FLUJO DE EFECTIVO

El flujo de caja, también conocido como flujo de liquidez, es un estado

financiero (informe) en el cual se detallan los ingresos y egresos de dinero que tiene una
empresa durante un periodo determinado. Es decir, se detallan los movimientos de dinero
de la caja de una empresa u organización.
Este informe permite ver que tanta liquidez se maneja en el negocio y si es viable o no.
La empresa podrá ser viable cuando el flujo de caja que ingresa sea mayor al que egresa.
A diferencia del estado de resultado, en el flujo de caja no se analizan las ganancias o
pérdidas, sino más bien el saldo de la empresa, información que se utiliza para la toma de
decisiones.

-Importancia: Es importante porque les permite ejecutar continuamente sus operaciones,

cubrir sus obligaciones inmediatas y realizar inversiones para el sostenimiento y
crecimiento de la empresa.

-Objetivo: Es determinar la capacidad de la empresa para generar el efectivo que le

permita cumplir con sus obligaciones inmediatas y directas, para sus proyectos de
inversión y expansión.

Tipos de flujo de caja

 Flujo de caja operativo: es la cantidad de dinero en efectivo que genera una
empresa a través de sus operaciones y el ejercicio de su actividad. Este flujo permite
valorar y cuantificar las entradas y salidas de dinero mediante las actividades de
explotación, siendo difícil poderlo manipular.

Dentro de los ingresos se considera:

1. Los ingresos de fondos por la venta de mercaderías y servicios, incluyendo

cobros y efectos a cobrar en pago de esas ventas.
2. Intereses cobrados sobre préstamos concedidos a otras entidades y dividendos
recibidos por las inversiones en capital de otras empresas.
3. Ingresos por asuntos extrajudiciales e indemnizaciones percibidas por
aseguradoras.
Dentro de los gastos se considera:
1. Pagos por compra de materiales para la fabricación de mercaderías o compra de
mercaderías para su reventa.
2. Pagos a empleados y a proveedores de bienes y servicios.
3. Pagos al gobierno de impuestos, multas, derechos, honorarios y penalizaciones.
 4. Intereses pagados a los prestamistas.

 Flujo de caja de inversión: es la variación de capital procedente de la diferencia

entre las entradas y salidas de efectivo procedentes de inversiones en instrumentos
financieros, generalmente deuda a corto plazo y fácilmente convertible en liquidez,
gastos de capital asociados a las inversiones, compra de maquinaria, edificios,
inversiones y adquisiciones.

Para construir un proyecto de inversión y calcular su flujo de caja, se debe tener en

cuenta los siguientes aspectos:

-Etapas del proyecto de inversión en el que se desea calcular el flujo de caja.

-La información que se desea obtener al evaluar el proyecto.
-El objetivo que se persigue al invertir los recursos.

La evaluación de un proyecto busca determinar la rentabilidad de la inversión en

éste, a través de la determinación de la tasa de descuento empleada para actualizar
los flujos de caja.

 Flujo de caja financiero: se define como la circulación de efectivo que muestra las
entradas y salidas de capital de una empresa fruto de su actividad económica. También se
define como la suma del flujo de caja económico, dónde se puede comprobar la
rentabilidad de un proyecto, pero sin tener en cuenta la financiación, y el
financiamiento neto, donde sí se incorpora la financiación.

Los componentes que se integran en el flujo de caja son los siguientes:

1. Pérdidas que se generan por operaciones de tipo comercial.
2. Amortización de inmovilizado
3. Cobros de clientes u operaciones comerciales.
4. Bajas de inmovilizado intangible y material.
5. Pérdidas por operaciones en instrumentos financieros como deuda a corto plazo y
créditos y todo tipo de instrumentos financieros en los que la empresa invierte sus
excesos de tesorería para rentabilizar su liquidez.

MES 1 MES 2 MES 3

INGRESOS
Ingresos por ventas 40000 20000 60000
Cobro de deudas 10000 500 4000
Ingresos totales 50000 20500 64000
EGRESOS
Servicios (luz, 5000 5000 5000
agua, gas,etc)
Salarios 6000 6000 7000
Comisiones 500 1000 500
Egresos totales 11500 12000 12500
Saldo Neto 38500 8500 51500
Saldo Acumulado 38500 47000 98500