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Resumen
el cual se analizó cuál grupo de negocio del portafolio de inversión del grupo Sura generó
más impacto en los ingresos de este en un periodo de 2012 al 2018, para llevar a cabo este
proceso se estudiaron los informes anuales expedidos por el Grupo Sura de los años de ese
periodo, que con ayuda del método correlacional y la estadística descriptiva, se analizó y se
obtuvo como resultado que el grupo de negocio de servicios financieros fue el que más
impactó positivamente en los ingresos del portafolio de inversión teniendo a las empresas
contribuyentes a los ingresos del portafolio y los cuales eran, en cada año quienes
el mayor impacto negativo en los ingresos fue el grupo de negocio de otros servicios,
quienes consecutivamente, en todos los años del periodo estudiado fue quien menos
Palabras claves
Introducción
Este presente artículo científico se aborda un problema de investigación basado en el
impacto del ingreso de los tipos de grupos del portafolio de inversión al grupo SURA, ya
que esta presenta un buen rendimiento se ve la necesidad de saber cuál subgrupo del
portafolio de inversión ha impactado más en el total de ingresos que tiene el grupo SURA,
nuestro objetivo en el transcurso de este fue responder ¿cuál grupo de negocio del
portafolio del grupo SURA generó mayor impacto en los ingresos entre el 2012 – 2018?
firma calificadora de Fitch este sector registró un aumento en la utilidad neta a junio del
2019 de 42% frente al año anterior; cabe aclarar que esto fue impulsado por un aumento
esto nos ayuda a resaltar la importancia que tienen los ingresos dentro de un portafolio de
inversiones, y la que tienen los portafolios de inversiones frente a la economía, por esta
razón nuestra pregunta de investigación se plantea frente al impacto que generan los
esta herramienta (portafolio de inversión) puede generar grandes pérdidas dentro de una
entidad financiera
Para una óptima investigación, se ha planteado tener una delimitación espacial del grupo
SURA donde solo se tendrá en cuenta los estados de resultado de las inversiones de tipo
servicios financiero, de industria, y otros (estas son categorías clasificada por la entidad
dentro de su portafolio), estas categorías serán tomadas por un periodo de tiempo que va
desde 2012 hasta 2018; la delimitación del universo se direcciona al grupo sura ya que este
En esta investigación se trazó un objetivo principal que nos llevaría a responder nuestra
pregunta general de investigación “¿cuál del grupo de negocio del portafolio grupo sura que
generó mayor impacto en los ingresos entre los años 2012-2018?; este objetivo es Analizar
los estados financieros de los grupos de negocio del portafolio del grupo sura en los años
2012-2018 aunque para poder llevarlo a cabo se plasmaron 5 objetivos específicos con
harás de direccionar el proyecto hacia su objetivo principal, estos objetivos específicos son
● Buscar los estados financieros del grupo SURA del 2012 de al 2018
● Reconocer los ingresos de los grupos de negocio del portafolio del grupo SURA del
2012 al 2018
● comparar los ingresos de cada uno de los grupos de negocio del portafolio
● Evaluar cuál grupo de negocios del portafolio generó más impacto en los años del
2012 al 2018
● Identificar cuál grupo de negocios del portafolio generó más impacto en los años del
2012 al 2018.
Para discriminar bien lo que vamos a hacer se tiene detallado el planteamiento del
problema donde se describe las dudas que tenemos, se tienen unos objetivos específicos que
son como las metas a las que queremos llegar, en la justificación se hace mucho detalle del
porqué hacemos este trabajo, en el marco de referencia describimos y damos relación entre
tiene una metodología de investigación donde se habla del enfoque, alcance, hipótesis,
esto para detallar y dar cuenta de las herramientas que se utilizaron para hacer este
proyecto, de los parámetros que se tuvieron y los cuales direccionaron el proyecto dándole
bases.
Justificación
La razón por la cual hemos decidido realizar esta investigación está fundamentada en
que al investigar el grupo sura encontramos que además de ser una empresa holding que
Dichas inversiones generan un impacto al capital de este grupo empresarial, por ende,
están discriminadas según los servicios a los que están enfocados en un portafolio de
inversiones, estos servicios son financieros, de industria, joint venture corporation y otros.
Investigando más acerca del tema encontramos que para un holding no es tan relevante
que necesita tomar decisiones financieras según la información que haya proporcionado
este control, por ello re direccionamos nuestra pregunta de investigación hacia los ingresos,
un punto primordial para una empresa, porque de sus ingresos depende su perdurabilidad en
el mercado, las mejoras que pueda hacer, su impacto en la bolsa de valores y su crédito
bancario.
