INDICE

1. INTRODUCCIÓN ................................................................................................................ 2

A. JUSTIFICACION ........................................................................................................ 3

B. OBJETIVOS ................................................................................................................ 3

C. ¿QUÉ ES UN FLUJO DE CAJA? ........................................................................... 4

D. UTILIZACIÓN DEL FLUJO DE CAJA .................................................................... 4

E. ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA ........................................................................ 4

F. PROPÓSITOS DE UN FLUJO DE CAJA .................................................................. 5

G. CLASIFICACIÓN DEL FLUJO DE CAJA .............................................................. 5

H. ESTADOS FINANCIEROS PREVIOS REQUERIDO PARA HACER UN

FLUJO DE CAJA ................................................................................................................... 6

I. MÉTODOS PARA ELABORAR UN FLUJO DE CAJA ........................................... 6

J. ESTRUCTURA BASE DE CADA TIPO DE FLUJO DE CAJA .............................. 7

K. FACTORES ASOCIADOS A LA ELABORACIÓN DEL FLUJO DE CAJA ..... 8

L. RECOMENDACIONES PARA MEJORAR EL FLUJO DE CAJA ....................... 10

M. PROYECCIONES DEL FLUJO DE CAJA – EJEMPLOS ................................. 13

J. CASO PRÁCTICO ....................................................................................................... 15

K. CONCLUSIÓN .......................................................................................................... 17

pág. 1
 1. INTRODUCCIÓN

El estudio del flujo de caja y las proyecciones financieras ha llegado a adquirir

tal importancia para los banqueros y empresarios en general que no pasa un
solo día sin que se vean casos en los cuales dicho estado financiero tenía papel
protagónico excepcional. Para cualquier inversionista serio, la visión futura de
sus negocios tiene que ver con el flujo de caja.

Igual sucede con todo empresario responsable, en el manejo del día a día de su
negocio, así como con los banqueros que quieren minimizar el riesgo en la toma
de decisiones de crédito. Por otra parte, hoy por hoy, cuando la contabilidad de
las empresas se presentan ajustada por inflación, es el flujo de caja el único
estado financiero que reporta seguridad y tranquilidad sobre la verdadera
situación de una empresa frente a sus acreedores.

pág. 2
A. JUSTIFICACION
Este trabajo se hizo con el fin de mostrar la importancia de que los contadores
públicos o empleados administrativos conozcan la estructura del estado de flujo
de efectivo y la forma de hacerse correctamente para evitar tomar malas
decisiones financieras para la empresa y por ende mantener un buen control y
manejo sobre los activos y los pasivos. También se realizó con el fin de conocer
las razones que llevo a la contabilidad de una empresa a requerir cierto informe.

B. OBJETIVOS
Conocer ampliamente la función y metodología del estado de flujo de efectivo
dentro de la empresa, el cual evalúa la capacidad que tiene la empresa para
generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como sus necesidades de
liquidez, puesto que para tomar decisiones económicas, los usuarios deben
evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equivalentes
al efectivo. Comprender que el mal manejo del flujo de caja en una empresa
puede incurrir en problemas que causarían graves consecuencias como el
descrédito, los altos sistemas de financiación y en el peor de los casos, la
quiebra, al igual que el dinero líquido que se maneja en la empresa.

pág. 3
C. ¿QUÉ ES UN FLUJO DE CAJA?
Se entiende por flujo de caja o flujo de fondos (cash flow) a los flujos de entradas
y salidas de caja o efectivo, en un período dado. El flujo de caja es la acumulación
neta de activos líquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un
indicador importante de la liquidez de una empresa.

El flujo de caja le sirve para tener claro cuáles son los ingresos y gastos que
tienen que ver con el movimiento de efectivo. En pocas palabras, como usted o
su empresa gastan o invierten en dinero, según nuestro criterio, lo más
importante son las proyecciones del mismo flujo porque le pueden permitir
reaccionar o tomar decisiones ante posibles eventualidades.

El flujo de caja le sirve para conocer con cuánto efectivo comienza el día y con
cuánto termina. Su uso y monitoreo pueden ser diarios, semanales, mensuales
o como usted estime conveniente, incluyendo al momento de elaborarlo dentro
del paquete presupuestario y los años subsiguientes.

