Inversiones

Estimación de las inversiones de largo plazo (tangibles e intangibles)

Numeros
Maquinas y equipos Valor (S/)
Requeridos
Banda de transporte 5 17400
Balanza digital 3 300
Exhauster 1 11600
Lavadora 3 23200
Prensa 1 250
Envasadora multiple 1 50000
Escaladora 1 12000
Etiquetadora 1 10000
Marmita 1 15000
Secadora 1 12000
Encajadora 1 17000
Esterilizador de envases 1 15000
Transpaleta manual 2 2000
Montacargas 1 23000
Estante de bandejas 5 900
Detector de vacío 1 2400
Balanza de laboratorio 1 125
Refractómetro 2 212
Total
Elaboración propia

Terreno Unidad de Medida Cantidad

Costo de Terreno m2 822
Elaboración propia

Infraestructura Unidad de Medida Cantidad

Area de procesos m2 183.27
Patio de carga y descarga m2 104.5
Jefatura de producción m2 17.5
Jefatura de almacén m2 17.5
Oficinas admistrativas m2 212.5
Laboratorio de control de calidad m2 17.5
Estacionamiento m2 68
Comedor m2 51
SS.HH, vestuario de planta - Dam m2 51
SS.HH, vestuario de planta - cabal m2 15
Área de mantenimiento m2 17.5
Almacén de desperdicios m2 15
Almacén de materias primas m2 16
Almacén de insumos m2 16
Almacén de productos terminados m2 20
Total
Elaboración propia

Muebles y Útiles Unidad de Medida Cantidad

Computadoras und 4
Impresoras und 2
Escritorios und 6
Estantes und 10
Sillas und 15
Mesa de Reuniones und 1
Total
Elaboración propia

Presupuesto de Activos Fijos Tangibles

Activo fijo Tangible Importe

Terreno S/. 925,341.84
Edificaciones S/. 379,576.50
Edificaciones Planta S/. 151,381.02
Muebles y enseres S/. 6,223.70
Herramientas planta S/. 334,799.00
Imprevistos fabriles S/. 150,000.00
Imprevistos no fabriles S/. 50,000.00
Total S/. 1,997,322.06
Elaboración propia

Presupuesto de activos fijos intangibles

Activo fijo intangible Importe

Estudios Pre Factibildad 20000
Estudios Factible 40000
Gastos constitucion legal 3000
Licencia Funcionamiento 2000
Supervision 40000
Puesta en MARCHA 50000
pruebas finales 30000
Contingencias 45360
Total 230360
Elaboración propia

Estimación de las inversiones de corto plazo (Capital de trabajo)

Mes 1 Mes 2
Costo de materia prima e
874584 884,204
insumos
Pagos de servicios, MOD,MOI y
183,840 184,125
otros
Ingreso por venta 0 0
Resultado 1,058,424 1,068,329
Elaboración propia

Se requiere 4,292,985

Inversión Total Porcentaje

Activos fijos tangible 1,997,322 31%
Activos fijoss intangible 230,360 4%
Capital de trabajo 4,292,985 66%
Total de la Inversión 6,520,667 100%
Elaboración propia

Costos de producción

Precio de mango en chacra en Piura (S/. / Kg)

Año Paita
2005 0.48
2006 0.62
2007 0.52
2008 0.40
2009 0.84
2010 0.37
2011 0.42
2012 1.02
2013 1.08
2014 1.10
2015 1.05
Elaboración propia

Costo de produccion Unitario

Materiales Cantidad unidades
Mango 135.6 gr
Alimbar 90.4 gr
Azucar 0.5 kg
Agua 500 ml
Acido citrico 0.05 gr
Envases Vidrio 1 unid
Film sellador 1 unid
Etiquetas 3 unid
Caja de carton 1 unid
Total
Elaboración propia
tangibles)

Costo Total
S/. 87,000.00
S/. 900.00
S/. 11,600.00
S/. 69,600.00
S/. 250.00
S/. 50,000.00
S/. 12,000.00
S/. 10,000.00
S/. 15,000.00
S/. 12,000.00
S/. 17,000.00
S/. 15,000.00
S/. 4,000.00
S/. 23,000.00
S/. 4,500.00
S/. 2,400.00
S/. 125.00
S/. 424.00
S/. 334,799.00

