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Analisis 2019 Económico PDF
Analisis 2019 Económico PDF
Crisis
generalizada Migraciones Presiones
Lavado Internacionales
Narco Apoyos y
Protestas Terrorismo Sanciones
Represión
Producción cesta petrolera venezolana
(Millones de barriles diarios)
3,12 3,16
2,80 2,88
2,60 2,58 2,64 2,52
2,34 2,40 2,35 2,35 2,35 2,38 2,36 2,33 2,37 1,64
2,15
1,91
1,14
0,77
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019*
Fuente: OPEP. 3
* A abril de 2019
Precio de la cesta venezolana de petróleo
(Promedio - USD/barril)
40
41
40
20 24
0
abr-10
jul-10
abr-11
jul-11
abr-12
jul-12
abr-13
jul-13
abr-14
jul-14
abr-15
jul-15
abr-16
jul-16
abr-17
jul-17
abr-18
jul-18
abr-19
oct-10
oct-11
oct-12
oct-13
oct-14
oct-15
oct-16
oct-17
oct-18
ene-10
ene-11
ene-12
ene-13
ene-14
ene-15
ene-16
ene-17
ene-18
ene-19
4
Fuente: Menpet. Cálculos propios.
Pérdida de ingresos por caídas en la
producción de petróleo
5
Fuente: OPEP, Menpet, cálculos propios
Impactos del deterioro económico
120.000,0 PIB per cápita
(1980-2024)
100.000,0
Qatar
Noruega
80.000,0
60.000,0
40.000,0
Colombia
Arabia Saudita
20.000,0 Chile
Argentina
Brasil
Venezuela
0,0
1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 2007 2010 2013 2016 2019 2022
Fuente: FMI (estimaciones desde 2017).
Producto Interno Bruto
Porcentajes – variaciones anuales
18,3%
-1,5%
-3,2% -3,9%
-5,7%
-8,9% -7,8%
-11,3% -10,6%
-9%
-25,0%
2015*
2016*
2017*
2018*
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2019**
7
Fuente: BCV, *Latin American Consensus, ** FMI
Inflación Interanual – Abril 2018 a Marzo 2019
(Porcentajes)
233,3% 1304780,3%
223,1%
191,6%
Inflación acumulada
901683,2%
148,2% 144,2%
141,8% 763476,0%
128,4% 125,0%
110,1%
496696,3%
53,7%
44,7%
170269,1%
70373,3% 18,1%
110,1% 379,9% 979,7% 3388,5% 11527,2% 28758,8%
may-
oct-
dic-
feb-
abr-
jul-18
jun-
sep-
ene-
mar-
ago-
nov-
18
18
18
19
19
18
19
18
18
19
18
8
Fuente: Asamblea Nacional, cálculos propios
Casos de hiperinflación desde los 70´s
Nicaragua 63
Azerbaiyán 36
Ucrania 35
Angola 26 Duración en meses con 50% de
Moldavia 24
Yugoslavia (2) 22 inflación mensual o superior
Zimbabwe 21
Bolivia 18
Turkmekistan(1) 18
Armenia (2) 15 Venezuela
Bosnia 15
Congo (1) 12
Argentina 11
Congo (2) 11
Brasil 4
Polonia 4
Turkmekistan (2) 3
Armenia (1) 2
Bielorrusia (1) 2
Bulgaria (1) 2
Estonia 2
Georgia 2
Perú (2) 2
Tajikistan 2 Más de 48 meses
Uzbekistán 2
Yugoslavia (1) 2
Bielorrusia (2) 1 Entre 24 y 47 meses
Bulgaria (2) 1
Chile 1
Kazajistán (1) 1 Entre 12 y 23 meses
Kirgüistán 1
Letonia 1
Lituania 1 Menos de 12 meses
Perú (1) 1
RD Congo 1 9
Rusia 1 Fuente: Hanke, Steve H. and Nicholas Krus – Tomado de Prodavinci
10.000.000
15.000.000
20.000.000
25.000.000
30.000.000
35.000.000
0
5.000.000
Ene 2000
May 2000
Sep 2000
Ene 2001
Sep 2005
Ene 2006
May 2006
(Miles de bolívares de 1997)
Sep 2006
Boom de los
Ene 2007
May 2007
precios del petróleo
Sep 2007
Ene 2008
May 2008
Sep 2008
Ene 2009
May 2009
Sep 2009
Ene 2010
May 2010
Sep 2010
Recesión
Ene 2011
May 2011
Sep 2011
Ene 2012
May2012
presidencial
Campaña y elección
Sep 2012
Ene 2013
May 2013
Sep 2013
Ene 2014
May 2014
Sep 2014
Ene 2015
May 2015
Sep 2015
Ene 2016
May 2016
Sep 2016
Recesión
Ene 2017
May 2017
Sept 2017
Ene 2018
May 2018
10
Sep 2018
5000
0
10000
15000
25000