D. UTILIZACIÓN DEL FLUJO DE CAJA

Los flujos de caja dentro de una empresa pueden ser utilizados para determinar:
1. Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer
liquidez. Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable,
por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.
2. Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de fondos son
la base de cálculo del valor actual neto y de la tasa interna de retorno.
3. Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda
que las normas contables no representan adecuadamente la realidad
económica.

E. ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA

1. Saldo inicial de caja: Corresponde al monto de efectivo con el cual se inicia el
periodo contable y que debe tomarse del balance inicial. Primer renglón del
activo corriente.

pág. 4
2. Egresos operativos: Se llama gastos operacionales al dinero que una empresa
u organización debe desembolsar por conceptos de desarrollo de sus diferentes
actividades.
3. Ingresos operativos: Son los ingresos que dispone regularmente la
organización, gracias a sus actividades cotidianas. Ejemplo: el impuesto a la
renta.
4. Flujo neto del periodo: Resulta de la diferencia entre entradas y salidas del
periodo, el cual puede ser positivo o negativo.
5. Saldo final de caja: Resulta de sumar el saldo inicial y el flujo neto del periodo.

F. PROPÓSITOS DE UN FLUJO DE CAJA

1. Presentar la información pertinente sobre los ingresos y egresos de efectivo,
en una
empresa, durante un periodo determinado de tiempo.
2. Evaluar la habilidad de la empresa para generar futuros flujos de efectivo.
3. Prever las necesidades de efectivo y la manera de cubrirlas adecuada y
oportunamente.
4. Permitir la planeación de lo que la empresa puede hacer con los excesos
temporales de efectivo.
5. Evaluar las posibilidades de la empresa para cumplir sus obligaciones frente
a entidades
financieras, proveedores, etc.
6. Analizar la posibilidad de futuros repartos de utilidades o pagos de dividendos.
7. Evaluar el efecto de las inversiones fijas y su financiamiento sobre la situación
financiera
de la empresa.

G. CLASIFICACIÓN DEL FLUJO DE CAJA

1. Flujo de caja Histórico. Es la reconstrucción, para un periodo ya transcurrido,
del movimiento de efectivo, en cuanto a entradas, salidas y saldo al final de
dicho periodo.
2. Flujo de caja Proyectado. Puede ser llamado presupuesto de caja, es un
estado financiero proforma que permite establecer, para un periodo futuro, el

pág. 5
movimiento de efectivo, en cuanto a entradas, salidas y saldo al final de dicho
período.
3. Flujo de caja proyectado simplificado. Este no implica un ordenamiento
sofisticado de las entradas o salidas de caja, sino que éstas se organizan
únicamente en un grupo de entradas y otro de salidas.
4. Flujo de caja proyectado Clasificado. La presentación clasificada es aquella
en donde los renglones se agrupan según su naturaleza, independientemente
de si son entradas o salidas.

El flujo de caja Proyectado clasificado se divide en las siguientes secciones:

1. Flujos de caja operacionales: Efectivo recibido o expendido como resultado de
las actividades económicas de base de la compañía.
2. Flujos de caja de inversión: Efectivo recibido o expendido considerando los
gastos en inversión de capital que beneficiarán el negocio a futuro. (Ej: la compra
de maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones).
3. Flujos de caja de financiamiento: Efectivo recibido o expendido como resultado
de actividades financieras, tales como recepción o pago de préstamos,
emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos.

H. ESTADOS FINANCIEROS PREVIOS REQUERIDO PARA HACER UN

FLUJO DE CAJA
1. Balance general inicial.
2. Balance general final.
3. Estados de resultados del periodo.

I. MÉTODOS PARA ELABORAR UN FLUJO DE CAJA

1. Método indirecto: Se basa en la estimación directa de los ingresos y egresos
de efectivo. Al predeterminar el importe de todos y cada uno de los elementos u
operaciones de caja, realiza una proyección de los registros de caja.
Este método es el más usual en la práctica y es el más apropiado para obtener
un cuadro completo que muestre las fluctuaciones que afecten tanto a los
ingresos como a los egresos de efectivo; es el más apropiado cuando el negocio
está sujeto a variaciones estacionales.

pág. 6
2. Método directo: Se denomina método directo porque muestra de manera clara
y directa cuáles son las entradas y salidas de efectivo de un negocio, para un
periodo determinado de tiempo. Para lograr esto examina uno por uno todos los
renglones del estado de resultados, para detectar en donde están las entradas y
salidas del efectivo y lo mismo hace con el balance general inicial, comparándolo
con lo que será cada renglón al finalizar el periodo proyectado.

