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Apuntes de clase
NOTAS:
Entre mayor conocimiento tenga es más probable que acerté.
Debemos entender primero el concepto.
No se puede tomar decisiones con solo datos hay que analizarlos.
Método dupoutn
La estructura financiera tiene que ver primordialmente con la organización para desempeñar la función de la empresa.
Y la forma de constituir y basa el funcionamiento de una organización de la función de administración financiera.
También se refiere a la proporción de recursos financieros dentro de la misma.
Organigrama Estrategias
corporativo Función
recursos requeridos para operar Actividades
K- capital establecido procesos
Las funciones financieras están relacionadas con las necesidades de administración de recursos financieros;
Tesorero: Se encarga de la Administración del Efectivo, Activos Circulantes, primordialmente administra la liquidez de la
empresa.
Valores Negociables; se denominan activos financieros
Planeación de adquisición de fondos. (Planeación de flujos de efectivo).
Doc.FinanzasIngenieríaNV1_Apuntes_Quiz
Apuntes de clase Seminario de Actualización 1
Análisis financiero
Contraloría
Contabilidad financiera
Planeación financiera
Contabilidad de costos
Departamento de impuestos y fiscal
Metas financieras
Doc.FinanzasIngenieríaNV1_Apuntes_Quiz
Apuntes de clase Seminario de Actualización 1
¿Cuál es la diferencia que existe entre el proceso de administración general y el proceso de administración financiera?
General, es en función de un proceso de negocio
Que en el P.A.G se refiere al planteamiento del plan de negocios (business plan) y modelo de negocio
que como
Externas
Fortalezas – recursos disponibles que tengo, para llevar a cabo mi negocio. Pero también mis capacidades y habilidades
disponibles que tengo en mi organización.
Apuntes de clase Seminario de Actualización 1
Debilidades - que es lo que nos falta internamente (recursos faltantes o que es lo que realmente necesitamos
desarrollar o adquirir.
Oportunidades – aquellos potenciales mercados que podamos tener (aplicaciones, tecnologías, necesidades que estén
surgiendo) ambientales, para poder mejorar el ambiente físico.
Amenazas – competencia (quienes pueden ser nuestros competidores pueden ser clientes y proveedores), nuestros
recursos materiales porque pueden escasear, existen amenazas macroeconómicas, piratería, Falta de protección, medio
ambiente, etc.
Control
Se refiere a la determinación de la s estrategias exitosas y a su implementación.
Voy a tener una retroalimentación que me diga que funciona y que no funciona, por lo que no funciona lo elimino para
incorporarlo para que funcione o implemento otra estrategia, que se puedan controlar por parámetros (indicadores de
desempeño) se miden mediante varias metodologías (economic valie added EVA VPN FNE TIR)
De este se puede derivar mi estrategia financiera.
Puede derivar en una retroalimentación de los tres niveles.
Decisiones financieras
Tasa real
Tasa inflación
Tasa de descuento
Tasa libre de riesgos
Interés simple
M = C + I = C + C i t = C ( 1 + i t)
Donde:
Monto - M
Capital - C
Interés - I
Tasa de interés - i
Tiempo de inversión - t
Apuntes de clase Seminario de Actualización 1
Interés compuesto
ⅈ 𝒏𝒎
𝑴 = 𝑪 (𝟏 + )
𝒏
Donde:
Monto – M
Capital - C
Interés compuesto – I
Tiempo o capitalizaciones – t
t=nm=
m=#de capitalizaciones al año
n=# años
Una persona dedicada a las inversiones ofrece una taza real de 3.5% Anual la tasa de cetes anual para todo el año es
al 7.75% Anual tomando en cuenta la inflación ¿cuál deberá de ser el valor de las inversiones en 250 días si tuviera
que invertir al inicio del año 150.000?
Tasa de inflación
Tasa real – tasa de cetes x 250 días
3.5 – 7.75
0.0425
0.035 – 0.0775 = 360
= (250) = 0.0295 2.95%
C) ¿Cuánto ganaría en términos reales la inversión a 250 días y por tanto, cual seria mi valor futuro a tasa real a
250 días?
Tasa real = .035 / x 250 x 150 000 = 3645.83
150 000 (1+.024) 154 000 (1.024) = 153 600
154 425 – 153 600 = 000825 Gral. = $825
D) ¿Cuál es la tasa efectiva ganancia real?
825
= 0.0055 = .55%
150000
Apuntes de clase Seminario de Actualización 1
Febrero 2, 2019.
Interés compuesto
El interés compuesto se refiere a la acumulación agregando los intereses al capital durante n periodos anuales; es decir
la reinversión de los intereses con el capital.
