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Mendizabal Chanthel PDF
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INTRODUCCIÓN 1
CAPÍTULO PRIMERO
DEL CONTRATO DE LEASING
1. Antecedentes históricos 3
2. Etimología 8
3. Definición 8
4. Naturaleza Jurídica 10
5. Características del Contrato 15
6. Elementos 14
7. Elementos esenciales del Contrato de Leasing 15
8. Obligaciones y Derechos de las partes 16
9. Características económicas del Leasing 18
10. Causales de Terminación del Contrato de Leasing 19
11. Diferencias con otros negocios financieros afines 19
CAPÍTULO SEGUNDO
CLASES DE LEASING Y MODALIDADES
1. Clasificación
1.1 Leasing Financiero 22
1.2 Leasing Operativo 24
1.3 Diferencias de los Contratos de Leasing 25
2. Modalidades 26
2.1. Leasing Sindicado 30
2.2. Leasing Internacional 31
2.3. Leasing Indirecto o Vendor Programs 35
2.4. Leasing Inmobiliario 37
2.5. Leasing Habitacional 39
2.6. Leasing de Infraestructura 41
2.7. Sale & Lease Back 42
2.8. Subleasing 43
2.9. Leasing apalancado o Leveraged Leasing 44
2.10. Leasing Aeronáutico 45
Wet Leasing 46
Dry Leasing 47
2.11. Hato Leasing 48
CAPÍTULO TERCERO
MODALIDADES DE LEASING UTILIZADAS EN GUATEMALA 50
CAPÍTULO CUARTO
PRESENTACIÓN, DISCUSIÓN Y ANÁLISIS DE RESULTADOS 69
1. Leasing de Infraestructura 70
2. Leasing Sindicado 72
3. Leasing Internacional 73
4. Leasing Habitacional 75
5. Hato Leasing 76
CONCLUSIONES 80
RECOMENDACIONES 81
REFERENCIAS 82
ANEXOS 87
RESUMEN
El contrato de Leasing es aquel mediante el cual las empresas obtienen el uso y goce
de un bien, durante un plazo determinado, a cambio del pago de una renta periódica a
la arrendante. Al vencimiento del plazo, el arrendatario adquiere la propiedad del bien
cancelando el valor residual pactado desde el inicio.
En Guatemala se utiliza desde hace tres décadas. Sin embargo, se estima que aúnse
desconocen las diversas ventajas que este contrato ofrece y las modalidades que han
surgido del mismo en otros países por la necesidad de estructurar un adecuado
financiamiento que permita a los empresarios adquirir bienes para el crecimiento de su
operación.
Este contrato, contribuye al desarrollo económico del país al ampliar las opciones de
financiamientoen todos los sectores y en especial a las pequeñas y medianas
empresas, ya que les permite financiar bienes generadores de renta, sin erogar grandes
cantidades de capital desde el inicio. Asimismo, ofrece ventajas financieras, fiscales y
operativas que les permite ser más productivos y competitivos en el mercado nacional e
internacional.
INTRODUCCIÓN
A pesar que ha sido utilizado en Guatemala desde hace tres décadas aún no se
conocen todas las modalidades que se utilizan en otros países, así como las ventajas
que cada una de ellas ofrece.
1
las arrendadoras usan para formalizar el contrato de leasing y para conocer qué países
de Centroamérica regulan el contrato de Leasing.
Dentro de las unidades de análisis se hace una descripción de cada una de las
modalidades antes indicadas, los elementos esenciales y se realiza un esquema para
su mejor comprensión. Se realizó un análisis de la iniciativa de ley 4229 “Ley de
Arrendamiento y Factoraje Financiero” propuesta por la Comisión de Economía y
Comercio Exterior del Congreso de la República de Guatemala que pretende regular el
Contrato de Leasing.
Las modalidades son figuras que han nacido de las necesidades financieras de los
empresarios y actualmente se utilizan en países más desarrollados como instrumentos
financieros que pueden ser utilizados por los empresarios guatemaltecos para adquirir
los bienes productivos necesarios para su crecimiento económico.
2
CAPÍTULO PRIMERO
EL CONTRATO DE LEASING
1. Antecedentes históricos
Como antecedentes de la época actual, se cita a P. Boothe Jr. como el padre de leasing
moderno, debido a que en los años cincuenta contribuyó a la constitución de la primera
empresa de leasing llamada United States Leasing Corporation y luego creó su propia
compañía denominada Boothe Leasing Corporation. 1
Durante la década de 1960, se creó una filial de la United States Leasing Corporation
en Gran Bretaña y es allí donde inicia el uso del contrato de leasing en Europa, lo cual
contribuyó al desarrollo industrial del mundo occidental, ya que facilitó el equipamiento
de las diversas actividades3.
1 Ortúzar Solar, Antonio; El Contrato de Leasing; Santiago de Chile; Editorial Jurídica de Chile; Abril
1995, Pág. 9.
2
Villegas, Carlos Gilberto; Contratos Mercantiles y Bancarios, Tomo II, Buenos Aires, 2005, Edición
del Autor, pág. 607.
3
contables y tributarias. Este código señala que es la sustancia y no la forma de una
transacción, la que determina los derechos de las partes.4
Lorenzetti6, indica que “el leasing es una de las técnicas contractuales que se han
originado en el Derecho Extranjero y que se han introducido en la práctica mercantil por
efecto de la globalización”
De los párrafos anteriores, se determina que el contrato de leasing surge como una
alternativa de financiación para las empresas industriales por la necesidad de colocar
sus bienes en el mercado, dando oportunidad de realizar pagos periódicos sobre el uso
y explotación de dichos bienes.
El autor antes indicado hace una breve reseña de los antecedentes del Contrato de
Leasing en el Derecho Comparado Europeo:
4 Barrera Delfino, Eduardo A.; Leasing Financiero, Tomo 1; Buenos Aires; Editorial Roberto Guido; año
1996; Págs. 6.
5
Revista Summa. Leasing Operativo de tecnología. http://www.revistasumma.com/caras-y-cosas/9259-
leasing-tecnologico-mejora-eficiencia-y-disminuye-riesgo-operacional-en-bancos-y-entidades-
financieras.html. Fecha de consulta: 20 de octubre 2011
6
Lorenzetti, Ricardo Luis; Tratado de los Contratos, Tomo II, 2da Ed., Rubinzal-Culzoni Editores, 2007;
Buenos Aires, pág. 514
4
En Francia las operaciones de leasing se llaman “crédit-bail” y la ley del 2 de julio de
1966, establece que son locaciones de bienes de equipamientos y maquinarias,
celebradas por empresas que conservan la propiedad y dan al locatario la posibilidad de
adquirir total o parcialmente los bienes mediante un precio, que se fija teniendo en
cuenta el pago realizado a título de alquiler.
En Italia, se le llama locación financiera y la Ley 183 de 1976 define el leasing como las
operaciones de locación de bienes muebles e inmuebles, adquiridos o hechos construir
por el locador a pedido e indicación del locatario, que asume todos los riesgos, y con
facultad para este último de adquirir la propiedad de los bienes locados al término de la
locación. 8
En América Latina, Brasil fue el primer país en utilizarlo y se regula por la Ley 6099 de
1974, modificada por la Ley 7,132 de 1983, bajo la denominación de “Arrendamiento
Mercantil”. 9 Esta ley establece los requisitos mínimos que deben contener los contratos
y los criterios contables e impositivos aplicables. Asimismo, define el contrato como el
negocio jurídico realizado entre una persona jurídica en calidad de arrendadora y una
persona física o jurídica en calidad de arrendataria, que tiene por objeto el
7
Escudero, Miguel Allué y Oriol Amat i Salas, Enciclopedia Práctica de la Banca, Volumen 5,
Estructura del Sistema Financiero Español, Editorial GeoPlaneta, Barcelona, 1989. Pág. 231
8
Lorenzetti, Ricardo Luis; Op. Cit. Págs. 515 y 516
9
Ministerio de Economía Brasil. Legislación del Contrato de Leasing en Brasil.
http://www.brasil.gov.br/sobre/economia-1/financiacion/leasing/br. Fecha de consulta: 13 de octubre de
2011.
5
arrendamiento de bienes adquiridos por la arrendadora, siguiendo las especificaciones
de la arrendataria y para uso propio de ésta.
En Chile tampoco existe una ley específica que regule el Contrato de Leasing. Sin
embargo, como consecuencia de la liberación del comercio exterior, surgen las
primeras empresas de leasing. Dentro de las ventajas que impulsaron su difusión son
las rebajas arancelarias, procesos simples de importación y franquicias tributarias.
