Caso Práctico Unidad 2

Cuestiones:
Se pide:
1º Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo.
2º Calcular y explicar el CAPEX (Capital Expenditure) año a año e indicar si son entradas o salidas
de Tesorería.
3º Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a paso a su
desarrollo.
Solución:
1. NOF = Existencias + clientes + caja – proveedores

2. CAPEX = Activo Fijo Bruto 1 – Activo Fijo Bruto 0 =

= Activo Fijo Neto 1- Activo Fijo Neto 0 + Amortización 1
 Variación según año

Por su comportamiento en los últimos años se dice que estos valores tienden a perderse con
los años ya que el capex se utiliza en la adquisición de bienes y equipos que se desvaloriza n.
3.

Inicialmente no conto con un flujo que es justificado por su arranque, pero ya tuvo mejoría en el año 1,2,3, en los que
sus flujos fueron más altos, pero ya en el cuarto año presenta una baja en sus flujos que la pone a tambalear un poco
por que la diferencia es de 204,25 que es un valor significativo cuando con anterioridad tenías una liquides más estable,
pero en el quinto año nuevamente tiende a subir sus flujos, beneficiando a la empresa con un flujo disponible para
tareas de financiación o reinversión financiera.