Tarifas Públicas

Comisión Permanente del Poder

Legislativo

Febrero 2019
Las tarifas públicas se ajustan tomando en
cuenta diversos factores
1. Se toma la estructura de costos de cada empresa y se
proyecta la variación esperada de los precios de cada
variable.

2. Se debe tomar en cuenta la situación patrimonial y

financiera de cada empresa en particular.

3. También deben considerarse los efectos que generan las

decisiones tarifarias en la economía en su conjunto.

4. Las EEPP forman parte del Estado y por lo tanto juegan un

papel en la política económica en un sentido amplio
(competitividad, incentivos, etc.).
Desde 2005 las tarifas públicas disminuyeron en
términos reales y evolucionaron muy por debajo del
poder adquisitivo de los salarios
Evolución real de tarifas públicas y salarios
180
UTE ANTEL OSE ANCAP IMS real
160

140

120

100

80

60

40

20
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Fuertes: INE, MEF
* Proyectado
El resultado primario corriente de las empresas,
ajustado por factores extraordinarios, no presenta
una tendencia creciente como habría sucedido si
las tarifas hubieran crecido por encima de los
costos
Resultado Primario por empresa (antes de inversiones)
En % del PIB
1,5%
Constante o descendente
1,0%

0,5%

0,0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

-0,5%

UTE (ajustado por sobrecosto y FEE y versiones extraordinarias) ANCAP (descontado PDVSA) ANTEL OSE
-1,0%
Ajuste tarifario 2019
Una de las variables más relevantes es el Costo de Abastecimiento
de la Demanda de energía eléctrica y este se considera en términos
estructurales, es decir, en un escenario de hidraulicidad media. Ni
los sobrecostos por sequía, ni los subcostos por exceso de lluvias, ni
las exportaciones de energía ocasionales se trasladan a tarifas.
Participación relativa de los costos de
Las redes de transmisión y transmisión y distribución (año 2017) *
distribución son otro de los Redes
Trans. y distr.
costos relevantes en la tarifa Tarifa Residencial Simple 68 - 73%
eléctrica. Tarifa General Simple 63 - 68%
Tarifa Alumbrado Público 70 - 75%
La evolución de los costos de red Medianos Consumidores 55 - 60%
Grandes Consumidores 1 41 - 44%
está determinada por los costos Grandes Consumidores 2 36 - 41%
de la construcción, salarios, Grandes Consumidores 3 28 - 31%
Grandes Consumidores 4 28 - 31%
metales, etc. los cuales han Grandes Consumidores 5 9 - 11%
evolucionado por encima de la Grandes Consumidores 6
Promedio
10 - 11%
60 - 65%
inflación. Fuente: UTE
Ajuste tarifario 2019
Las características particulares de Uruguay determinan una
elevada participación de los costos de redes eléctricas en las
tarifas:

• Alto grado de electrificación (de los mayores de América Latina),

con mayor participación de los consumos domésticos en relación
a los usos productivos e industriales.
• Consumidores más dispersos geográficamente: residenciales,
comerciales y alumbrado público tienen un mayor peso relativo
de las redes en sus tarifas.
• Los costos de red se distribuyen de forma ponderada entre cada
categoría tarifaria, ya que las tarifas son únicas para todo el país
(en los demás países hay distintas tarifas eléctricas y en zonas de
menor densidad son más altas).
Ajuste tarifario 2019
De la aplicación de la paramétrica de
costos de la empresa y utilizando las Estructura de costos UTE
previsiones de las variables macro
para el año 2019 surge un ajuste 15% 18%
tarifario medio de 6,7%.
7%
Variación Proyectada 2019/2018

CAD estructural en $ 3,6%

26% 34%
Salarios 7,9%
Gtos de
7,5%
funcionamiento en $
Salarios
Gtos de CAD estructura expresado en $
funcionamiento en 9,8% Gastos de funcionamiento en $
US$ Gastos de funcionamiento en US$
Gastos de capital 9,1% Gastos de capital

Nota: Var. anual IPC promedio proyectado: 7,8%

Var. anual TC promedio proyectado: 9,8%
La cobertura de tipo de cambio contratada por la empresa suaviza la variación del
CAD estructural esperado en $.
Ajuste tarifario 2019
En base a consideraciones de naturaleza económica se resolvió
generar estímulos para las micro, pequeñas y medianas empresas a
la vez que aliviar el peso del incremento en el consumo de los
hogares, lo cual se sustenta gracias a mayores ingresos a los
establecidos inicialmente en el Programa Financiero de UTE.
Comparativo ajuste previsto por
paramétrica vs ajuste real ejecutado
10%
Esto permite un ajuste 5%

tarifario de todas las 0%

-5%
categorías tarifarias excepto
-10%
la TGS de 5,7%. -15%
-20%
-25%
Ajuste medio sobre Ajuste sobre TGS Ajuste equivalente
tarifas (excepto medio en tarifas
TGS) (todas)
Previsto por aplicación de paramétrica Real ejecutado
Ajuste tarifario 2019

Descuento del 20% para Tarifa General Simple:

Se aplicará un descuento comercial en la Tarifa General Simple

(sin IVA) de 20% destinado a más de 100 mil clientes lo cuales son
mayoritariamente micro, pequeñas y medianas empresas.

