1 En base a la siguiente información

Portafolio I II III
Acción A B C D A D
Rentabillidad 15.00% 20.00% 16.00% 18.00% 15.00% 18.00%
Ponderador 50.00% 50.00% 30.00% 70.00% 40.00% 60.00%
Desv Stand 4.80% 3.90% 5.20% 6.18% 4.80% 6.18%

Matriz de Coef Correl

A B C D
A 1 -0.15 0.13 -0.5
B 1 0.15 0.54
C 1 0.15
D 1

Calcule
a) Rentabilidad esperada de los portafolios (I, II y III)
b) Riesgo de los portafolios (I, II y III)

Rentabilidad 17.50%
I
Riesgo 2.86%

Rentabilidad 17.40%
II
Riesgo 4.81%

Rentabilidad 16.80%
III
Riesgo 3.21%
2 En base a la siguiente información y considerando el portafolio de menor riesgo posible,
calcule lo siguiente:

a) Inversión x Acción en porcentaje

b) Rentabilidad del Portafolio
c) Riesgo del Portafolio

A B
Rentabilidad 12% 10%
Varianza 0.0256 0.0169
ρ -0.44
Desviacion 0.16 0.13

a) Invesion por Acción b)

COVA.B -0.009152

WA 42.85%

WB 57.15%
Rentabilidad del Portafolio c) Riesgo de Portafolio

Rentabilidad 10.857% Riesgo 7.57%

En base a la siguiente información:
Var / Cov Acción A Acción B Acción C
Acción A 0.00104 0.00044 -0.00067
Acción B 0.00044 0.00246 -0.00091
Acción C -0.00067 -0.00091 0.00146
Retorno 4% 5% 6%
βi 0.9 1.1 1.3
Country Risk
US Treasury 10 Y Yield
Premium = Rmercado = 9.2%
= 2.1%
2.2%

a) Accion A Accion B Accion C

Retorno 26.67% 33.33% 40.00% 100.00%

b) Desv Standard 3.22% 4.96% 3.82% 12.01%

Ponderación x 40.09% 26.07% 33.84% 100.00%

Riesgo

c) XA XB XC Rent Port VarpABC DesvpABC

26.67% 33.33% 40.00% 5.13% 0.0002735 1.65%
40.09% 26.07% 33.84% 4.94% 0.0002512 1.58%

A B C
Beta 39.83% 32.59% 27.58% 100.00%
d)
Beta Portafolio 1.08
Rf 2.10%
Rm
Riesgo pais
9.20%
2.20%
Rj = Rf + ( Rm - Rf )
e) CAPM 11.94%
( Rm - Rf ) βj
4 La acción de la Empresa Star paga un dividendo de S/.1.8 al final del periodo y se proyecta
un crecimiento de 2,5% anual. Además presenta los siguientes datos:

Acciones en Circulación 2,5 millones

Tasa libre de riesgo 1.2%
Retorno Mercado 8.9%
Beta 1.10
Dividendo Año 1 (D1) S/. 1.80
Crecimiento constante (g) 2.5%

Utilizando la fórmula de valorización de acciones con crecimiento constante, calcule:

a) Valor Actual de Acción

b) Valor de la acción en : 3 años

Rpta

Ks= 9.67% Ks=rf+beta*(rm-rf)

Valor Actual = S/. 25.10 a) Valor 3 Años= S/. 27.03 b)

5 La Empresa FERCO presenta los siguientes datos:

Ratio Precio / Utilidad = 6 veces

Utilidad Neta Proyectada = $5,550,000

Acciones en Circulación = 6,550,000

Calcule el precio de la acción

Rpta

Precio de Acción = PER x UPA

Entonces:

Ratio Precio / Utilidad = PER = 6

UPA = Utilidad x Acción = $0.85

P. Acción = PER x UPA = $5.08

Años Dividendos Div Act g1 = 5.00% r= 6.26%
0 1.0000 g2 = 4.00%
1 1.0500 0.9881 g3 = 3.00%
2 1.1025 0.9764 g4 = 2.00%
3 1.1576 0.9648
4 1.2039 0.9443
5 1.2521 0.9242
6 1.2896 0.8959
7 1.3283 0.8684
8 1.3682 0.8418
9 1.4092 0.8159
10 1.4374 0.7832
9.0032 Precio
-
Años Flujos Flujos Act V Nominal = S/.7,000.00
0 T Cupón = 5.00%
1 Rendimiento = 6.00%
2
3
4 350.00 330.19
5 350.00 311.50
6 350.00 293.87
7 7,350.00 5,821.89
Precio 6,757.44 6,757.44
-
Años Flujos Po = S/.6.00
0 g= 2.50%
1 0.2100 r= 6.00%
2 0.2153
3 0.2206 0.2206 DIVIDENDO AÑO 3
DIVIDENDO 2
Ks 1.2%

Precio 166.67