4 ANALISIS DE Los ESTADOS FINANCIEROS 1. Concepto, finalidad e importancia 2. Estados financieros: concepto y tipos 3. Tipos de andlisis financiero 4. Indices financieros: concepto, finalidad e importancia 5. Andlisis del flujo de fondos: concepto, finalidad y caracteristicas 6. Preguntas para revisién 7. Ejercicios Para poder realizar tanto la planeacién como el control financieros, la AF necesita constantemente acompajiar y verificar los efectos de las operaciones de la empresa sobre sus propias condiciones financieras y evaluar si los activos de la empresa son adecuadamente administrados, desde el punto de vista de liquidez, rentabilidad y rotacién de inventarios. Por otro lado, la AF precisa exponer los resultados financieros de las Peraciones de la empresa a la alta direccién para que ésta pueda tener ‘na idea de cémo se utilizan y aplican los fondos disponibles. Para Smplir esas tareas, la AF se basa en anélisis de estados financieros, “so interno es de gran importancia para la propia empresa. Esta 7374 ~~ Iniciaciéna la administracién financiera es una de las facetas del andlisis de los estados financieros: el andlisis interno para uso de la propia organizacion. Pero también existe el andlisis externo de los estados financieros. Es el analisis que hacen personas U organizaciones que realizan transac- ciones con la empresa y que necesitan medir su situacién general o analizar su liquidez, su rentabilidad, su rotacién de inventarios y su endeudamiento. Son los bancos o instituciones financieras (que pro- tamos © financiamientos), los veen recursos financieros, mediante prés inversionistas (personas fisicas que pretenden adquirir acciones de la empresa), los competidores (que desean comparar su actuacién con buscan analizar el desempe- la empresa), etcétera, que constantemente fio de la empresa mediante el andlisis de su estado financiero. Asi, veremos a lo largo de este capitulo las principales técnicas de evaluacién de las condiciones financieras y operacionales de una empre- sa, como los estados primarios y secu ndarios, los métodos horizontal y vertical y diversos indices financieros. Todo esto representa un arsenal de medios para evaluar y medir e] desempefio y las condiciones de salud financiera de la empresa. 1. CONCEPTO, FINALIDAD E IMPORTANCIA El andlisis de estados financieros —o simplemente andlisis de balan- ce— es un conjunto de medios a través de los cuales se examinan las condiciones financieras y operacionales de una empresa mediante datos proporsionnaics por los estados financieros, ya sean primarios 0 secun” larios. La finalidad del andlisis de los estados financieros es proporcioner una vision comparativa de la situacién financiera y del desempeho dela empresa. Vimos que el andlisis de los estados financieros es importante desde al punto de vista interno y externo de la empresa. Desde una perspec interna, porque permite a la propia empresa diagnosticar gu situac’Anilisis de los estados financieros 75 2.ESTADOS FINANCIEROS: CONCEPTO Y TIPOS i legislacion establece que al fin de cada ejercicio social la empresa lebera elaborar los siguientes estados financieros, ¢ con base en su contabilidad mercantil: a) Balance. b) Estado de Resultados (ER). ©) Estado de los Origenes y Aplicaciones de Recursos (EOAR). Todos los estados financieros deberan ser complementados con notas explicativas y cuadros analiticos o estados contables para aclarar la situacién patrimonial y los resultados del ejercicio. Los estados de cada ejercicio deberan tener la indicacién de los valores correspondientes a las demostraciones del ejercicio anterior. El Balance y el Estado de Resultados del Ejercicio constituyen estados financieros primarios, mientras que el Estado de los Origenes y Aplicaciones de Recursos (EOAR) constituye un estado financiero secundario, por lo que sera estudiado mas adelante. Inicialmente trataremos el Balance y el Estado de Resultados (ER). B Estado de los Origenes y Aplicaciones de Recursos (EOAR) sera Fone enla parte final de este capitulo dedicado al Anélisis del Flujo 7 los,