ESTUDIO FINANCIERO

KAREN LORENA QUINTERO GUERRERO

MIGUEL LEONARDO VASQUEZ PABÓN

UNIVERSIDAD INDUSTRIAL DEL SANTANDER

INSTITUTO DE PROYECCIÓN REGIONAL Y EDUCACIÓN A DISTANCIA
PRODUCCIÓN AGROINDUSTRIAL
SAN ALBERTO CESAR
2018
 ESTUDIO FINANCIERO

KAREN LORENA QUINTERO GUERRERO

MIGUEL LEONARDO VASQUEZ PABÓN

Producto presentado con el objetivo de optar en la asignatura Plan de

Negocios en Agronegocios.

Profesor:
Querubín Sánchez Martínez
Profesional en Gestión Empresarial

UNIVERSIDAD INDUSTRIAL DE SANTANDER

INSTITUTO DE PROYECCIÓN REGIONAL Y EDUCACIÓN A DISTANCIA
PRODUCCIÓN AGROINDUSTRIAL
SAN ALBERTO CESAR
2018
 CONTENIDO
INTRODUCCIÓN ..................................................................................................... 5
5 ESTUDIO FINANCIERO ....................................................................................... 6
5.1 INVERSIONES ........................................................................................... 6
5.1.1 Inversión Fija ........................................................................................ 6
5.1.2 Maquinaria y equipo ............................................................................. 6
5.1.1.4 Muebles y enseres ................................................................................ 6
5.1.1.5 Equipo de oficina .................................................................................. 7
5.1.1.6 Herramientas ........................................................................................ 7
5.1.1.7 Total de inversión fija ............................................................................ 7
5.1.2 Inversión diferida ...................................................................................... 8
5.1.3 Inversión de capital de trabajo ................................................................. 8
5.1.3.1 Costos de producción ............................................................................... 8
5.1.3.1.1 Materias Primas ................................................................................. 8
5.1.3.1.2 Mano obra directa .............................................................................. 9
5.1.3.1.3 Costos indirectos fabricación ............................................................. 9
5.1.3.1.4 Total costos de producción .............................................................. 10
5.1.3.2 Gastos de administración y ventas ..................................................... 10
5.1.3.3 Total Capital de trabajo. ...................................................................... 10
5.1.4 Inversión total......................................................................................... 10
5.1.5 Fuentes de financiación ......................................................................... 11
5.2 COSTOS Y GASTOS ................................................................................... 11
1.1.1 5.2.1 Costos y gastos fijos. ................................................................ 11
5.2.2 Costos y gastos variables. ..................................................................... 12
5.2.3 Costo y gasto total unitario..................................................................... 12
5.3 PRECIO DE VENTA ................................................................................. 12
5.4 PROYECCIONES FINANCIERAS ................................................................ 13
5.4.1 INGRESOS ............................................................................................ 13
1.1.2 5.4.2 EGRESOS................................................................................. 13
5.5 ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS A 5 AÑOS ............................. 13
 5.5.1 Estado de Resultados Proyectados a 5 años ........................................ 13
5.5.2 Flujo de Caja Proyectado ...................................................................... 14
5.5.3 Balance General inicial y proyectado ................................................... 15
6 EVALUACIÓN DEL PROYECTO ........................................................................ 16
6.2 EVALUACIÓN FINANCIERA ....................................................................... 16
6.2.1 Valor presente neto ............................................................................... 16
6.2.2 Tasa Interna Retorno TIR. ..................................................................... 16
6.2.3. Período de recuperación. ...................................................................... 16
6.2.4. Análisis de las Razones Financieras .................................................... 16
6.3 PUNTO DE EQUILIBRIO.............................................................................. 17
CONCLUSIÓN ....................................................................................................... 18
BIBLIOGRAFÍA ...................................................................................................... 19
 INTRODUCCIÓN

El presente documento es el estudio financiero realizado para la creación de

una empresa productora de bocadillos tropicales en porciones
personalizadas, a base de piña y mora con fines de exportación al país
objetivo España UE. Para el presente estudio se tuvo en cuenta parámetros
que influyen en la toma de la decisión de poder exportar al país objetivo
obteniendo ganancias rentables y sostenibles; tales como: el transporte
terrestre y marítimo desde el lugar de origen hasta el lugar de destino, precio
de la competencia o de productos similares en el país destino, y todos los
gastos más relevantes para constituir y establecer la empresa.
5 ESTUDIO FINANCIERO

5.1 INVERSIONES

5.1.1 Inversión Fija

5.1.2 Maquinaria y equipo

equipos operativos
ACTIVO CANTIDAD VALOR UNITARIO VALOR TOTAL
Despulpadora 2 14.000.000 28.000.000
Marmita 2 38.000.000 76.000.000
Cuarto frio 1 25.000.000 25.000.000
Estibadora hidraulica 1 4.300.000 4.300.000
TOTAL 133.300.000