Con esta medida de beneficio a clientes con tarifa TGS , el ajuste

medio de tarifas resulta equivalente a 3,02%.
Ajuste tarifario 2019
De entre los diez sectores que recibirán los mayores beneficios
por aplicación de esta medida, un 44% será recibido por comercio
e industrias manufactureras con tarifa TGS.
El monto total de beneficio sobre tarifas TGS será del entorno de
US$30 millones
Sector Actividad Participación
Comercio al por mayor y al por menor; reparación de los vehículos de motor y
motocicletas 32%

Industrias Manufactureras 12%

Administración pública y defensa; planes de seguridad social de afiliación obligatoria 7%

Alojamiento y servicios de comida 5%

Enseñanza 5%

Actividades profesionales, científicas y técnicas 5%

Adaptación a Uruguay 4%

Transporte y almacenamiento 4%

Informática y comunicación 4%

Producción agropecuaria, forestación y pesca 3%

Ajuste tarifario 2019
Desde 2016 se otorgan beneficios comerciales a los sectores
productivos (2019 = $728 millones):
• apoyo al riego y a los sectores arrocero y lácteo
• apoyo para empresas electro-intensivas
• exportadoras
• que mejoren el uso de redes
• que mantengan de nivel de empleo
Medidas del Poder Ejecutivo
Medida Costo: (millones $ corr.)
Empresas industriales sector arrocero 17
Riego con fines productivos 85
Productores lácteos 70
Decreto 118/017 (ratio 2,5%) 70
Decreto 135/018 (industrias exportadoras) 150
Decreto 170/018 (ratio 2%) 80
Decreto 264/018 (factor de utilización y
50
empleo)
Extensión por 6 meses (arrocero, riego,
206
lácteos)
728
Ajuste tarifario 2019
UTE: existe un marco de un trabajo técnico coordinado y
permanente para que los cambios en la matriz energética se
transfieran a la matriz productiva, a través de medidas concretas:

• Creación de Tarifa triple horario residencial

• Creación de Tarifa de movilidad eléctrica

• Ofertas de oportunidad

• Revisión de tarifa zafral para adecuar a sectores productivos

• Revisión de programas de Regularización de servicios eléctricos

Ajuste tarifario 2019
Variación Proyectada 2019/2018
Estructura de costos de ANTEL
Salarios 7,9%
Gtos de funcionamiento en $ 7,5%
13% Gtos de funcionamiento en
22% 9,8%
US$
Gastos de capital 9,0%
15%

50%
Salarios
Gastos de funcionamiento en $
Gastos de funcionamiento en US$
Gastos de capital
De la aplicación de la paramétrica
de costos de la empresa y
utilizando las previsiones de las
variables macro para el año 2019
surge un ajuste tarifario de 8,2%.
El ajuste promedio fue de 7%.
Ajuste tarifario 2019

350 Evolución de costos y tarifas de Antel

300

250

200

150

100

50

0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019*

Salarios EEPP IPC TC Telefonía fija Antel

Entre 2005 y 2015, la tarifa de telefonía fija de permaneció

estable o se ajustó a la baja
*Proyectado
Ajuste tarifario 2019
ANTEL ha desplegado un ambicioso plan de inversiones que ha
permitido posicionar a Uruguay como uno de los países con:

• mayor conectividad de hogares a Internet de América Latina:

80%
• segundo país con mayor velocidad de conexión de Banda Ancha
Fija de América Latina (según Ookla Speedtest Dic/18)
• 9° lugar en el mundo en materia de penetración de fibra óptica
(datos del FTTH Council de Set/2017)
• Cuenta con 691.000 hogares con acceso a Internet por fibra
óptica y está primero en asequibilidad en América del Sur
(seguido por Chile) con precios por debajo del 0,5% del PBI per
cápita
• Es el país con mayor velocidad de conexión de Banda Ancha
Móvil de América Latina (según Ookla Speedtest Dic/18)
Ajuste tarifario 2019
Esta infraestructura le permite dar más y mejores servicios:

• Nuevos y mejores beneficios para los contratos de telefonía

móvil, en voz, en datos y en roaming
• Nuevos productos de internet fijo planos con tecnología
inalámbrica, tanto para el medio rural como el urbano, con
velocidades de bajada de hasta 20Mbps
• Expansión de la Fibra Óptica al Hogar
• Incremento de la cobertura móvil LTE con la implementación de
la banda de 700MHz (según GSMA Intelligence 3Q 2018 ,
Uruguay posee la mayor penetración de líneas LTE de América
Latina)
• Duplicación de la capacidad del Data Center de Pando
Ajuste tarifario 2019

Estructura de costos de OSE Variación Proyectada 2019/2018

Salarios 7,9%
Gtos de funcionamiento en $ 7,5%
Gtos de funcionamiento en
23% 9,8%
27% US$
Gastos de capital 9,0%
8%