La importancia de este trabajo radica en el ingreso como uno de los principales focos
que generan un impacto en los grupos corporativos pero este ingreso lo delimita al ingreso
que generan las inversiones del portafolio en un cierto periodo de tiempo; el conocer este
Para concluir nuestra investigación se enfoca en analizar cuál de las inversiones del grupo
SURA generó mayor impacto en esta, el resultado de esta investigación servirá para que el
grupo sura enfoque sus inversiones hacia el grupo económico que más rentabilidad le
traiga.
Este proyecto de investigación es viable porque abarca dos temáticas muy importantes
para la economía, que son los ingresos de las inversiones de las empresas del grupo 1 y el
impacto que este genera dentro de un portafolio de inversión de una compañía holding,
cabe aclarar que esta investigación se centra solo al grupo SURA ya que hace parte de un
gran sector económico y además posee un portafolio de inversiones, por lo cual esta
investigación es tomada como una forma de observar el efecto de los ingresos dentro de un
portafolio de inversión.
Por otra parte, el grupo SURA genera un impacto debido a que se ha expandido en los
últimos años creando una cobertura casi para toda américa, donde tanto la economía como
los inversionistas se ven con una gran afectación en los cambios que sufran sus ingresos
Para finalizar esta investigación nos mostrará un panorama más definido sobre los
ingresos del grupo SURA con el que siguiendo los objetivos trazados le encontraremos una
Marco referencial
El grupo SURA, en sus inicios fue principalmente una empresa que se dedicada
por 32 empresas y 150 personas naturales en Medellín, Colombia con el nombre de:
Seguros de Vida.
para lo cual tuvieron un Noticiero Suramericana que fue emitido por televisión desde 1956
y el cual estuvo al aire por 20 años. En 1958, para involucrarse más en lo financiero crean
la Compañía Suramericana de Capitalización, la cual ofrecía servicios de ahorro. Y para
contribuir a la cultura, en 1959 publican un libro de arte que fue patrocinado por
Suramericana.
Financiera Suramericana. En vista de que la responsabilidad social puede dar una buena
imagen a una empresa, se decide crear la Fundación Suramericana, la que hoy se conoce
como fundación SURA. Para la empresa darse distinción aparece en 1972 un tigre, el cual
está muy bien posicionado en la publicidad ya que fácilmente permite reconocer al grupo
filosofía empresarial con las empresas de alimentos del grupo Nutresa y con las de
infraestructura del grupo Argos. Cinco años después adquiere la compañía Colombo
convierte en EPS SURA y continúan creando, pues un año después crean la Administradora
cual se crea la compañía Suramericana de Inversiones S.A., la cual pasa a ser la compañía
matriz y las compañías de seguros pasan a ser filiales, entonces en la Bolsa de Valores
queda listada la acción de ellos como Suramericana de Inversiones (hoy Grupo SURA).
Corfinsura se fusiona con Conavi y Bancolombia para dar paso a un grupo de banca
Al verse sumergido en tantas razones sociales, en 2007 definieron como foco estratégico
2011 se crea SURA Asset Management para manejar la operación adquirida de ING en
inversión en cinco países. En ese mismo año fueron incluidos en el Dow Jones
Sustainability Index, que agrupa a las empresas con mejor desempeño en sostenibilidad del
mundo esto quiere decir que se les reconoce a las compañías que se destacan a nivel
mundial por contar con las mejores prácticas en materia económica, ambiental y social. En
Hay que resaltar que la filial Suramericana adquiere la operación de RSA Insurance
Group Plc en América Latina y así Suramericana consolida una plataforma líder en
Seguros, con presencia en nueve países, y con esto se evidencia que es geográficamente
diversificada.
Management. Para ese mismo año se creó el programa SURA Ventures y con este se inicia
la participación en nuevas compañías con modelos disruptivos los cuales son cambios
Así, para concluir el grupo SURA siendo una empresa holding y llevando así 75 años en
ingresos operativos del grupo sura, además se anunció que la Holding invertirá unos US $
Para estar en contexto y con referencia a los ingresos, según fuentes encontradas se
entender que estos se contabilizan en clasificación según su procedencia ya sea por venta de
Según los informes el grupo SURA con las cifras relevantes en el 2018, se dice que
o capital para obtener un beneficio. En el caso de del grupo empresarial SURA, sus
ganancias.
el concepto de Pearson (2003, en Borge J. & Cervantes M.N., 2012) que nos define el
portafolio de inversión como “un conjunto de activos o valores en los que una persona
Estos conceptos fueron determinados por la empresa Bio Financial Consulting Group,
invertido, con mayor ponderación hacia las acciones y fondos. El cuarto es de Crecimiento
agresivo en donde se selecciona acciones de pequeña y mediana capitalización, asume gran
especulativo Puede hacer cualquier cosa, muy basado en rumores y datos, gran riesgo
El portafolio del grupo empresarial SURA reúne negocios en cuatro tipos de inversiones
los cuales son: servicios financieros (core), industria, venture corporativo y otros servicios.
