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Proyecto Final

Jessica Contreras Finanzas de Corto Plazo Instituto IACC 23 Agosto 2017

INSTRUCCIONES: Responda y resuelva los siguientes temas:

1.- Indique el efecto que las siguientes actividades tienen sobre el efectivo. Utilice la letra i mayúscula para incremento, la letra D para decremento o disminución y la letra N si el efecto es neutro o no hay efecto.

Actividades sobre el Efectivo:

I = Incremento D = Decremento N = Neutro

  • a. Se compra una oficina y se paga con deuda de corto plazo.

N.

  • b. Se paga un préstamo bancario de corto plazo.

D.

  • c. Se pagan las cuentas de agua y teléfono.

D.

  • d. Se paga un dividendo.

D.

  • e. Se vende inventario al contado.

I.

  • f. Clientes pagan letras que vencen hoy.

I.

  • g. Se emiten acciones.

N.

2.- Dé una breve explicación (argumentos), porque es necesario desarrollar un Flujo de Caja para un nuevo proyecto en una empresa, ejemplo una nueva línea de productos, o cuando se comienza en un emprendimiento para un Plan de Negocios.

El flujo de caja es un informe financiero, que entrega los flujos de ingreso y egreso de efectivo que se ha logrado en una empresa, permite verificar la liquidez de una empresa, nos permite analizar la viabilidad de un proyecto de inversión. Nos permitiría prever un futuro déficit de efectivo o bien Anticiparse a un excedente del mismo, además cimentar una base de requerimientos sólidos para la solicitud créditos. Cuando se comienza con un nuevo proyecto o empresa es necesario tener en conocimiento el flujo de caja, solo con este se lograra determinar si es o será rentable el negocio, medir la rentabilidad o el crecimiento de un negocio.

En resumen, el objetivo del flujo de caja es lograr tener una visión clara de los recursos disponibles y requeridos para el próximo periodo, semana, mes o año. Tomar decisiones o determinaciones. El flujo de caja es indispensable para comenzar un negocio, llevarlo a cabo, mantenerlo y proyectarlo.

3.- ¿Qué debe hacer una empresa, con respecto al apalancamiento operacional en un proyecto nuevo, en relación al pronóstico de ventas?

El apalancamiento operativo se refiere a las herramientas que la empresa utiliza para producir y vender. El apalancamiento operativo es el grado en que una empresa depende de los costos fijos de producción. Una empresa con apalancamiento operativo bajo tendrá costos fijos bajos en comparación con una empresa con apalancamiento operativo alto. Por lo tanto cuanto más alto el grado de apalancamiento operativo, tanto mayor será el peligro potencial proveniente de un riesgo de pronóstico. El motivo es que los errores menores en el pronóstico de volumen de ventas aumentan de magnitud, o se elevan, para convertirse en errores más grandes en las proyecciones del flujo de efectivo.

4.- Explique los factores que usted identificaría para clasificar una política de crédito como óptima. Dé buenos argumentos e ilústrelos adecuadamente.

Al contar con una política de crédito, las instituciones financieras logran que todo el proceso de crédito sea ágil y coherente en cada una de sus fases. Y al reconocerse que las instituciones bancarias operan en mercados cada vez más exigentes, la necesidad de una política crediticia es evidente. Para obtener una política de crédito óptima considero en primer lugar que habría que mantener el marco legal que rige a la industria bancaria, este es un pilar fundamental. Si no fuese así tendríamos una industria bancaria completamente desbarrancada con limitaciones y costos excesivos que perjudicarían a los clientes.

Por otro lado lo que me gustaría cambiar en cierto sentido serían las limitaciones que imponen las instituciones financieras para obtener un crédito, ya que las actuales políticas crediticias facilitan la obtención de financiamiento a aquellas empresas con historial financiero impecable, perjudicando a esas pequeñas empresas que aún sufren por cumplir con algunos cheques, Modificar la exigencia de un mínimo de años en el rubro, la sanidad financiera entre otros. Debería darse prioridad a las buenas ideas, tomando los proyectos de las empresas, brindarles apoyo y financiarlos con crédito. Por ejemplo una pyme con problemas de financiamiento pero muy buenas ideas de emprendimiento, quizá no sepa canalizar las ideas pero con ayuda de una entidad financiera se le puede guiar y luego evaluar el proyecto y según eso otorgar el financiamiento, no según su historial.

5.-

A.- Contraste o compare los diferentes datos a su alcance, explique y aconseje al gerente general respecto de aceptar o no este pedido a un precio tan bajo, que es incluso menor que

el costo promedio de producción. Exponga claramente las razones de su sugerencia.

En primer lugar considerando que la empresa tiene capacidad para fabricar las unidades del nuevo pedido especial se tiene:

CP = $136 CV = $74

Por otro lado lo que me gustaría cambiar en cierto sentido serían las limitaciones que imponen

CF = $7.750.000 Precio de venta especial: $90 Por lo tanto, se tiene que el precio de venta es mayor al precio variable de producción, esto nos quiere decir que todo lo que se reciba por sobre ese valor (CV), contribuye a cubrir los costos fijos. En este caso, el ingreso por unidad sería de $90 el cual supera el costo marginal de $75. El costo fijo de

$7.750.000 no es relevante para esta decisión, es un costo hundido, es decir, es un costo irrecuperable. También el costo promedio de $136 es irrelevante, pues incluye costo fijo .Por lo tanto, como este pedido ocasiona solo costos variables, debe aceptarse el pedido especial.

B.- Aproveche la oportunidad y saque al gerente de la duda y explíquele eso de los tipos de punto de equilibrio, calculando para él, el valor de cada uno, expresado en la unidad que corresponde. Explíquele porque es importante calcular ambos puntos de equilibrio.

Existente 2 puntos de equilibrios:

Punto de equilibrio contable:

Es la cantidad de unidades vendidas que genera una utilidad neta igual a 0 (cero) en un periodo de tiempo

establecido, es decir el punto en el cual la empresa no gana ni pierde dinero, Algunos lo llaman también el punto muerto .Este se calcula de la siguiente forma:

$7.750.000 no es relevante para esta decisión, es un costo hundido, es decir, es un costo

Entonces la venta de 73.114 unidades permitiría estar en equilibrio contable.

Punto de equilibrio en efectivo:

Al obtener un punto de equilibrio contable tiene utilidad neta cero, pero aún tiene un flujo de efectivo

positivo. Lo que sucede es que a cierto nivel de ventas inferior al punto de equilibrio contable, el Flujo de Efectivo Operacional (FEO) se vuelve negativo y habría que suministrar efectivo adicional para mantener a flote un proyecto.

Si no se consideran los impuestos:

Si no se consideran los impuestos: Ahora respecto al caso de la producción de nuestro producto:

Ahora respecto al caso de la producción de nuestro producto:

FEO = 125.000 * 180 125.000 * 74 7.750.000 1.690.000

FEO =$ 3.810.000

Si no se consideran los impuestos: Ahora respecto al caso de la producción de nuestro producto:

Qe = 93.113,2 Esto nos indica la cantidad de ventas necesaria para lograr el FEO es de 93.114 unidades.

Bibliografía

IACC (2014). Finanzas de corto Plazo. Semana 1, 2, 3, 4, 5, 6,7, 8.