Costo Unitario (S/.) Costo Total IGV (18%) Total

954 784,188.00 141,153.84 925,341.84

Costo Unitario (S/.) Costo Total IGV (18%) Total

700.00 128,289.00 23,092.02 151,381.02
500.00 52,250.00 9,405.00 61,655.00
600.00 10,500.00 1,890.00 12,390.00
600.00 10,500.00 1,890.00 12,390.00
600.00 127,500.00 22,950.00 150,450.00
600.00 10,500.00 1,890.00 12,390.00
500.00 34,000.00 6,120.00 40,120.00
300.00 15,300.00 2,754.00 18,054.00
600.00 30,600.00 5,508.00 36,108.00
300.00 4,500.00 810.00 5,310.00
250.00 4,375.00 787.50 5,162.50
350.00 5,250.00 945.00 6,195.00
250.00 4,000.00 720.00 4,720.00
400.00 6,400.00 1,152.00 7,552.00
 300.00 6,000.00 1,080.00 7,080.00
449,964.00 80,993.52 379,576.50

Costo Unitario (US$/Unidad)

Costo Total (US$) IGV (US$) Total
700.00 2,800.00 532.00 3,332.00
90.00 180.00 34.20 214.20
50.00 300.00 57.00 357.00
80.00 800.00 152.00 952.00
70.00 1,050.00 199.50 1,249.50
100.00 100.00 19.00 119.00
5,230.00 993.70 6,223.70

Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6

893,931 903,764 913,705 923,756
184,126 184,411 184,696 184,698
0 0 499,811 499,811
1,078,057 1,088,175 598,590 608,643
 Total 6,520,667
Préstamo 40% 2608267
Capital Propio 60% 3912400

rio
costo unitario (S./)
3.17
0.09
2.39
0.87
25
0.5
0.01
0.25
0.25
32.53
 5%
Costo de mango por año en soles
Años 2018 2019 2020
Mango (kg) 135,600 137,092 138,600
Costo (S/.) 429,852 451,345 472,837
Elaboración propia

Costo de Azucar por cada año

Años 2018 2019 2020
Azúcar (kg) 65,838 66,562 67,294
costo(S/.) 157,353 165,220 173,088
Elaboración propia

Costo de agua por año en soles

Años 2018 2019 2020
Agua (Litros) 87,139 88,098 89,067
costo(S/.) 75,811 79,601 83,392
Elaboración propia

Costo de Acido Cítrico por año en soles

Años 2018 2019 2020
Acido Cítrico (kg) 1,936 1,957 1,979
costo(S/.) 48,400 50,820 53,240
Elaboración propia

Costo de films para sellado por año en soles

Años 2018 2019 2020
Films (Unidades) 1,713,639 1,732,489 1,751,546
costo(S/.) 6,854,556 7,197,284 7,540,012
Elaboración propia

Costo de cajas de cartón por año en soles

Años 2018 2019 2020
cajas de cartón (Unidade 57,121 57,749 58,385
costo(S/.) 114,242 119,954 125,666
Elaboración propia

Costo de envases de vidrio por año en soles

Años 2018 2019 2020
Envases (Unidades) 1,713,639 1,732,489 1,751,546
costo(S/.) 856,820 899,660 942,501
Elaboración propia

Costo de etiquetas por año en soles

Años 2018 2019 2020
Stickers (Unidades) 5,140,917 5,197,467 5,254,639
costo(S/.) 1,799,321 1,889,287 1,979,253
Elaboración propia

Costos Directos
Años 2018 2019 2020
Mano de obra Directa 151,295 151,295 151,295
Materiales directos 10,336,354 10,853,172 11,369,990
Total costos Directos 10,487,650 11,004,467 11,521,285
Elaboración propia
 Costos mensuales de insumos y materia p
en soles Insumos
2021 2022 Mango (kg)
140,124 141,666 Azúcar (kg)
494,566 516,534 Agua (Litros)
Acido Cítrico (kg)
Films (Unidades)
da año Cajas de cartón (Unidades)
2021 2022 Envases (Unidades)
68,035 68,783 Stickers (Unidasdes)
181,042 189,084 TOTAL
Elaboración propia

