FUNDACIÓN UNIVERSITARIA SAN MARTIN

CONTADURÍA PÚBLICA - V SEMESTRE

ANÁLISIS FINANCIERO
CASO 8. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

ESTADO DE RESULTADOS 2015 2016

Ventas 300 400

(-) Costo de ventas -170 -240
(=) Utilidad Bruta 130 160
(-) Gastos operacionales -80 -100
(=) Utilidad Operacional 50 60
(+) Otros ingresos
Arriendos 0 10
(=) Utilidad antes de impuestos e intereses 50 70
(-) Gastos financieros -15 -20
(=) Utilidad antes de impuestos 35 50
(-) Impuesto de Renta -12 -18
(=) Utilidad Neta 23 32

PASO 1 PASO 2

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA B/G A: 31 DIC/15 B/G A: 31 DIC/16 CAMBIOS FUENTES O USOS
Efectivo 40 60 20 U
Equivalentes de efectivo 20 15 -5 F
Cuentas por cobrar 180 170 -10 F
Deterioro de cartera -10 -12 -2 F
Inventarios 130 150 20 U
Seguros pagados por anticipado 50 60 10 U a)
Maquinaria y equipo 240 350 110 U
Depreciacion acum de maquinaria y equipo -60 -85 -25 F
Inversiones en asociadas 15 10 -5 F b)
TOTAL ACTIVOS 605 718
Proveedores 90 118 28 F
Honorarios por pagar 70 65 -5 U
Prestaciones sociales por pagar 60 70 10 F
Impuesto de renta por pagar 12 18 6 F
Obligaciones financieras de largo plazo 250 300 50 F c)
Capital de socios 70 80 10 F
Reservas 30 35 5 F
d)
Utilidad del ejercicio 23 32 9 F
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 605 718 113 165

INFORMACIÓN ADICIONAL ELEMENTO AUMENTO DISMINUCIÓN

ACTIVO U F
Durante el año 2016 PASIVO F U
1- Se aumento el deterioro de cartera en: 2
2- Seguros pagados por anticipado (F) Fuentes de financiación
Saldo inicial 50 (U) Usos o destinos de la inversión
(+) Compra nuevos seguros 2016 15
(-) Amortizacion gastos -5
(=) Saldo final 60
3- Depreciación de maquinaria y equipo: 25
4- Inversión en asociadas
Saldo inicial 15
(-) Venta acciones -7
(+) Compra acciones 2
(=) Saldo final 10
5- Obligaciones financieras largo plazo
Saldo inicial 250
(+) Nuevos prestamos largo plazo 73
(-) Abonos prestamos -23
(=) Saldo final 300
6- Utilidad neta
2015 23
2016 32 F
7- Distribución de utilidad neta 2015
A reservas 5
Pago de dividendos 18 U
23
PASO 3 ∑F:∑U= 165 Sin signos

PASO 4 DEPURACION DETALLE DE LA INFORMACIÓN PRINCIPIO DE CONFORMIDAD FINANCIERA

a) Aumento (ó compra) de nuevos seguros 15 U FUENTES USOS

Amortizacion de seguros (gasto) 5 F (Financiación) (Inversión)
10
b) Disminución (ó venta) acciones 7 F Corto plazo Corto plazo
Aumento (ó compra) acciones 2 U Largo plazo Largo plazo
5
c) Aumento (nuevos prestamos) obligaciones fras 73 F FCP: 59 UCP: 60 -1
Disminucion (ó abonos) obligaciones financieras 23 U FLP: 90 ULP: 135 -45
50
d) Utilidad del ejercicio 32 F GIF: 64 GIF: 18 46
Pago de dividendos 18 U Dividendos 0
14

ESTADO DE FUENTES Y USOS Pasivo + Patrimonio Activo

AÑO 2016

FUENTES USOS
(FINANCIACIÓN) (INVERSIÓN)