10
Leasing Total. Legislación del Contrato de Leasing en Perú.
http://www.leasingtotal.com.pe/tratamiento.php Fecha de consulta: 13 de octubre de 2011.
11
Federación Colombiana de Compañías de Leasing. Manual Jurídico del Leasing 2010. Tercera
Edición Actualizada, Alvear Editor. Págs. 10 a 13.
http://www.fedeleasing.org.co/documentos/manualjuridico2010.pdf Fecha de consulta: 25 de marzo del
2011
6
Uruguay, regula el contrato de leasing mediante la Ley 16.07212 bajo el nombre “Crédito
de Uso”.
En Argentina, el Contrato de Leasing está regulado mediante la Ley 25,248 del 2000 y
lo define como “En el contrato de leasing el dador conviene transferir al tomador la
tenencia de un bien cierto y determinado para su uso y goce, contra el pago de un
canon y le confiere una opción de compra por un precio”. 13
Sin embargo no existe una regulación legal con respecto al mismo. En las Leyes de
Bancos y Grupos Financieros, Supervisión Financiera y Lavado de Dinero u Otros
activos se menciona como operaciones de arrendamiento financiero que pueden
realizar las instituciones bancarias y financieras regulados por la Superintendencia de
Bancos.
12
Lorenzetti, Ricardo Luis. Op. Cit. Pág. 516
13
Villegas, Carlos Gilberto. Op. Cit. Pág. 632
7
2. Etimología
Farina, hace referencia a la denominación del contrato de leasing e indica que se utiliza
la palabra leasing teniendo en cuenta que así se le conoce internacionalmente debido a
que surgió en los Estados Unidos de América. 15 Lo correcto sería llamar a este contrato
por su nombre en nuestro idioma, pero ocurre que la denominación inglesa leasing
traducida literalmente al español no aclara todo lo que ella significa según la costumbre
en el comercio internacional.
3. Definición
15 Farina M. Juan, Contratos Comerciales Modernos, 2ª Edición actualizada y ampliada, Buenos Aires,
Argentina, Editorial Astrea de Alfredo y Ricardo de Palma 1997, Pág. 524.
8
de una entidad financiera un bien de capital, previamente adquirido por ésta a tal fin,
teniendo este arriendo una duración igual al plazo de vida útil del bien y un precio que
permite al locador amortizar el costo total de adquisición del bien, durante el plazo de la
locación, más un interés por el capital adelantado y un beneficio. Facultando, asimismo,
al locatario a adquirir en propiedad el bien al término de la locación mediante el pago de
un precio denominado valor residual16.
Por su parte Barbier17 establece que “El contrato de leasing es aquel concluido entre
una empresa concedente y un usuario, en virtud del cual aquél se obliga a consentirle al
usuario el uso y goce de una cosa mueble o inmueble por un tiempo determinado –el
que por lo común es inferior al de la vida económica útil presumible del bien-, pudiendo
pactarse a favor del usuario la facultad de solicitar la prórroga del plazo más allá del
término previsto, o bien, al concluir este último, la opción de adquisición de la
propiedad. Por su parte, el usuario se obliga a pagar un canon periódico y, en caso de
ejercer la opción de adquisición, un precio final”.
Gastaldi, citado por Lorenzetti18 dice que “El contrato de leasing es un verdadero
negocio financiero que en líneas generales podemos decir que es aquel por el cual una
de las partes -dador- provee a la otra -tomador- una cosa mueble o inmueble para su
uso mediante el pago de un canon periódico y por un cierto plazo, concediéndole la
opción de adquirir la cosa luego de abonado un mínimo determinado de períodos,
mediante el pago de un valor residual, establecido de acuerdo a pautas fijadas en el
contrato, que toman en cuenta no sólo el valor de la cosa sino también el tiempo de su
amortización y la cantidad ya pagada por el uso”.
17 Barbier Eduardo Antonio; Contratación Bancaria, Tomo II; Buenos Aires, Editorial Astrea, 2007, Pág.
281
9
cambio del pago de una renta periódica a la arrendante. Al vencimiento del plazo, el
arrendatario tiene la opción de adquirir la propiedad del bien al cancelar el valor residual
pactado desde el inicio.
4. Naturaleza jurídica
19 Universidad Católica Andrés Bello, UCAB, Director Baumesister Toledo, Alberto; Revista de la
Facultad de Derecho No. 59; El contrato de leasing en el Derecho Español por Federico Arnau
Moya”; Caracas, Venezuela; Editorial TEXTO, 2004, Pág. 1.
10
Así pues, el contrato de leasing es un contrato complejo que persigue la financiación y
eventualmente la adquisición de bienes. Esta teoría supone el debido reconocimiento a
la financiación que subyace e informa la entera operación económica y que resulta
difícil de encajar en las otras teorías.
Las opiniones sobre los aspectos establecidos en la doctrina acerca del origen del
contrato de leasing en el texto “El Leasing, Aspectos Privatísticos y Tributarios”, de los
autores Vicenzo Buonocore Augusto Fantozzi, Massimo Alderighi, y Guido Ferrarini
pueden resumirse así:
11
Farina21 establece que: “el Contrato de Leasing tiene Naturaleza Jurídica Propia, pues
lo relaciona con los rasgos especiales de la legislación Argentina”. No obstante,
coincide con las teorías de Bounocore, indicadas en los párrafos anteriores.
Las características del contrato de leasing definidas por Acquarone22 son las siguientes:
contrato bilateral, consensual, oneroso, conmutativo, de tracto sucesivo, típico o atípico,
formal, intuitu personae, de o por adhesión, principal, de ejecución inmediata y diferida.
20 Buonocore, Vicenzo y Augusto Fantozzi, Massimo Alderighi, Guido Ferrarini; El Leasing, Aspectos
Privatísticos y Tributarios; Buenos Aires, Editorial Abeledo-Perrot, 1995, Págs. 15-27
21 Farina M. Juan, Op. Cit. Pág. 535.
12
CONMUTATIVO. Las ventajas y obligaciones de las partes contratantes son ciertas y
susceptibles de apreciación inmediata desde el momento en que se perfecciona el
contrato.
PRINCIPAL: El Contrato de Leasing subsiste por sí sólo, sin necesidad de otro contrato.
ERGA OMNES. En Guatemala, es oponible cuando los bienes objeto del contrato de
leasing se inscriben en el Registro de Garantías Mobiliarias, según la Ley de Garantías
Mobiliarias Decreto 51-2007.
DE ADHESIÓN O POR ADHESIÓN. El dador debe ser una empresa de leasing, que
tenga por objeto la realización de este tipo de contratos, o fabricantes e importadores de
cosas muebles destinadas al equipamiento de industrias, comercios, empresas de
servicios, agropecuarias o actividades profesionales que el tomador utilice
exclusivamente con esa finalidad.
Es de suponer que el dador tiene un mayor poder de negociación respecto del tomador,
lo que hace que la contratación se maneje a través de cláusulas predispuestas o
condiciones generales preimpresas que el tomador debe aceptar o rechazar, sin poder
negociar sobre modificación parcial de las mismas.
13
En el contrato de leasing se especifican al igual que en todo contrato, los derechos y las
obligaciones de cada una de las partes contratantes (arrendador y arrendatario), y en el
cual deben figurar todos los pormenores relativos a la operación.
6. Elementos
PERSONALES
b) El Arrendatario: Es la persona física o moral que tiene derecho al uso o goce de los
bienes solicitados por él que son propiedad del arrendador y a cambio, se obliga a
pagar una renta periódica previamente convenida, responder por los perjuicios que el
bien arrendado sufra por cualquier motivo, utilizar el bien conforme a la naturaleza del
mismo y del contrato que lo ampara.
REALES
a) Todos los bienes muebles o inmuebles, que pueden usarse sin consumirse son
susceptibles de arrendarse, excepto aquellos que la Ley expresamente prohíbe.
b) El monto total de la operación o valor total del contrato es la suma de dinero que el
arrendatario se obliga a pagar al arrendador a cambio del uso o goce temporal del bien
objeto del contrato.
14
FORMALES
23
a) El contrato que ampara la operación deberá hacerse por escrito. En Guatemala
está dispuesto a las generalidades de contratación libre que el Código de Comercio
establece en el artículo 671.
b) El contrato deberá constar por escrito, en documento privado con firmas legalizadas
o en escritura pública y podrá inscribirse en el Registro de Garantías Mobiliarias cuando
sea necesario.24
Después de conocer los aspectos generales del contrato de leasing, en cuanto a sus
antecedentes, definiciones actualizadas, características y elementos, en el próximo
capítulo se desarrollaran las modalidades que han surgido en base a la necesidad de
las empresas de nuevas estructuras de financiamiento que les permita realizar su
actividad económica y abarcar nuevos mercados.