20000
dic-70
ago-72
abr-74
dic-75
ago-77
abr-79
dic-80
ago-82
abr-84
dic-85
(1970-2019)
ago-87
abr-89
dic-90
ago-92
abr-94
dic-95
ago-97
Reservas Internacionales per cápita
abr-99
dic-00
ago-02
abr-04
dic-05
ago-07
ago-12
Argentina
abr-14
dic-15
ago-17
abr-19
Chile
Brasil
Qatar
Noruega
Venezuela
Arabia Saudita
Contracción de las Reservas internacionales
(Millones de USD)
19.987
16.447
10.995 7.989*
5.468 11.517
2.694
2.236
2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018
12
Fuente: BCV, *Latin American Consensus, ** Torino Economics
Inflación Vs. Variación T/C Paralelo
(Porcentajes Acumulados)
14000000%
Inflación Var. Tipo de Cambio Paralelo
12000000%
10000000%
Para comprar lo que en enero de 2018
comprabas con
8000000%
10 USD, ahora necesitas 300 USD. 30
6000000% veces
4000000%
2000000%
0%
13
Fuente: Asamblea Nacional, cálculos propios
Relación Encaje Legal, Reservas Bancarias
y Saldo en Cuenta BCV
Banca Universal
120%
100%
80%
60%
20%
0%
01-feb 08-feb 15-feb 22-feb 01-mar 08-mar 15-mar 22-mar 29-mar 05-abr 12-abr 16-abr 26-abr 03-may10-may15-may
14
Impacto del deterioro económico
2.500
2.142
1.333
433
279 246 247
11
Argentina Brasil Chile Colombia Arabia Noruega* Qatar* Venezuela
Saudita* *Salario medio
Consumo final privado
Porcentajes – variaciones anuales
La elevada inflación y la escasez deterioran constantemente el poder de compra, lo cual se ve reflejado en el
consumo privado. Este indicador, al igual que el PIB, registra mas cinco años continuos de caída; esperando
otro año de disminución para el 2019.
16,9%
15,4% 15,7% 15,5%
Estimaciones
6,3% 7,0%
6,0%
4,7% 4,0% 4,7%
-1,9%
-2,9% -3,4% -3,0%
-4,3%
-7,1% -7,8%
-10,1%
-13,8% -9%
2003
2013
2000
2001
2002
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2014
2015*
2016*
2017*
2018*
2019**
16
Fuente: BCV, *Latin American Consensus, ** Torino Economics
Variables en juego
Crisis
generalizada Migraciones Presiones
Lavado Internacionales
Narco Apoyos y
Protestas Terrorismo Sanciones
Represión
Se plantea
el cambio de
Gobierno
¿Cómo evalúan la situación del país?
94,8%
95,1%
86,2%
69,9% Medidas
67,2%
económicas
Inicio de
Gobierno Protestas
NM de la
oposición
Elecciones
“Dakazo Parlamentarias Eleccione
” s
de la
Sancione ANC
29,2% 31,8% Reelección
s NM
EEUU
13,8%
4,6%
2,9% 5,0%
Feb 08
May 08
ago-08
dic-08
Dic-09
Jul-11
Jul-12
Dic-12
Jul-16
Jul-17
Jul-18
Jun-10
Jun-13
jul-07
Nov-14
Nov-18
feb-09
jul-09
Oct-09
Abr-10
Abr-11
Oct-11
Nov-13
Abr-13
Ago-13
oct II-15
Ene-16
Oct-16
Abr-17
Oct-17
Abr-19
Ene 05
Jun 05
Jun 06
Ago 06
oct-07
oct-08
mar-09
Feb-12
May-12
Mar-14
May-14
Mar-15
May-15
Mar-16
Feb-17
feb I-18
Mar-18
Feb I-19
Abr 05
Oct 05
Mar 06
Nov I 06
mar-07
May II 07
May I-09
Sept-10
Dic_10
Sept-12
Sept-14
Sept-15
Promedio 2005 2006 2007 2008 200 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
anual de 9
situación
59,7 63,2 55,1 47,6 45,3 35,8 45,1 37,0 38,6 19,4 12,0 8,3% 10,2 7,8% 4,2%
positiva
% % % % % % % % % % % %
Base: 800
18
Fuente: Encuesta Nacional Ómnibus Febrero I – 2019
Comparación de aprobación
66,6%
72,1%
84,1%
56,5%
55,9%
54,7%
37,1%
34,5%
32,8%
26,4%
19,3%
12,9%
50,0%
10,8%
11,3%
8,6%
7,0%
6,4%
3,0%
Evaluación positiva Evaluación negativa NS/NC
Base: 800
¿Qué tendría que suceder para que la Asamblea Nacional lograra que Nicolás Maduro entregue la Presidencia?