FUENTES CORTO PLAZO USOS DE CORTO PLAZO

* Disminución de equivalentes de efectivo 5 Aumento de efectivo 20 *
O Disminucion de cuentas por cobrar 10 Aumento de inventario 20 O
O Aumento proveedores 28 Honorarios por pagar 5 O
O Aumento prestaciones sociales 10 Aumento nuevos seguros 15 O
O Aumento impuesto de renta por pagar 6
59 60
FUENTES LARGO PLAZO USOS DE LARGO PLAZO
I Disminución en inversiones en asociadas 7 Aumento maquinaria y equipo 110 I
F Aumento obligaciones fras largo plazo 73 Aumento de acciones 2 I
F Aumento capital socios 10 Disminucion de obligaciones fras 23 F
90 135
GENERACIÓN INTERNA DE FONDOS DIVIDENDOS
O Deterioro de cartera 2 Pago de dividendos 18 F
O Depreciacion 25
O Utilidad del ejercicio 32
O Amortización seguros 5
64 18
213 213
(*) No se tiene en cuenta para estado de flujo de efectivo
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
METODO INDIRECTO / AÑO 2016

Saldo inicial efectivo Enero 1/ 2016

Efectivo 40
Equivalentes de efectivo 20 60

(+/-) EFECTIVO ACTIVIDADES OPERACION (O) (+/-) EFECTIVO ACTIVIDADES FINANCIACIÓN (F)
Ganancias y perdidas Pasivo no cte
Activo cte y pasivo cte operacional Patrimonio

Utilidad del ejercicio 32 Pago gastos financieros -20

(+) Depreciaciones 25 Aumento obligaciones financieras 73
(+) Amortizaciones 5 Aumento capital socios 10
(+) Deterioro 2 64 Disminucion obligaciones financieras -23
Pago dividendos -18
VARIACIONES EN EL CAPITAL DE TRABAJO EFECTIVO NETO EN FINANCIACIÓN 22
Disminucion de cuentas por cobrar 10 (+/-) EFECTIVO ACTIVIDADES INVERSIÓN (I)
Aumento de proveedores 28 Activo no corriente
Aumento de prestaciones sociales por pagar 10 Disminucion inversion asociadas 7
Aumento impuesto de renta por pagar 6 Aumento maquinaria y equipo -110
Aumento inventarios -20 Aumento de acciones -2
Disminucion honorarios por pagar -5 EFECTIVO NETO EN INVERSION -105
Aumento seguros -15 14
Saldo final de efectivo Dic 31/2016
Gastos financieros 20 Efectivo 60
EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 98 Equivalentes de efectivo 15 75
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
METODO DIRECTO / AÑO 2016

CALCULO EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE OPERACION

(Estado de resultados y Variación en el capital de trabajo)
1- RECAUDO EN VENTAS
Cuentas por cobrar inicial 180
(+) Ventas causadas año / 2016 400
Subtotal cuentas por cobrar 580
(-) Cuentas por cobrar fin de año 170
Recaudo de ventas 410

Recaudo de ventas 410

Ventas causadas 400
Pago clientes 10

2- PAGO COSTOS A PROVEEDORES

Costo mercancia vendida 240
(+) Aumento inventarios 20
(-) Disminucion inventarios 0
Total Compras 260
(+) Cuentas por pagar a proveedores inicial 90
Subtotal por pagar a proveedores 350
(-) Cuentas por pagar a proveedores al final 118
Pago a proveedores 232

Compra 260
Paga 232
Debe 28

3- PAGO GASTOS OPERACIONALES

Gastos operacionales causados (PYG) 100
(-) Depreciaciones -25
(-) Amortizaciones -5
(-) Deterioro -2 -32
(+) Disminucion de pasivos
Honorarios 5
(-) Aumento de pasivos
Prestaciones sociales -10
(+) Aumento de activos /pago
Compra nuevos seguros 15
TOTAL PAGO GASTOS OPERACIONALES 78

4- RECAUDO ARRIENDOS

Cause 10
Recaude 10

5- PAGO IMPUESTO DE RENTA

Impuesto de renta por pagar inicial 12
Impuesto de renta 2016 final 18
Total DIAN 30
(-) Impuesto de renta por pagar al final 18
Impuesto de renta por pagar 12

EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE OPEREACIÓN

Recaudo ventas 410
Pago arriendo 10
Pago costo a proveedores -232
Pago gastos operacionales -78
Pago impuesto de renta -12
EFECTIVO NETO DE OPERACIÓN 98

Autor: Mg. Gustavo G. Chalparizan Obando