J. ESTRUCTURA BASE DE CADA TIPO DE FLUJO DE CAJA

1. Flujo Neto Originado por Actividades de Operacion :
 Recaudación de deudores por venta
 Ingresos financieros percibidos
 Dividendos y otros repartos percibidos

 Pagos a Proveedores y Personal (menos)

 Intereses pagados (menos)
 Impuesto a la renta pagado (menos)
 Impuesto al Valor pagado y otros similares (menos)
 Otros gastos pagados (menos)
2. Flujo Neto Originado por Actividades de Financiamiento :
 Obtención de préstamos
 Colocación de acciones de pago
 Préstamos documentados de empresas relacionadas
 Otras fuentes de financiamiento
 Pago de dividendos (menos)
 Pago de préstamos (menos)
 Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (menos)
 Otros desembolsos por financiamiento (menos)
3. Flujo Neto Originado por Actividades de Inversion
 Venta de activo fijo
 Venta de Inversiones Permanentes
 Venta de otras inversiones
 Otros ingresos de inversión
 Incorporación de activos fijos (menos)

pág. 7
  Inversiones permanentes (menos)
 Otros desembolsos de inversión (menos).

K. FACTORES ASOCIADOS A LA ELABORACIÓN DEL FLUJO DE CAJA

1. El centro de planificación del efectivo: El presupuesto de efectivo, también
conocido como flujo de caja proyectado, es un presupuesto que muestra el
pronóstico de las futuras entradas y salidas de efectivo (dinero en efectivo) de
una empresa, para un periodo de tiempo determinado.
La importancia del presupuesto de efectivo es que nos permite prever la futura
disponibilidad del efectivo (saber si vamos a tener un déficit o un excedente de
efectivo) y, en base a ello, poder tomar decisiones. Por ejemplo: Si prevemos
que vamos a tener un déficit o va a ser necesario contar con un mayor efectivo,
podemos, por ejemplo:
 Solicitar oportunamente un financiamiento.
 Solicitar el refinanciamiento de una deuda.
 Solicitar un crédito comercial (pagar las compras al crédito en vez de al
contado) o, en todo caso, solicitar un mayor crédito.
 Cobrar al contado y ya no al crédito o, en todo caso, otorgar uno menor
crédito.
Si prevemos que vamos a tener un excedente de efectivo, podemos, por ejemplo:
 Invertirlo en la adquisición de nueva maquinaria o nuevos equipos.
 Invertirlo en la adquisición de mayor mercadería.
 Invertirlo en la expansión del negocio.
 Usarlo en inversiones ajenas a la empresa, por ejemplo, invertirlo en
acciones.
Por otro lado, el presupuesto de efectivo nos permite conocer el futuro escenario
de un proyecto o negocio: saber si el futuro proyecto o negocio será rentable
(cuando los futuros ingresos son mayores que los futuros egresos), o saber si
seremos capaces de pagar oportunamente una deuda contraída.
2. Horizonte en el tiempo de la planificación del flujo de efectivo : En cuanto al
horizonte o tiempo de planeación, el flujo de efectivo comprende por lo regular,
en presentar de forma comprensible la información sobre el manejo de efectivo,
es decir, su obtención y utilización por parte de la entidad durante el período

pág. 8
determinado y, como consecuencia, mostrar una síntesis de los cambios
ocurridos en la situación financiera para que los usuarios de los estados
financieros puedan conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la entidad y
obtener la planeación, los años que se requieran en función de la naturaleza del
negocio y de sus estrategias, para la toma de decisiones dentro de la misma.
Dentro del horizonte o tiempo de planeación existen diversos objetivos a
desarrollar por el administrador como:
 Proporcionar información apropiada a la gerencia, para que ésta pueda
medir sus políticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al
desenvolvimiento de la empresa.
 Facilitar información financiera, lo cual le permite mejorar sus políticas de
operación y financiamiento.
 Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dará
como resultado la descapitalización de la empresa.
 Mostrar la relación que existe entre la utilidad neta y los cambios en los
saldos de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de
que haya utilidad neta positiva y viceversa.
 Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar; la predicción de flujos
de efectivo futuros, la evaluación de la manera en que la administración
genera y utiliza el efectivo y la determinación de la capacidad que tiene
una compañía para pagar intereses y dividendos y para pagar sus deudas
cuando éstas vencen.
3. Políticas de liquidez:
 Si usted vende al contado, compre al contado. Si compra a plazos y vende
de contado generará una liquidez artificial, ya que no corresponde a
generación interna.
Este exceso de fondos lo hará sentirse rico y realizar gastos o compras que el
negocio no puede a la larga soportar.
 Empareje los plazos de ventas y de compras si vende a plazos.
 Si vende a plazos, cobre un interés mayor al que a usted le cargan por
financiarle lo que usted vende o su materia prima.
 No financie activos fijos con créditos de corto plazo.

