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CURSO
ECONOMÍA DE PROCESOS
APUNTES DE CLASE
ELABORADOS POR
ING. JOSÉ EDUARDO CALDERÓN GARCÍA
LECCIÓN XIII.
COSTOS DE OPERACION
COSTOS DE OPERACION
"Gastos no desembolsables"
Gastos que para fines de tributación son desembolsables,
pero que no ocasionen salidas de caja.
Estos gastos al no salir de caja, se restan para aprovechar su
descuento tributario y luego se suman en el rubro de ajustes
de gastos no desembolsables.
Ejemplo: Depreciaciones
TERRENOS Q 20,000,000.00
OBRAS FISICAS Q 50,000,000.00
MAQUINARIA Q 30,000,000.00
SOLUCION:
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
VENTAS 30,000.00 36,000.00 36,000.00 36,000.00 50,400.00 50,400.00 50,400.00 50,400.00 50,400.00
30,000.00
COSTOS VARIABLES 12,900.00 12,900.00 12,900.00 12,900.00 17,220.00 17,220.00 17,220.00 17,220.00 17,220.00
12,900.00
COSTOS FIJOS 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 6,500.00 6,500.00 6,500.00 6,500.00 6,500.00
5,000.00
COMISIONES 900.00 1,080.00 1,080.00 1,080.00 1,512.00 1,512.00 1,512.00 1,512.00 1,512.00 3.0%
900.00
GASTOS DE VENTAS 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00
1,500.00
GASTOS
1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00
ADMINISTRATIVOS 1,200.00
DEPRECIACIÓN OBRA
1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00
FÍSICA 1,000.00
DEPRECIACIÓN
3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00
MAQUINARIA 3,000.00
AMORTIZACION DE
4,400.00 4,400.00 4,400.00 4,400.00
INTERESES 4,400.00
UTILIDAD BRUTA 100.00 5,920.00 5,920.00 5,920.00 14,368.00 14,368.00 14,368.00 14,368.00 14,368.00
100.00
IMPUESTO 15.00 888.00 888.00 888.00 2,155.20 2,155.20 2,155.20 2,155.20 2,155.20 15%
15.00
UTILIDAD NETA 85.00 5,032.00 5,032.00 5,032.00 12,212.80 12,212.80 12,212.80 12,212.80 12,212.80
85.00
DEPRECIACIÓN OBRA
1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00
FÍSICA 1,000.00
DEPRECIACIÓN
3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00
MAQUINARIA 3,000.00
AMORTIZACION
4,400.00 4,400.00 4,400.00 4,400.00 - - - - -
INTERESES 4,400.00
TERRENO
20,000.00
OBRA FÍSICA 40,000.00
50,000.00
MAQUINARIA 30,000.00
30,000.00
INTANGIBLES
14,000.00
CAPITAL DE TRABAJO 10,750.00 90.00 3,276.00 14,116.00
FLUJO DE CAJA -124,750.00 8,485.00 8,395.00 13,432.00 13,432.00 - 59,844.00 20,012.80 20,012.80 20,012.80 20,012.80 159,578.80
La estructura es la siguiente:
+ Ingresos afectos a intereses
- Egresos afectos a intereses
- Gastos no desembolsables
- Interés del préstamo
______________________________________
= Utilidad antes de impuesto (utilidad bruta)
- Impuestos
______________________________________
= Utilidad después de impuesto (utilidad neta)
+ Ajuste por gastos no desembolsables
- Ingresos no afectos a impuestos
+ Beneficios no afectos a impuestos
+ Prestamos
- amortizaciones a deuda"
______________________________________
= Flujo de caja
CUADRO “C”
FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
VENTAS 30,000.00 30,000.0 36,000.0 36,000.00 50,400.0 50,400.00 50,400.00 50,400.00 50,400.00
36,000.00
0 0 0
COSTOS VARIABLES 12,900.00 12,900.0 12,900.0 12,900.00 17,220.0 17,220.00 17,220.00 17,220.00 17,220.00
12,900.00
0 0 0
COSTOS FIJOS 5,000.00 5,000.00 6,500.00 6,500.00 6,500.00 6,500.00
5,000.00 5,000.00 5,000.00 6,500.00
COMISIONES 900.00 1,080.00 1,512.00 1,512.00 1,512.00 1,512.00 3.0%
900.00 1,080.00 1,080.00 1,512.00
GASTOS DE VENTAS 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00
1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00
GASTOS
1,200.00 1,200.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00
ADMINISTRATIVOS 1,200.00 1,200.00 1,200.00 1,500.00
DEPRECIACIÓN OBRA
1,000.00 1,000.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00
FÍSICA 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,800.00
DEPRECIACIÓN
3,000.00 3,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00
MAQUINARIA 3,000.00 3,000.00 3,000.00 6,000.00
AMORTIZACION DE
4,400.00 4,400.00
INTERESES 4,400.00 4,400.00 4,400.00
UTILIDAD BRUTA 100.00 5,920.00 14,368.0 14,368.00 14,368.00 14,368.00 14,368.00
100.00 5,920.00 5,920.00
0
IMPUESTO 15.00 888.00 2,155.20 2,155.20 2,155.20 2,155.20 15%
15.00 888.00 888.00 2,155.20
PRESTAMO
74,850.00
AMORTIZACION DE 10,340.0
7,037.00 8,865.00 9,574.00 11,167.00 12,060.00
DEUDA 8,208.00 0
7,600.00
FLUJO DE CAJA - 49,900.00 1,448.00 795.00 4,567.00 - 69,418.00 8,845.80 7,952.80 20,012.80 159,578.80
5,224.00 9,672.80
0 1 2 3 4 5
VALOR EN LIBROS
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTO -Q 1,000.00 -Q 1,000.00 -Q 1,000.00 -Q 800.00 -Q 700.00
CUADRO “E”
FLUJO DE CAJA DE LA SITUACION CON PROYECTO
0 1 2 3 4 5
INVERSION Q 1,600.00
CUADRO “F”
FLUJOS DIFERENCIALES
0 1 2 3 4 5
0 1 2 3 4 5
INVERSION Q 1,600.00