Análisis Charlista Dinámico

Conceptualmente los Soportes y Resistencias horizontales son

verdaderos pilares del análisis, sea usted un operador que utiliza

Análisis Fundamental o Análisis Técnico. Siempre hay que conocer

el mapa del territorio donde va a operar.

Antes de producir un desarrollo sobre el concepto de dinámica del

análisis queremos repasar los siguientes conceptos que son

básicos para el entendimiento del tema.

Soporte y Resistencia , como todos sabemos son zonas de

mercado donde en el primer caso la fuerza de la oferta se

encuentra con una fuerza de demanda que frena su acción y que

queda registrado en la memoria del mercado como una zona de

congestión. Luego, la resistencia es una zona de precios donde la

demanda es frenada por encontrar una fuerza de oferta suficiente

como para hacer retroceder los precios y que también queda

registrado como un antecedente del mercado.

Sabemos que cuantas más veces el precio haya sido refractado por

dichas zonas de soporte y resistencia, más válido será su quiebre

posterior.

Conocemos los soportes y resistencias horizontales y en el

cuadro que sigue vemos como funcionan.

En el gráfico 1 Euro/Dólar vemos aquellas zonas donde la oferta y

demanda debatieron quien ganaba y en el futuro serán respetadas

por la curva de precios. Conceptualmente los Soportes y

Resistencias horizontales son verdaderos pilares del análisis, sea

Ud. un operador que utiliza Análisis Fundamental o Análisis Técnico.

Siempre hay que conocer el mapa del territorio donde va a operar.

Normalmente las preguntas más frecuentes se manifiestan sobre en

que compresión horaria o gráfico es mejor el trazado de los

soportes y resistencias. Independientemente de su estrategia

recomendamos que vaya de lo General a lo Particular, es decir que

utilice un método deductivo para el análisis. Determine cuales son

los S y R en gráfico de semana, de día y de 4hs y encuadre su

operatoria dentro de los rebotes posibles en dichas zonas, o por

fuera, es decir posterior a su quiebre.

Porque decimos que es fundamental basar su estrategia sobre

soportes y resistencias? Bien, empíricamente Ud. puede comprobar

casi con un solo ejercicio visual que los precios tenderán a repetir

su acción sobre zonas de precio determinadas en el pasado que son

y serán puntos neurálgicos dentro de la gráfica de cotizaciones.

Esto no es más que el principio tercero de Dow, que reza que el

mercado tiene memoria, y su corolario es el concepto de Soporte y

Resistencia que son complementarios en una relación causa efecto

ya que un soporte al ser sobrepasado se transforma en resistencia

posterior y viceversa.

Como queda dicho, el análisis de soportes y resistencias es anterior

a cualquier hipótesis sobre el mercado ( Bajista o Alcista),

Vamos a clasificar dentro del Chartismo las formas de trazar un S o

R.

1.Soportes y Resistencias Horizontales

2.Soportes y Resistencias Matemáticas

3.Soportes y Resistencias Lineales Proyectivas

1. Soportes y Resistencias Horizontales:

El trazo dentro del gráfico de estos valores de Mercado se establece

de la siguiente manera: revise no menos de dos pantallas hacia

atrás, esto es coloque en imagen una compresión de líneas,

barras o velas y recorra mínimamente la compresión y extensión

temporal una vez hacia el pasado. Lo primero que hallará son las

zonas de precios de congestión o puntos de reversa , normalmente

picos en “V”, ya sea al alza o a la baja. Desde allí, trace una línea
que vincule la mayor cantidad de esas zonas con un mínimo de

dos.

Desde allí puede regresar a la fecha actual, visualizando en dicho

recorrido cuantas veces ha tocado el precio dichas zonas o valores

y cómo ha reaccionado. Si Ud. tiene entre 3 a 4 toques con

retroceso, congestión o pullback está en presencia de un Soporte o

Resistencia válido.

Caso contrario, siga buscándolo con paciencia porque solo se trata

de descubrir estos puntos. Una vez que encontró dichas zonas

ahora trace una línea vinculante y deje que permanezca en su

gráfico de aplicación. Ahora Ud. tiene su precio actual; y más de un

soporte y resistencia, a los cuales denominaremos S1 y S2 y

respectivamente R1 y R2. Los tramos comprendidos entre ellos son

sus posibles zonas de operaciones. Tenga en cuenta

especialmente aquellos tramos de precios que están en el sentido

de la tendencia dominante.

