los trabajadores realizan múltiples funciones y el proceso de toma decisiones está centralizado,

dándose que el empresario realiza funciones de gestión y de producción.

 Con respecto al acceso a créditos, las PYMES son consideradas como de muy alto riesgo.

Insuficiente documentación contable - financiera.

 No poseen el nivel y tipo de garantías exigidas.

 Las instituciones financieras no han desarrollado una tecnología adecuada para su atención.

 Escasa Capacidad Empresarial. Cultura empresarial incipiente.

 Un alto porcentaje de las PYMES que inician sus actividades desaparecen en el primer

año de operación.

 Escasos recursos tecnológicos.

 No son un grupo homogéneo, son muchas las diferencias que existen entre las diversas

unidades que conforman este sector.

Las PYMES urbanas se concentran en los sectores de: comercio, servicios, transporte, e

industria.
En la legislación Venezolana específicamente en la Ley de Promoción de la Pequeña y

Mediana Industria (2008) se establece:

Microempresa organización que posea de 1 a 10 trabajadores.
Pequeña empresa, en el caso que supere los 10 hasta los 50.
Mediana empresa cuando su planta de trabajadores promedia entre 51 y 250 trabajadores.
Esta clasificación cambia de país a país e inclusive se utilizan otros parámetros de medición

como la cantidad de ingresos que se generan en un año o el volumen de producción.

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Políticas de Administración de capital de trabajo en pequeñas y medianas
empresas.
El capital de trabajo representa más que la diferencia entre el Activo corriente y el Pasivo

corriente. Es en esencia el disponible para el funcionamiento de la empresa y su administración

conlleva a desarrollar una serie de políticas y estrategias que permitan administrar eficientemente

los fondos de la compañía, que, por lo general, son escasos.

Ahora hay otro aspecto que debemos tener en cuenta y es el relacionado con la cantidad

total de activos circulantes que se mantienen. Para este punto se pueden contemplar tres políticas

alternativas que difieren en el punto, que mantienen distintos niveles de activos circulantes para

dar apoyo a cualquier nivel dado de ventas:

Política Relajada: Esta mantiene cantidades relativamente grandes de efectivo, valores

negociables e inventarios. Las ventas son estimuladas por el uso de una política de crédito que

proporciona un financiamiento liberal para los clientes y un nivel correspondientemente alto de

cuentas por cobrar.

Este tipo de política es empleada con frecuencia en época de crisis económica ya que implica el

aumento de las cuentas por cobrar (aumentando días de crédito), con el objeto de incrementar

sustancialmente las ventas y mejorar el flujo operativo de la empresa.

La política relajada se caracteriza por mantener niveles altos de efectivo, valores negociables e

inventarios; así como un prolongado nivel de conversión del ciclo de efectivo.

Política Restringida: Por intermedio de ella la empresa minimiza los niveles de

inventario, efectivo circulante y valores negociables. Este tipo de política se emplea en tiempos

de auge económico ya que por las condiciones macroeconómicas permiten que la empresa logre

vender lo esperado y por lo tanto no necesite aumentar los días de crédito (por medio de ella se

busca disminuir las cuentas por cobrar), manteniendo bajos saldos de efectivo y de inversiones

negociables a corto plazo, realizando por otro lado, mínimas inversiones en inventario estático

(se compra lo absolutamente necesario y justo para la producción o venta).

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 Se caracteriza por mantener un nivel medio de efectivo, inventario y valores negociables;

así como un nivel equilibrado en relación a las cuentas por cobrar, que permitan crear estabilidad

entre las cuentas a crédito y las cobranzas al contado. Por otro lado, el ciclo de conversión de

efectivo, se orienta más a un nivel medio.

Política Moderada: es aquella que observa características de las dos anteriores. Se

encuentra entre ambos extremos, buscando mantener un equilibrio entre ambas con niveles

dentro de lo normal en lo relacionado al activo circulante (se observa un activo promedio).

Hay que observar que bajo condiciones de certeza, en la cual las ventas, costos, plazos,

etc. son conocidos con seguridad, las empresas mantendrían niveles mínimos de activos

circulantes. Cualquier monto mayor incrementaría la necesidad de obtener un financiamiento

externo sin un aumento correspondiente en las utilidades. Por su parte cualquier tenencia más

pequeña implica un retraso de pagos (mano de obra y proveedores) y pérdida de ventas por

faltantes de inventario y una política de crédito restringida.

Fuentes de financiamiento interno y externo de capital

El financiamiento no es más que los recursos monetarios financieros necesarios para

llevar a cabo una actividad económica, con la característica esencial que generalmente se trata de

sumas tomadas a préstamo que complementan los recursos propios. Una buena administración

financiera es un elemento vital para la planificación óptima de los recursos económicos en una

empresa, y para poder hacer frente a todos los compromisos económicos presentes y futuros,

ciertos e inciertos que le permitan a la empresa reducir sus riesgos e incrementar su rentabilidad.

El financiamiento puede clasificarse de dos maneras:

 Financiamiento Interno: Es aquel que proviene de los recursos propios de la empresa,

como: aportaciones de los socios o propietarios, la creación de reservas de pasivo y de capital, es

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 decir, retención de utilidades, la diferencia en tiempo entre la recepción de materiales y

mercancías compradas y la fecha de pago de las mismas.