5.1.1.4 Muebles y enseres

muebles y enseres admón

ACTIVO CANTIDAD VALOR UNITARIO VALOR TOTAL
Archivador 2 250.000 500.000
Escritorio 2 250.000 500.000
Mesa de juntas 1 434.000 434.000
telefono 2 120.000 240.000
sillas giratorias 2 210.000 420.000
Sillas plasticas 10 25.000 250.000
Aire acondicionado 2 1.750.000 3.500.000
Dispensador de agua 1 240.000 240.000
TOTAL 6.084.000
5.1.1.5 Equipo de oficina

equipos de oficina
ACTIVO CANTIDAD VALOR UNITARIO VALOR TOTAL
Computador 2 1.869.000 3.738.000
Impresora 2 435.000 870.000
-
TOTAL 4.608.000

5.1.1.6 Herramientas

muebles y enseres operativos

ACTIVO CANTIDAD VALOR UNITARIO VALOR TOTAL
Meson de pelado 2 520.000 1.040.000
Meson de corte 2 520.000 1.040.000
Meson de empaque 3 650.000 1.950.000
Cuchillos 8 15.000 120.000
Moldes 4 320.000 1.280.000
Bascula 2 400.000 800.000
Refractometro 2 166.200 332.400

TOTAL 6.562.400

5.1.1.7 Total de inversión fija

activos fijos
DETALLE VALOR TOTAL
Muebles y enseres operativos 6.562.400
Maquinaria y equipo 133.300.000
Muebles y enseres administrativos 6.084.000
Equipo de oficina 4.608.000
TOTAL 150.554.400
5.1.2 Inversión diferida

diferidos
DETALLE VALOR TOTAL
Gastos de constitución 4.979.000
Estudio de factibilidad 3.500.000
Publicidad lanzamiento 1.600.000
Diseño de página web 2.300.000
TOTAL 12.379.000

5.1.3 Inversión de capital de trabajo

inversión capital de trabajo un mes

DETALLE VALOR TOTAL
Costos de producción 94.383.326
Gastos de administración y ventas 55.365.703
Gastos financieros 70.000
Menos depreciación - 2.403.853
Menos amortización - 412.633
TOTAL 147.002.542

5.1.3.1 Costos de producción

5.1.3.1.1 Materias Primas

insumos 4,26
DESCRIPCIÓN UNIDAD CANTIDAD VALOR UNITARIO VALOR ANUAL
Mora Kg 85.196 1.300 110.755.445
Piña Kg 170.393 900 153.353.693
Azucar Kg 127.795 1.100 140.574.218
Pectina en pólvo Kg 115 99.239 11.425.386
Cajas de carton unidades 20.592 2.493 51.335.856
Cajetillas de carton personalizadas unidades 329.472 1.100 362.419.200
Envoltura vinipel Paquete x 100 und 105.431 1.100 115.974.144
Estibas unidad 264 20.000 5.280.000
-
TOTAL 951.117.942
5.1.3.1.2 Mano obra directa

mod
CONCEPTO % OPERARIO
Valor mensual jornada ordinaria 1.200.000
Subsidio de transporte
Salario base 1.200.000
PRESTACIONES SOCIALES
Cesantías 8,333% 99.996
Prima de servicios 8,333% 99.996
Intereses a las cesantías 1,000% 1.000
Dotación 2,000% 24.000
Vacaciones 4,167% 50.004
TOTAL PRESTACIONES SOCIALES 23,833% 274.996
APORTES PARAFISCALES
SENA 0,000% -
ICBF 0,000% -
Subsidio familiar 4,000% 48.000
TOTALES APORTES PARAFISCALES
4,000% 48.000
TRANSFERENCIAS
Fondo de pensiones 12,000% 144.000
Salud EPS 0,000% -
ARL estimado 1,044% 12.528
TOTAL TRANSFERENCIAS 13,044% 156.528

SALARIO MENSUAL REAL 1.679.524

NÚMERO DE PUESTOS 6
SALARIO ANUAL REAL 120.925.728
COSTO TOTAL AÑO 1 120.925.728

5.1.3.1.3 Costos indirectos fabricación

cif
CONCEPTO VALOR MENSUAL VALOR ANUAL
Arriendo (80%) 800.000 9.600.000
Luz (50%) 1.150.000 13.800.000
Agua (80%) 480.000 5.760.000
Seguros 220.000 2.640.000
Depreciación operativa 2.276.353 27.316.240
Mantenimiento equipos operativos 120.000 1.440.000
TOTAL 5.046.353 60.556.240
5.1.3.1.4 Total costos de producción

total costos
CONCEPTO VALOR ANUAL
Insumos 951.117.942
MOD 120.925.728
CIF 60.556.240
TOTAL 1.132.599.910