Crisis
generalizada Migraciones Presiones
Lavado Internacionales
Narco Apoyos y
Protestas Terrorismo Sanciones
Represión
Se plantea
el cambio de
Gobierno
Escenarios
Variables en juego y escenarios
Crisis
generalizada Migraciones Presiones
Lavado Internacionales
Narco Apoyos y
Protestas Terrorismo Sanciones
Represión
Gobierno Oposición
ESCENARIOS
MADURO SE CÍVICO JUNTA CÍVICO INVASIÓN
QUEDA ELECTORAL MILITAR EXTRANJERA
23
¿Cuántos actores tenemos?
GOBIERNO
Militar-Cívico
Redicales-Moderados
OPOSICIÓN
Nacionales-Cubanos
Partidos Partidos
Opositores Concertadores
Empresarios
Sindicatos
No Cazadores Universidades
Articulados
Articulados de Sociedad Civil
Rentas Militares
Institucionalistas
“La salida de los regímenes autocráticos
depende del Alto Costo de la Represión y
del Bajo Costo de la Salida”
Robert E. Dahl
Zona
de
El 11-04-2002 Renovación
Ud. Estaba o
BAJO
aquí Salida
25
Subirle el costo a la represión
Ud. Subirle el
Está costo a la
Aquí represión para
ALTO provocar la
defección
Costo de Salida
BAJO
BAJO ALTO
Costo por Represión
26
Bajar el Costo de Salida
Ud.
Está
ALTO
- VENGANZA = 11-04-2002 Aquí
27
¿De cuáles factores dependen los posibles
futuros de Venezuela?
MEDIOS ARMADOS
- Apoyos Militares a NM; FANB, CUBA y RUSIA
- Impacto de Amnistía y Sanciones Personales
- Invasión Militar Extranjera
MEDIOS CÍVICOS
- Articulación y Movilización Política de la Oposición
28
Escenario Maduro se queda
Diálogo evoluciona de
elecciones con o sin NM y
Parlamentarias a elegir una
nueva directiva A.N.
compartida
Abril 2019
Destacan: 60 o + años
12,2% Destacan: Estrato III / Masculino / Andes
NS/NC
El Gobierno Nacional ha ofrecido a la Asamblea Nacional un diálogo para conseguir una Base: 800
solución política al conflicto.
En referencia a esa oferta de diálogo usted considera que…
Crisis política venezolana
Si 50,1% 37,5% No
12,4%
NS/NC
Estaría usted de acuerdo con que la oposición y el gobierno se integren para gobernar si esto significara evitar llegar a
un conflicto armado entre ambas partes. Base: 800
Escenario de Invasión Extranjera
Crisis se
Agrava
Oposición Emigración
se Articula Narco Venezuela
N.M. Lavado en Agenda
Se Terrorismo Política-
Protestas
Prolonga Políticas Electoral
Articuladas 60 países
Represión
Intervención
FANB Militar
Unida/N.M. Occidente
No sabe/No
6,5%
contesta
Ahora dígame si está muy a favor, algo a favor, algo en contra o muy en contra de que eso suceda: Una invasión militar para cambiar el gobierno de
Nicolás Maduro
Base: 800
Fuente de íconos: flaticon.com
Crisis Oposición
Generalizada Se Articula
Reconociento
Fenómeno Internacional
Político- Juan Guaidó
Candidato Presidente Int.
