El flujo de caja hace referencia a las salidas y entradas netas de dinero que tiene una empresa o

proyecto en un período determinado.

Facilitan información de la capacidad de la empresa para pagar deudas y esta resulta ser
información indispensable para conocer el estado de la empresa; vale decir que es la herramienta
perfecta para medir la liquidez.

La diferencia de los ingresos y los gastos lo llamamos ‘flujo de caja neto’ y es crucial para la
supervivencia de una entidad ya que aportan información muy importante de la empresa, pues
indica si ésta se encuentra en una situación sana económicamente.

Para poder descifrar el argumento de un flujo de caja económico y uno financiero debemos
entender las dos visiones:

 Visión económica. Tiene en cuenta cuándo se determina el hecho capaz de generar

ganancias y costos en el negocio (compras, ventas, salarios de empleados, entre otros) sin
importar en qué momento se realiza el movimiento de dinero. Desde esta perspectiva, por
ejemplo, una empresa considera clave la concreción de sus ventas, aun cuando estas sean
a plazo o puedan generarse más tarde problemas en las cobranzas.
 Visión financiera. Considera cuándo ocurre efectivamente un pago, una cobranza o
cualquier otro movimiento real de dinero. Desde esta perspectiva, que suele ser la que se
utiliza para preparar un flujo de fondos, los momentos clave son el ingreso y egreso de
dinero, independientemente de la razón por la que se generan.

FLUJO DE CAJA DE OPERACIÓN

El flujo de caja operativo (FCO) es la cantidad de dinero en efectivo que genera una empresa a
través de sus operaciones y el ejercicio de su actividad. Este flujo permite valorar y cuantificar las
entradas y salidas de dinero mediante las actividades de explotación, siendo difícil poderlo
manipular.

Anexo de depreciación en el flujo de caja:

Contablemente se considera a la depreciación como un costo o gasto en que incurre una empresa
por el uso de sus activos fijos como edificios, vehículos, maquinaria, entre otros, y se utiliza como
procedimiento para reducir el valor de dichas inversiones haciendo cargos que afectan al estado
de resultados a través del tiempo.

Se considera como costo cuando los activos que la generan se encuentran directamente
involucrados en el proceso productivo (Ejemplo: maquinaria). Es un gasto cuando dichos activos
no hacen parte directa en la producción de un bien o servicio (Ejemplo: el vehículo que la empresa
ha puesto a disposición del gerente general)

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS:

Sapag Chaín, N. (2007) Proyectos de Inversión, Formulación y Evaluación. Pearson Education:

Mexico.