Introducción

En economía y finanzas, una persona o entidad financiera que presta

dinero a otros esperando que le sea devuelto al cabo de un tiempo
espera ser compensada por ello. Lo común es prestarlo con la
expectativa de que le sea devuelta una cantidad ligeramente superior a la
inicialmente prestada, que le compense por la dilación de su consumo, la
inconveniencia de no poder hacer uso de ese dinero durante un tiempo,
etc. Además esperará recibir compensación por el riesgo asociado a que
el préstamo no le sea devuelto o que la cantidad que le sea devuelta
tenga una menor capacidad de compra debido a la inflación.
Hay tres tipos de riesgo que el prestatario debe compensar en el
préstamo: el riesgo sistemático, el riesgo regulatorio y el riesgo
inflacionario.
 El riesgo sistemático incluye la posibilidad de que el tomador de
préstamo no pueda devolverlo a tiempo según las condiciones
inicialmente acordadas.
 El riesgo regulatorio incluye la posibilidad de que alguna
reforma impositiva o legal obligue a pagar al prestamista alguna
cantidad diferente que la inicialmente prevista.
 El tercer tipo de riesgo, el riesgo inflacionario, tiene en cuenta
que el dinero devuelto puede no tener tanto poder de compra como
el original, ya que si los precios han subido se podrán comprar
menos cosas con la misma cantidad de dinero.

El prestamista fijará un tipo de interés nominal (TIN) que tendrá en

cuenta los tres tipos de factores, de tal manera que al final, recibirá la
cantidad inicial más una fracción de esa cantidad dada por el tipo de
interés nominal:

Donde:
es la cantidad inicial o capital inicial prestado.
es la cantidad final o capital que debe ser devuelto.
es la tasa de interés nominal (TIN): un tanto por uno.

Interés simple

Es el que se obtiene cuando los intereses producidos durante el tiempo

que dura una inversión se deben únicamente al capital inicial. Cuando se
utiliza el interés simple, los intereses son función únicamente del capital
principal, la tasa de interés y el número de períodos.
Se llama interés al beneficio que produce el dinero
prestado. Ese beneficio es directamente proporcional a la cantidad prestada y al
tiempo que dura el préstamo.

Concepto Nombre Símbolo

Cantidad prestada Capital C
Tiempo del préstamo Tiempo t
Un beneficio por 100 € en un año Rédito r
Beneficio del préstamo Interés I

Si él es el tiempo viene expresado en meses:

Si el tiempo viene expresado en días:

Ejemplos

Hallar el interés producido durante cinco años, por un

capital de 30 000 €, al 6%.

Calcular en qué se convierte, en seis meses, un capital de

10.000 €, al 3.5%.

¿Durante cuánto tiempo ha de imponerse un capital de 25

000 € al 5% para que se convierta en 30.000 €?
Interés compuesto
El interés compuesto representa el costo del dinero, beneficio o utilidad
de un capital Inicial (CI) o principal a una tasa de interés (i) durante un
período (t), en el cual los intereses que se obtienen al final de cada
período de inversión no se retiran sino que se reinvierten o añaden al
capital inicial, es decir, se capitalizan.
Para un período de tiempo determinado, el capital final (CF) se calcula
con base a la fórmula

Ahora, capitalizando el valor obtenido en un segundo período

Repitiendo esto para un tercer período

y generalizando a n períodos, se obtiene la fórmula de

interés compuesto:

donde:
es el capital final en el n-ésimo período;
es el capital inicial;
tasa de interés y
el número de períodos
De la ecuación del interés compuesto,
para n períodos, se puede obtener el
capital inicial, sabiendo el capital final,
el interés y el número de períodos:
El cálculo del número de períodos se
puede realizar despejando n en la
fórmula, de la cual se obtiene:

El cálculo del interés, se obtiene

despejando de la siguiente
manera:
,que también puede escribirse:
Tipo de interés nominal (TIN)
Se llama tipo de interés nominal (TIN), abreviado también como interés
nominal, al porcentaje aplicado cuando se ejecuta el pago de intereses. Por
ejemplo:

 Si se tiene un interés nominal de 6% anual y se aplica una vez al año,

cuando se aplica al finalizar el año se abona un 6% sobre lo que se tenía
ahorrado.
 Si se aplicase una vez al mes, en vez de al año, sería el 0,5% de lo que
se tenía ahorrado: 6% / (12 meses) = 0,5%

Pero al siguiente mes el TIN se aplica sobre lo que se tenía ahorrado más lo
producido por los intereses. Con lo que a final de año es como si se tuviese
más de un 6% de interés:

En concreto se obtendría un 6,17% tasa anual equivalente (TAE). Este TAE

permite comparar cualquier tipo de interés nominal ya sea ahorrado o pagado,
diariamente, semanalmente o mensualmente con otro pagado anualmente y
por tanto en general resulta más claro que el interés nominal.
Tasa anual equivalente (TAE)
Para mostrar cuál es la ganancia al final del año, de forma normalizada (con
independencia de los períodos de aplicación y otros factores), se utiliza la tasa
anual equivalente (TAE).