pág. 9
  No financie capital de trabajo con deudas en una sola moneda, analice la
variabilidad en los tipos de cambio.
 Si se financia en dólares, cúbrase. Tenga siempre inventario importado
y/o acreencias en dólares mayores a lo que debe.
 No mantenga efectivo ocioso. Pague siempre con él sus pasivos más
costosos.
 Exija el reparto de utilidades. Forzar la caja obliga a la gerencia a cobrar
cartera a bajar inventarios. Las cajas abundantes dan la sensación de
solvencia y relajan la administración.
 Si al contar con liquidez desea prepagar deuda en moneda nacional,
cancele primero aquel pagaré que esté más próximo a su vencimiento
final.
 En una economía inflacionaria puede ser mejor invertir los sobrantes en
adquisición de materias primas que en prepago de deudas.
 Tómese todos los descuentos por pronto pago que representen una
economía mayor al costo del dinero. En la práctica, casi todos deben
tomarse. Haga de ello una norma.
 Proteja su cartera. Exija garantías, que, además de protegerlo, pueden
servirle para endosar, también como garantías, cuando requiera solicitar
créditos.
 No comprometa efectivo en adquirir activos en la etapa inicial de sus
negocios.
 Alquile lo que pueda, subcontrate. Reserve la adquisición de inmuebles
para cuando el negocio esté consolidado.
 Entre alternativas de igual rentabilidad escoja siempre la que mayor
liquidez le asegure.

L. RECOMENDACIONES PARA MEJORAR EL FLUJO DE CAJA

1. Organice su programa de facturación:
Cuanto más rápida sea la rotación de sus cuentas por cobrar, mayor será el
capital que podrá invertir en el crecimiento de su empresa. Para poder facturar
antes y con mayor frecuencia, prepare un programa de facturación con un
software de contabilidad. Algunos programas pueden clasificar de forma

pág. 10
automática las cuentas por cobrar según su antigüedad, en las categorías de
menos de 30 días de antigüedad, de entre 30 y 59 días, de entre 60 y 90 días,
etc. Este tipo de sistema automático de seguimiento le permite emprender
acciones inmediatas ante el vencimiento de las cuentas.

2. Aplace sus cuentas por pagar hasta la fecha máxima permitida :

Haga uso del plazo máximo que le conceden sus proveedores para pagar sus
facturas (con frecuencia, 60 o 90 días). Piense que estos plazos equivalen a una
línea de crédito sin intereses que le otorga su proveedor. De esta manera,
contará con suficiente tiempo para obtener el dinero de sus cuentas por cobrar
sin necesidad de incurrir en el gasto que involucran las líneas de crédito de corto
plazo.
3. Aproveche los incentivos que se ofrecen para los pagos adelantados :
Si sus proveedores le ofrecen un descuento por pago adelantado (generalmente,
por el pago dentro de las dos semanas después de recibir la factura), no deje
pasar esa oportunidad. Piénselo de esta forma: un 2% sobre una factura a 30
días equivale a una ganancia de un 24% anual, si se invirtiera esa cantidad. Si
sus proveedores no le ofrecen ningún tipo de incentivo, solicítelo usted. Es
posible que estén dispuestos a otorgarle un descuento a cambio de un pago más
rápido de sus facturas.
4. Equilibre su base de clientes :
Muchas empresas profesionales y de servicios, como es el caso de agencias de
publicidad o relaciones públicas, contadores, estudios jurídicos, firmas de
corretaje de propiedades, etc. operan con algunos clientes sobre la base de
proyectos. Busque la forma de transformar su relación con estos clientes en una
relación basada en la iguala de honorarios, es decir, que le paguen una cantidad
determinada mensual por un número específico de servicios. Puede ofrecerles
algún tipo de incentivo, como servicios de valor agregado o un descuento, para
que acepten operar sobre esta base. Con este sistema podría bajar su margen
de utilidades; no obstante, podrá predecir su flujo de caja en forma más exacta.
5. Revise su estructura de fijación de precios :
¿Ha logrado equiparar sus precios con sus costos crecientes? ¿Cuándo reajustó
sus precios por última vez? Muchas empresas pequeñas se rehúsan a aumentar
sus precios por temor a perder clientes. Sin embargo, los clientes de hecho