Muy bien, tenemos un mapa de la situación actual del mercado y

así comienza su plan de trading. Opere en zonas de precios que no

tengan soportes y resistencias que detengan la acción del precio.

Haga como el granjero, que previo al cultivo, limpia su campo para

deshacerse de la maleza y todo aquello que puede obstaculizar el

crecimiento de la semilla.
2. Soportes y Resistencias Matemáticos:

Fibonacci: En primer lugar, revisemos los ratios de la herramienta

Fibonacci: ellos son 38.2 ,50 y 61.8%, y en menor medida el 23,6 y

el 76,4%, que son los posibles retrocesos (toma de ganancias) de

un rally (desarrollo de la curva de precios en una dirección alza o

baja). Luego que detecte un patrón de reversión, sea este una

rotura de canal, un cambio de velocidad, una figura con quiebre y

confirmación o el traspaso de su primer soporte o resistencia. Ud.

se pregunta hasta donde el precio bajará o subirá. Brinda solución a

esta pregunta el hecho de contar con los ratios de Fibonacci bien

trazados y visibles dentro de su gráfico. Estos ratios formarán

líneas que delimitan zonas de probable rebote técnico del precio, y

lo mas interesante es que Ud. posee un soporte o resistencia que

proviene no del estudio lineal u horizontal sino que además es un

ratio matemático que completa su análisis.

Se ha escrito mucho a favor y en contra de los ratios de Fibonacci,

sin embargo esta herramienta está muy difundida hoy día es muy

utilizada por la mayoría de los operadores y nos hacemos la

siguiente reflexión: si un alto porcentaje de operadores utiliza

Fibonacci para su trabajo y éstos son los que determinan el valor

de los precios con sus operaciones de mercado, convendrá

entonces también tener noción profesional de esta herramienta ya

que podría anticiparnos que posiciones entrarán en una ratio

determinado y pronosticarnos el comportamiento futuro del

mercado.

Dentro de las herramientas de Fibonacci son muy importantes las

líneas de velocidad. Repasemos el concepto de líneas de velocidad

o de abanico.
Velocidad para el análisis chartista dinámico es el vector donde

apoya la curva de precios, digamos el ángulo de la directriz del

movimiento. Vemos que ante bruscos crecimientos o

decrecimientos del precio, tenemos luego una lateralización o

cambio de vector del precio donde se apoya el movimiento.

Si los medimos luego del tercer quiebre de dichas líneas

observamos que la acción del precio “dispara” en el sentido del

quiebre, como podemos ver en el siguiente ejemplo:

En esta figura, del par Euro/ Dólar, vemos como luego un quiebre

de la tercera línea de velocidad, el precio se dirige hacia abajo, con

un objetivo equivalente a un retroceso del 38,2 o 61.8% como se

puede ver en imagen del movimiento o rally anterior.

Ahora bien, visto cuando han ya ocurrido los acontecimientos

parece algo estático, pero piense que el movimiento viene dado por
la proyección de las líneas desde el mínimo al máximo recorrido,

y luego de un patrón de reversión puede utilizar las líneas de

velocidad y dejar que ellas trabajen hacia el futuro. Ellas le

indicarán en forma de proyección donde deberá “romper” el

soporte o resistencia dinámico el precio para poder anticipar el

movimiento de precios. Recuerde que la proyección de las líneas de

velocidad de Fibonacci es trazada bajo los ratios indicados y si hace

un seguimiento del comportamiento del precio, verá como sobre

sus líneas se producen generalmente congestiones, pullbacks y

quiebres con posteriores movimientos importantes.

Las medias móviles como expresión dinámica de soporte y

resistencia.

Sabemos que las medias móviles (o moving average, MA) son

promedios de sesiones tomadas por N cantidad de casos. Una MA

de 10 sesiones toma el promedio de cierres de los mismos y se

obtiene un valor que proviene de dicha ecuación. Preferimos

pensar en ese valor como el pensamiento medio del mercado. Una

de las funciones de las MA es indicarnos hacia donde va la

tendencia dominante de los precios. Pero observemos a las MA

desde su función de soporte y resistencia dinámicos.