Planilla de los operarios

n soles Numero de operarios
2021 2022 Selección
90,046 91,037 Pesado
87,224 91,099 Pelado
Prensado
Cortado
ño en soles Llenado/Sellado
2021 2022 Pasteurizado de conserva
2,001 2,023 Esterilizado de envases
55,687 58,160 Mezcla/cuece
Tapado/Etiquetado/Encajad
Total Operarios
año en soles Elaboración propia
2021 2022
1,770,813 1,790,292 Mano de obra Directa
7,886,509 8,236,819 Materiales directos
Total costos Directos
Elaboración propia
año en soles
2021 2022
59,027 59,676
131,441 137,280

año en soles
2021 2022
1,770,813 1,790,292
985,814 1,029,602

en soles
2021 2022
5,312,440 5,370,877
2,070,209 2,162,165
 2021 2022
151,295 151,295
11,892,492 12,420,743
12,043,788 12,572,038
 de insumos y materia prima (S./)
Cantidad Precio Costo
11,551 3.17 36,618
5,608.54 2.39 13,404
7,423.11 0.07 520
164.92 25 4,123
145,979.67 4 583,919
4,865.96 2 9,732
145,979.67 0.5 72,990
437,939.01 0.35 153,279
TOTAL 874,584

Gratificacione
ero de operarios Sueldo base Asignación familiar
s
1 850 85 1019.15
1 850 85 1019.15
1 850 85 1019.15
1 850 85 1019.15
2 850 85 1019.15
1 850 85 1019.15
1 850 85 1019.15
1 850 85 1019.15
1 850 85 1019.15
1 850 85 1019.15
11

S/. 151,295.47
S/. 874,583.95
S/. 1,025,879.41

Personal Administrativo Remuneracion Basica (RPromedio (Rb)

Gerente de proyecto 1 11,000 1833.3
Jefe de producción 1 5,900 983.3
Jefe de ventas 1 5,900 983.3
Jefe de almacén 1 5,900 983.3
Total 4
Elaboración propia
 CTS Sueldo anual Total
495.83 13,754 ###
495.83 13,754 ###
495.83 13,754 ###
495.83 13,754 ###
495.83 13,754 ###
495.83 13,754 ###
495.83 13,754 ###
495.83 13,754 ###
495.83 13,754 ###
495.83 13,754 ###
###

Asignación familiaGratificaciones CTS R. Computable Total

85 12,083 6417 163,602 163602
85 6,524 3442 88,309 88308.967
85 6,524 3442 88,309 88308.967
85 6,524 3442 88,309 88308.967
428528.87
 MATERIALES INDIRECTOS

Costos Anuales Indirectos (S/.)

Mano de obra indirecta S/151,295
Materiales indirectos S/230,360
Gastos indirectos S/212,398
Total Costos Indirectos S/594,053
Elaboración propia

PRESUPUESTO DE VEN
Año 2018
Ventas (env) S/1,713,639
Precio S/6.5
Ventas (S/.) ###
Elaboración propia
PRESUPUEST
OS
OPERATIVOS
 Costos de Servicos
Detalle S/. / mes S/. / año
Agua S/8,100 S/97,200
Electricidad S/2,000 S/24,000
Telefonía S/900 S/10,800
Combustible S/1,900 S/22,800
Aire acondicionado S/300 S/3,600
Seguridad S/2,550 S/30,600
Total S/15,750 S/189,000
Elaboración propia

PRESUPUESTO DE VENTAS ANUALES (S/.)

2019 2020 2021 2022
S/1,732,489 S/1,751,546 S/1,770,813 S/1,790,292
S/6.5 S/6.5 S/6.5 S/6.5
S/11,261,179 ### ### ###
 Costos de Producción total (S/.)
Costos Directos al año S/1,025,879
Costos Indirectos al año S/594,053
Total Costos de Producción S/1,619,933
Elaboración propia
Costos unitarios Producción total
(S/.)
Total Costos de Producción S/1,619,933
Unidades a producir al año S/145,980
Total Costos de Producción S/1,765,913
Elaboración propia