ⅈ 𝒏𝒎
𝑴 = 𝑪 (𝟏 + )
𝒏
Donde:
Monto – M
Capital - C
Interés compuesto – I
Apuntes de clase Seminario de Actualización 1
Ejemplo:
Un deposito de $100,000 a 5 años a una tasa de interés del 20% anual en el interés simple no se capitaliza; es decir no
se acumulan los intereses al capital.
Ejercicios
Cuánto me daría una inversión de 100.000 en un pagare liquidable al vencimiento, si la tasa de interés fija es de 9.7%
anual si el pagare es a 185 días, ¿cuánto recibiría al vencimiento?
0.97
( ) (185) = 0.049 = 4.9%
360
i =10.5% anual
i = 185 dias
.105
ⅈ185 = ( 360 ) (185) = 0.53 = 5.3%
Apuntes de clase Seminario de Actualización 1
𝑀2 = 𝐶2 + 𝐼2
. 1050
𝑀2 = 104 900 + 104 900 ( ) (185)
360
104 900 + 104 900 (. 053) = 110 459
𝐼 10.459
Nominal = 𝑐 = 100000 = 10.494%
¿Cuánto debería invertir al día de hoy si quisiera obtener la cantidad de 180.000 incluyendo capital, y tuviera que
invertir una taza de interés del 9?8% anual durante 185 días?
C= ¿
M=180 000
ia=9.8% 0.098
t=185 dias
0.098
ⅈ360 = 0.0503 = 5.03% ( ) (185) = 0.0503 5.03%
360
180 000
𝐶= = $171 379.60
(1.0503)
I=M–C
Comprobación
¿Cuánto debería de invertir si el monto deseado fuera 190 000 en 220 días, y la tasa de intereses fuera del 9 % anual
nominal?
𝑀
𝑐=
(1 + ⅈ𝑡)
t= 220 dias
190 000
𝑐= = $ 180 094.78
1.055
I=M–C
Ejercicios
1.- Un comerciante adquiere un lote de mercancías con un valor de $30,500.00 que acuerda liquidar haciendo un pago
de contado hoy por la cantidad de $10,500.00, y un pago final 4 meses después, acepta pagar una tasa del 60% de
interés anual simple sobre su saldo, ¿cuánto debería de pagar dentro de 4 meses?
M= C+ (1+it)
i=24000-20000= $40000
2.- Una Persona decide invertir en un fondo de inversiones la cantidad de $150,000.00 que garantice un rendimiento
del 7.7% anual y la inversión la realiza a un plazo de 30 días, ¿Cuánto debería recibir de intereses y capital al final del
periodo?
3.- Un instrumento de inversión que tiene un plazo de 182 días su valor nominal al periodo final es de 1,100.0 por
título, se requiere comprar 100,000 Títulos si la tasa de descuento es del 8.5% anual ¿Cuánto debería pagar por el
instrumento al día de hoy, por título y en total?
Monto 1100 $
C=M/(1+it) 1054.68
Apuntes de clase Seminario de Actualización 1
$ 1054.68
$ 105467813.7
4.- Un Banco de Inversión realiza Factoraje Financiero, que consiste en pagar por anticipado las cuentas por cobrar de
una empresa cuyas facturas tienen un valor de $200,000.00 y son pagaderas en 90 días. Y la tasa de interés de
descuento que se está cobrando es del 9.5% anual, ¿Cuánto debería de pagar por las cuentas por cobrar el día de hoy?
M=$200,000 C= M / 1+ it
C=? C = 200,000/ 1+ [(0.095/360) (90)
T= 90 días C= 200,000/1.0237
I= 9.5% C= $195,369.73
5.- ¿Cuál es el valor actual de una letra de cambio que tiene un valor nominal de $90,000.00 que tiene un vencimiento
de 60 días si la tasa de Interés es del 27% anual tasa nominal efectiva ya que se trata de un instrumento que capitaliza
con tasa simple anual?
6.- ¿Qué cantidad de dinero invertida en una inversión de renta fija que paga un interés del 20% simple anual produce
intereses mensuales de $4,500.0
Tasa anual 20 %
Interes Mensual 4500 $
7.- Si se invierten $250,000.00 el día de hoy y la tasa del pagaré liquidable al vencimiento es del 9% anual y el pagaré
es de 150 días entonces cuanto entregaría el banco al Inversor cuando pasaran el periodo correspondiente incluyendo
el capital invertido?
