Proyectos de Inversión

FACULTAD DE CIENCIAS …
ESCUELA PROFESIONAL DE …
CURSO DE FORMULACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
“DELIBAR”
Docente
Dr. Jose Fernando Larios Meoño
NOTA:
Presentado por:
Apellidos, nombres-1 (E-mail1)

Apellidos, nombres-2 (E-mail2)
LIMA- PERÚ
2018-I
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN ...................................................................................................................... 3
1.- INICIO DE PROYECTO ...................................................................................................... 4
1.1 PERFIL DEL PROYECTO ......................................................................................... 4
1.2 SITUACION CENTRAL ................................................................................................. 4
2.- PLANEAMIENTO DEL PROYECTO ................................................................................. 6
2.1.- ANÁLISIS EXTERNO .................................................................................................. 6
2.1.1.- ANÁLISIS ECONÓMICO ..................................................................................... 6
2.1.2.- ANÁLISIS SOCIAL ............................................................................................... 7
2.2.- ANÁLISIS INTERNO (ANÁLISIS FODA) ................................................................. 8
2.2.1.- AMENAZAS ........................................................................................................... 8
2.2.2.- DEBILIDADES ...................................................................................................... 8
2.2.3.- FORTALEZAS ....................................................................................................... 8
2.2.4.- OPORTUNIDADES ............................................................................................... 8
2.3.- ESTRATEGIA ............................................................................................................... 8
2.3.1.- OBJETIVOS ESTRATÉGICOS ............................................................................. 9
3.- EJECUCION DEL PROYECTO .......................................................................................... 9
4.- MONITOREO Y CONTROL DEL PROYECTO .............................................................. 12
5.- CIERRE DEL PROYECTO ................................................................................................ 13
CONCLUSIONES .................................................................................................................... 13
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS ..................................................................................... 14
ANEXOS .................................................................................................................................. 15
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INTRODUCCIÓN
El consumo de bebidas alcohólicas en el país se incrementa cada año; las fiestas, ceremonias
especiales así como una pequeña reunión de amigos son situaciones que incentivan el consumo
de estas bebidas. El mercado está cubierto, sin embargo se presentan oportunidades creativas
de comercializar estos productos. Es habitual acudir a comprar bebidas pero recepcionarlas en
el hogar no lo es. El tiempo es oro; no hay nada como una noche de diversión y largas pláticas
con los amigos; ¿ir a comprar? es una pérdida de tiempo valioso. ¿Qué tal un delivery bar? Sin
duda una excelente opción para aprovechar bien el tiempo y disfrutar el momento. El presente
trabajo presenta una opción diferente de comercializar bebidas alcohólicas: hacerlo a delivery.
Tendremos como mercado objetivo la ciudad de Chiclayo y ofreceremos una variedad de
productos.
El presente informe plasma el estudio realizado sobre la rentabilidad del proyecto al que hemos
llamado “DELIBAR”; hacemos uso de diversas variables de análisis económicos sobre
proyectos de inversión. El informe ha sido diseñado de acuerdo al manual de proyectos de
inversión que establece Harold Kenzner, el cual consta de cinco etapas: inicio, planeamiento,
ejecución, monitoreo y control, y cierre del proyecto.
El presente trabajo tiene como objetivo analizar la rentabilidad del proyecto DELIBAR y está
justificado porque contribuye al aprendizaje formativo en materia de proyectos de inversión
para tener una idea completa y empírica de como planificar, evaluar, ejecutar y controlar un
proyecto que contribuya al crecimiento del país.
DELIBAR ha sido una propuesta diseñada para análisis, en el curso de …… de la universidad

…..
Este informe esta disposición del docente Dr. Fernando Larios Meoño y compañeros para las
respectivas correcciones y críticas constructivas.
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1.- INICIO DE PROYECTO
1.1 PERFIL DEL PROYECTO
Título del proyecto empresarial: DeliBar