pág. 11
esperan que sus proveedores introduzcan pequeñas alzas periódicas en los
precios. Asimismo, asegúrese de verificar los precios de la competencia con
cierta regularidad. Si sus rivales cobran precios más altos, usted debe hacer lo
mismo.
6. No opere con un único proveedor :
Puede ahorrar dinero si opera con varios proveedores. Evalúe cuidadosamente
en qué casos debe pagar por el servicio agregado y cuándo puede ahorrar dinero
al pagar el precio
de productos básicos. Por ejemplo, puede adquirirle el hardware de las
computadoras a un comerciante con valor agregado que le ayudará a seleccionar
el sistema adecuado para satisfacer sus necesidades comerciales. Sin embargo,
puede adquirir otros artículos, como por ejemplo cartuchos para impresora,
cables o software comercial, mediante compras por catálogo o de otro vendedor.
7. Establezca una cooperativa de compras :
Ahorre en insumos al agruparse con otros colegas de su rubro para comprar
artículos, como disquetes y papel de impresora, al por mayor y luego distribuya
la cuenta en forma proporcional a la cantidad comprada por cada uno.
8. Renegocie sus pólizas de seguro y sus proveedores :
¿Goza de las mejores condiciones con los seguros, el servicio telefónico y otros
gastos regulares de su empresa? Una vez al año, revise cada una de sus pólizas
de seguros y solicite tres cotizaciones para cada una, para asegurarse que está
obteniendo el mejor producto por su dinero. Supervise de cerca los servicios
cuyo precio es importante, como el servicio telefónico de larga distancia y el
servicio de acceso a Internet. Revise estas cuentas en forma periódica, y
compare para asegurarse de pagar la mejor tarifa disponible en el mercado.
9. Reduzca su inventario :
Mantener un inventario excesivamente grande puede implicar un enorme capital
ocioso. Ajuste periódicamente la rotación del inventario para asegurarse de
cumplir con las normas del sector. Puede hacerlo al calcular su índice de rotación
de inventario (costo de los bienes dividido por el valor promedio del inventario).
Evite comprar más de lo necesario cuando los proveedores lo seduzcan con
grandes descuentos, ya que esto podría inmovilizar su capital. Verifique
periódicamente el inventario para buscar los productos vencidos o antiguos y

pág. 12
posponga los próximos pedidos para deshacerse de tales existencias, o
véndalas al costo para recuperar liquidez.
10. Considere arrendar en lugar de comprar :
El arrendamiento por lo general tiene un costo más alto que la compra, sin
embargo, estos costos mayores con frecuencia se ven justificados por beneficios
en el flujo de caja. Al arrendar equipos de computación, automóviles u otras
herramientas necesarias para la expansión de su empresa, podrá evitar la
inmovilización de su capital o la obtención de líneas de crédito que puede
destinar con más provecho a las actividades diarias de la empresa. Por otra
parte, los pagos por concepto de arrendamiento se consideran un gasto
comercial, de manera que los beneficios tributarios se mantienen aunque no se
realicen compras.

