Análisis Financiero

Empresa ABC SA. de CV

Indicador de Liquidez Financiera
De la lectura de los ratios, podemos concluir lo siguiente:
El año 2016 fue el mejor, ya que la empresa mostró una capacidad de cubrir sus deudas en el
corto plazo en 3.05x veces, sin embargo en el año 2017, esta disminuyó considerablemente
hasta 0.61x veces; no pudiendo cubrir con su deuda a corto plazo debido a un incremento
considerable de este rubro. hacia el año 2018, el ratio resultante fue de 1.42x veces lo que
también muestra que este año pudo cubrir su deuda de corto plazo.

Indicador de Solvencia
Con respecto a la solvencia, se observa que la empresa no goza de una adecuada posición, ya
que en el año 2016 muestra un ratio de 1.81, lo que indica que por cada unidad monetaria del
patrimonio la empresa debe 1.81x veces.
En el año 2017, este indicador se incrementa a 2.12x veces y termina el año 2018 en 1.75x
veces.
En el 2016, se puede observar que la deuda de corto plazo en relación a la deuda total es de
8%, en el 2017 esta proporción se incrementa sustncialmente a 40% y en el 2018 esta
proporción financiera disminuye a 21%. Adicionalmente, se observa que la empresa ha ido
amortizando su deuda de largo plazo considerablemente, de 1607 UM en el 2016 a 591 UM en
el 2018, lo que representa una importante disminución de alrededor de 63%, pero en total, la
deuda financiera disminuyó en 57%.
 Análisis Financiero
Empresa ABC SA. de CV
Indicadores de Rentabilidad
ROE: En el año 2016, por cada UM invertida por los accionistas, se ha obtenido 0.33 centavos
de ganancias, en el 2017 fue de 0.26 y en el año 2018 de 0.31 centavos por cada UM, lo que nos
indica que la empresa es rentable pero que los rubros de sus estados de resultados han
disminuido constantemente.
ROA: En el año 2016, por cada unidad monetaria invertida en los activos, la empresa generó
0.10 por cada unidad monetaria invertida. en el 2017, fue de 0.07 y en el año 2018 de 0.09.

Conclusiones
A pesar de que los rubros mostrados en los estados de resultados, como las ventas, EBITDA, y
la utilidad neta han mostrado en los tres últimos años una constante baja, se puede observar
que el margen neto presenta altas ganancias a las accionistas de la empresa  abc sa. de cv,
siendo el promedio en los últimos 3 años de 22%.

La empresa goza de una adecuada liquidez debido a los ratios mencionados anteriormente,
además cuenta con una holgada cobertura, según se muestra en los ratios adjunto:
 Análisis Financiero
Empresa ABC SA. de CV
Recomendaciones
En nuestra opinión, se recomienda invertir en la empresa ABC SA de CV. dado los altos
márgenes de ganancia neta registrados y también por los indicadores de rentabilidad,
como el ROE y el ROA, que muestran valores elevados del 30% y 8% respectivamente.

Con la información proporcionada podríamos sugerir que se siga manteniendo la

estructura a largo plazo, ya que el costo financiero promedio de los últimos 3 años es 3.2%.
asimismo, con la poca información proporcionada no sería posible armar el flujo de caja
económico y conocer los requerimientos de efectivo de esta empresa y la estructura
necesaria de financiamiento.

No se conoce la estructura financiera de la empresa. (interés, comisiones, TCA), y no se

cuenta con los datos necesarios para elaborar el flujo de caja económico de la empresa
(tasa de impuesto, costo de ventas y/o costo de producción, entre otros).

Elaborado por:
Carolina Armas
Walter Gutiérrez
Jorge Leguía

Maestría de Administración de Negocios - Universidad Ricardo Palma