 Financiamiento Externo: Es aquel que se genera cuando no es posible seguir trabajando

con recursos propios, es decir cuando los fondos generados por las operaciones normales más las

aportaciones de los propietarios de la empresa, son in suficientes para hacer frente a desembolsos

exigidos para mantener el curso normal de la empresa, es necesario recurrir a terceros como:

préstamos bancarios, factoraje financiero, etc.

La respuesta a dónde obtener un crédito no es difícil pero sí muy amplia, pues existen

diversas instituciones encargadas de otorgarlo, de ahí que existan dos tipos de crédito: el

bancario y el no bancario, así como diversas fuentes de obtener financiamiento, las que se

refieren a continuación:

Fuentes de Financiamiento Interno

 Aumentos de capital: Se efectúa una emisión de títulos denominados acciones que acreditan y

trasmiten la calidad y los derechos de socio, los cuales son exhibidos por los propietarios de la

misma, ya sea de dinero o en especie, formando el capital social.

 Flujo de fondos: Son los ingresos corrientes o normales totales deducidos los egresos de

operación y que constituyen recursos netos con los cuales la empresa, hace frente a sus

necesidades diarias.

 Utilidades generadas: Son aquellos recursos provenientes de las utilidades de un determinado

periodo de operaciones o ejercicio fiscal, los cuales no necesariamente se contemplan en su

totalidad en caja y bancos, dichos recursos pueden estar distribuidos parcialmente en los demás

activos y también reflejarse en la liquidación de pasivos.

 Reinversión de utilidades (ahorros propios): Una importante fuente de obtención de recursos

en el ahorro propio, el cual puede estar basado en la reinversión de utilidades obtenidas por

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 productos que la empresa ya tenga en el mercado. Lo importante a señalar de este tipo de

mecanismo es que tiene un costo, y son los dividendos que la empresa debe pagar a los

accionistas por la reinversión de las utilidades.

 Inversión de accionistas: Los proyectos de innovación, representarán un beneficio a la propia

empresa, por lo cual un mecanismo interesante es el lograr que los propios dueños de la empresa

aumenten su inversión en la misma con el objetivo de impulsar y promover los proyectos de

innovación.

 Beneficios no distribuidos: La empresa que pueden dedicarse a ampliaciones de capital.

 Provisiones: Para cubrir posibles pérdidas en el futuro.

 Amortizaciones: Son fondos que se emplean para evitar que la empresa quede descapitalizada

debido al envejecimiento y pérdida de valor de sus activos.

Fuentes de Financiamiento Externas

 Crédito bancario e hipotecario: En el mercado existen distintos esquemas de financiamiento

bancario y comercial, la mayor parte de ellos son esquemas hipotecarios, es decir que se queda

en prenda un bien inmueble que garantiza el pago del préstamo recibido. El precio de este tipo de

financiamiento es el interés que se paga al banco prestamista. En este punto es importante señalar

que hoy en día los gobiernos tienen esquemas crediticios muy flexibles y atractivos para las

empresas, lo que ayuda a que los bancos bajen de manera sustancial sus tasas de interés.

 Arrendamiento financiero: Una buena manera de financiar un proyecto, es no comprando los

equipos necesarios para el proceso de innovación, sino más bien arrendándolos, con lo cual se

debe pagar una renta por su uso. Este esquema es muy útil, ya que el empresario no se

descapitaliza y todos los pagos realizados son deducibles 100% de impuestos.

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 Inversionistas, fondos de inversión, etc.: Una fuente importante de financiamiento es buscar

inversionistas o fondos de capital de riesgo, y normalmente están a la búsqueda de buenos

proyectos de innovación en dónde poner dinero para obtener beneficios.

 Oferta pública de acciones: Una buena oportunidad de financiamiento, es ampliar el número de

acciones de la empresa, y colocarlas en el mercado, a través de personas conocidas, amistades e

interesados dentro de la red social de la propia empresa. Este esquema permite compartir con

otras personas el riesgo del proyecto, aunque lleva a compartir también la propiedad de la

empresa.

 Fondos gubernamentales: Existen distintos fondos de gobierno que apoyan los procesos de

innovación y desarrollo en sus distintas etapas, desde la parte de investigación básica y

vinculación con universidades y centros de investigación, hasta el lanzamiento comercial del

producto.

 Proveedores y clientes: Una importante oportunidad en el mercado, es sumar a los proyectos de

innovación a los clientes y proveedores para que sean ellos quienes participen aportando recursos

al proyecto. Si se ve a los clientes y proveedores más como aliados de una cadena de valor, más

que como empresas a las que solo se les compra o vende un producto, entonces se pueden tener

beneficios muy importantes y atractivos. Normalmente una innovación no solo beneficia a la

empresa que diseña la innovación, sino que también a los clientes y proveedores, por lo cual se

puede buscar que ellos apoyen el proceso y compartan el riesgo de manera colaborativa. Incluso

su apoyo al proyecto puede ser brindando un crédito flexible y de largo plazo en materias primas

o en equipamiento.