M. PROYECCIONES DEL FLUJO DE CAJA – EJEMPLOS

1. Condiciones previas a cumplir para proyectar el flujo de caja:
 Proyecte sus ingresos. Defina la mejor forma de presentar los valores de
los que dependen las ventas de su negocio, como número de clientes
atendido, volumen y frecuencia de compra, precio. Establezca sus
estimados de estas variables para los siguientes años, pero ordénelos en
el momento que estime podrá realizar la cobranza efectiva de las ventas.
 Calcule la compra de activos y gastos pre operativo. Anote todos los
pagos que debería realizar en compra de equipos, local o estudios
previos, hasta estar listo para empezar a operar. La mayoría de estos
egresos se deben situar en la etapa pre operativa, pero también se puede
incluir las ampliaciones de su capacidad previsibles.
 Señale sus gastos operativos. A partir de su diseño de los procesos
productivos, indique las compras de materia prima, servicios, gastos en
personal que deberá realizar para lograr ofrecer su producto en el
mercado, según los estimados de venta ya realizados. Tome en cuenta
que los gastos por lo general se realizan antes de poder realizar las
ventas.
 Arme el flujo de caja. Analice las dependencias entre ingresos y gastos, y
desarrolle las fórmulas que le permitan tener cuadros en los que
cambiando las variables claves, se reordenen automáticamente las

pág. 13
 proyecciones. Evalúe la coherencia de los resultados y esté consciente
sobre cómo se interconectan todas las variables de su proyecto.
 Busque los resultados óptimos. Realice diferentes simulaciones
cambiando las proyecciones del número de clientes o niveles de ventas,
ajuste los costos, asuma ganancias de productividad e inversiones
adicionales, ya sea en planta o ingreso a nuevos mercados. Coloque un
valor de rescate por el negocio al final del lapso proyectado, para calcular
correctamente la TIR económica y el VAN.

pág. 14
J. CASO PRÁCTICO
NOMBRE EL NEGOCIADO E.I.R.L
RUC 20603459424
INICIO 06/08/2018
ESTADOACTIVO
TIPO EMPRESA INDIVIDUAL DE RESP. LTDA CIIU 22126
DIRECCIÓN PZA.LIMACPAMPA GRANDE NRO. 530
REFERENCIA (CT DE MAGSIMA C3P)
DEPARTAMENTO CUSCO

ACTIVOS DIFERIDOS
Valor diferido Plazo Amortización
diferido Mensual
Publicidad y Propaganda 1,500,000.00 48 31,250.00
Útiles Papelería y Fotocopias 2,000,000.00 48 41,666.67
Gastos Legales Constitucion) 500,000.00 48 10,416.67
Mantenimiento o mejoras a 2,500,000.00 48 52,083.33
Bienes Ajenos
Total amortizaciones 135,416.67

FLUJO DE CAJA
CONCEPTO AÑO 2012 AÑO 2013 AÑO 2014 AÑO 2015

TOTAL INGRESOS 182,250,000 231,000,000 231,000,000 231,000,000

OPERACIONALES DE EFECTIVO

EGRESOS ADMINISTRATIVOS 54,317,880 108,635,760 108,635,760 108,635,760

COSTOS DE PRODUCCIÓN 33,840,000 80,662,200 80,662,200 80,662,200

GASTOS GENERALES 4,992,500 4,000,000 4,000,000 4,000,000

INVERSIÓN EN EQUIPOS Y 55,208,000 0 0 0

ACCESORIOS

pág. 15
TOTAL EGRESOS 148,358,380 193,297,960 193,297,960 193,297,960
OPERACIONALES DE
EFECTIVO

SALDO OPERACIONAL 33,891,620 37,702,040 37,702,040 37,702,040

EGRESOS FINANCIEROS 5,739,855 12,526,917 14,065,413 7,667,815

GASTOS FINANCIEROS 2,595,376 4,257,545 2,719,049 1,186,416

SALDO DEL PERIODO 25,556,389 20,917,578 20,917,578 28,847,809

FLUJO DE CAJA ACUMULADO 25,556,389 46,473,967 67,391,545 96,239,354

pág. 16
 K. CONCLUSIÓN

El estado de flujo de efectivo es muy importante para toda empresa ya que

muestra entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes
actividades de una empresa durante un período contable, en una forma que
concilie los saldos de efectivo inicial y final. El estado de flujos de efectivo forma
parte de los estados financieros básicos que deben preparar las empresas para
cumplir con la normativa y reglamentos institucionales de cada país.

Este estado provee información importante para los administradores del negocio
y surge como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en
un momento determinado, como también un análisis proyectivo para sustentar la
toma de decisiones en las actividades financieras, operacionales, administrativas
y comerciales.

De acuerdo a la administración del flujo de efectivo cabe destacar que el

departamento de administración es el único responsable de llevar el control
interno y sobre todo resguardar todos los activos de la empresa. La
administración debe emplear un sistema de control interno adecuado para
prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el dinero de la compañía para
uso personal.

pág. 17