Informe Ejecutivo Financiero

Cuarto trimestre de 2012

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Cuarto Trimestre 2012

Grupo Empresarial
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Grupo Empresarial
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Hechos destacados
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Hechos destacados
A diciembre de 2012, se destacó:

Ingresos operacionales alcanzaron USD 7 billones con un crecimiento del 12% comparado con el
año anterior. El EBITDA ascendió a USD 2,1 billones con un margen del 30% y con un crecimiento
del 7%. La utilidad neta fue de USD 885 millones con un crecimiento del 8% y alcanzando un
margen neto del 13%. El total Activos ascendió a USD 19,9 billones con un crecimiento del 14%.

La demanda de energía en Colombia presentó un crecimiento del 3.58% (2.07% en el 2011) y en

Guatemala del 3.1%. El aumento en la demanda ha beneficiado nuestros negocios de
Generación, Distribución y Comercialización de energía.

En Colombia, la revaluación acumulada del peso frente al dólar fue del 8.98% comparado con
una devaluación del 1.50% en el 2011. Este efecto representó un ingreso no operativo por
diferencia en cambio de USD 78 millones.

Las filiales de telecomunicaciones registraron un buen resultado operativo en el 2012. Los

ingresos consolidados crecieron 11% alcanzando USD 1.28 billones y el EBITDA aumentó 2%
alcanzando USD 315 millones. Sin embargo, a pesar del buen resultado operativo, UNE terminó el
período con una pérdida neta de USD 110 millones, en razón a los ajustes realizados a sus activos
financieros en preparación para la adopción de las Normas Internacionales de Información
Financiera NIIF para el 2013.

El Grupo EPM realizó inversiones en infraestructura cerca a USD 1 billón, destacándose los
trabajos finales de Porce III, la hidroeléctrica Ituango y la planta de tratamientos de aguas
residuales.

Finalizando el año, EPM comenzó negociaciones para adquirir el 100% de las acciones de la firma
panameña Espíritu Santo Energy S. de R.L., compañía encargada de desarrollar el proyecto
hidroeléctrico Espíritu Santo en Colombia, con una capacidad instalada de 600 MW.

EPM suscribió un contrato de crédito externo por USD 338 millones con la Agencia Francesa de
Desarrollo (AFD). Estos recursos estarán dirigidos a fortalecer las acciones de EPM en materia
ambiental en las áreas donde la empresa hace presencia con sus proyectos.

EPM ha entregado al Municipio de Medellín USD$475 millones por concepto de excedentes

financieros.
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Grupo EPM en cifras

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Grupo EPM en cifras

(Cifras en millones de USD)

Estado de resultados
a Dic. a Dic.
4T 2011 4T 2012 Var.% Concepto Var.%
2011 2012
1,673 1,770 6 Ingresos 6,278 7,001 12
1,209 1,275 5 Costos y Gastos 4,302 4,878 13
464 495 7 EBITDA 1,976 2,123 7
191 205 7 Provisiones, depreciación y amortizaciones 670 790 18
274 290 6 Excedente Operacional 1,306 1,333 2
(33) (24) N.A Otros No Operativos, netos (116) (44) N.A
51 96 89 Provisión Impuesto de Renta 321 350 9
181 154 (15) Excedente del Ejercicio 822 885 8

La tasa de cambio promedio utilizada para el 2012 fue COP 1,798 y

2011 fue COP 1,847.
A diciembre de 2012, el grupo de negocios de
energía alcanzó ingresos por USD 5,311 con un
Ingresos crecimiento del 12% frente al año anterior y una
participación del 76% en el total del grupo
empresarial. El grupo de negocios de Aguas
Var.
A Dic. presentó ingresos por USD 406 con un
Ingresos año crecimiento del 7% con respecto al año anterior,
2012
ant.% debido al aumento en cargo fijo y consumos, y
EPM Matriz 2,891 8 presentando una participación del 6% en el total
Filiales Energía Colombia 948 10 del grupo empresarial. El grupo de negocios de
Filiales Centroamérica 1,854 18 telecomunicaciones, alcanzó ingresos por USD
Filiales Aguas 25 27 1,281 con un crecimiento del 11% frente al año
Filiales Telecomun. 1,281 11 anterior y una participación del 18%. La
Otros 2 (2) composición de ingresos por grupos de
Total ingresos 7,001 12 empresas fue:

Durante el 4T12, los ingresos operativos

ascendieron a USD 1,770 con un crecimiento del
6% frente al 4T11. El grupo de negocios de
energía alcanzó ingresos por USD 1,332 con un
crecimiento del 5% frente al 4T11. En este
crecimiento se destaca el buen desempeño de
los negocios de energía en Colombia. El grupo
de negocios de Aguas presentó ingresos por
USD 105 con un crecimiento del 9% frente al
4T11. El grupo de negocios de
telecomunicaciones, alcanzó ingresos por USD
333 con un crecimiento del 9% frente al 4T11.
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Se destacan los ingresos de las filiales en La composición de los costos y gastos por
Centroamérica que representan el 26% del grupos de empresas fue:
total de ingresos del Grupo Empresarial.