Fecha de Inicio: 01 de Julio 2018
Fecha de finalización: 01 de Octubre de 2018
Duración del proyecto: 3 meses
Sector (es): Industria de alimentos y bebidas, en el sector de bebidas alcohólicas.
1.2 SITUACION CENTRAL
Según, (INSTITUTO NACIONAL DE ESTADÍSTICA E INFORMÁTICA - INEI, 2016), en

base a un estudio en Encuestas Demográficas y de Salud Familiar (ENDES), se manifiesta que
en cuanto el géneros los, hombres consumen mayor bebidas alcohólicas a comparación de las
mujeres, dando 42,8% por parte de los hombres y 24.8% por parte de las mujeres.
Considerando la regional natural, en donde la población radica, se registró una mayor

prevalencia en Lima Metropolitana (39,9%), seguido del Resto Costa (38,6%) y por último la
Sierra (26,5%).
GRÁFICO N°01: PERSONAS DE 15 Y MAS AÑOS DE EDADQUE CONSUMIERON

ALGUNA BEBIDA ALCOHOLICA, SEGÚN SEXO Y REGION NATURAL, 2014 - 2016
En el Perú según (INSTITUTO NACIONAL DE ESTADÍSTICAS E INFORMÁTICA -INEI,

2007-2012), la produccion de la industria de productos alimenticios y bebidas, se clasifican
como:
Alcohol etílico rectificado, Vinos y espumantes, Piscos, Cerveza blanca, Bebidas gaseosas con
dulce, Bebidas gaseosas sin dulce y Agua embotellada de mesa
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GRÁFICO N°02: PRODUCCIÓN DE LA INDUSTRIA DE PRODUCTOS
ALIMENTICIOS Y BEBIDAS, 2007-2012.
Como se puede evidencias en el Grafico N°02, hay una mayor venta de cerveza blanca y bebidas
gaseosas con dulce. Debido a ello, el Perú es un país cervecero. Del total de litros de alcohol
consumidos en el país, 95% le corresponde a la cerveza (bebida dorada). Seguidos de agua
embotellada y alcohol etílico rectificado.
ESTADO DE NECESIDAD
El consumo de bebidas alcohólicas tiene una tendencia creciente en el departamento de
Lambayeque y particularmente en su capital Chiclayo; es común que un grupo de amigos cada
fin de semana se reúna y compartan un agradable momento acompañado de bebidas con
diferentes porcentajes de alcohol. Para obtenerlas, tendrán que ir a comprarlas lo cual resulta
en una pérdida de tiempo que pudiese ser empleado en alguna otra forma de entretenimiento;
por otro lado, si sucede que la noche está muy avanzada no habrá forma de adquirirlas. Por eso
surge esta idea de negocio, brindar un servicio delivery de bebidas alcohólicas las 24 horas a
fin de satisfacer la demanda por estas bebidas en horas donde habitualmente los
establecimientos donde las venden están cerrados, o para simplemente contribuir al ahorro del
tiempo que toma ir a comprarlas.
OBJETIVOS
Brindar un servicio delivery de bebidas alcohólicas oportuno y de calidad que maximice la
satisfacción de los clientes.
Ser una alternativa diferente al comercializar bebidas alcohólicas.
ALCANCE
Se brindara el servicio delivery de bebidas a toda persona que lo requiera a cualquier hora del
día y dentro del territorio de la ciudad de Chiclayo.
ESTUDIOS, LICENCIAS Y PERMISOS.

Se necesitara de un estudio de mercado en la ciudad de Chiclayo.
Licencia de funcionamiento a fin de aperturar el negocio.
Permiso para la venta de licores y bebidas alcohólicas.
Registro de la empresa.
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PRODUCTOS
Cervezas
Vinos (Varios: semiseco, seco, borgoña, rose, etc.)
Whisky
Ron
Ginger Ale
Champan
Pisco
Tequila
Vodka
Entre otros
EQUIPO Y MATERIALES
Moto 2
Congeladoras 1
Refrigeradoras 1
Estantes 2
Celular 1
Cuaderno 1
Lapicero 2
MANO DE OBRA
Administrador 1
Recepcionista 1
Personal para delivery 2
2.- PLANEAMIENTO DEL PROYECTO