C 250000 $
interés anual 9 %
M=C*1+it 259375 $
Interés compuesto
se depositan 5000 en fondo de inversión a 2 años a una tasa de interés del 8% anual capitalizable mensualmente,
¿Cuál sería el monto acumulado en dos años y cuanto es de interés?
a)
M = 5000
ia= .18
.18
i mensual= 12 = 0.015
n= 2
m= 12
(2) (12) = 24 periodos
𝑀 = 5000(1.015)24 = $7147.50
I=M–C
I = 5000 – 7147.50 = $2147.5
b)
𝐼
ⅈ=
𝑐
2147.50
ⅈ= = 42.95%
5000
Apuntes de clase Seminario de Actualización 1
Se obtiene un crédito bancario por 150.000 a plazo de un año, el banco cobra 15 por ciento anual, capitalizable
trimestralmente ¿cuál es el monto que debería liquidar al final?
ⅈ 𝑛𝑚
𝑐 = (1 + )
𝑚
ⅈ 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 . 015
ⅈ 𝑡𝑟ⅈ𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 = = = 0.375
𝑚 4
23797.56
Tasa efectiva= = 15.83%
150000
ⅈ 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 . 015
ⅈ 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 = = = 0.0125
𝑚 12
24113.17
Tasa efectiva= 150000
= 1.6%
ⅈ 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 . 015
ⅈ 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 = = = 0.025
𝑚 6
23954.01
Tasa efectiva= = 15%
150000
Apuntes de clase Seminario de Actualización 1
Se realiza una inversión en tres años cuyo monto esperado es de 500.000 la tasa de interés ofrecida por el banco es
del 10 por ciento anual si la inversión capitalizada trimestralmente
¿cuánto tendría que invertir al día de hoy?
¿cuáles son los intereses obtenidos?
¿cuál es la tasa efectiva?
M= 500 000
i= 10%
t= 3 años
ⅈ 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 0.10
ⅈ 𝑡𝑟ⅈ𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 = = = 0.025
𝑚 4
n= 3
m= 4
12 periodos
Febrero 9, 2019.
2.4.1 Anualidades.
3.1 Estructura de capital
3.1.1 Costo de capital.
3.1.2 Costo ponderado de capital.
3.1.3 Costo de capital de las fuentes de financiamiento.
4.0 Planeación financiera.
𝑴𝒐𝒏𝒕𝒐
𝑽𝒑 =
(𝟏 + ⅈ)𝒏
La estructura financiera o estructura de capital de una compañía es la distribución de los recursos de financiación de una
empresa, es decir, la cantidad de deuda y de patrimonio neto que una empresa tiene para financiarse. Por tanto, el
coeficiente de endeudamiento (deuda/patrimonio neto) es el principal medidor o indicador de la estructura de capital de
una empresa.
Apuntes de clase Seminario de Actualización 1
Formula de motos con anualidades pagos parciales de ahorro, apago y/o inversión.
ⅈ 𝑛𝑚
(1+ ) −1
𝑚
𝑀 = 𝑅[ ⅈ ] Donde:
𝑚
¿Cuánto tendría qué invertir mensualmente en una inversión sí me dan una tasa de 49.5% Anual nominal Y la tuviera
que invertir durante seis meses Y el monto objetivo fuera 500.000?
ⅈ 𝑛𝑚
(1 + ) −1
𝑀 = 𝑅[ 𝑚 ]
ⅈ
𝑚
0.495 6
(1 + 12 ) − 1
𝑀 = 500 000 [ ]
0.495
12
500000
𝑅=
0.27447
[0.04125]
500 000
𝑅= = 75144.4
6.65385
Apuntes de clase Seminario de Actualización 1
Quiz # 2
Apuntes de clase Seminario de Actualización 1
Apuntes de clase Seminario de Actualización 1
Apuntes de clase Seminario de Actualización 1
• Proveedores 20%
𝑑ⅈ𝑣ⅈ𝑑𝑒𝑛𝑑𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
𝐷ⅈ𝑣ⅈ𝑑𝑒𝑛𝑑𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑐ⅈ𝑜𝑛 =
𝑛𝑢𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑐ⅈ𝑜𝑛
Apuntes de clase Seminario de Actualización 1
Evaluación económica
El costo promedio de capital + % riesgo = TREMA = tasa de rendimiento económico aceptable tasa de descuento
Bibliografía:
2008 Brigham, Eugene. Fundamentos de Administración Financiera. Edit. CECSA.2009
2008 Mendoza, Alberto. Evaluación de Proyectos de Inversión. Edit. Mc Graw Hill. México.
Evaluación de Proyectos de Inversión. Edit. Cengage. México.