Costos y gastos

Var.
a Dic.
Costo y gastos año
2012
ant.%
Energía 3,686 14
Aguas 226 6
Telecomunicaciones 967 14
Otros 0 N.A EBITDA
Total 4,878 13
Var.
Durante el 4T12, los costos y gastos a Dic.
EBITDA año
operativos ascendieron a USD 1,275 con un 2012
crecimiento del 5% frente al 4T11. El grupo de ant.%
negocios de energía presentó costos y gastos Energía 1,625 8
por USD 945 con un crecimiento del 3% frente Aguas 181 9
al 4T11, ocasionado por las mayores compras Telecomunicaciones 315 2
de energía en Colombia y los mayores costos Otros 2 10
asociados a las restricciones por los atentados
Total 2,123 7
a la infraestructura eléctrica del país. El grupo
de negocios de Telecomunicaciones alcanzó
costos y gastos por USD 267 con un Durante el 4T12, el Ebitda ascendió a USD
crecimiento en el trimestre del 13% frente al 495 con un crecimiento del 7% frente al
mismo período del año anterior y el grupo de 4T11. El grupo de negocios de Energía
Aguas presentó costos y gastos por USD 63 alcanzó un Ebitda de USD 387 con un
con un crecimiento del 7%. crecimiento del 9% frente al mismo periodo
del año anterior. El grupo de negocios de
A diciembre de 2012, el grupo de negocios de Aguas alcanzó un Ebitda de USD 42 con un
Energía, aportó el 75% de los costos y gastos crecimiento del 11% frente al 4T11. El Grupo
del grupo empresarial, los grupos de negocios de negocios de Telecomunicaciones alcanzó
de Aguas y de Telecomunicaciones un Ebitda de USD 66 con una disminución
representaron el 5% y el 20% respectivamente. del 5%.

A diciembre de 2012, el Ebitda ascendió a

USD 2,123, con un crecimiento del 7% frente
al 4T11. El grupo de negocios de energía
aportó el 77% del Ebitda del grupo
empresarial.
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La composición del EBITDA por grupos de grupo de negocios de Telecomunicaciones

empresas fue: obtuvo una pérdida de USD 35.

A diciembre de 2012, el grupo de negocios de

energía aportó el 100% de la utilidad neta del
grupo empresarial y el grupo de negocios de
Aguas el 12% y el grupo de negocios de
Telecomunicaciones el -12%.

La composición de la utilidad neta por grupos

de empresas fue:

No operativos
El componente no operativo neto fue
negativo por USD 44. Sin embargo, presentó
una disminución de USD 72 frente al año
anterior, debido principalmente al aumento
de ingresos por diferencia en cambio,
asociado a la revaluación de 8.98% de la
TRM en Colombia. Este rubro a diciembre Balance General
ascendió a USD 78.
Var.
A Dic.
Concepto Part.% año
Excedente del ejercicio 2012
ant.%
Activos 19,951 100 14
Var. Activos corrientes 3,584 18 17
a Dic. Activos no corrientes 16,367 82 13
Utilidad neta año
2012 Pasivos 7,467 37 11
ant.% Corrientes 1,746 9 (1)
Energía 888 21 No corrientes 5,721 29 16
Aguas 104 21 Interés minoritario 574 3 1
Patrimonio 11,910 60 16
Telecomunicaciones (110) N.A
Otros 3 74 La tasa de cambio de cierre para el 2012 fue COP 1,768 y para
Total 885 8 el 2011 fue COP 1,943.

Durante el 4T12, la utilidad neta ascendió a
USD 154 con una disminución del 15% frente
al 4T11. El grupo de negocios de Energía
alcanzó una utilidad de USD 179 con un
crecimiento del 15% frente al mismo periodo
del año anterior. El grupo de negocios de
Aguas alcanzó una utilidad de USD 9 y el
Los activos totales del grupo ascendieron a
USD 19,951, con un crecimiento del 14%
frente al año anterior. El grupo de negocios de
Energía aportó el 71% de los activos del grupo,
el grupo de negocios de Aguas el 15% y
Telecomunicaciones el 14%.
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Los pasivos consolidados del grupo

ascendieron a USD 7,467 con un crecimiento
del 11% frente al año anterior. El
endeudamiento financiero del grupo
empresarial se ubicó en el 22%, 21% en 2011;
y la relación Deuda /EBITDA es de 2.02 veces.
La relación EBITDA/Gastos financieros es de
6.54 veces

El patrimonio ascendió a USD 11,910 con un

crecimiento del 16%.

La composición de los activos por negocios

fue:
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Indicadores

Grupo Grupo
Concepto Energía Aguas Telco
EPM 2011 EPM 2012
Margen Ebitda 31% 30% 31% 44% 25%
Margen Operacional 21% 19% 24% 29% -7%
Margen Neto 13% 13% 17% 26% -9%
Liquidez 1.73 2.05 1.91 5.15 1.28
Endeudamiento total 38% 37% 38% 33% 38%
Endeudamiento financiero 21% 22% 23% 20% 18%
Rentabilidad del Patrimonio 8% 8% 11% 5% -7%
Rentabilidad del Activo 4% 5% 6% 4% -4%
Ebitda/Gastos financieros 6.66 6.54 6.70 4.60 7.32
Deuda/Ebitda 1.96 2.02 1.97 3.23 1.62
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Información
Complementaria
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Tercer Trimestre 2012

Información complementaria
Cifras en millones de dólares

Resultados

Concepto 2009 Var.% 2010 Var.% 2011 Var.% 2012 Var.%

Ingresos 3,508 18 4,258 21 6,278 47 7,001 12

Costos y Gastos 2,246 21 2,794 24 4,302 54 4,878 13
EBITDA 1,262 14 1,463 16 1,976 35 2,123 7
Provisiones, depreciación y amortizaciones 429 19 585 36 670 15 790 18
Excedente Operacional 832 11 878 6 1,306 49 1,333 2
Otros No Operativos, netos 41 578 9 (78) (116) N,A (44) N,A
Provisión Impuesto de Renta 125 (5) 162 30 321 98 350 9
Excedente del Ejercicio 735 20 716 (3) 822 15 885 8

La tasa de crecimiento promedio de los ingresos en los últimos 4 años es del 23%.

Balance General
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Participaciones