 Un TAE de un 6% sería igual a un interés nominal de 6% aplicado una

vez al año.
 Un interés nominal de un 6% anual aplicado cada mes daría un 6,17%
TAE. Para calcular el TAE se utiliza la siguiente fórmula:

Donde:

i = Interés nominal (tanto por uno).

n = Fracciones en que el interés va a ser aplicado. Si p. ej. se aplica una vez al
mes, son 12 al año, por lo que en ese caso, n=12. Así, n vale 6 si la aplicación
es cada dos meses (bimestral), 4 si es cada 3 meses (trimestral), 3 si es cada
cuatro meses (cuatrimestral), 2 si es cada 6 meses (semestral), y 1 si es anual.

 TAE = Tasa anual equivalente (tanto por uno). Ejemplo: Con un interés
nominal del 6% y 12 pagos al año, resulta un TAE de 6,17%:
obteniéndose al finalizar el año, para 600 euros:

€
Capitalización

Se llama interés al beneficio que produce el dinero

prestado. Las fórmulas que nos dan el capital final en función del capital
inicial para estos dos tipos de capitalización son las siguientes:

INTERÉS SIMPLE: Ese beneficio es

directamente proporcional a la cantidad
prestada y al tiempo que dura el préstamo.

siendo
 Capital final  Capital inicial
 Interés anual  Número de años

Si la capitalización no es anual la fórmula es:

donde

 Número de períodos de capitalización

que se hace al año. Así si la capitalización es:

semestral, cuatrimestral, trimestral, mensual,

INTERÉS COMPUESTO: En el interés compuesto, los intereses que se

obtienen al final de cada período de inversión no se retiran sino que se
reinvierten o añaden al capital inicial, es decir, se capitalizan.
siendo
 Capital final  Capital inicial
 Interés anual  Número de años

Si la capitalización no es anual la fórmula es:

Donde  Número de períodos de capitalización que se hace al año.

Así si la capitalización es:

semestral, cuatrimestral, trimestral, mensual,

INTERÉS CONTINUO:

Es el interés que produce un depósito que se capitaliza continuamente.

Entonces en la fórmula sería:

Cf = Ci lim (1+i/n)1/n t = Ci eit

 Capital final  Capital inicial  Interés anual
 EJERCICIOS

1) halle la tasa de interés simple equivalente al 9% compuesto con

capitalización trimestral en 5 años?
Para que las tasas sean equivalentes, a un mismo capital inicial debe
corresponder un mismo capital final.

Si igualamos las fórmulas de ambas capitalizaciones tendremos que

En nuestro problema es , ,

Por tanto la tasa de interés simple pedida es de 9.1%

2) ¿que tasa de interés compuesto anual es equivalente al 12.5 con

capitalización semestral?
En este caso es tenemos que comparar dos capitalizaciones compuestas
pero con distintos períodos de capitalización.

Donde

La tasa de interés compuesto anual es de 6.1%

3) Halle la tasa de interés compuesto anual equivalente al 14% de

interés simple a 8 años?
En el interés compuesto anual en 8 años 
En el interés simple anual al 14% en 8 años 
Igualando y simplificando: 
 
Por tanto la tasa de interés compuesto anual pedida es de 9.8%
4) ¿que tasa de interés compuesto con capitalización cuatrimestral es
equivalente al 18% de interés simple en 7 años?

En el interés compuesto cuatrimestral en 7 años 

En el interés simple cuatrimestral al 18% en 7 años 

Igualando y simplificando:
 

Por tanto la tasa de interés compuesto pedida es de 16.2%

5) Qué tasa con capitalización cuatrimestral es equivalente al 13% de

interés compuesto anual?

En el interés compuesto cuatrimestral 

En el interés compuesto anual al 13% 
Igualando y simplificando: 


Por tanto la tasa pedida es de 44.3%

6) que tasa con capitalización trimestral es equivalente al 14% con

capitalización semestral?

En el interés compuesto trimestral 

En el interés compuesto semestral al 14% 
Igualando y simplificando: 
Elevamos todo a 4  

Por tanto la tasa pedida es de 30%

7) Halle la tasa de interés simple equivalente al 15% de interés

compuesto anual en 9 años?
En el interés simple anual en 9 años 
En el interés compuesto anual en 9 años al 15% 
Igualando y simplificando: 

Por tanto la tasa pedida es de 28%