1.

Un bono que paga un cupón del 7% nominal anual y al que le quedan 5 años exactos para su vencimiento, se está vendiendo
VN 1000
cupón 7%
plazo 5 años
precio 1030
TIR 6.28% TASA(Plazo;Cupon*Vn;-Precio;VN)

2. Un bono que paga un cupón del 7% nominal anual por semestres vencidos y al que le quedan 5 años exactos para su vencim
cupón 7% nominal anual por semestres venc
plazo 5 años
precio 1030
vn 1000
TIR 6.402% ANUAL
3)

cupón 0% los cupones los recibe en un solo monto al final

plazo 7
precio 1000
vn 1420
TIR 5.137%
4)

cupon 7%
vn 1000
precio $947.94
tir 8%
plazo 7 años
5)

vn 100%
precio 100%
cupón 6%
plazo 5 años
a
t FLUJO
0 100%
1 6%
2 6%
3 6%
4 6%
5 106%
b

CUPON 6%
TIR 5.75%
VN 100%
PRECIO 101.060%
t
0 FLUJO VA FLUJO % VA
1 100% 100.00% 100.00%
2 6% 5.66% 5.66%
3 6% 5.34% 5.34%
4 6% 5.04% 5.04%
5 6% 4.75% 4.75%
106% 79.21% 79.21%
DURACION 4.4651056127
CONVEXIDAD 22.919
DM 4.2123637856

EFECTO DRUACION 0.0105309095

EFECTO CONVEXIDAD 7.1620946184097E-05
TOTAL VARIACION 0.0106025304
NUEVO PRECIO 101.060%

d
e 4.2123638
comentario
6
a bonos plazo 10
cupon 4.25%
rdto 4.00%

vf precio al 1 jul 2009 $1,061.09

plazo 9 meses
precio al 31 de oct sin restar el proporcional $1,030.33
precio final al 31 octubre $1,019.70
b

bonos plazo 10
cupon 4.25%
rdto 2.00%
precio al 1 jul 2009 $1,226.15
plazo 8 meses
precio al 31 de oct sin restar el proporcional $1,210.07
precio final al 31 octubre $1,199.44

ganancia por bund $179.74

ganancia 80 bunds $14,379.11
vencimiento, se está vendiendo a 1.030 !. Calcule su TIR hasta el vencimiento (valor nominal 1.000 !)

n 5 años exactos para su vencimiento, se está vendiendo a 1.030 !. Calcule su TIR hasta el vencimiento (valor nominal 1.000 !)
efectiva 7.122% (1+Cupon/2)^2-1

3.146% TASA(10;(Cupon/2)*VN;-Precio;VN)
Semestral

en un solo monto al final

VA FLUJO % VA T*(T+1) CUPON 6%

100.00% 100.00% 0 TIR 6.25%
5.66% 5.66% 2 VN 100%
5.34% 5.34% 6 PRECIO 98.954%
5.04% 5.04% 12
4.75% 4.75% 20
79.21% 79.21% 30
DURACION 446.51%
CONVEXIDAD 22.919
DM 4.21236379
EFECTO DRUACION -0.01053091
EFECTO CONVEXIDAD 7.16209E-05
TOTAL VARIACION -0.01045929
NUEVO PRECIO 98.954%

T*(T+1)
0
2
6
12
20
30

c
1.053%

años
42.5

0.75 años
10.63

años
42.5
0.6666666667 años
10.63
or nominal 1.000 !)
 CUPON ANUAL PAG TIR ANUAL CAP SEMESTRE
BONOS TIPO PRECIO TRIMESTRALMENTE TRIMESTRAL S
X BAJO 74% 8% 24.90% 4

Y A LA 100% 3.00% 3% 2
Z SOBRE 104% 8% 4% 2.0512883
E BAJO 85.28% 0% 4% 8

CUPON EFECTIVA TIR EFECTIVA TRIMESTR

BONOS TIPO PRECIO TRIMESTRAL TRIMESTRAL ES
X BAJO 74% 2.00% 6.22% 8
Y A LA 100% 0.7500% 0.75% 4
Z SOBRE 104% 2.00% 1.000% 4.1025766
E BAJO 85.28% 0% 1.00% 16

BONO Y flujo VA FLUJO % VA T*(T+1)

0 100.00% 100.000% 100.00% 0
1 0.75% 0.744% 0.74% 2
2 0.75% 0.739% 0.74% 6
3 0.75% 0.733% 0.73% 12
4 100.75% 97.783% 97.78% 20
DURACION 3.9555562
CONVEXIDAD 19.411626
DM 3.9261104

VARIACION EN TASA
ANUAL CAP
EFECTO DURACION -0.0039261104 TRIMESTRAL 0.40%
EFECTO CONVEXIDAD 9.705813062024E-06
VARIACION PRECIO -0.39164%
NUEVO PRECIO 99.6084%
 DURACIÓN CONVEXIDAD

3.96
TRIMESTRES O
1.98
SEMESTRES 9.705813062

8 SEMESTRES 133.3202627193

DURACIÓN CONVEXIDAD

BONO E flujo VA FLUJO % VA T*(T+1)

0 85.282% 85.282% 100.00% 0
1 0.00% 0.000% 0.00% 2
2 0.00% 0.000% 0.00% 6
3 0.00% 0.000% 0.00% 12
4 0.00% 0.000% 0.00% 20
1.9777781188 5 0.00% 0.000% 0.00% 30
9.705813062 6 0.00% 0.000% 0.00% 42
7 0.00% 0.000% 0.00% 56
8 0.00% 0.000% 0.00% 72
VARIACION EN TASA
EFECTIVA
TRIMESTRAL 0.100% 9 0.00% 0.000% 0.00% 90
10 0.00% 0.000% 0.00% 110
11 0.00% 0.000% 0.00% 132
12 0.00% 0.000% 0.00% 156
13 0.00% 0.000% 0.00% 182
14 0.00% 0.000% 0.00% 210
15 0.00% 0.000% 0.00% 240
16 100.00% 85.282% 100.00% 272
DURACION 16
CONVEXIDAD 266.64053
DM 15.841584
 8
133.32026
8. Un título de contenido crediticio emitido en un proceso de titularización, con
valor nominal de $5000, ofrece durante 6 semestres los pagos mostrados en la
siguiente tabla de amortización, con intereses al 9% anual:

T Pago Interés Amortización Capital Reducido

0 $5,000.00
1 $225.00 225 $0.00 $5,000.00
2 $1,725.00 225 $1,500.00 $3,500.00
3 $157.50 157.5 $0.00 $3,500.00
4 $1,657.50 157.5 $1,500.00 $2,000.00
5 $90.00 90 $0.00 $2,000.00
6 $2,090.00 90 $2,000.00 $0.00

Si la rentabilidad al vencimiento esperada fue del 8%, compuesto semestral, cual f

Precio (VNA)

VN 5000
PLAZO 6 MESES
T PAGOS
0 $5,093.79 VNA(E26;C18:C23)
1 $ 225.00
2 $ 1,725.00
3 $ 157.50
4 $ 1,657.50
5 $ 90.00
6 $ 2,090.00

8% COMPUESTO SEMESTRAL 4.00% B26/2

EFECTIVA SEMESTRAL