2.1.- ANÁLISIS EXTERNO
2.1.1.- ANÁLISIS ECONÓMICO
El Producto Bruto Interno peruano se expandió en 2.5% en el año 2017 respecto al año
anterior.
GRÁFICO N°03: TASA DE CRECIMIENTO PRODUCTO BRUTO INTERNO PERÚ, PERIODO

2008-2017.
Tasa de Crecimiento Producto Bruto Interno

15.00%
10.00%
9.10% 8.50%
%
6.50% 6.00% 5.80%

5.00%
3.30% 4.00%
2.40% 2.50%
0.00% 1%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Año
Fuente: Banco Central de Reserva del Perú. Elaboración Propia
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El salario mínimo del Perú se incrementó en el presente año a 930 soles, sin embargo es uno de
los más bajos a nivel mundial; por lo que el consumidor de bajos ingresos opta por el alcohol
ilegal debido a que esta cuesta menos que el licor más barato legal.
2.1.2.- ANÁLISIS SOCIAL

Según la Organización Mundial de Salud (OMS), Perú es el sexto país donde más se consume
alcohol en América Latina, según el cuadro de consumo de alcohol, en el Perú se consume 8.1
litros per cápita por año.
GRÁFICO N°04: CONSUMO DE ALCOHOL EN PAÍSES

LATINOAMERICANOS
Consumo de Alcohol en paises Latinoamericanos

15
13
Litros per cápita por año
11
5 9.6 9.3 8.9 8.8

3 8.7
8.1 8
7.6
1 7.2 7.2
-1
Paises Latinoamericanos
Fuente: Organización Mundial de Salud. Elaboración Propia.
Con respecto al tipo de alcohol consumido, en América Latina lo que más se consume es
cerveza con un 53%, seguida de un 32.6% de licores (vodka, whisky), y un 11.7% de vino.
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2.2.- ANÁLISIS INTERNO (ANÁLISIS FODA)
2.2.1.- AMENAZAS
La distribución y venta de licores es una actividad que puede ser muy rentable en el corto plazo,
lo que representa una excelente oportunidad de negocio para nuevos emprendedores que
cuenten con conocimientos del sector. En ese sentido, existe la amenaza de que nuevos y
grandes competidores, como empresas reconocidas a nivel mundial, ingresen al mercado en un
mediano-largo plazo.
2.2.2.- DEBILIDADES
La principal debilidad de la empresa ServiBar es ser una marca nueva en el mercado
Lambayecano, por lo que es clave insertarse adecuadamente al mercado para obtener una buena
proporción de mercado.
2.2.3.- FORTALEZAS
Contamos con un sistema óptimo de almacenamiento en nuestro local, para que nuestros
productos no pierdan su calidad. Otra de las fortalezas con las que contamos, es que nuestro
horario de atención será flexible, acorde a la disposición del cliente.
En la empresa DeliBar se contará con precios accesibles, inclusive más bajos a los que se
presenta en el mercado.
2.2.4.- OPORTUNIDADES
Al ser nuestro país y el departamento de Lambayeque, un entorno en el que el consumo de
bebidas alcohólicas es alto, este mercado cuenta con una gran demanda de clientes. Además,
como actualmente la presencia en redes es fundamental para el cliente, la empresa DeliBar
contará con una página web y tendrá presencia en redes sociales para ser de fácil acceso al
consumidor del mercado.
2.3.- ESTRATEGIA
Nuestra estrategia será de enfoque de diferenciación a través de un precio accesible de los
productos; además de ofrecer un servicio de calidad, responsabilidad y puntualidad con nuestros
clientes.
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2.3.1.- OBJETIVOS ESTRATÉGICOS
 Debido a que el negocio de delivery de bebidas alcohólicas es rentable en corto
plazo, se pretende un incremento en ventas de 10% entre el año 1 y el año 2, mientras
que en los años siguientes se apunta a incrementar en un 5%.
 Respecto al mercado Lambayecano, concentrar nuestra atención en la Provincia de
Chiclayo.
3.- EJECUCION DEL PROYECTO
Para la ejecución del proyecto de “DELIBAR”, se ha elaborado un presupuesto de inversión,

