Análisis Financiero

Ensayo

Bogotá D.C.
02/11/2018
Introducción
Es muy importante reconocer la importancia que tiene el análisis financiero puesto que es vital
saber la información contable de cualquier empresa para reconocer o resaltar lo bueno, malo o ya
sea cualquier situación que este cruzando la empresa y así tomar ciertas medidas o decisiones con
respecto a la información que nos da el análisis financiero. Es de vital importancia esta clase de
análisis tanto así que podríamos llamar o referirnos a esta clase de analistas como “médicos” de la
empresa puesto que siempre están verificando “la salud” o estabilidad que esta tiene representada en
sus números.
El análisis financiero abarca bastantes indicadores o señales los cuales vamos a ir mencionando y
explicando que clase de funcionalidad tienen y que nos pueden ir dando a conocer conforme a la
“salud” de la empresa.
Es importante reconocer que sin un buen análisis financiero la empresa será guiada a ciegas puesto
que al no darse un buen análisis no se podrá saber con certeza la capacidad de inversión, de
endeudamiento, las verdaderas utilidades, los gastos, la amortización, etc. Y así estar más próximos
al fracaso.
Desarrollo
De acuerdo con lo dicho posteriormente vamos a empezar a revisar y resaltar la importancia de cada
tema.
Balance general
Según Gladys Carrillo de Rojas en su libro “Fundamentos de contabilidad para profesionales no
contables” dice: “El balance general presenta de manera concisa y significativa, de acuerdo con la
ecuación fundamental de la contabilidad, los activos que la empresa posee al final del ejercicio las
obligaciones con los acreedores y el patrimonio o capital contable” esta definición es muy acertada
pero es importante saber de qué trata la ecuación fundamental, está conformada por los activos,
pasivos y patrimonio.
Activo= Pasivo + Patrimonio

 Activos: Los activos son todas las cosas de valor ya sean tangibles o intangibles que pueden
convertirse o representarse en dinero. Dentro de los activos existen unos subgrupos puesto
que hay activos con distinta funcionalidad
 Activos fijos: Son todos aquellos activos que no tienen una disponibilidad a corto o
mediano plazo, por lo general hacen parte de la propiedad o de la planta de la empresa
estos pueden que sean utilizados a largo o plazo o nunca.
 Activos corrientes: Son todos aquellos que son más susceptibles a usarse a corto plazo
o convertirse en dinero o un modo de intercambio el tiempo estimulado máximo de esta
clase de activos es de 6 meses.
 Otros activos: Son todos aquellos activos que no hacen parte ni de los fijos ni de los
corrientes pero que a su vez hacen parte de la base de utilidades de la empresa.

Estado de resultados
Según Gladys Carrillo de Rojas en su libro “Fundamentos de contabilidad para profesionales no
contables” dice: “El estado de pérdidas y ganancias revela la historia de las operaciones productivas
de la empresa durante un periodo y su resultado refleja los esfuerzos y cumplimiento de la
gerencia”.
El estado de resultados correspondiendo con lo dicho anteriormente busca básicamente el resultado
final del ejercicio para ver si se perdió con respecto a los gastos y costos o se ganó por medio de la
utilidad neta final.

Análisis vertical
Busca el peso proporcional de cada cuenta lo que significa el peso porcentual, esta clase de cuenta
se hace para ver si hay una buena distribución de los activos determinado si la empresa puede tener
problemas de liquidez o la empresa tiene equivocadas o deficientes políticas del manejo del efectivo
observando que tanto representa cada cuenta dentro de su total respectivo por medio del porcentaje.
Formula.
Valor parcial (cada cuenta del activo, pasivo y patrimonio) X 100 = Peso porcentual
Valor base (valor del activo total)

Análisis Horizontal
El análisis horizontal es aquel que determina la variación absoluta y relativa lo que significa la
variación en pesos y porcentaje de cada de un periodo a otro determinando su crecimiento o
decrecimiento de acuerdo a los diferentes periodos también se observa el comportamiento que va
teniendo la empresa a lo largo del tiempo comparándolos. Se requiere por los menos tener las cifras
de dos periodos de tiempo para así poder analizar lo dicho anteriormente y así observar si hay una
mejora en el nivel de liquidez de la empresa o no. Formula.
Variación relativa:
((P2/P1)-1)*100
Variación absoluta:
P2/P1
Los Indicadores financieros
Los indicadores financieros son vitales para analizar los rendimientos y futuras posibilidades de
elección que tiene la empresa puesto que son un mecanismo, herramienta, diagnóstico para medir la
estabilidad, la capacidad de endeudamiento, la capacidad de generar liquidez, los rendimientos y las
utilidades de la compañía interpretando cualquier cifra, resultado o cualquier tipo de cifra que tenga
la empresa. Todos estos analizan la realidad financiera de manera individual, y facilitan la
comparación de la misma con la competencia para así generar nuevas estrategias o maneras de que
el negocio sea prospero o lo siga siendo. Ahora bien es importante conocer los indicadores más
relevantes que necesita una empresa para hacer los respectivos diagnósticos