42%
Salarios
Gastos de funcionamiento en $
Gastos de funcionamiento en US$
Gastos de capital (var ponderada por $ y US$)
De la aplicación de la paramétrica
de costos de la empresa y
utilizando las previsiones de las
variables macro para el año 2019
surge un ajuste tarifario de 8,2%.
El ajuste decretado fue de 7,8%.
Ajuste tarifario 2019
Inversiones de OSE
En millones de dólares

120

100

80

60

40

20

0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

OSE continuó ejecutando un nivel elevado de inversiones (de

bajo retorno económico) e incrementó sus gastos para mejorar
la calidad del agua potable y extender la red de saneamiento
en el interior del país.
 Ajuste tarifario 2019
El costo del crudo es la principal variable en la estructura de
costos y ha presentado una importante volatilidad

2,7% 4,1%
Los restantes costos (59,6%
asociados a salarios, gastos 11,7%

de funcionamiento e
inversiones), aumentarán 16,8% 40,4%
en línea con la variación de
los salarios, el IPC y el tipo
de cambio y su impacto 24,3%
será absorbido por ANCAP.
Salarios Petroleo y derivados
Costos de distribución Gastos de funcionamiento en $
Gastos de funcionamiento en US$ Gastos de capital
 Ajuste tarifario 2019

En los últimos treinta días el precio del barril aumentó un 14%

Evolución del precio del barril Brent

90,0 Barril: USD 75

TC: $30,5
85,0

80,0

75,0

70,0

65,0

60,0
Barril: USD 64
55,0 TC: $30,5
50,0 Ajuste julio 2018
Dic. 2018
Barril: USD 54,5
45,0
TC: $33,8
40,0
Ajuste tarifario 2019

La volatilidad del precio del crudo (paramétrica=US$ 54,5 vs.

Actual=US$62,05) impone mejoras de gestión:

• Cambios en la política de compra de crudo, minimizando la

volatilidad del precio spot mediante la compra a precio actual
con entrega física diferida

• Mejora del perfil de riesgo mediante la contratación de

seguros de crudo y tipo de cambio

• Con el objetivo de mejorar la competitividad no se han

realizado ajustes en nafta y gasoil en enero de 2019
 La brecha en el precio del gasoil respecto a Argentina y Brasil
se fue reduciendo paulatinamente
2,50 Precio Relativo Gasoil
US$ corrientes por litro
2,30

2,10

1,90

1,70

1,50

1,30
1,08 Con Brasil (UY sin IVA)
1,10
1,06 Con Argentina (UY sin IVA)
0,90 Con Argentina Con Brasil

0,70
ene.-13

ene.-14

ene.-15

ene.-16

ene.-17

ene.-18

ene.-19
abr.-15
jul.-15
abr.-13
jul.-13

abr.-14
jul.-14

abr.-16
jul.-16

abr.-17
jul.-17

abr.-18
jul.-18
oct.-13

oct.-14

oct.-15

oct.-16

oct.-17

oct.-18
Notas:
1/ Combusitble: Brasil = Óleo Diesel; Argentina = Gas Oil Grado 2; Uruguay = Gasoil 50S
2/ Para Argentina se toma promedio de precios en Gualeguaychu, Entre Ríos; para Brasil promedio de precios en Santana do Livramento, RGdS
3/ Se toman cotizaciones interbancarias del BCU
 Precio Uy/ Precio Arg Precio Uy/ Precio Br

0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,6
1,8

1,4
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
2014 - 1 2004 - 1
2014 - 3 2004 - 6
2014 - 5 2004 - 11
en el IMESI
2005 - 4
2014 - 7
2005 - 9
2014 - 9
2006 - 2
2014 - 11 2006 - 7
2015 - 1 2006 - 12
2015 - 3 2007 - 5
2007 - 10
2015 - 5
2008 - 3
2015 - 7 2008 - 8
2015 - 9 2009 - 1
2015 - 11 2009 - 6
2009 - 11
2016 - 1
2010 - 4
2016 - 3
2010 - 9
2016 - 5 2011 - 2
2016 - 7 2011 - 7
2016 - 9 2011 - 12
2012 - 5
2016 - 11
2012 - 10
2017 - 1
2013 - 3
2017 - 3 2013 - 8
2017 - 5 2014 - 1
2017 - 7 2014 - 6
2014 - 11
2017 - 9
2015 - 4
Precio Relativo Frontera Gasolina Uruguay Argentina

2017 - 11 2015 - 9
Precio Relativo Frontera Gasolina Uruguay - Brasil

2018 - 1 2016 - 2
2018 - 3 2016 - 7
2016 - 12
2018 - 5
2017 - 5
2018 - 7
2017 - 10
2018 - 9 2018 - 3
2018 - 11 2018 - 8
2019 - 1 2019 - 1
Los precios de las gasolinas en frontera también se acercan a
los de Brasil y Argentina como consecuencia de la reducción
Tarifas Públicas
Comisión Permanente del Poder
Legislativo

Febrero 2019