PRESUPUESTO DE DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS

AÑO
ACTIVO FIJO TANGIBLE IMPORTE (S/.) % DEP. 2018 2019
Terreno 925,342 0 0
Edificaciones planta 151,381 0.05 7,569 7,569
Edif. Ofic. Administra 379,577 0.03 11,387 11,387
Maquinaria y equipo 337,039 0.1 33,704 33,704
Herramientas planta 334,799 0.1 33,480 33,480
Herramientas oficina 46,700 0.1 4,670 4,670
Muebles y enseres 6,224 0.1 622 622
Imprevistos fabriles 150,000 0.1 15,000 15,000
Imprev. No fabriles 50,000 0.1 5,000 5,000
Total 2,381,061 --- 111,433 111,433
Deprec. Fabril --- --- 94,423 94,423
Deprec. No Fabril --- --- 17,010 17,010
Elaboración propia
CIÓN DE ACTIVOS FIJOS TANGIBLES
AÑO
2020 2021 2022 DEPRECIACIÓN TOTAL VALOR RESIDUAL
0 0 0 0 925,342
7,569 7,569 7,569 37,845 113,536
11,387 11,387 11,387 56,936 322,640
33,704 33,704 33,704 168,520 168,520
33,480 33,480 33,480 167,400 167,400
4,670 4,670 4,670 23,350 23,350
622 622 622 3,112 3,112
15,000 15,000 15,000 75,000 75,000
5,000 5,000 5,000 25,000 25,000
111,433 111,433 111,433 557,163 1,823,898
94,423 94,423 94,423 472,114 ---
17,010 17,010 17,010 85,048 ---
 PRESUPUESTO DE AMORTIZACIÓN DE ACTIVOS INTAN
AÑO
ACTIVO FIJO INTANGIBLE IMPORTE (S/.) % DEP. 2018 2019 2020
Estudios Pre-factibilidad 20,000 0 2,000 2,000 2,000
Estudios Factibilidad 40,000 0 4,000 4,000 4,000
Gastos Constitución Leg 3,000 0 300 300 300
Licencia Funcionamiento 2,000 0 200 200 200
Supervisión 40,000 0 4,000 4,000 4,000
Puesta en Marcha 50,000 0 5,000 5,000 5,000
Pruebas Finales 30,000 0 3,000 3,000 3,000
Contingencias 45,360 0 4,536 4,536 4,536
Total 230,360 --- 23,036 23,036 23,036
Elaboración propia
CIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES
AÑO
2021 2022 DEPRECIACIÓN TOTAL VALOR RESIDUAL
2,000 2,000 10,000 10,000
4,000 4,000 20,000 20,000
300 300 1,500 1,500
200 200 1,000 1,000
4,000 4,000 20,000 20,000
5,000 5,000 25,000 25,000
3,000 3,000 15,000 15,000
4,536 4,536 22,680 22,680
23,036 23,036 115,180 115,180
 PRESUPUESTO DE COSTO DE PRODUCCIÓN (S/.) POR AÑO
2018 2019 2020 2021 2022
Costo Producción S/1,619,933 S/1,637,752 S/1,655,767 S/1,673,981 S/1,692,395
Depreciación Fabril S/94,423 S/94,423 S/94,423 S/94,423 S/94,423
Total Costo Producción S/1,714,356 S/1,732,175 S/1,750,190 S/1,768,404 S/1,786,817
Elaboración propia
PRESUPUESTO DE GASTOS GENERALES (S/.)
AÑO 2018 2019 2020 2021 2022
Gastos Adm. Y Ventas S/559,341 S/562,761 S/562,781 S/566,200 S/569,620
Depreciación No Fabril S/17,010 S/17,010 S/17,010 S/17,010 S/17,010
Amortización Intangible S/23,036 S/23,036 S/23,036 S/23,036 S/23,036
Total Gastos Generales S/599,387 S/602,807 S/602,827 S/606,246 S/609,666
Elaboración propia
 BBVA
Continent Tasas de Interés Efectiva
Tasa Anual (%) al Comercio Crédito
Medianas Empresas 10.27% 14.62% 10.37%
Descuentos 13.39% 39.80% 6.77%
Préstamos de hasta 30 día 11.10% 10.81% 9.07%
Préstamos de 31 a 90 días 10.95% 14.00% 10.12%
Préstamos de 91 a 180 día 10.71% 13.00% 13.55%
Préstamos de 181 a 360 dí 11.04% 10.47%
Préstamos a más de 360 dí 8.23% 11.88%
Fuente: SBS,(2017)