Algunos autores coinciden en que los elementos esenciales del contrato de leasing en
cualquier modalidad son los siguientes:25
23 Levy Luis Haime, El Arrendamiento Financiero, sus repercusiones fiscales y financieras; Décimo
tercera Edición, México, Editorial ISEF, 2003, Pág. 9.
24
Ley de Garantías Mobiliarias. Op Cit. Artículo 12.
25
Lorenzetti, Ricardo Luis; Op. Cit., Págs. 548 a 558
15
Canon: Es la renta periódica que el arrendatario cancela al arrendador por el uso del
bien. Depende de algunas variables como el valor del bien, la amortización en el
tiempo, el plazo del contrato y el valor de rescate.
26
El Derecho y Quantor; Contratación Mercantil y Bancaria. 1era Edición, España, 2010, Págs. 814-
817
16
- Hacer uso correcto del bien arrendado.
- Conservar el bien en buen estado de funcionamiento.
- Responder por el deterioro del bien y repararlo en caso sea necesario.
- Permitir a la empresa de leasing la inspección del bien arrendado.
- No trasladar el bien objeto del leasing sin autorización expresa de la empresa de
leasing.
- Restituir a la empresa de leasing el bien arrendado sino se ejerce la opción de
compra.
- Responder por los daños y perjuicios que se causen a terceros con el bien
arrendado.
- Informar al vencimiento del plazo si se ejerce o no la opción de compra.
- Pagar el precio de la opción.
17
- Asumir la responsabilidad por la entrega del bien y las garantías de evicción y
vicios redhibitorios, si el dador es propietario del bien al momento de celebrarse
el contrato.
- Cumplir la oferta de venta al vencimiento del contrato.
- Hacerse cargo de los impuestos de los bienes adquiridos.
- Transferir la propiedad del bien al momento que el arrendatario ejerza la opción
de compra.
Del proveedor:
El Contrato de Leasing desde su inicio ha sido utilizado como una alternativa moderna
de financiación para la adquisición de bienes muebles e inmuebles que contribuyan a
crecimiento empresarial.
Dentro de las características económicas que sirven de base para el contrato de leasing
están las siguientes:
Provee de una financiación del cien por ciento, diluyendo el valor total durante el
plazo del arrendamiento sin que el arrendatario tenga la obligación de pagar una
parte del bien desde el inicio.
No requiere anticipos ni pagos adicionales, ya que desde el comienzo se paga
una renta periódica.
El arrendatario selecciona el bien y el proveedor en base a sus requerimientos y
necesidades.
El bien objeto del leasing comienza a producir y rendir beneficios desde el
momento de la entrega para el pago de la renta respectiva.
18
El valor de la renta y del valor residual se fijan en función a la vida útil del bien,
plazo del contrato y valor inicial del bien.
El bien objeto del leasing es la garantía principal del contrato, debido a que la
arrendadora conserva la propiedad del bien.
Permite a las empresas mantener sus bienes de producción actualizados y
reducir costos en el manejo de los activos.
El arrendatario no afecta su situación impositiva o fiscal, debido a que
contablemente se registra como un gasto deducible. 27
Con el Renting:
27
Villegas, Carlos Gilberto. Op. Cit. Pág. 608 y 609
28
Manual Jurídico del Leasing 2010. Op. Cit. Pág. 43
http://www.fedeleasing.org.co/documentos/manualjuridico2010.pdf
29
Santandreu, Eliseo, Marc y Pol; Confirming, Factoring y Renting; Editores Gestión 2000, Barcelona,
1998, pág. 100
19
Este contrato se ha utilizado en Europa para la adquisición de vehículos, dentro de los
costos adicionales se incluyen pago de impuestos, matrícula, seguros, mantenimiento,
cambio de piezas y neumáticos, facilitar al usuario de otro vehículo durante el periodo
que duren las reparaciones, etc.
Con base a los principios de Basilea, las empresas deben cumplir determinadas
condiciones de capacidad de pago medidas por el flujo de caja, tener controles internos
adecuados y una administración eficaz. 30
Asimismo, tener una situación financiera sana que se refleje en el Balance General y
Estado de Resultados, en cuanto a su capital, activos suficientes, ganancias y liquidez.
Por todos los requisitos antes indicados se dificulta el acceso al crédito bancario para
las pequeñas y medianas empresas, ya que muchas veces no cuentan con las
garantías colaterales necesarias para garantizar el cumplimiento de una obligación
financiera.
30
Superintendencia de Bancos de Guatemala. Principios de Basilea.
http://www.sib.gob.gt/web/sib/faq/basilea. Fecha de consulta: 20 de octubre de 2011.
20
Con el crédito bancario las empresas no adquieren las ventajas fiscales que ofrece el
leasing, ya que deben incorporar los bienes a su patrimonio y depreciarlo conforme las
disposiciones fiscales y tributarias lo establecen.
Además, exigen otras garantías y la prenda sobre los equipos y bienes de producción.
Las empresas deben registrar los bienes adquiridos dentro del activo y registrar la
deuda dentro del pasivo. No obtienen el beneficio de registrar como gasto de
explotación las cuotas que pagan a la entidad acreedora.
31
Banco de la Nación Argentina. Créditos para capital de trabajo e inversión.
http://www.bna.com.ar/pymes/py_creditos.asp Fecha de consulta: 21 de octubre de 2011.
21
CAPÍTULO SEGUNDO
CLASES DE LEASING Y MODALIDADES
1. Clasificación
Leasing Financiero:
Lorenzetti32 señala que “en el leasing financiero aparece un tercer sujeto (proveedor) de
quien el dador adquiere el bien indicado por el tomador, con la finalidad de dar
financiamiento a su cliente”.
Asimismo, Villegas33 establece que “el leasing financiero es una típica operación de
crédito a mediano o largo plazo que tiene lugar entre un banco (u otra entidad financiero
o sociedad de leasing) y una empresa industrial, comercial o de servicios, u otra
persona jurídica o física, interesada en incorporar, renovar o modernizar sus
maquinarias, equipos o instalaciones para la obtención de mejores niveles de
producción”.
32
Lorenzetti, Ricardo Luis. Op. Cit. Pág. 529 y 530
33
Villegas, Carlos Gilberto. Op. Cit. Pág. 613
22
Señala que por la naturaleza financiera de este contrato hace que sean los bancos y
otras entidades financieras las que han desarrollado el leasing.
En todo contrato de leasing financiero tienen que intervenir por lo menos dos partes,
una empresa de leasing propietaria del bien objeto del leasing, proveedor y un
arrendatario que recibe la tenencia del mismo para su uso y goce.
34
Escudero, Miguel Allué y Oriol Amat i Salas; Op. Cit. Pág. 233
23
- Inicia el plazo irrevocable del uso y goce del bien versus el pago de la renta
periódica pactada.
- Al finalizar la etapa anterior, nace la opción de compra a favor del arrendatario
Leasing Operativo:
Villegas35 indica que por este contrato, un comerciante, fabricante o importador, entrega
al tomador un equipo de su propiedad o sobre el cual tiene la disponibilidad jurídica
para dar en leasing, por un canon periódico, durante el termino de duración del
contrato, debiendo aquí preverse también el derecho de opción de compra a favor del
tomador por el precio fijado en el contrato que debe guardar relación con el valor
residual.
Las etapas del contrato de leasing operativo son las mismas, excepto la última:
Renovar el equipo.
Extender el plazo del contrato.
Adquirir el bien al valor comercial del mismo.
Por su parte, Lorenzetti expone que “en el leasing operativo, quien fabrica el bien lo da
en leasing, por lo que el titular y el dador constituyen una sola persona y parte
contractual. A diferencia del leasing financiero, es un contrato que no tiene una
finalidad financiera prevalente, sino de cambio o renovación”.36
35
Villegas, Carlos Gilberto. Op. Cit. Pág. 615
36
Lorenzetti, Ricardo Luis. Op. Cit. Pág. 527
24
Elementos esenciales del Leasing Operativo:
Las rentas son deducibles al cien por ciento en el leasing operativo y en el financiero
depende de la legislación de cada país así como del método en que se contabilice.
El objeto principal del leasing operativo es la renovación del bien al vencimiento del
plazo y en el leasing financiero es adquirir la propiedad del bien.
25
El plazo depende de la vida óptima del bien en el leasing operativo y de la capacidad
financiera del arrendatario en el leasing financiero.
