ESTADOS FINANCIEROS

SEGÚN AUTORES

Por Lawrence Gitman, el estado de pérdidas y ganancias o estado de resultados

proporciona un resumen financiero de los resultados de operación de la empresa
durante un periodo específico. Los más comunes son los estados de pérdidas y
ganancias que cubren un periodo de un año que termina en una fecha específica,
generalmente el 31 de diciembre del año calendario. Sin embargo, muchas
empresas operan en un ciclo financiero de 12 meses, o año fiscal, que termina en
una fecha distinta del 31 de diciembre.

Según Dumrauf, El estado de resultados representa el viejo cálculo de las

pérdidas y las ganancias que las empresas, desde las organizadas bajo la forma
de sociedades anónimas hasta las explotaciones unipersonales, han realizado por
años. Este estado nos informa sobre las ventas, los costos y los gastos de las
empresas durante un intervalo específico de tiempo, generalmente un año.

ESTADO DE RESULTADOS

Como se realiza el estado de resultados, tiene los ingresos por ventas; son todos
las ventas que ha realizado durante el periodo a contabilizar, de hay se deduce el
costo de los bienes vendidos, la diferencia entre estos dos rubros se saca la
utilidad bruta y este resultado es el monto para cubrir los costos operativos,
financieros y fiscales, A continuación, los gastos operativos, que incluyen los
gastos de ventas, los gastos generales y administrativos, los gastos de
arrendamiento y los gastos por depreciación, se deducen de la utilidad bruta. La
utilidad operativa resultante representa la ganancia obtenida por fabricar y vender
los productos; este monto no considera los costos financieros ni los fiscales.
Después, el costo financiero (gastos por intereses) se resta de la utilidad operativa
para obtener las utilidades (o ganancias) netas antes de impuestos. Después de
restar intereses de utilidades netas antes de impuestos. Posteriormente se
calculan los impuestos a las tasas impositivas adecuadas y se deducen para
determinar las utilidades (o ganancias) netas después de impuestos.

BALANCE GENERAL

Está conformado por los activos, los pasivos corrientes y no corrientes y el

patrimonio o capital de trabajo, el balance se empieza a realizar por los activos el
cual va ubicado en el lado izquierdo donde muestra la inversiones realizadas por
la empresa, Activos a corto plazo que se espera que se conviertan en efectivo en
un periodo de un año o menos. y al lado derecho están ubicados los pasivos
donde representa las obligaciones (deudas) que ha contraído la empresa, pasivos
corrientes Pasivos a corto plazo que se espera que sean pagados en un periodo
de un año o menos. el patrimonio va ubicado al lado derecho inferior podemos
definir el patrimonio como el conjunto de bienes, derechos y obligaciones que
tiene una persona o empresa.

Estado de flujos de efectivo Proporciona un resumen de los flujos de efectivo

operativos, de inversión y financieros de la empresa, y los reconcilia con los
cambios en el efectivo y los valores negociables de la empresa durante el periodo.

Notas de los estados financieros Notas explicativas que detallan la información

sobre políticas contables, procedimientos, cálculos y transacciones subyacentes
en los rubros de los estados financieros, es decir, es el reconocimiento de
ingresos, los impuestos sobre la renta, los desgloses de las cuentas de activos
fijos, las condiciones de deuda y arrendamiento, y las contingencias.

Razones de liquidez

Liquidez, es la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de

corto plazo a medida que estas llegan a su vencimiento, La liquidez se refiere a la
solvencia de la posición financiera general de la empresa, es decir, la facilidad con
la que puede pagar sus cuentas.

Liquidez corriente

Medida de liquidez que se calcula al dividir los activos corrientes de la empresa

entre sus pasivos corrientes

 Liquidez corriente = Activos corrientes/ Pasivos corrientes

Por lo general, cuanto más alta es la liquidez corriente, mayor liquidez tiene la
empresa.

RAZÓN RÁPIDA (PRUEBA DEL ÁCIDO)

Medida de liquidez que se calcula al dividir los activos corrientes de la empresa

menos el inventario, entre sus pasivos corrientes.

 Razón rápida = Activos corrientes – Inventario

Pasivos corrientes

ÍNDICES DE ACTIVIDAD

Miden la rapidez con la que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo,

es decir, en entradas o salidas.
Rotación de inventarios

Mide la actividad, o liquidez, del inventario de una empresa.

 Rotación de inventarios = Costo de los bienes / vendidos Inventario

Edad promedio del inventario Número promedio de días que se requieren para
vender el inventario.

Periodo promedio de cobro

Tiempo promedio que se requiere para cobrar las cuentas.


Rotación de los activos totales

Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas.

 Rotación de activos totales = Ventas / Total de activos

Razones de endeudamiento

Apalancamiento financiero Aumento del riesgo y el rendimiento mediante el uso de

financiamiento de costo fijo, como el endeudamiento y las acciones preferentes

Grado de endeudamiento Mide el monto de deuda en relación con otras cifras

significativas del balance general.

Índice de endeudamiento

Mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores de la

empresa.

 Índice de endeudamiento = Total de pasivos / Total de activos

Este valor indica que la empresa ha financiado cerca de la mitad de sus activos
con deuda. Cuanto más alto es este índice, mayor es el grado de endeudamiento
de la empresa y mayor su apalancamiento financiero.

Razón de cargos de interés fijo

Mide la capacidad de la empresa para realizar pagos de intereses contractuales;

en ocasiones, se denomina razón de cobertura de intereses.
  Razón de cargos de interés fijo = Utilidades antes de intereses e impuestos
/ Intereses

Índice de cobertura de pagos fijos

Mide la capacidad de la empresa para cumplir con todas sus obligaciones de

pagos fijos.


Índices de rentabilidad

Estado de pérdidas y ganancias de tamaño común

Estado de resultados en el que cada rubro se expresa como un porcentaje de las

ventas.

Margen de utilidad bruta

Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que la empresa
pagó sus bienes.


Margen de utilidad operativa

Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que se

dedujeron todos los costos y gastos, excluyendo los intereses, impuestos y
dividendos de acciones preferentes; las utilidades “puras” ganadas por cada dólar
de ventas.

 Margen de utilidad operativa = Utilidad operativa / Ventas

Margen de utilidad neta

Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que se

dedujeron todos los costos y gastos, incluyendo los intereses, impuestos y
dividendos de acciones preferentes.

 Margen de utilidad neta = Ganancias disponibles para los accionistas

comunes / Ventas