Deuda total 2608267

Tasa 8.23%
Periodo 5 Años

Cronograma de pagos
Amortizació
Año Deuda n
2018 ### ###
2019 ### ###
2020 ### ###
2021 ### ###
2022 ### ###
TOTAL ###
Elaboración propia
Tasas de Interés Efectiva de Bancos
Financiero BIF Scotiabank Interbank Mibanco GNB
9.24% 8.66% 10.73% 9.46% 21.35% 10.11%
8.86% 8.47% 10.14% 8.39% 9.81%
8.69% 5.95% 11.88% 6.86% 13.00%
8.76% 9.42% 10.43% 10.51% 17.88% 7.80%
9.05% 8.06% 10.44% 9.27% 10.76%
10.51% 10.06% 11.69% 12.68% 8.85%
12.60% 8.97% 11.36% 13.41% 22.91% 14.81%

onograma de pagos
Intereses Saldo Cuota
### ### ###
### ### ###
### ### ###
### ### ###
### ### ###
###
Santande
r
8.19%
7.36%

7.17%
7.14%

11.70%
Estado de Resultados
2018 2019
Ingreso por Ventas S/. 11,138,654 ###
(-) Costo de produccion S/. 1,714,356 S/. 1,732,175
(=) Utilidad bruta S/. 9,424,298 S/. 9,529,004
(-) Gastos Generales S/. 599,387 S/. 602,807
(-) Gastos Financieros S/. 214,660 S/. 286,416
(=) Utilidad S/. 8,610,251 S/. 8,639,781
(-) Participaciones 10% S/. 861,025 S/. 863,978
(-) Impuesto a la renta 30% S/. 2,583,075 S/. 2,591,934
(=) Utilidad Disponible S/. 5,166,150 S/. 5,183,868
Elaboración propia

60% Capital Propo

40% Finaciamiento

Cálculo del COK

COK Costo de Capital 13.2%
Rf Tasa libre de riesgo 2.59%
Ɓ Beta 0.79
Rm Rendimiento del mercad 12.38%
RP Riesgo país 2.86%
COK=Rf+B(Rm−Rf)+Rp

Costo Capital
Inversion Total Importe % Participacion
Accionaistas 2555440 -99%
Prestamos -5138496.6487491 199%
Total -2583056.6487491 100%
Elaboración propia

Flujo de fondos económico

2018
Inversión total S/. -6,520,666.85
Utilidad disponible ###
(+) Amortizacion de intangibles S/. 23,036.00
(+) Depreciacion fabril 94422.851
(+) Depreciacion no fabril S/. 17,009.67
(+) Gastos financieros ###
(+) Valor residual (V. libros)
Flujo neto de fondos econo S/. -6,520,666.85 ###
Elaboración propia

WACC 16.0%

Análisis del flujo de fondo económico

VAN Económico S/. 8,029,163.83
B/C 1.23
TIR Económico 62%
Elaboración propia

Flujo de fondo Financiero

2018
Inversión total S/. -6,520,666.85 S/. -
S/. -5,138,496.65
Utilidad disponible ###
(+) Amortizacion de intangibles S/. 23,036.00
(+) Depreciacion fabril S/. 94,422.85
(+) Depreciacion no fabril S/. 17,009.67
(-) Amortización del prestamo ###
(+) Valor residual (V. libros)

Flujo neto de fondos financi S/. -11,659,163.50 ###

Elaboración propia

COK 13.2%

Análisis del flujo de fondo finaciero

VAN Financiero S/. 10,587,154.11
B/C 0.91
TIR Financiero 46%
Elaboración propia
 2020 2021 2022
### ### ###
S/. 1,750,190 S/. 1,768,404 S/. 1,786,817
S/. 9,634,861 S/. 9,741,884 S/. 9,850,083
S/. 602,827 S/. 606,246 S/. 609,666
S/. 364,078 S/. 448,131 S/. 539,101
S/. 8,667,957 S/. 8,687,507 S/. 8,701,316
S/. 866,796 S/. 868,751 S/. 870,132 10%
S/. 2,600,387 S/. 2,606,252 S/. 2,610,395 30%
S/. 5,200,774 S/. 5,212,504 S/. 5,220,790