En el leasing financiero, la intención del arrendatario es que al vencimiento del plazo del
contrato el bien forme parte de su patrimonio; y en el leasing operativo, el arrendatario
sólo busca el uso y goce del bien sin obtener la propiedad del mismo.
2. Modalidades
Para Ortúzar las modalidades de leasing son Lease back, leasing mobiliario,
inmobiliario, internacional, directo e indirecto.
a) Lease back o Leasing de Retro: Es aquel por el cual, una empresa vende los
bienes que componen su activo a una sociedad de leasing con el objeto de
obtener capital de trabajo, la que a su vez le da en arrendamiento los mismos
26
bienes a la empresa que se los vendió, por el pago de una renta en concepto de
uso y goce de los bienes con la opción de compra de los mismos al vencimiento
del contrato.
b) El leasing mobiliario: es aquel que recae sobre cosas muebles que pueden
transportase de un lugar a otro, por sí mismas o por una fuerza externa. Esta es
la operación más corriente en algunos países, ya que se financian bienes d
equipo estándar, tales como vehículos y de informática que estén afectos a una
actividad empresarial.38
Es así como nace la organización UNIDROIT, que busca crear una estructura legal que
tenga presente las características propias del leasing, para fomentar el desarrollo del
leasing en el campo internacional sin interferir con las diferentes legislaciones.
37
Ortúzar Solar, Antonio. Op. Cit. Pág. 21
38
El Derecho y Quantor; Op. Cit. Pág. 811
27
e) El leasing directo: es el que se celebra entre el cliente, que es el usuario de un
bien de características especiales y la empresa de leasing, que adquiere de un
proveedor el bien a petición expresa del cliente y lo da posteriormente en
39
arrendamiento, mediante la celebración del contrato de leasing respectivo.
Este contrato es un tanto especial, en atención a que el bien objeto del mismo, por su
naturaleza, no es generalmente de uso corriente, lo que implica que la empresa de
leasing deba ser muy cuidadosa en la calificación previa de la operación con el objeto
de disminuir los riesgos que la recolocación del bien puede acarrear.
Este tipo de contratación es un medio idóneo para agilizar la venta masiva de productos
por parte de empresas industriales, en que los respectivos departamentos de ventas
amplían su campo de acción mediante la colocación que puede hacer la empresa de
leasing, acompañando de una ventaja económica como es el recibir el precio al contado
en lugar de hacer la venta financiada.
39
Escudero, Miguel Allué y Oriol Amat i Salas; Op. Cit. Pág. 230
40
Peña Nossa, Lisandro; De los Contratos Mercantiles Nacionales e Internacionales. 2da Edición,
ECOE Ediciones, Bogotá, 2006, Pág. 497
41 Levy, Luis Haime; Op. Cit. Pág. 23.
28
1) Arrendamiento Operativo
29
d) Arrendamiento ficticio: (en inglés Sale and Lease Back). Es una operación mixta e
inversa al arrendamiento financiero normal; a través de este contrato una empresa
vende todos o parte de sus activos fijos a una empresa de leasing, la cual establece
un contrato de arrendamiento financiero por los mismos bienes con el propietario
original de los mismos. De esta forma el arrendatario, obtiene recursos financieros
para operar, ya que al vender a la arrendadora sus activos, obtiene de ésta el valor
comercial de los mismos en efectivo y de forma inmediata. Con este procedimiento,
nunca pierde la posesión de sus activos fijos, simplemente se modifica la figura legal
de propiedad y transferencia futura de la misma.
Para efectos del presente trabajo se describen, analizan e investigan otras modalidades
utilizadas en países más desarrollados:
Por este contrato varias sociedades de Leasing se unen para la adquisición conjunta en
común y pro indiviso de la propiedad de uno o más equipos, que serán arrendados con
opción de compra a un arrendatario para llevar a cabo un proyecto determinado. Se
presenta la necesidad de este tipo de Leasing para ejecutar grandes proyectos
industriales.
Cada una de las sociedades de leasing aporta los recursos financieros en proporción a
su participación en el negocio.42
En Colombia la regulación vigente establece que es aquel en el cual el activo objeto del
contrato de leasing pertenece a dos o más compañías de leasing, nacionales o
extranjeras. Cuando una compañía colombiana quiere participar como copropietaria con
42 Inverlease "Leasing sindicado" San Isidro, Buenos Aires, Argentina año 2003,
http://www.inverlease.com.ar/leasing.htm. Fecha de consulta, 15 de junio 2011.
30
empresas extranjeras en una operación de leasing sindicada, su participación no puede
exceder del 15% del costo del bien. 43
Elementos esenciales:
Síntesis:
43
Presidente de la República de Colombia y Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Normas en
Materia del Sector Financiero, Asegurador, Del Mercado de Valores y Otras Disposiciones.
Decreto 2555-2010, artículo 2.2.1.1.2, literal a)
44 Medina de Lemus, Manuel; Contratos de Comercio Exterior; 3era Edición, Madrid, Editorial
DYKINSON, S.L., 2007, Pág. 311
31
Implica la coexistencia de dos sistemas jurídicos, por lo que para la solución de
conflictos entre las partes, será necesario recurrir a las normas del derecho
internacional privado.
45
Gómez Cáceres, Diego y Fernando Marqués Zornosa; La Banca en el Comercio Internacional;
Madrid, ESIC Editorial, 2006, Págs. 143 a 145
32
El pago de la renta inicia al momento que el bien importado es recibido por el
arrendatario a su entera satisfacción.
Para fortalecer la seguridad de las relaciones jurídicas entre las partes por las diferentes
legislaciones nacionales que corresponden a cada elemento, la UNIDROIT con el apoyo
de la UNCITRAL emitió el Convenio sobre Leasing Financiero Internacional.
Este Convenio estimula las operaciones de leasing en el ámbito internacional, busca ser
uniforme y flexible. Se estructura en tres capítulos, el primero se refiere al ámbito de
aplicación y disposiciones generales, el segundo regula los derechos y obligaciones de
las partes contratantes y el tercer capítulo se refiere a cuestiones de Derecho
46
Manual Jurídico del Leasing 2010. Op. Cit. Pág. 25
33
Internacional. Se considera que el tratamiento contable y fiscal de las operaciones de
leasing quedó excluido, debido a que el registro contable de este contrato se encuentra
en las Normas Internacionales de Contabilidad y en las Normas Internacionales de
Información Financiera.
Para la resolución de controversias entre las partes se sujetan al régimen jurídico que
éstas hayan elegido ya sea judicial o arbitral.
En caso que las partes no hayan acordado sobre el régimen jurídico para resolver
problemas de laguna, interpretación y cumplimiento del contrato; la disposición será la
ley que resulte aplicable según la norma de conflicto correspondiente: 47
Elementos esenciales:
- Empresa de leasing.
- Proveedor del bien.
- Arrendatario.
- Bien objeto del contrato.
- Ubicación de una de las partes en otro país.
47
Flores Doña María de la Sierra; El Leasing Financiero Internacional en el Tratado Unidroit; Pág. 11
34
Síntesis:
Esta modalidad inicia con la intención de un comerciante o industrial que vende bienes
a terceros y no quiere perder el mercado de usos, por lo que en lugar de vender sus
bienes, los alquila con opción de compra y le agregar servicios de todo tipo, que se
transforma en una ventaja competitiva, estableciendo una vinculación prolongada y
estrecha con el cliente.48
Según Riquelme49, “Los Vendor Programs son estrategias conjuntas entre proveedores
y entidades financieras, que buscan el aumento de ventas y participación de mercado,
mayores rentabilidades y mejores índices de fidelización”.
48
Lorenzetti, Op. Cit. Pág. 511
49
Riquelme Enrique; “Vendor Programs: uniendo fortalezas, intereses y resultados”; Revista ACTIVOS.
Edición 17. Colombia, Abril 2011, Leasing Bancolombia; Pág. 5
35
Con esta modalidad, se puede pasar de la financiación pura a ofrecer servicios
complementarios para el manejo de los activos que representen mayores beneficios
para los clientes.
En Colombia se conoce como los acuerdos que realizan las empresas de leasing y
proveedores de equipos que se pueden comercializar de forma masiva mediante el
50
contrato de leasing.
Estos convenios implican una colaboración de ambas partes para recibir mutuos
beneficios.
Elementos esenciales:
- Empresa de Leasing.
- Estrategia comercial para prestar servicios de manejo de activos.
- Proveedor del bien.
- Arrendatario.
- Bien objeto del contrato.