Primero debemos buscar una optimización de la medida de la MA;

todas aquellas que han sido quebradas una y otra vez como por

ejemplo una MA de 5 sesiones no nos servirá para nuestro

propósito.
Pensemos en dos medidas que representen el mediano y el largo

plazo como pueden ser por ejemplo las MA de 100 sesiones y las de

200 sesiones. Veamos ahora como se comportan.

En el Gráfico 3, GBP/USD en 1 hora, vemos como el precio rebota

cada vez que intenta superar a la MA de 100 y cuando la supera se

toma con la MA de 200 y no puede superarla francamente. Esto nos

indica la validez de estas dos MA para ofrecer al precio zonas

dinámicas de soporte o resistencia.

Como interpretarlas? Bien, recurra nuevamente a los conceptos

sobre S1, S2 y R1, R2, y esta será la forma de interpretar las MA

como soportes y resistencias matemáticos y dinámicos.

Ellas trabajarán para Ud. como las zonas a vencer por el precio.

Recuerde igualmente que mientras el precio este por debajo de la

MA la tendencia es bajista, mientras que si se halla por encima de

la MA el valor esta al alza, y es importante respetar dicha tendencia

para operar.

Dinámica de los Indicadores:

Habitualmente explicamos esta técnica, la recomendamos si está

Ud. buscando reforzar su estrategia.

La técnica consiste en dejar de lado por un momento el estudio la

curva de precios y centrarse en el análisis de las líneas del

indicador sobre su propia gráfica. Así sabemos que todos y cada

uno registran sobre su línea media un punto estratégico, que

cuando es quebrado nos da señal de mercado o aceleración de los

precios; sin embargo a veces olvidamos la técnica del análisis

chartista sobre el indicador que nos da anticipaciones de la posible

acción del precio. Así, líneas de tendencia, convergencias y

divergencias, soportes y resistencias y por que no Fibonacci sobre

las líneas del indicador son los mejores ejercicios para pronosticar

anticipadamente los cambios en las tendencias.

Veamos como funciona:

En la figura anterior, del GBP/USD en gráfico diario, observamos

que siguiendo el comportamiento de las líneas de tendencia sobre

el indicador Momentum, se produce un quiebre de sus líneas de

tendencia ( sobre el indicador), lo que anticipa un posterior quiebre

de líneas de tendencia del precio. Si comenzamos uniendo dos de

los mínimos relativos al alza, o dos de los máximos relativos a la

baja y un tercero en ambos casos para confirmar el quiebre de la

línea, queda diseñado un índice dinámico del nivel de precios a

tener en cuenta para una futura entrada al mercado, o bien un

interesante filtro del análisis chartista.

Cuando Ud. tiene una directriz deje que trabaje en el tiempo,

mantenga su proyección y obtendrá niveles futuros de soportes o

resistencias a vencer por el precio.

3. Líneas Proyectivas:
Comencemos por lo básico, trazando líneas sobre los gráficos de

precios. Tenemos así una directriz alcista siempre que dicha línea

pueda unir dos o más puntos de mínimos relativos al alza y tendrá

una directriz bajista siempre que la línea una dos o más puntos

máximos relativos a la baja. Esas líneas deben permanecer en el

gráfico y observe lo siguiente: si es al alza vea en que ángulo

suben los precios y en cual bajan dentro del período de vigencia

que tenga su directriz. Así podrá apreciar como en un sentido y en

el otro intentan mantenerse en un ángulo constante. En un ejemplo

al alza veremos como suben los precios en un vector superior a un

ángulo de 45º tomando en cuenta los ejes de precio y tiempo y

bajan realizando una especie de zigzag en un ángulo recto que

tiende a coincidir con una perpendicular trazada desde la línea

directriz hasta el precio.

Difícil de comprender? Veamos entonces la figura USD/JPY en 4

horas y observemos como funciona en la práctica:

Esta técnica sencilla nos dará precios indicativos donde los precios

deberán quebrar la línea de tendencia o bien agruparse

nuevamente en la dirección de la tendencia dominante. Recuerde

que las tendencias mas extendidas en el tiempo se apoyan sobre

una directriz en un ángulo de 45ª y es el ángulo mas difícil de

quebrar por una tendencia contraria.