teniendo en cuenta los activos fijos (tangibles e intangibles) y capital de trabajo. Según los
cálculos obtenidos, se necesita de S/ 35,190.00 soles, para lo que necesitaremos un préstamo
al banco y aporte de inversionistas. Cuyos montos serán de S/ 10,000.00 soles y S/ 25,190.00
soles respectivamente.
GRÁFICO N°05: PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
MONTO
RUBROS (S/)
ACTIVO FIJO
TANGIBLE 24800
Alquiler de Almacén 12,000.00
Maquinaria y equipo 7,000.00
Muebles y enseres 5,000.00
Herramientas 800.00
ACTIVO FIJO
INTANGIBLE 1850
Estudios 1,000.00
Licencias y permisos 500.00
Gastos legales 300.00
otros 50.00
CAPITAL DE TRABAJO
( 1 mes) 7,850.00
Mano de obra (incluye leyes
soc.) 2,500.00
Insumos 5,000.00
Energía 250.00
Otros 100.00
IMPREVISTOS (2%) 690.00
INVERSION TOTAL 35,190.00
Fuente: Elaboración Propia
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En donde se pude validar según el balance general, donde el total del activo y el total de
pasivo y patrimonio es equivalente al monto de inversión total, antes visto.
GRÁFICO N°06: BALANCE GENERAL
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

ACTIVO PASIVO
CORRIENTE 8,540.00 CORRIENTE 1,149.44
Capital de trabajo 7,850.00 Deudas a C.P /2 1,149.44
IMPREVISTOS
(2%) 690.00
ACTIVO NO PASIVO NO
CORRIENTE 26,650.00 CORRIENTE 8,850.56
Activo Fijo
Tangible 24,800.00 Deudas a L.P./3 8,850.56
Activo Fijo
Intangible 1,850.00
PATRIMONIO 25,190.00
Aporte propio 25,190.00
TOTAL TOTAL PASIVO Y
ACTIVO 35,190.00 PATRIM. 35,190.00
1/ Incluye dinero en efectivo para financiar Capital de Trabajo e imprevistos de la inversión total.
2/ Considera las deudas asumidas con los bancos (sumatoria de cuotas de capital pagaderas dentro
del año)
Considerando el financiamiento de S/10 000.00 soles, tomando en cuenta un horizonte

temporal de 5 años con periodicidad de pago semestral, cuya tasa de interés efectiva anual es
de 28% cuyo interés es rebatible, pero la tasa efectiva semestral 13.14%; por lo tanto la cuota
a pagar sería equivalente a S/ 1,853.00 semestrales.
GRÁFICO N°07: TABLA DE PAGOS PROYECTADOS
SALDO
PER./SEM CAPITAL INTERES CUOTA CAP.
Préstamo 0.00 0.00 0.00 10,000.00
1 539.29 1,313.71 1,853.00 9,460.71
2 610.14 1,242.86 1,853.00 8,850.56
3 690.30 1,162.71 1,853.00 8,160.26
4 780.98 1,072.02 1,853.00 7,379.28
5 883.58 969.42 1,853.00 6,495.70
6 999.66 853.35 1,853.00 5,496.04
7 1,130.98 722.02 1,853.00 4,365.06
8 1,279.56 573.44 1,853.00 3,085.50
9 1,447.66 405.34 1,853.00 1,637.84
10 1,637.84 215.16 1,853.00 0.00
10,000.00 8,530.03 18,530.03
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A la misma vez, se ha tenido en cuenta la elaboración de un Estado de Ganancias y Pérdidas,
que se ha proyectado a 5 años para ver la evolución de la utilidad neta en el transcurso del
tiempo.
GRÁFICO N°08: ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

RUBROS Año1 Año2 Año3 Año4 Año5
VENTAS 125,000.00 137,500.00 144,375.00 151,593.75 159,173.44
- IGV (IGV Ventas - IGV
Compras) * 7,200.00 8,360.00 8,778.00 9,216.90 9,677.75
VENTAS NETAS 117,800.00 129,140.00 135,597.00 142,376.85 149,495.69
- COSTO DE VENTAS 85,000.00 93,500.00 98,175.00 103,083.75 108,237.94
UTILIDAD BRUTA 32,800.00 35,640.00 37,422.00 39,293.10 41,257.76
- GASTOS FIJOS (ADM.) *
* 9,445.00 9,445.00 9,645.00 9,685.00 9,685.00
UTILIDAD OPERATIVA 23,355 26,195.00 27,777.00 29,608.10 31,572.76