50
Manual Jurídico del Leasing 2010. Op. Cit. Pág. 30
36
Síntesis
Se establece que bajo esta modalidad, los proveedores y las empresas de leasing
realizan una estrategia conjunta para ofrecer a sus clientes servicios más
complementarios para el manejo de los activos.
Lorenzetti indica que “La sociedad de leasing adquiere un bien inmueble por indicación
de la empresa arrendadora, y le otorga el uso y goce contra el pago de un canon, con
51
opción de compra luego de pagados una cantidad determinada de periodos”.
Los bienes inmuebles tienen que ser destinados por el arrendatario a su utilización
dentro de la actividad empresarial o profesional que realiza.
51
Lorenzetti, Ricardo Luis. Op. Cit. Pág. 531
52
El Derecho y Quantor. Op. Cit. Págs. 812 y 813
37
Leasing mixto, es una combinación de las dos anteriores ya que la empresa de leasing
financia la adquisición del bien inmueble nuevo o usado y las obras de remodelación y
ampliación necesarios. Para este subtipo se requiere de la licencia de obra, planos y
presupuesto correspondiente.
Elementos esenciales:
- Empresa de Leasing.
- Proveedor del bien.
- Bien inmueble para uso empresarial o profesional.
- Arrendatario = persona jurídica o profesional.
Síntesis:
38
2.5. Leasing Habitacional:
Se ha estructurado para que las rentas durante el plazo sean bajas y se deja para el
final parte del capital para cancelarlo como opción de adquisición.
Según indica Martha Esther Castro Castro,54 en Colombia los contratos de leasing
habitacional deben de celebrarse por escrito pero no es obligatorio que sea en escritura
pública, sino hasta el momento en que el arrendatario decida ejercer la opción de
compra y realice el pago correspondiente.
Se permite el pago de rentas extraordinarias al inicio o durante el plazo del contrato, las
cuales pueden reducir el plazo, disminuir el valor de las rentas o que reduzca el valor de
adquisición al vencimiento del contrato.
53
Manual Jurídico del Leasing 2010. Op. Cit. Pág. 29
54
Castro Castro Martha Esther, Marco Normativo del Contrato de Leasing en Guatemala; Guatemala,
2009, Tesis de la Facultad de Ciencias Jurídicas y Sociales, Universidad Rafael Landívar, Pág. 51
39
Promesa de Compraventa en una institución financiera y de forma paralela celebrar un
contrato de arrendamiento con promesa de compraventa con una inmobiliaria. 55
El fondo que se forma para ejercer la opción de compra se denomina Fondo para la
Vivienda y debe ser administrado por otra institución.
Elementos esenciales:
- Empresa de Leasing.
- Proveedor del bien.
- Bien inmueble para vivienda.
- Arrendatario = persona individual.
55
Ibíd. Pág. 55
40
Síntesis:
Por lo anterior se determina que esta modalidad permite a los arrendatarios adquirir
bienes inmuebles para uso de vivienda.
Esta modalidad está regulada y establece incentivos fiscales para las adquisiciones de
activos fijos, extensivos a los que se adquieren mediante el leasing financiero con
opción de compra para proyectos de infraestructura.
Elementos esenciales:
- Empresa de Leasing.
- Proveedor.
- Bienes utilizados en proyectos de infraestructura.
- Arrendatario.
56
Manual Jurídico del Leasing 2010. Op. Cit. Pág. 29
57
http://www.leasingcolombia.com/leasing/necesidades/financiacion/leasing/leasingInfraestructura/des_leasi
ngInfraestructura.asp. Fecha de consulta: 25 de mayo de 2011.
41
Síntesis:
También se conoce como Retroleasing o Sale and Lease Back, este contrato es un
medio moderno de financiación que permite a las empresas recuperar liquidez sin
perder el uso y goce de los bienes de producción.
Villegas indica que “Por esta modalidad el dador adquiere al tomador un bien y
simultáneamente se lo facilita en leasing para que lo continúe usando y realizando su
explotación económica. El tomador convierte así sus activos fijos en activos líquidos
para facilitar su desenvolvimiento”. 58
Lorenzetti establece que esta modalidad combina una finalidad de garantía para el
dador y de financiamiento para el tomador. Asimismo, indica que el financista da un
crédito con garantía sobre la cosa, percibe un interés bajo la forma de canon, lo que le
permite eludir controles sobre la usura y es este aspecto lo que ha preocupado a la
doctrina.
Según Lavinia Fanan59, citada por el autor anterior “El industrial potencia su capital fijo
monetizando los bienes muebles o inmuebles, con una ventaja tributaria por la
deducibilidad del costo del leasing”.
La legislación de Argentina y Colombia establecen que el Lease Back puede ser sobre
bienes muebles o inmuebles.
58
Villegas, Carlos Gilberto. Op. Cit. Pág. 616
59
Lorenzetti Ricardo Luis. Op. Cit. Pág. 535
42
Algunas ventajas son:
Elementos esenciales:
- Empresa de Leasing.
- Arrendatario y Proveedor recae sobre la misma persona.
- Bien objeto del contrato propiedad del arrendatario.
- Recuperación de flujo de caja.
Síntesis:
2.8. Subleasing:
60
Peña Nossa, Lisandro; Op. Cit. Pág. 494
43
Para celebrar un subleasing la empresa extranjera debe autorizar expresamente a la
empresa nacional para entregar el bien en subarriendo.
Elementos esenciales:
Síntesis:
En otras palabras, la empresa de leasing financia una parte del precio del bien objeto
del arrendamiento y el resto se cubre con el crédito concedido por una entidad
financiera a cambio de la cesión de los derechos derivados del contrato de leasing.
61
Escudero, Miguel Allué y Oriol Amat i Salas; Op. Cit. Pág. 231
44
arrendamiento. Tal enajenación no relevará al arrendador de ninguna de las
obligaciones que le corresponden conforme al contrato de arrendamiento, ni alterará la
naturaleza del contrato de arrendamiento o su régimen jurídico tal como se prevé en la
presente Convención.” 62
Elementos esenciales:
- Empresa de Leasing.
- Fondeador (Institución Bancaria o Financiera).
- Arrendatario.
- Bien objeto del contrato.
Síntesis:
En este contrato participa un tercer sujeto que otorga los fondos a la arrendadora para
adquirir los bienes que dará en arrendamiento.
Esquema
“Los contratos de utilización de aeronaves. A pesar de que el artículo 2.3 del Convenio
de Roma dispone que el propietario inscrito en el registro de matrícula se presume
operador y responsable como tal, a menos que pruebe que otra persona es el operador.
No siempre se dispone de una aeronave en propiedad, para fines de transporte, o de
otras utilidades. Actualmente, es más usual que las grandes compañías adquieran las
aeronaves en arrendamiento, con o sin opción de compra, venta a plazos o por medio
de otros contratos que lleven aparejada la adquisición de su posesión”63.
62
Instituto Internacional para la Unificación del Derecho Privado (UNIDROIT). Convenio de Leasing
Financiero Internacional. Art. 14
63 Bustos Moreno, Yolanda B., La Responsabilidad Civil en la Navegación aérea, los daños a
terceros, Alicante, España, Editorial DYKINSON, Universidad de Alicante España, 2003, Pág. 120.
45
En la industria de la aviación existen dos tipos de leasing: financiero y operativo, los
cuales constituyen soluciones para las compañías aéreas en términos de flota a corto,
mediano o largo plazo.
El leasing aéreo financiero consiste en el alquiler del avión por un tiempo largo a un
determinado operador u otras sociedades, en el cual este se compromete a adquirir el
bien a través de la compra del mismo. Por su parte, el leasing aéreo operativo está
enfocado a plazos más cortos, en el cual el arrendatario puede decidir comprar o no
la(s) aeronave(s) que adquiere a través de este régimen, ya que combina fórmulas con
el modelo anterior.
El leasing operativo puede ser de dos tipos: “dry lease” y “wet lease”. El “dry lease” se
refiere sólo a la adquisición del o los aviones, mientras que el “wet lease” incluye el
avión más el arriendo de tripulaciones técnicas, pilotos, personal de mantenimiento y
seguros del avión.
El “wet lease” es utilizado principalmente por aquellas compañías aéreas que buscan
incrementar en forma inmediata su capacidad por un periodo corto de tiempo.
Elementos esenciales:
- Empresa de Leasing.
- Proveedor.
64 Comité Editorial AeroLatinNews, ¿Cuáles son los distintos tipos de leasing aeronáutico?, Chile
año 2011, http://www.aerolatinnews.com/index.php?sector=noticias_sec¬icia=21907, Guatemala,
mayo año 2011.