5.1.3.2 Gastos de administración y ventas

total gastos
CONCEPTO VALOR ANUAL
Nómina administrativa 152.002.636
Gastos generales 512.385.800
TOTAL 664.388.436

5.1.3.3 Total Capital de trabajo.

inversión capital de trabajo un mes

DETALLE VALOR TOTAL
Costos de producción 94.383.326
Gastos de administración y ventas 55.365.703
Gastos financieros 70.000
Menos depreciación - 2.403.853
Menos amortización - 412.633
TOTAL 147.002.542

5.1.4 Inversión total

inversión total
DETALLE VALOR TOTAL
Inversión fija 150.554.400 48,58%
Inversión diferida 12.379.000 3,99%
Capital de trabajo 147.002.542 47,43%
TOTAL 309.935.942
5.1.5 Fuentes de financiación

ORIGEN DE LOS RECURSOS VALOR PORCENTAJE

Aportes socio fundador 23.000.000 7,42%
Nuevos socios 281.935.942 90,97%
Crédito bancario 5.000.000 1,61%
TOTAL 309.935.942 100,00%

5.2 COSTOS Y GASTOS

1.1.1 5.2.1 Costos y gastos fijos.

costos fijos
CONCEPTO VALOR ANUAL
Arriendo 12.000.000
Seguros 2.640.000
Depreciación operativa 27.316.240
Nómina administrativa 152.002.636
Luz (50%) 13.800.000
Agua (20%) 1.440.000
Teléfono -
Internet 1.560.000
Depreciación administrativa 1.530.000
Elementos de aseo 1.020.000
Elementos de cafetería 720.000
Elementos de papelería 600.000
Honorarios Contador 5.400.000
Amortización diferidos 2.475.800
Mantenimiento equipos oficina 840.000
Mantenimiento página web 600.000
Publicidad operativa 156.000.000
TOTAL 379.944.676
5.2.2 Costos y gastos variables.

costos variables
CONCEPTO VALOR ANUAL
Luz (50%) 13.800.000
Agua (80%) 5.760.000
Mantenimiento equipos operativos 1.440.000
Gastos de exportación 324.000.000
Insumos 951.117.942
MOD 120.925.728
TOTAL 1.417.043.670

5.2.3 Costo y gasto total unitario.

CONCEPTO VALOR ANUAL NÚMERO DE ´PRODUCTOS COSTOS UNITARIOS

COSTOS FIJOS 379.944.676 9.277.932 41
COSTOS VARIABLES PAQUETE 1.417.043.670 9.277.932 153
TOTALES 1.796.988.346 194

PRODUCTO COSTO TOTAL UNITARIO

Bocadillo Tropical 194

5.3 PRECIO DE VENTA

MARGEN DE UTILIDAD PRECIO DE VENTA

13% 218

350 precio de venta en el paìs destino

39 11% impuesto páis importador
93 30% utilidad cliente
5.4 PROYECCIONES FINANCIERAS

5.4.1 INGRESOS

Ingresos
CONCEPTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Capacidad utilizada 9.277.932 9.594.225 9.910.518 10.226.811 10.543.104
Precio 218 218 218 218 218
Ingresos 2.023.053.073 2.092.020.761 2.160.988.450 2.229.956.139 2.298.923.827

1.1.2 5.4.2 EGRESOS

egresos
CONCEPTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
MOD 120.925.728 120.925.728 120.925.728 120.925.728 120.925.728
Insumos 951.117.942 983.542.403 1.017.072.244 1.051.745.146 1.087.600.079
Arriendo (80%) 9.600.000 9.600.000 9.600.000 9.600.000 9.600.000
Luz (50%) 13.800.000 14.270.454 14.756.947 15.260.024 15.780.252
Agua (80%) 5.760.000 5.956.364 6.159.421 6.369.401 6.586.540
Seguros 2.640.000 2.640.000 2.640.000 2.640.000 2.640.000
Mantenimiento equipos operativos 1.440.000 1.489.091 1.539.855 1.592.350 1.646.635
Nómina administrativa 152.002.636 152.002.636 152.002.636 152.002.636 152.002.636
Gastos generales 512.385.800 512.385.800 512.385.800 512.385.800 512.385.800
Gastos financieros 668.834 252.712 - 238.961 - -
Abono a capital 2.291.939 2.708.061 3.199.734 - -
TOTAL 1.772.632.879 1.805.773.249 1.840.043.404 1.872.521.086 1.909.167.670