- INTERESES (GASTOS
FINANC.) 2,556.57 2,234.73 1,822.77 1,295.46 620.51
UTILIDAD ANTES DE
IMP. RENTA 20,798.43 23,960.27 25,954.23 28,312.64 30,952.25
- IMPUESTO A LA
RENTA 6,239.53 7,188.08 7,786.27 8,493.79 9,285.67
UTILIDAD NETA 14,558.90 16,772.19 18,167.96 19,818.85 21,666.57
DATOS PARA ANALISIS DE SENSIBILIDAD <ESCENARIO BASE>

Rubros Año1 Año2 Año3 Año4 Año5
Precio Unitario (S/.) 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00
Increm. / dism. año 1 (base) 1.000 1.00 1.00 1.00 1.00
Proyección Cant. Vendida Año
1(Unid) 2,500.00 2,750.00 2,887.50 3,031.88 3,183.47
% del Costo de ventas 68% 68% 68% 68% 68%
Costo Variable Unitario (S/.) 34.00
Ejemplo 1.10 Incremento del 10%
0.80 Disminución del 20%
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En cuanto al capital de trabajo, se determinó que es S/7,850.00 soles, bajo el método contable.
GRÁFICO N°09: CAPITAL DE TRABAJO
METODO CONTABLE
ACTIVO CORRIENTE 8540 PASIVO CORRIENTE 690

WK 7850 Deudas a C.P /2 690
IMPREVISTOS (2%) 690
Capital de trabajo= Activos corrientes - Pasivos corrientes= 7850
Fuente: Elaboración Propia, basado en Larios, J.F.(2012).
GRÁFICO N°09: COSTO DE CAPITAL WACC
% Costo
Inversión Total S/. 35,190.00
DEUDA S/. 10,000.00 28.42% 28.0%
CAPITAL S/. 25,190.00 71.58% 6.74%
WACC 10.39%
Fuente: Elaboración Propia.
Y por último según el Modelo de CAPM (Capital Asset Pricing Model), donde se ha
determinado una B (beta) de 1.2673.Y la tasa libre de riesgo es 0.0035, obteniéndose una
rendimiento exigido por el inversionista de 6.74%.
4.- MONITOREO Y CONTROL DEL PROYECTO
En esta etapa analizaremos los beneficios que genera este proyecto a fin de determinar su grado
de rentabilidad y viabilidad.
VALOR ACTUAL NETO
Se ha estimado un VAN de S/ 53, 493. 57 positivo, por ser muy superior a 0 podemos concluir
que el proyecto es rentable. Frente a una situación de riesgo, un escenario recesivo; el VAN
sigue teniendo un valor positivo a saber S/ 42, 282. 40. Por lo que la conclusión es que el
proyecto es rentable y está apto para llevarse a cabo.
TASA INTERNA DE RETORNO
Bajo un escenario normal contamos con una TIR de 36.2% superior a la tasa de descuento de
10.4% lo cual nos lleva a concluir cuan rentable es el proyecto. Cubre el costo de oportunidad.
Si las situaciones no fueran favorables la TIR se tornaría en 60.4%; lo cual es razonable pues
cumple con el principio de mayor riesgo mayor rentabilidad.
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RELACIÓN COSTO BENEFICIO
El ratio costo beneficio es 1.11 lo cual nos indica una vez más que el negocio es rentable.
Con la ayuda de estos tres indicadores podemos concluir que este proyecto es rentable y está
apto para realizarse. Tomará un tiempo de 3 meses el conseguir un local, personal, permisos,
proveedores y productos así como distintos materiales para que el proyecto se haga realidad.
Todo será establecido con plazos y horarios a fin de que se efectuara de forma ordenada y en el
tiempo oportuno. El administrador llevara el control de los beneficios que se generen cada
semana desde la marcha del negocio.
Se monitoreara los siguientes procedimientos:
Mes 1: estudio de mercado, solicitud y entrega de licencias y permisos.
Mes 2: alquiler de oficina y almacén, negociación con proveedores, compra de equipos,