46
- Aeronaves.
- Arrendatario.
- Renta que incluye uso del bien, tripulación, seguros, mantenimiento, etc.
Síntesis:
En esta modalidad se estipula que la renta incluye el uso del avión, la tripulación y
seguros.
Elementos esenciales:
- Empresa de Leasing.
- Proveedor.
- Aeronaves.
- Arrendatario.
- Renta sólo uso del bien sin tripulación, seguros, mantenimiento, etc.
Síntesis:
A diferencia del wet leasing, en este contrato sólo incluye el uso del avión.
66 Loc. Cit.
47
Ambos contratos persiguen "el uso de la aeronave" mediante un sistema de amplias
facilidades financieras.
Estas alternativas, que ofrece el "instituto del leasing", pone de relieve el esfuerzo del
ordenamiento para impulsar una relación contractual que sustentándose en la
autonomía de la voluntad, permita al "tomador" renovar su flota de acuerdo a las
necesidades del mercado.67
http://www.grupobancolombia.com/pyme/necesidades/leasing/leasinBancolombia/leasingHatoleasing/des
_leasingHatoleasing.asp. Fecha de consulta: 27 de junio de 2011.
48
- Se garantiza el crecimiento del hato.
- Se acondiciona el pago de las rentas de acuerdo al proceso productivo.
- Se financia hasta el 85% del valor del ganado a un plazo máximo de cinco años.
- Seguro del ganado durante el plazo del arrendamiento.
Elementos esenciales:
- Empresa de Leasing.
- Proveedor.
- Ganado.
- Arrendatario.
Síntesis:
Esta modalidad permite al arrendatario adquirir lotes de ganado a cambio del pago de
una renta pactada durante un plazo establecido.
49
CAPITULO TERCERO
MODALIDADES DE LEASING UTILIZADAS EN GUATEMALA
Sin embargo, desde hace algunos años ya se utiliza el leasing operativo para adquirir
equipos de alta obsolescencia, debido a que esta figura permite la renovación
tecnológica durante el plazo del arrendamiento.
Por lo anterior, los contratos de leasing que se celebran en Guatemala no tienen una
forma general establecida. Para el presente trabajo de investigación se encontraron
tres modelos diferentes:
69
Congreso de la República de Guatemala, Código de Comercio de Guatemala. Decreto 2-70, artículo
671.
50
formato para todos los contratos y la información que varía en cada caso es la
relacionada a la descripción del equipo, proveedor, plazo y valor de las rentas.
Las cláusulas que coinciden en estos modelos son las relativas a la comparecencia de
las partes, dirección para recibir notificaciones, descripción del bien y sobre la selección
expresa del arrendatario, plazo del contrato, derechos de uso y goce del arrendatario,
obligación del pago de gravámenes e impuestos que recae sobre el arrendatario, uso,
instalación y mantenimiento del bien, causas de incumplimiento, efectos del
incumplimiento, daño, destrucción y pérdida del bien, seguro del bien, derecho de
cesión por parte de la empresa de leasing, prohibición de subarrendar el bien al
arrendatario, opciones al vencimiento del plazo, obligación del arrendatario a presentar
información financiera de forma periódica, ley aplicable, derecho de la arrendataria en
caso de quiebra e insolvencia de la arrendadora y la aceptación.
70
Ver anexo 3, Cuadro de Cotejo, página 91.
51
1. Sale & Lease Back
Los empresarios guatemaltecos, han utilizado esta modalidad para obtener flujo de caja
al vender a una arrendadora parte o el total de sus activos, con el fin de capitalizarse
para invertir en el giro del negocio y lograr una mejor rentabilidad.
Esta modalidad ha tenido mucha aceptación en nuestro país, debido a que las
empresas logran recuperar las inversiones realizadas y generar utilidades para adquirir
de nuevo estos bienes.
Desventajas:
- Por ser de plazo forzoso, el arrendatario queda obligado a cumplir con el plazo
establecido.
- El arrendatario queda obligado a ejercer la opción de compra del bien.
71
Contrato de Arrendamiento Forzoso con Opción de Compra celebrado bajo la modalidad de Sale &
Lease Back.
52
2. Leasing Mobiliario
Este contrato es el más utilizado, debido a que recae sobre bienes muebles,
generadores de renta para los arrendatarios. No tiene características específicas y
puede ser operativo o financiero.
3. Leasing Inmobiliario
Debido a que el plazo del arrendamiento es mayor a tres años, este contrato se celebra
en escritura pública y se inscribe en el Registro General de la Propiedad.74
72
Contrato de Arrendamiento Operativo de equipo.
73
Revista Espacio Inmobiliario. Los Secretos del Leasing
http://espaciopl.com/Enero2010/110144152530.htm. Fecha de consulta: 20 de octubre de 2011
53
El contrato analizado es un Contrato de Arrendamiento de Plazo Forzoso de Bien
Inmueble, celebrado en escritura pública, en el cual comparece la empresa arrendante y
el arrendatario, se identifica el bien inmueble en cuanto a su ubicación e inscripción
registral, el plazo es por diez años. En otra escritura pública se celebró el Contrato de
Opción de Compra en el cual se hace referencia al Contrato de Arrendamiento y se
pacta el valor que el arrendatario debe cancelar al vencimiento del contrato si ejerce la
opción de compra. 75
Como desventajas de esta modalidad se considera que los plazos son más cortos en
relación a los créditos hipotecarios que llegan hasta veinticinco años y el Proceso
Sumario de Desocupación y Desahucio en caso de incumplimiento.
74
Congreso de la República de Guatemala, Código Civil, Decreto Ley 106, artículo 1125, inciso 6.
75
Contrato de Arrendamiento de Plazo Forzoso de Bien Inmueble.
54
4. Leasing Directo
Esta modalidad en conjunto con el leasing mobiliario, son las más utilizadas en
Guatemala. Ésto se debe a que no requieren procesos o características especiales.
Simplemente, la arrendadora adquiere del proveedor el bien que será objeto del
contrato de leasing.
De esta modalidad, se derivan tres modelos diferentes para celebrarlo por sus
características especiales:
76
Contrato de Arrendamiento de Plazo Forzoso.
55
arrendadora con la variante que se establece que el valor de la renta incluye
los servicios de mantenimiento.77
77
Contrato de Arrendamiento Operativo celebrado bajo la modalidad de Vendor Program (modelo a)
78
Contrato de Arrendamiento Operativo celebrado bajo la modalidad de Vendor Program (modelo b)
56
- La empresa de leasing tiene a su cargo ejecutar el cumplimiento del contrato de
servicios al proveedor.
- Al vencimiento del contrato de leasing el arrendatario puede adquirir los bienes a
un valor justo de mercado.
La desventaja para el arrendatario es que está obligado a pagar las rentas del contrato
de leasing aunque el proveedor incumpla con los servicios y mantenimientos.
79
Contrato de Arrendamiento Operativo celebrado bajo la modalidad de Vendor Program (modelo c)
57
6. Subleasing
De esta forma, ellos pueden reducir costos financieros, operativos y legales, así como
tener un mejor control y administración de los bienes.
Como desventaja para la empresa de leasing puede ser más difícil la recuperación de
los bienes en caso de incumplimiento del arrendatario.
80
Contrato de Arrendamiento de Plazo Forzoso celebrado con autorización de subarrendar los bienes.
58
que las empresas de leasing únicamente ceden los derechos económicos del contrato
de arrendamiento, todos los demás derechos y obligaciones quedan por cuenta de la
arrendadora.81
- La arrendadora emite las facturas de las rentas del contrato y notifica al cliente
que los pagos deben enviarlos directamente al banco fondeador.
Para formalizar el leasing apalancado, además del contrato de leasing suscrito entre la
arrendadora y el arrendatario se emiten pagarés a favor de la arrendadora, que pueden
ser de la siguiente forma:
Por lo general, las arrendadoras endosan los pagarés a favor de las instituciones
bancarias “sin recurso”, lo que significa que quedan protegidas contra cualquier reclamo
por falta de pago.
81
Contrato de Arrendamiento Financiero de Plazo Forzoso suscrito bajo esta modalidad y Pagaré
correspondiente.
59
- Oportunidad de adquirir bienes sin utilizar fondos propios.
- Diluir el crédito fiscal correspondiente a la adquisición de los bienes durante el
plazo del arrendamiento.
- Al momento de ejercer la opción de compra, el activo se registra en el balance
por un valor menor.
- Obtener costos financieros más bajos.
Esto se debe, a que el sector empresarial guatemalteco cada día más conoce sobre las
diferentes ventajas que obtiene al adquirir bienes de capital mediante el contrato de
leasing.