 Indicadores de liquidez: Los indicadores de liquidez son bastante importantes ya que

ayudan a medir la capacidad de pago referente a las obligaciones financieras de corto plazo
ósea, los pasivos corrientes determinado su facilidad o dificultad de pago y también tiene la
capacidad de medir que pasaría si se pagan todas las obligaciones de corto plazo. Los
indicadores de liquidez son 3:
 Imagen tomada de “https://scielo.conicyt.cl/scielo.php?pid=S0718-
33052012000300006&script=sci_arttext&tlng=pt”

 Indicador de actividad u operación: El indicador de actividad mide la capacidad de uso que

tiene la empresa frente a sus activos sobre la capacidad que se tenga de la recuperación de
su valor, estos indicadores son dinámicos puesto que se comparan frente al balance y el
estado de resultados.

Imagen tomada de “https://scielo.conicyt.cl/scielo.php?pid=S0718-

33052012000300006&script=sci_arttext&tlng=pt”
 Indicadores de endeudamiento: Los indicadores de endeudamiento miden la capacidad que
tiene la empresa para comprometerse al igual que medir los riesgos que tiene la empresa al
endeudarse para financiar la empresa.

Imagen tomada de “https://scielo.conicyt.cl/scielo.php?pid=S0718-

33052012000300006&script=sci_arttext&tlng=pt”
 Indicadores EBIT Y EBITDA: Según Oscar León García S. en su libro “Administración
financiera Fundamentos y Aplicaciones” dice que “es la utilidad que resulta de restarle a las
ventas o ingresos operativos, el valor de los costos y gastos operativos que implican
desembolso de efectivo” todo esto significa que EBITDA nos da la posibilidad de que la
empresa pueda medir la capacidad limpia y nítida que tiene la empresa de medir utilidades
y compararla frente a las demás empresas frente a sus utilidades nítidas mientras que el
EBIT se encarga simplemente de medir la utilidad que genera la empresa sin contar con los
intereses e impuestos con la cual no se puede comparar frente a las demás empresas.
Apalancamiento financiero
El apalancamiento financiero según “Emilio Gironella Masgrau” en la revista “Rentabilidad y
Dirección” dice que: “El apalancamiento financiero da como un aumento del endeudamiento
puede mejorar la rentabilidad financiera de una empresa” si la empresa aplica un buen
apalancamiento ósea con las medidas correspondientes ya sea neutro o positivo no va a tener
obligaciones muy comprometedoras de acuerdo con la rentabilidad que genere la empresa
puesto que el apalancamiento permite generar mayores ganancias con dinero que no es propio
de la empresa por lo tanto es importante saber de cuanto puede ser el apalancamiento o tomar la
decisión si se debe tomar o no por medio de los inversionistas puesto que este generaría
compromisos financieros a futuro o no tomarlo ya que se puede generar al igual inversión con
recursos propios de la empresa. Para definir el apalancamiento de forma general esta es la
ecuación correspondiente
Total activo
Total del patrimonio

Conclusiones
El trabajo que nos permite hacer el análisis financiero es bastante llamativo puesto que al ver
estos puntos de forma general y de acurdo con los temas desarrollados en la clase observamos
que el análisis significa disciplina y responsabilidad por el funcionamiento de la empresa puesto
que siempre debemos estar al tanto de los indicadores, balance o estados trabajando siempre
junto con ellos y en pro de sus resultados denotando así la importancia del análisis financiero.
Muchas veces las personas actúan solo por la intuición o por el facilismo y olvidan que el
análisis es la fórmula más inteligente y viable de dar un paso adelante o quizá detenerse y mirar
que anda mal y no está funcionando así que además de ser un mecanismo para la sostenibilidad
de la empresa también de forma más simple y generalizada analizar es fundamental para
cualquier aspecto de la vida, sin salir del tema el análisis financiero puede ser la herramienta y
arma más útil que una empresa puede tener para prosperar en este mundo que cada tiende a ser
más competitivo.

Bibliografía

 Contabilidad para profesionales no contables: Gladys Carrillo de Rojas

 Administración financiera Fundamentos y Aplicaciones: Oscar León García S.
 Revista: Rentabilidad y dirección: Emilio Gironella Masgrau