Costo Dinero Tasa de Dscto

13.27% 7.96%
7.50% 2.10%
10.06%

2019 2020 2021 2022

### ### ### ###

S/. 23,036.00 S/. 23,036.00 S/. 23,036.00 S/. 23,036.00
94422.851 94422.851 94422.851 94422.851
S/. 17,009.67 S/. 17,009.67 S/. 17,009.67 S/. 17,009.67
### ### ### ###
S/. 115,180.00
 ### ### ### ###

10%

###

2019 2020 2021 2022

S/. - S/. - S/. - S/. -

### ### ### ###

S/. 23,036.00 S/. 23,036.00 S/. 23,036.00 S/. 23,036.00
S/. 94,422.85 S/. 94,422.85 S/. 94,422.85 S/. 94,422.85
S/. 17,009.67 S/. 17,009.67 S/. 17,009.67 S/. 17,009.67
### ### ### ###
S/. 115,180.00

### ### ### ###

 Evaluación económica
Análisis del flujo de fondo económico
VAN Económico S/. 8,029,163.83
B/C S/. 1.23
TIR Económico 61.78%
Periodo de recuperación 2.45
Elaboración propia

Evaluación finaciera
Análisis del flujo de fondo financiero
VAN Financiero S/. 10,587,154.11
B/C S/. 0.91
TIR Financiero 45.86%
Periodo de recuperación 2.79
Elaboración propia
 VARIACIÓN PRECIO VANE B/C TIRE
-60% S/1.40 -S/ 700,734.58 0.11 11.32%
-50% S/1.75 S/ 754,248.49 0.12 20.84%
-40% S/2.10 S/ 2,209,231.56 0.34 29.71%
-30% S/2.45 S/ 3,664,214.63 0.56 38.14%
-20% S/2.80 S/ 5,119,197.70 0.79 46.24%
-10% S/3.15 S/ 6,574,180.77 1.01 54.11%
PRECIO BASE S/3.50 S/ 8,029,164 1.23 61.78%
VARIACIÓN DEL PRECIO 10% S/3.85 1.45 69.31%
SIN FINANCIACIÓN S/ 9,484,146.90
20% S/4.20 S/ 10,939,129.97 1.68 76.72%
30% S/4.55 S/ 12,394,113.04 1.90 84.03%
40% S/4.90 S/ 13,849,096.11 2.12 91.27%
50% S/5.25 S/ 15,304,079.18 2.35 98.44%
 2018 2019 2020
Flujo neto de fondos economicos -S/ 6,520,666.85 S/ 4,428,736.53 S/ 4,374,698.61 S/ 4,463,360.29
WACC 16.00%

VARIACIÓN + 2018 2019 2020

10% -S/ 6,520,666.85 S/ 4,871,610.19 S/ 4,812,168.47 S/ 4,909,696.32
20% -S/ 6,520,666.85 S/ 5,314,483.84 S/ 5,249,638.33 S/ 5,356,032.35
30% -S/ 6,520,666.85 S/ 5,757,357.49 S/ 5,687,108.19 S/ 5,802,368.37
40% -S/ 6,520,666.85 S/ 6,200,231.15 S/ 6,124,578.06 S/ 6,248,704.40
50% -S/ 6,520,666.85 S/ 6,643,104.80 S/ 6,562,047.92 S/ 6,695,040.43
60% -S/ 6,520,666.85 S/ 7,085,978.45 S/ 6,999,517.78 S/ 7,141,376.46

VARIACIÓN - 2018 2019 2020

-10% -S/ 6,520,666.85 S/ 3,985,862.88 S/ 3,937,228.75 S/ 4,017,024.26
-20% -S/ 6,520,666.85 S/ 3,542,989.23 S/ 3,499,758.89 S/ 3,570,688.23
-30% -S/ 6,520,666.85 S/ 3,100,115.57 S/ 3,062,289.03 S/ 3,124,352.20
-40% -S/ 6,520,666.85 S/ 2,657,241.92 S/ 2,624,819.17 S/ 2,678,016.17
-50% -S/ 6,520,666.85 S/ 2,214,368.27 S/ 2,187,349.31 S/ 2,231,680.14
-60% -S/ 6,520,666.85 S/ 1,771,494.61 S/ 1,749,879.44 S/ 1,785,344.12
 2021 2022
S/ 4,403,334.46 S/ 4,598,555.68