Por lo anterior, la autora del presente trabajo considera que los efectos más importantes
de utilizar las modalidades descritas anteriormente en Guatemala son:
Financieras:
60
Económicas:
Renovación:
Competitivas:
Tributarias:
Al ser más competitivos dentro del sector al que pertenecen, logran una mayor
eficiencia en la producción y en sus resultados, por lo que se genera una mayor
recaudación de impuestos.
61
Superintendencia de Bancos. La mayoría son sociedades anónimas independientes
que no están vinculadas a ninguna entidad bancaria.
82
Comisión de Economía y Comercio Exterior del Congreso de la República de Guatemala. Iniciativa de
Ley 4229 Ley de Arrendamiento y Factoraje Financiero. Guatemala, 2010.
62
En la parte final de la exposición de motivos, indica que el leasing facilita el
financiamiento para la adquisición de bienes muebles e inmuebles para el sector
productivo del país, por lo que es un factor de crecimiento económico para las
pequeñas y medianas empresas que conforman la mayoría del sector productivo.
Asimismo, se define el arrendamiento operativo como “El contrato por medio del cual el
arrendador entrega en arrendamiento al arrendatario, por un plazo establecido,
determinados bienes que ha adquirido, con el objetivo que el arrendatario los use
durante este plazo, no pudiendo dar por terminado el contrato antes del vencimiento del
plazo pactado, salvo pacto en contrario. El arrendatario podrá o no optar a la opción de
adquirir los bienes al final del plazo conforme se estipule en el contrato.”84
En el titulo segundo, se hace referencia a las sociedades de leasing indicando que las
empresas privadas nacionales de leasing y factoraje financiero deberán constituirse en
83
Iniciativa de Ley 4229; Op. Cit. artículo 3
84
Ibíd., artículo 4
63
forma de sociedades anónimas, con arreglo a la legislación general de la República y
observar lo establecido en la presente ley. No podrán constituirse empresas con capital
del Estado.
Además, se dispone que las acciones deben de ser nominativas y que el capital pagado
mínimo inicial para realizar operaciones de leasing será de un millón quinientos mil
Dólares de los Estados Unidos de Norte América o su equivalente en Quetzales.
Asimismo, establece que la relación patrimonial del capital pagado requerido versus la
exposición de los riegos indicados no puede ser menor del diez por ciento del total del
saldo de la cartera de contratos de leasing.
La operación de leasing se regula en el título tercero, inicia describiendo las partes que
intervienen, los riesgos, la renta, el valor residual, la forma y plazo en que debe de
formalizarse el contrato.
Dentro de las partes que intervienen en los contratos de leasing, la iniciativa de ley
señala que el proveedor es la persona individual o jurídica, guatemalteca o extranjera
que transfiere al arrendador la propiedad de un bien, se dedica habitual o
profesionalmente a la venta de bienes, o una persona que ocasionalmente enajena un
bien. El proveedor puede ser en ciertos casos el mismo arrendador.
64
goce y explotación económica del bien, en los términos y condiciones acordados por las
partes en el respectivo contrato de arrendamiento.
En esta iniciativa se pretende regular las fuentes de financiamiento que pueden utilizar
las empresas de leasing para captar recursos y realizar las operaciones de leasing, le
otorgan la facultad de ceder los flujos de pagos de las rentas, establece la forma en que
debe de suscribirse el contrato de subrogación para la transferencia de los flujos y sus
efectos.
Dentro de las disposiciones tributarias se indica la forma en que las arrendadoras y los
arrendatarios deben registrar contablemente las operaciones de leasing.
65
En el caso de arrendamiento financiero, las arrendadoras deben registrar los activos
que mantienen en arrendamiento dentro del balance y presentarlos como una partida
por cobrar amortizable en el plazo del contrato. Sólo los intereses y otros cargos
derivados del contrato pagados por el arrendatario constituyen renta afecta y gravable
en el periodo impositivo que se devenguen.
Para los arrendatarios que incorporan los bienes objeto del contrato a su activo fijo,
deben depreciar los mismos dentro del plazo del contrato, siempre y cuando sean
utilizados para generación de rentas gravadas. En el caso que los arrendatarios opten
por no registrar los bienes en el activo, no tienen derecho a depreciar los bienes y las
rentas pagadas deben registrarlas como gasto deducible a la renta imponible durante la
vigencia del contrato.
66
del bien de su propiedad. b) Accionar por la vía ejecutiva el cobro de las rentas no
pagadas y solicitar el secuestro del bien arrendado como medida cautelar.
Para el incumplimiento sobre bienes inmuebles la arrendadora puede optar por las
siguientes acciones: a) Obtener inmediatamente el desalojo del inmueble con la
presentación de la demanda, sin más trámite el juez debe resolver dentro de los tres
días hábiles siguientes sobre dicha solicitud y la arrendadora podrá disponer del bien de
su propiedad. b) Accionar por la vida ejecutiva el cobro de las rentas pendientes de
pago y solicitar el desalojo del bien arrendado como medida cautelar.
Como disposiciones finales, se establece que para las empresas que se acogen a esta
ley deben realizar las modificaciones en la escritura de constitución que sean
necesarias y satisfacer los requerimientos del capital social mínimo para dar
cumplimiento a lo establecido en la misma.
Las empresas que no desean acogerse a esta regulación, deben modificar la razón
social si se incluye arrendadora, arrendamiento, leasing, etc.; y no podrán realizar
nuevas operaciones de leasing desde el momento que esta normativa entre en
vigencia.
85
Federación Latinoamericana de Bancos. Consulta sobre Leyes de Leasing Operativo y Financiero
46-2010 de Asociación Bancaria de Guatemala. http://www.felaban.com/siri_documentos.php?id=216
Fecha de consulta: 29 de junio del 2011
67
El objeto de dicha consulta es redactar la Ley de Leasing en Guatemala de forma
adecuada, utilizando de base dichas legislaciones para lograr una regulación que
permita el uso del contrato y sus posibles modalidades en el país.
68
CAPITULO CUARTO
PRESENTACION, DISCUSION Y ANALISIS DE RESULTADOS
El contrato de leasing es utilizado en Guatemala desde hace treinta años, y aún existe
falta de conocimiento sobre las diversas ventajas que éste ofrece como medio de
financiación de bienes muebles e inmuebles.
Guatemala tiene una sociedad conservadora, algunos empresarios no ven las ventajas
que pueden tener con el Contrato de Leasing y consideran que la mejor opción No es el
pago de una renta periódica sobre un bien que no es propiedad de ellos. Sin embargo,
hay otros empresarios que se han dado cuenta de las bondades de utilizar el contrato
de leasing para adquirir bienes. Se detectó la necesidad del uso y goce de bienes en
óptimas condiciones para el crecimiento de su operación y no la propiedad de los
mismos.
El Contrato de Leasing está diseñado para financiar bienes generadores de renta, que
buscan adaptarse a las necesidades y condiciones que cada empresario requiera para
el funcionamiento de su negocio tales como flujo de caja, plazo, valor de opción de
compra, etc. De tal cuenta existen dos clases de leasing: operativo y financiero.
Del leasing operativo se concluye que es el contrato por medio del cual el arrendatario
cancela una renta a la arrendadora por el uso y goce de un bien durante la vida óptima
del mismo.
Del leasing financiero, se concluye que es el contrato por el cual el arrendatario cancela
a la arrendadora por el uso y goce de un bien, durante un plazo irrevocable y al final
adquiere la propiedad del bien con el pago de un valor establecido desde el inicio.
69
Como resultado de la entrevista, se determina que el Leasing Financiero es el que más
se utiliza en Guatemala, debido a que como se indica con anterioridad los empresarios
buscan obtener la propiedad del bien al finalizar el plazo del contrato.
Las empresas de leasing guatemaltecas ahora ofrecen a sus clientes ambos contratos y
estructuran las modalidades que mejor se adaptan a los requerimientos del sector
empresarial.
Otro de los hallazgos obtenidos con este instrumento es establecer que el uso de las
siguientes modalidades del contrato de leasing pueden contribuir al desarrollo
económico del país al diversificar las opciones de financiamiento:
1) Leasing de Infraestructura:
70
El uso de esta modalidad en Guatemala, aportaría mecanismos de financiamiento para
impulsar sectores que contribuyen al crecimiento económico del país, tales como la
construcción.
Posibles ventajas:
Posibles desventajas:
- Si se trabaja con concesiones, el atraso en los pagos por parte de las diferentes
entidades del Estado para la empresa que ejecuta los proyectos de
infraestructura.