5.5 ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS A 5 AÑOS

5.5.1 Estado de Resultados Proyectados a 5 años

estado de resultados
CONCEPTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Ingresos operacionales 2.023.053.073 2.092.020.761 2.160.988.450 2.229.956.139 2.298.923.827
Menos Costos de ventas - 1.132.599.910 - 1.165.740.280 - 1.200.010.435 - 1.235.448.890 - 1.272.095.474 -55,98%
UTILIDAD BRUTA 890.453.163 926.280.481 960.978.015 994.507.248 1.026.828.353
Menos Gastos de administración y ventas
- 664.388.436 - 664.388.436 - 664.388.436 - 664.388.436 - 664.388.436 -32,84%
Menos gastos financieros - 668.834 - 252.712 238.961 - -
UTILIDAD OPERACIONAL 225.395.892 261.639.333 296.828.540 330.118.812 362.439.917
Menos impuestos de renta - - - 25.230.426 - 56.120.198 - 92.422.179
UTILIDAD NETA 225.395.892 261.639.333 271.598.114 273.998.614 270.017.738
Reserva legal (10%) - 22.539.589 - 26.163.933 - 27.159.811 - 27.399.861 - 27.001.774
UTILIDAD DEL EJERCICIO 202.856.303 235.475.400 244.438.303 246.598.753 243.015.964
5.5.2 Flujo de Caja Proyectado

flujo de caja
CONCEPTO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INGRESOS
Capital social 304.935.942
Préstamo bancario 5.000.000
Ingresos operacionales 2.023.053.073 2.092.020.761 2.160.988.450 2.229.956.139 2.298.923.827
TOTAL INGRESOS 309.935.942 2.023.053.073 2.092.020.761 2.160.988.450 2.229.956.139 2.298.923.827
5.5.3 Balance General inicial y proyectado

CONCEPTO AÑO 1
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Bancos 401.428.536
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 401.428.536
ACTIVOS FIJOS
Muebles y enseres operativos 6.562.400
Maquinaria y equipo 133.300.000
Muebles y enseres administrativos 6.084.000
Equipo de oficina 4.608.000
Menos depreciación acumulada - 28.846.240
TOTAL ACTIVOS FIJOS 121.708.160
ACTIVOS DIFERIDOS 12.379.000
Menos amortización acumulada - 2.475.800
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 9.903.200
ACTIVOS TOTALES 533.039.896

PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Impuesto de renta -
Obligaciones financieras corto plazo 2.708.061
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 2.708.061
PASIVOS NO CORRIENTES
Obligaciones financieras largo plazo - 0
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES - 0
PASIVOS TOTALES 2.708.061

PATRIMONIO
Capital social 304.935.942
Reserva legal acumulada 22.539.589
Utilidades ejercicios anteriores acumuladas -
Utilidad del ejercicio 202.856.303
PATRIMONIO TOTAL 530.331.834

TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 533.039.896

6 EVALUACIÓN DEL PROYECTO

6.2 EVALUACIÓN FINANCIERA

6.2.1 Valor presente neto

AÑO SALDO NETO VALOR NETO ACTUALIZADO (VNA)

- - 304.935.942 - 304.935.942
1 254.425.993 233.478.399
2 290.253.312 244.426.134
3 324.950.846 251.115.403
4 336.210.426 238.425.162
5 343.964.959 223.841.361
VPN 886.350.517
8,97%

6.2.2 Tasa Interna Retorno TIR.

TIR
88,90%

6.2.3. Período de recuperación.

PERIODO DE RECUPERACIÓN
Capital por recuperar 304.935.942
recuperado año 1-2 477.904.533
falta por recuperar - 172.968.590
recuperado año 3 251.115.403

6.2.4. Análisis de las Razones Financieras

RAZÓN FINANCIERA AÑO 1

Razón corriente 148,23
Nivel de endeudamiento 0,51%
6.3 PUNTO DE EQUILIBRIO

PUNTO DE EQUILIBRIO 5.816.908 número de BOCADILLOS

capacidad 9.277.932
porcentaje 62,70%
 CONCLUSIÓN

Según el estudio realizado, se concluye que el objetivo de exportar el producto a

España UE es rentable, ya que se obtienen ganancias considerables cumpliendo
con la producción estimada para exportar un contenedor completo de 40 pies a este
país, mediante una ruta inicialmente terrestre hasta el puerto del lugar de origen
(Colombia), posteriormente marítima hasta el puerto del país objetivo (España UE)
Y finalmente terrestre desde el puerto de España (Las Palmas) hasta el lugar
específico de destino.
 BIBLIOGRAFÍA

 https://www.dane.gov.co/files/investigaciones/agropecuario/sipsa/Se
m_31dic_2016_6ene_2017.pdf
 https://www.eaeprogramas.es/internacionalizacion/la-importacion-y-
la-exportacion-en-espana
 www.cajasyempaques.co/prices.php?product_id=1877
 http://www.procolombia.co/reportes-de-transporte/rutas-y-tarifas-de-
transporte
 https://www.discordoba.com/
 https://www.mercadolibre.com.co/