2021 2022
S/ 4,843,667.90 S/ 5,058,411.25
S/ 5,284,001.35 S/ 5,518,266.82
S/ 5,724,334.79 S/ 5,978,122.39
S/ 6,164,668.24 S/ 6,437,977.96
S/ 6,605,001.68 S/ 6,897,833.52
S/ 7,045,335.13 S/ 7,357,689.09

2021 2022
S/ 3,963,001.01 S/ 4,138,700.11
S/ 3,522,667.57 S/ 3,678,844.55
S/ 3,082,334.12 S/ 3,218,988.98
S/ 2,642,000.67 S/ 2,759,133.41
S/ 2,201,667.23 S/ 2,299,277.84
S/ 1,761,333.78 S/ 1,839,422.27
 VARIACIÓN PRECIO VANF B/C TIRF
-50% S/1.75 -S/ 536,004.70 0.05 11.30%
-40% S/2.10 S/ 1,688,627.07 0.14 18.91%
-30% S/2.45 S/ 3,913,258.83 0.34 26.07%
-20% S/2.80 S/ 6,137,890.59 0.53 32.90%
-10% S/3.15 S/ 8,362,522.35 0.72 39.48%
PRECIO BASE S/3.50 S/ 10,587,154 0.91 45.86%
10% S/3.85 S/ 12,811,785.87 1.10 52.08%
VARIACIÓN DEL PRECIO 20% S/4.20 S/ 15,036,417.63 1.29 58.17%
SIN FINANCIACIÓN
30% S/4.55 S/ 17,261,049.39 1.48 64.16%
40% S/4.90 S/ 19,485,681.15 1.67 70.05%
50% S/5.25 S/ 21,710,312.92 1.86 75.88%
 2018 2019
Flujo neto de fond ### ### ###
COK 13.18%

VARIACIÓN + 2018 2019

10% -S/ 11,659,163.50 S/ 6,789,751.54 S/ 6,888,172.86
20% -S/ 11,659,163.50 S/ 7,407,001.68 S/ 7,514,370.39
30% -S/ 11,659,163.50 S/ 8,024,251.82 S/ 8,140,567.92
40% -S/ 11,659,163.50 S/ 8,641,501.96 S/ 8,766,765.45
50% -S/ 11,659,163.50 S/ 9,258,752.10 S/ 9,392,962.99

VARIACIÓN - 2018 2019

-10% -S/ 11,659,163.50 S/ 5,555,251.26 S/ 5,635,777.79
-20% -S/ 11,659,163.50 S/ 4,938,001.12 S/ 5,009,580.26
-30% -S/ 11,659,163.50 S/ 4,320,750.98 S/ 4,383,382.73
-40% -S/ 11,659,163.50 S/ 3,703,500.84 S/ 3,757,185.19
-50% -S/ 11,659,163.50 S/ 3,086,250.70 S/ 3,130,987.66
 2020 2021 2022
### ### ###

2020 2021 2022

S/ 6,992,196.77 S/ 7,097,558.14 S/ 7,333,437.56
S/ 7,627,851.02 S/ 7,742,790.70 S/ 8,000,113.70
S/ 8,263,505.27 S/ 8,388,023.25 S/ 8,666,789.84
S/ 8,899,159.52 S/ 9,033,255.81 S/ 9,333,465.98
S/ 9,534,813.77 S/ 9,678,488.37 S/ 10,000,142.12

2020 2021 2022

S/ 5,720,888.26 S/ 5,807,093.02 S/ 6,000,085.27
S/ 5,085,234.01 S/ 5,161,860.46 S/ 5,333,409.13
S/ 4,449,579.76 S/ 4,516,627.91 S/ 4,666,732.99
S/ 3,813,925.51 S/ 3,871,395.35 S/ 4,000,056.85
S/ 3,178,271.26 S/ 3,226,162.79 S/ 3,333,380.71