Metodología de la investigación
con números, según Sampiere (1991: 5) la investigación cuantitativa recolecta datos para
problema de investigación, se pudo visualizar los tipos de alcance que contiene, en donde
de analizar los diferentes estados financieros de las empresas donde el grupo SURA posee
inversiones, todo esto con el fin de conocer y describir cada variable que la afecta
eficiente, porque estableceremos ciertas causas que nos darán el impacto positivo en el
portafolio del grupo SURA y finalizamos con el alcance correlacional, que nos permitirá
este caso se quiere encontrar el grupo económico que más ha impactado positivamente al
grupo SURA.
Para este proyecto, la metodología que se va a emplear es correlacional, donde se
identifica la relación entre variables existentes y se analiza el comportamiento que tiene una
sobre la otra. Para evaluar dos variables, se necesita la ayuda de la técnica de recolección de
datos cuantitativos, que contiene el uso de datos numéricos donde se evalúan, se compara y
los rasgos más relevantes de las empresas que generan un impacto positivo a los ingresos
ya que tratan con cantidades, cifras y/o números, además de ser continua porque no puede
ser medida con exactitud, ya que puede tomar valor entre dos enteros; y por último la
porque primero se tiene que ver cuánto se ha invertido en este último y si han generado
rentabilidad para saber cómo se afecta a los ingresos. Y la segunda variable es una
continua ya que trata con porcentajes y cantidades, además de que acepta números dentro
positivamente en los ingresos del grupo Sura proviene de las inversiones del sector de
servicios financieros; esta seria nuestra hipótesis general; mientas que nuestra hipótesis
alternativa re direccionaba nuestro proyecto hacia las inversiones en industria ya que era
una opción viable debido a la demanda que ofrece el mercado para esta industria, pero
nuestra hipótesis nula apunta al menos probable donde todos los tipos de inversiones del
portafolio grupo sura le generan un impacto en los ingresos equitativo o con diferencias no
muy relevantes.
Los estados financieros de cada empresa que componen el portafolio de inversión del
grupo Sura, siendo estos, una fuente de información primaria, nos brindaron datos
fidedignos que analizamos e interpretamos para poder dar respuesta a nuestro problema de
investigación
En el año 2012 la media fue aproximadamente a los ingresos que el Grupo Sura recibió
por parte de Sura Asset Management, con esto se puede estimar que esta ultima en el 2012
fue la empresa que marca el promedio de los ingresos recibidos en este año. La mediana se
acerca al Grupo Nutresa, queriendo decir que este obtuvo el recaudo intermedio de
ingresos en el periodo del 2012. Con respecto a los ingresos obtenidos en el portafolio de
inversiones desde el año 2012 hasta el año 2018, se tiene que: En el año 2012, quien obtuvo
mayor impacto en los ingresos fue el grupo Bancolombia con 6.692.000.000, dando así al
grupo de negocio de servicios financieros, junto con las otras empresas pertenecientes a
En el año 2013 la media fue representada a las empresas Suramericana S.A, podemos
recibidos por Sura. Grupo Argos representó la mediana, es decir, fue equivalente a la mitad
de los ingresos recibidos por el portafolio de inversiones de Sura. En el año 2013 quien
generó mayor impacto en cuanto a ingresos fue el grupo Bancolombia con 5.404.400.000
dando al grupo de servicios financieros mayores ingresos junto con las otras empresas de
ese grupo y así generaron mayor impacto en el portafolio, y quien obtuvo menores ingresos
fue el grupo de otros servicios con 137.400.000 dando así menor impacto a los ingresos del
portafolio.
