MATEMATICAS FINANCIERAS

CASO PRÁCTICO

Bibiana Gutiérrez
 MATEMATICAS FINANCIERAS

BIBIANA GUTIERREZ

CORPORACIÒN UNIVERSITARIA ASTURIAS

ADMON Y DIRECCIÒN DE EMPESAS
BOGOTA
2017
Tengo contratado dos planes de ahorro con el objeto de obtener rentas complementarias
cuando se produzca la jubilación. El primero se contrató cuando tenía 35 años y suponía la
aportación mensual de 500€ a un tipo garantizado del 3,5% efectivo anual. El segundo se
contrató cuando tenía 45 años y suponía la aportación trimestral de 750€ a un tipo
garantizado del 3,25% efectivo anual. El primer plan dejo de recibir aportaciones cuando
tenía 55 años y el segundo dejo de recibir aportaciones cuando tenía 62 años.
Hoy, he cumplido 65 años y considero que tengo una esperanza de vida de 85 años, por lo
que desearía rescatar el importe de ambos planes para, después de pagar el 18% de
impuesto sobre plusvalías obtenidas (teniendo en cuenta que el 40% de dichas plusvalías
están exentas de tributación), proceder a utilizar el dinero efectivo para completar mi
pensión estatal. Una compañía de seguros me garantiza una rentabilidad efectiva anual del
3% sobre los saldos pendientes de amortización del capital acumulado anterior.
¿Cuánto dinero recibiré mensualmente desde los 65 a los 85 años, fecha en la que se
habrá amortizado completamente el capital ahorrado?

SOLUCIÒN

i12 = (1 + 0.035) 1 /12 − 1 = 0.002870899

0
Vf 65 = 500 ä 140¬ ί12 • ( 1 + 0.035 )3

1−(1+0.002870899)−140
= 500 •[ ] • (1 + 0.002870899)• (1+ 0.035)³⁰
0.002870899
= 86.882,58 · (1 + 0,035) ³⁰ = 243.861,4827
ί₄ = (1 + 0,035)¼ − 1 = 0,00802781293

68 ¬ί₄ • (1 + 0.0325)²⁰

1−(1+0.00802781293)−⁶⁸
750 • [ ] • (1 + 0.00802781293)• (1+ 0.0325) ²⁰
0.00802781293
 = 39.498,09177 • (1 + 0,0325) ²⁰ = 74.881,98029

El total de las aportaciones asciende a los 65 años a 318.743,46€, pero las aportaciones del
individuo ascienden a 171.000€, por tanto tendrá una plusvalía de 147.743,46€. De dicha
plusvalía le retienen el 18% pero como están exentas es un 40%, la retención corresponderá
a:
0,6 ∙ 0,18 ∙ 147.743,46 = 15.956,29€

La cantidad recibida a los 65 años una vez quitada la retención de la plusvalía asciende a
302.787,17€. La cantidad mensual de la que dispondrá a lo largo de los siguientes 20 años
será:

302.787,169 = Q • ɑ 240¬ ί₁₂ ⇒

302.787,169
Q= 1−(1+0.002466269772)−240
= 1.673,12€ al mes
[ ]
0.002466269772