Único Desconocimiento
Protestas
y Sanciones al
Políticas gobierno de NM
Articuladas Realineación
Militar
may-…
may-…
may-…
may-…
octII-…
sept-…
oct…
Feb…
Feb…
Feb…
Mar…
Sept…
Jul-17
jul-13
sep-13
nov-13
sep-14
nov-14
jul-15
sep-15
oct-15
nov-15
jul-16
oct-16
Jun-17
jul-18
oct-18
mar-13
mar-15
abr-13
jun-13
ago-13
feb-14
mar-14
feb-17
mar-17
Mar-18
abr-14
ene-15
abr-15
ene-16
feb-16
mar-16
Nov-16
Dic-17
Nov-18
Dic-18
Oct-17
jul-14 I
Abr-17
Abr-19
Dentro de la política venezolana, ¿Usted se considera…? ▲ Aumento significativo
▼ Disminución significativa Base: 800
…pero la Identificación Partidista
está en un punto bajo histórico, tanto para el PSUV como para los
partidos de oposición, con el agravante para estos últimos de que,
además son muchos y muy pequeños
¿Con cuál partido político se identifican? Abril 2019
La Asamblea Nacional
Protestas de
Elecciones Medidas
la oposición
de la ANC económicas
Consulta 78,8%
Soberana
de la oposición
69,6% 72,5%
70,5%
61,4%
56,2%
48,6%
52,8% 50,2%
42,9%
39,3% 44,1%
44,6%
34,1%
15,1%
Base: 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.004 997 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 800 800 800
5,7% 6,8%
68,6%
65,8%
64,0%
61,9%
63,0%
60,0%
59,6%
58,1%
58,0%
57,0%
55,2%
42,2%
27,1%
26,0%
24,9%
22,8%
22,0%
20,0%
17,7%
17,5%
16,7%
14,6%
14,2%
Sanciones Reconocimiento de Desconocimiento Prohibición de Ruptura de Sanciones Prohibición de Desconocimiento
personales contra JG como presidente de NM como entrada a su pais a relaciones personales contra entrada a su país a de la Asamblea
funcionarios del ( E ) de Venezuela Presidente de funcionarios del diplomáticas diputados de la diputados de las Nacional
gobierno de NM Venezuela gobierno de NM Asamblea Nacional Asamblea Nacional
Base: 800
9,4%
Nicolás Maduro 9,9%
11,0%
1,1%
Leopoldo López 1,9%
2,7%
1,6%
Lorenzo Mendoza 1,6%
2,3%
1,4%
María Corina Machado 1,0% Abr-19
1,1%
Mar I-19
3,6%
Henri Falcón 0,9% Feb I-19
0,2%
5,2%
Otro 2,2%
2,6%
9,9%
No votaría 8,6%
9,6%
27,0%
No sabe 26,2%
26,2%
0,0%
No contesta 8,6%
7,0%
Base: 800
Si se convocaran nuevas elecciones presidenciales el próximo domingo, ¿Por quién
votaría usted?
Escenario electoral
Recalculo sobre sus
¿Por quién votaría? votos
Si se convocaran nuevas elecciones presidenciales el próximo domingo, ¿Por quién votaría usted?
Fuente de íconos: thenounproject.com; flaticon.com
Escenario Junta de Transición Cívico Militar
= 30 de Abril, 2019
Alta Protestas
Articulación Políticas
Oposición Articuladas
Migraciones Presiones
Crisis
Lavado Interacionales:
generalizada Sanciones > Represión
Narco
Terrorismo Apoyos
Protestas
Represión
Realineación Junta
de la
Transición
FANB para evitar
sanciones Cívico
personales Militar
Actuación deseada de la Fuerza Armada
Nacional (Inducida)
Apoyen a
Maduro
90,9% 11,3% 2,9%
21,1%
17,0%
Apoyen a la
NS / NC 61,9% Asamblea
Nacional
Base: 800
23,2%Apoyarán a
NS / NC 10,4% la Asamblea
Nacional
Base: 800
42,5% 42,5%
27,7% 24,0%
28,6% 33,8% 32,2% 22,5% 23,3%
25,4% 24,9% 22,9% 14,4% 14,0%
12,8%
2,2% 3,0%
3,1%
Sep-15 Ene-16 Feb-16 May-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Feb-17 Mar-17 Abr-17 Jun-17 Feb I_18 Feb I_19 Mar I-19 Abr 19
Base: 1.300 999 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 800
800
▲ Aumento significativo
▼ Disminución significativa
Junta de Transición
Cívico – Militar:
20-30%
BAJO
Plan País
Pluralismo Democracia
El rentismo no permite el Productora
pluralismo porque las rentas
Plan de
se concentran en pocas
manos y quienes la reparten Transición
concentran el poder y Liberal
quienes la reciben se
someten
Economía Plan País = Producción
Rentista Pacto de Punto
Fijo El autoritarismo no permite la
inversión productora porque la
Plan de arbitrariedad supone
desconocimiento de las reglas del
Adaptación juego = incertidumbre = mayor
Socialista riesgo = no inversiones de largo
plazo
Autoritarismo Autoritarismo
Recolector
Caracterización de la transición
Mantener el Bolívar
Adoptar un sistema de anclaje cambiario con los fondos del endeudamiento.
Preludio a la repetición de la sobrevaluación de la moneda y del énfasis en importaciones
sobre producción nacional y exportaciones
• Coopetition
• Adaptar productos y canales: Fórmula Ford 1984, Cine Citta y Reduflación
• Cartelización benévola de la oferta: Estrategia del Océano Azul
• Cabildear con la banca la reactivación del crédito
• Estudiar las motivaciones de suplidores y consumidores
• Fortalecer las cámaras, en vez de “soñar” que cada quien se salve como pueda.
• Promover fórmulas puentes de entendimiento con el gobierno: Empresas mixtas,
contratos de gerencia, acuerdos de abastecimiento a cambio de liberalidades en
productos no controlados y exportaciones
joseantoniogilyepes
@joseagilyepes
jagilyepes@gmail.com
ja@gilyepes.com
info@gilyepes.com
http://gilyepes.com/page