- Los daños que puedan sufrir los bienes arrendados a consecuencia del clima y el
atraso en la ejecución de las obras durante el plazo estipulado.
71
Incentivos por parte del Estado para los gestores e inversionistas nacionales y
extranjeros que busquen obras de infraestructura en Guatemala.
2) Leasing Sindicado:
La finalidad del leasing sindicado es otorgar recursos financieros para proyectos que
requieren equipos y maquinaria de alto valor, en el cual cada una de las empresas de
leasing participa con un porcentaje del riesgo total de la operación.
Esto se debe a las normas que limitan la cantidad o porcentaje máximo que las
empresas de leasing pueden otorgar a sus clientes en relación al capital social y
patrimonio de las mismas. Este contrato tiene como base el crédito sindicado en cuanto
a su estructura y características.
Posibles ventajas:
72
Brinda facilidad operativa debido a que el cliente acude a una empresa de
leasing, quien se encarga de coordinar con las otras arrendadoras para gestionar
el Leasing Sindicado.
Disminuye el costo de contratación que implica la coordinación del contrato de
leasing sindicado, ya que la empresa de leasing agente se encarga de
estructurar la operación.
La arrendadora agente se encarga de recibir el pago de las rentas y
redistribuirlas a las otras arrendadoras participantes.
Ventajas financieras y fiscales para la empresa arrendataria.
Posible desventaja:
3) Leasing Internacional:
Como se manifestó en el capítulo dos, para que exista esta modalidad debe haber un
elemento externo.
73
El Leasing internacional ofrece una alternativa diferente de financiación que permite
adecuarse a las necesidades del negocio y la posibilidad de obtener financiamiento en
moneda extranjera. Facilita las inversiones de equipamiento empresarial entre países
desarrollados; y entre éstos con países en vía de desarrollo.
En Guatemala, puede ser utilizado para financiar a los empresarios que inician
operaciones en otros países o que requieren adquisición de maquinaria y equipo para el
crecimiento de sus operaciones ya existentes fuera del país.
Para las empresas guatemaltecas que tienen operación regional, esta figura les calza
muy bien. Ya que pueden contratar con una empresa de leasing con quien ya tienen
relación comercial y conoce de su récord crediticio, la adquisición de los bienes
necesarios en los países que tienen operación.
Posibles ventajas:
Posible desventaja:
74
Requerimiento esencial para el uso de esta modalidad en el país:
4) Leasing Habitacional:
Esta modalidad puede ser utilizada en Guatemala para reducir el alto índice de
problemas habitacionales.
Este fondo debe de ser administrado por otra institución o mediante un fideicomiso, que
se encargue de recibir los pagos antes indicados, administrar dichos recursos y
garantizar el pago de opción de compra a la empresa de leasing.
Posibles ventajas:
75
El contrato puede prepagarse total o parcialmente en cualquier momento.
Los pagos adicionales a las rentas pactadas pueden disminuir el valor de las
rentas, reducir el plazo del contrato o aplicarse al valor de la opción de compra.
Ahorro de costos legales por no constituir hipotecas.
Rentas deducibles de la base imponible de los asalariados.
Posible desventaja:
Regulación especial que garantice los derechos y obligaciones de las partes, así
como establecer el proceso correspondiente en caso de incumplimiento.
5) Hato Leasing:
Con este contrato, los pequeños y medianos productores de leche y carne tendrían la
oportunidad de ser más productivos y competitivos en el precio de sus productos al
adquirir ganado de mejor calidad.
Dentro del arrendamiento del ganado puede incluirse la administración, control del
inventario, estado de las fincas, eqtc.; que permita al ganadero enfocarse en la cría y
cuidado del ganado.
76
El flujo de pagos de las rentas puede diseñarse al ciclo productivo del ganado.
Posibles ventajas:
Posibles desventajas:
El alto riesgo que representa el ganado para la empresa de leasing por el robo y
las enfermedades.
Se determina que las modalidades del leasing descritas en el presente capítulo pueden
ser utilizadas en Guatemala pero en la mayoría de ellas se requiere que exista alguna
norma que permita regular los aspectos generales, derechos, obligaciones, etc.
77
Si se busca regular directamente la operación de las empresas de leasing se debería
aprobar una ley específica de arrendadoras y no en esta iniciativa que tiene por objeto
la regulación del Contrato de Leasing.
Por lo anterior, esta iniciativa no debería de limitar las diversas formas en que las
empresas de leasing pueden obtener recursos para realizar sus operaciones. Se debe
recordar que las actividades mercantiles y formas de financiamiento modernas son
flexibles y evolucionan conforme las necesidades del mercado.
Se estima que esta ley debe contener lineamientos generales del contrato, que
otorguen certeza jurídica a las partes y que permita estructurar la operación adecuada a
los diversos requerimientos de los arrendatarios. Por lo que si se regula en la forma
actual puede afectar la flexibilidad del contrato y de las diferentes modalidades que
surgen del mismo.
Para el tema de quiebra del arrendatario debe limitarse e indicarse que los bienes
arrendados no forman parte de la masa de quiebra o liquidación del arrendatario. Para
el caso de quiebra del arrendador no se pueden incorporar los bienes otorgados en
arrendamiento.
78
aspectos generales del contrato, el tratamiento tributario del mismo, los derechos y
obligaciones de las partes que intervienen, en el ámbito procesal otorgarle fuerza
ejecutiva al contrato y establecer lo relativo a la quiebra.
De esta forma, se otorga certeza jurídica tanto a las empresas de leasing como al
sector empresarial guatemalteco. Se facilitaría el acceso al financiamiento de bienes
productivos por medio de este contrato a las pequeñas, medianas y grandes empresas;
y no se limitaría el uso de las diferentes modalidades que se utilizan y pueden utilizarse
en un futuro.
Con los cuadros de cotejos utilizados se logró conocer la forma en que las empresas de
leasing formalizan los Contratos de Leasing y los países de Centroamérica que tienen
regulación específica del contrato.
79
CONCLUSIONES
80
RECOMENDACIONES
81
REFERENCIAS
82
Gómez Cáceres Diego y Fernando Marqués Zornosa; La Banca en el Comercio
Internacional; Madrid, ESIC Editorial, 2006
Lorenzetti, Ricardo Luis; Tratado de los Contratos, Tomo II, 2da Ed., Rubinzal-
Culzoni Editores, 2007; Buenos Aires
83
Tesis
Electrónicas
Inverlease. Leasing Sindicado. San Isidro, Buenos Aires, Argentina año 2003,
http://www.inverlease.com.ar/leasing.htm
84
Revista Espacio Inmobiliario. Los Secretos del Leasing.
http://espaciopl.com/Enero2010/110144152530.htm.
Normativas
85
Congreso Nacional de Honduras, Ley de Instituciones del Sistema Financiero,
Decreto 170-95
Otras
86
ANEXOS
1) MODELO DE ENTREVISTA:
3. De las modalidades antes mencionadas, favor indique cuáles de ellas ofrecen a sus
clientes:
_________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________
4. ¿Qué consecuencias positivas considera que obtiene el sector empresarial al utilizar el
contrato de leasing y sus modalidades como alternativas de financiamiento?
_________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________
5. Considera que los empresarios guatemaltecos conocen de una forma adecuada las diversas
modalidades del Contrato de Leasing y las ventajas que pueden obtener con cada una de
ellas?
87
Si ____ No ___
¿Por qué? ______________________________________________________________
6. Indicar con una X las modalidades de leasing que considera contribuyen al desarrollo
económico de Guatemala.
88
2) RESULTADOS:
LEASING
OPERATIVO LEASING
45% FINANCIERO
55%
Leveraged Leasing
Vendor Program
Subleasing
Leasing Mobiliario
Directo
89
Modalidades de Leasing que
pueden contribuir al desarrollo
económico de Guatemala
Hato Leasing
Habitacional
Internacional
Sindicado
Infraestructura
SI
43%
NO
57%
90
¿Es necesario regular el Contrato
de Leasing en Guatemala?
NO
29%
SI
71%
3) CUADRO DE COTEJO A
Clase de documento para formalizar el Contrato de Leasing en Guatemala
X X
B
X X
C
X X
D
E X X
F X X X
G X X
91
4) CUADRO DE COTEJO B
Regulación del Contrato de Leasing en Centroamérica
Regula el Regula el
Regula alguna
País Tienen ley leasing leasing
modalidad
financiero operativo
Guatemala
No
El Salvador Si Si No Si
Honduras No
Nicaragua No
Costa Rica Si Si Si Si
92