muebles, materiales, entre otros; y selección del personal.
Mes 3: abastecimientos con los productos, publicidad, preparación y capacitación al personal.
5.- CIERRE DEL PROYECTO
En el tercer mes, a saber, septiembre del 2018 se espera que el negocio se abastezca de los
productos necesarios, capacite a su personal y haga una campaña publicitaria a fin de que el
negocio tenga un buen inicio en el mes de octubre.
Se ha estimado un plazo de 5 años para cancelar la deuda que cubrirá el financiamiento de la

inversión inicial y se espera dada la rentabilidad del proyecto, seguir utilizando financiamiento
externo a fin de que el negocio se expanda dado los resultados que se vayan obteniendo.
Se asegurara de que todo este adecuadamente regulado y se registrara al negocio a fin de

contribuir con la formalidad y crecimiento de la economía del país.
CONCLUSIONES
La idea de negocio denominada DELIBAR que implica el servicio de venta a delivery de
bebidas alcohólicas las 24 horas del día en la ciudad de Chiclayo, es rentable y viable. Los
indicadores económicos que analizan un proyecto, a saber, VAN, TIR y ratio Costo Beneficio,
así lo indican. Por lo tanto sería beneficioso llevar a cabo el proyecto.
La venta de licores y bebidas alcohólicas es una oportunidad rentable de negocio. Su demanda

diaria es alta y aumenta en vacaciones y festividades. Es uno de los negocios rentables en
cualquier mes del año.
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REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
INSTITUTO NACIONAL DE ESTADÍSTICA E INFORMÁTICA - INEI. (21 de Marzo de

2016). PERÚ: ENFERMEDADES NO TRANSMISIBLES Y TRANMISIBLES, 2016.
Obtenido de
https://www.inei.gob.pe/media/MenuRecursivo/publicaciones_digitales/Est/Lib1432/li
bro.pdf
INSTITUTO NACIONAL DE ESTADÍSTICAS E INFORMÁTICA -INEI. (2007-2012).
ESTADISTICAS SECTORIALES. Obtenido de Producción de la industria de productos
alimenticios y bebidas: https://www.inei.gob.pe/estadisticas/indice-tematico/sector-
statistics/
Portocarrero, S. &. (27 de Septiembre de 2014). JUGOS NATURALES: FRUTYCE. Lima.
RESERVA, B. C. (2018). Tasa de Crecimiento Producto Bruto Interno -PBI. Obtenido de
https://estadisticas.bcrp.gob.pe/estadisticas/series/mensuales/pbi-por-sectores
Salud, O. M. (2018). Obtenido de https://peru21.pe/mundo/son-paises-consumen-alcohol-
puesto-ocupa-peru-63785
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ANEXOS
ANEXO 1: FLUJO DE CAJA PROYECTADA
RUBROS AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

117,800.0 135,597.0
INGRESOS (It) 0.00 0 129,140.00 0 142,376.85 164,815.69
117,800.0 135,597.0
Ventas 0.00 0 129,140.00 0 142,376.85 149,495.69
Valor Residual 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 15,320.00
100,684.5 120,106.2
EGRESOS (Et) 35,190.00 3 110,133.08 7 128,962.54 127,208.61
Activo fijo Tangible 24,800.00 0.00 0.00 4,500.00 7,700.00 0.00
Terreno y obras civiles 12,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Maquinaria y equipo 7,000.00 0.00 0.00 2,000.00 5,000.00 0.00
Muebles y enseres 5,000.00 0.00 0.00 2,500.00 2,500.00 0.00
Herramientas 800.00 0.00 0.00 0.00 200.00 0.00
Activo fijo Intangible 1,850.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Estudios 1,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Licencias y permisos 500.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos legales 300.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros 50.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Capital Trabajo Inicial +
Imprev 8,540.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
107,820.0
Costo de Producción * 94,445.00 102,945.00 0 112,768.75 117,922.94
Impuesto Renta 0.00 6,239.53 7,188.08 7,786.27 8,493.79 9,285.67
´+ Depreciación 0.00 2,260.00 2,260.00 2,460.00 2,500.00 2,500.00