En el año 2014 la media fue obtenida este año por el Grupo Nutresa S.A, esto equivale a
decir que fue la estimación de promedio de los ingresos recibidos en ese periodo. La
mediana en este año también fue representada este año por el Grupo Nutresa S.A. En este
caso la Media y la Mediana representada por el grupo Nutresa S.A es simétrica. En el 2014,
quien generó mayor ingreso fue, otra vez, como en años anteriores, el grupo Bancolombia
con 7.048.400.000 y junto con las empresas del grupo de servicios financieros generaron
mayor impacto en los ingresos y quien obtuvo menores ingresos fue otra vez el grupo de
negocio de otros servicios con unos ingresos de 184.100.000, generando mejor impacto en
En el 2015 la media fue representada por el Grupo Argos, esto quiere decir que es la
estimación promedio de los ingresos obtenidos en ese periodo. La mediana este año la
simboliza Suramericana S.A. En el 2015 quien generó más ingresos fue SURA Asset
Management con 6.348.400.000, quitando a grupo Bancolombia de ese lugar, pero el grupo
de negocio de servicios financieros sigue siendo quien mayor impacto tiene en los ingresos
del portafolio. Y quien obtuvo menor impacto fue el grupo de negocio de otros servicios
dato de ingreso, ya que en la media su relación más cercana era con Sura Asset
Management con casi un billón de diferencia y la mediana con una diferencia de más del
billón. En 2016, quien tuvo mayor impacto en los ingresos por inversión fue el grupo de
negocio de servicios financieros pero esta vez quien generó mayor ingreso fue
Suramericana S.A. Con 9.270.860.000 y de nuevo, el grupo que generó menor impacto fue
En el 2017 la media se aproxima al Grupo Argos, lo que quiere decir que fue la
estimación de promedio de los ingresos recibidos en ese periodo y la mediana fue Sura
Asset Management, es decir, es el valor que divide los ingresos totales de Sura, en ese
periodo, a la mitad. En 2017, quien le generó más ganancia al portafolio de inversiones fue
menor impacto fue el grupo de negocio de otros servicios con unos ingresos de inversión de
182.000.000.
En el 2018 su media fue equivalente a ningún grupo, como en el caso anterior, está
Bancolombia, sin embargo la que se encuentra más cercana se podría tomar como
Suramericana S.A y su mediana tuvo una relación muy cercana a dos empresas, donde se
podría aproximar a Grupo Bancolombia y a Suramericana S.A, al Grupo Bancolombia se
aproxima de una forma positiva y a Suramericana S.A de una foma negativa, sin embargo
moda, en otras palabras se puede decir que este fue el rango de la media y la moda. Por
10.047.300.000 y junto con otras empresas del grupo de negocio de servicios financieros le
seguidamente quien obtuvo menor impacto fue el grupo de negocio de otros servicios con
un ingreso de 192.600.000.
Para concluir, en este gráfico circular se puede apreciar con más claridad que en la suma de
todos los ingresos anuales del periodo 2012 al 2018, la empresa del portafolio que más
rendimiento obtuvo y más ingresos le aportó al grupo Sura fue Sura Asset Management,
con un ingreso equivalente a un porcentaje del 23% de todos los ingresos acumulados, esto
equivale a decir que el grupo de negocio que más le aportó a Sura en este periodo fue del
sector de servicios financieros, donde lo encabezan Sura Asset Management, Bancolombia
con un 21%, que es un porcentaje muy cercano y Suramericana S.A 19%. En conclusión
estas tres empresas son las que encabezan el máximo en los ingresos, siendo esta la
También cabe decir que el grupo de negocio del portafolio de inversión que menos impacto
tuvo fue el de otros servicios, el cual en todos los años del periodo 2012-2018, presentó la
mínima en todos los ingresos, cabe resaltar que la media del impacto la obtuvo el Grupo de
negocios del sector industrial, ya que a pesar de tener un muy buen rendimiento cercano al
del Grupo de servicios financieros, este se ocupa de segundas dividiendo esta población de
otros
Grupo Nutresa S. A.
Grupo Bancolombia
Suramericana S.A
En este grafico la mínima de todos los ingresos de todos los años, se puede concluir que
quien obtuvo el menor de los ingresos del periodo estipulado 2012-2018, pertenece al
grupo de negocio de otros servicios en el año 2013, esto quiere decir que de todas las
empresas de estos periodos el sector de otros servicios tuvo un bajo rendimiento con
respecto a las otras empresas y como máxima se puede encontrar a la empresa Sura Asset
dándonos a entender que esta empresa ha sido quien aportó el mayor número de ingresos al
portafolio de inversiones del Grupo Sura con respecto a las diferentes empresas de los
grupos de negocios estudiados. Con este se puede evidenciar, como en gráficos anteriores
que el grupo de negocio que tiene mayor impacto de acuerdo a los ingresos del portafolio
de inversión del Grupo Sura es el sector de servicios financieros y que quien menos
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