FLUJO DE CAJA
ECONOMICO (FCEt) -35,190.00 19,375.47 21,266.92 17,950.73 15,914.31 40,107.08
Préstamo 10,000.00
Servicio de la Deuda 0.00 3,706.01 3,706.01 3,706.01 3,706.01 3,706.01
+ Escudo tributario/4 0.00 766.97 670.42 546.83 388.64 186.15
FLUJO DE CAJA
FINANCIERO (FCFt) -25,190.00 16,436.43 18,231.33 14,791.55 12,596.94 36,587.23
´( * ) Incluye depreciación
4/ Se calcula sacando el 30% (tasa del impuesto a la renta) del

monto de los gastos financieros
Inversiones Adicionales en Deprec.

Activo Fijo Año 3 Año 4 Anual
Maquinaria y Equipo 2,000.00 0.00 200.00
Herramientas 0.00 200.00 40.00
Página 15
ANEXO 2: ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS SEGÚN EL ESCENARIO
OPTIMISTA.
ESCENARIO OPTIMISTA
EMPRESA SERVIBAR
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (Proy. )
VENTAS 125,000.00 137,500.00 158,812.50 191,766.09 231,557.56
IGV (IGV Ventas - IGV Compras) * 8,312.50 9,143.75 10,561.03 12,752.45 15,398.58
VENTAS NETAS 116,687.50 128,356.25 148,251.47 179,013.65 216,158.98
COSTO DE VENTAS ** 83,510.00 91,635.00 105,688.13 127,147.96 153,012.41
UTILIDAD BRUTA 33,177.50 36,721.25 42,563.34 51,865.69 63,146.57
GASTOS FIJOS (ADM.) 7,000.00 7,000.00 7,000.00 7,000.00 7,000.00
UTILIDAD OPERATIVA 26,177.50 29,721.25 35,563.34 44,865.69 56,146.57
INTERESES (GASTOS FINANC.) 2,556.57 2,234.73 1,822.77 1,295.46 620.51

UTILIDAD ANTES DE IMP.
RENTA 23,620.93 27,486.52 33,740.58 43,570.23 55,526.06
IMPUESTO A LA RENTA 7,086.28 8,245.96 10,122.17 13,071.07 16,657.82
UTILIDAD NETA 16,534.65 19,240.57 23,618.40 30,499.16 38,868.24

(*) Incluye descuento por crédito
fiscal del IGV
( ** ) Incluye
depreciación
SUPUESTOS BASE
Precio Unitario (S/.) 50.00
1(Unid) 2,500.00
DATOS PARA ANALISIS DE SENSIBILIDAD <ESCENARIO OPTIMISTA>

1(Unid) 2,500.00 2,750.00 3,025.00 3,478.75 4,000.56
% Costo de Ventas 65% 65% 65% 65% 65%
ANEXO 3: FLUJO DE CAJA SEGÚN EL ESCENARIO OPTIMISTA.
Página 16
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
116,687.5 128,356.2 148,251.4 179,013.6
INGRESOS (It) 0.00 0 5 7 5 231,478.98
116,687.5 128,356.2 148,251.4 179,013.6
Ventas 0.00 0 5 7 5 216,158.98
Préstamo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Valor Residual 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 15,320.00
35,190.0 106,880.9 127,310.3 154,919.0
EGRESOS (Et) 0 97,596.28 6 0 3 176,670.23
24,800.0
Activo fijo Tangible 0 0.00 0.00 4,500.00 7,700.00 0.00
12,000.0
Terreno y obras civiles 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Maquinaria y equipo 7,000.00 0.00 0.00 2,000.00 5,000.00 0.00
Muebles y enseres 5,000.00 0.00 0.00 2,500.00 2,500.00 0.00
Herramientas 800.00 0.00 0.00 0.00 200.00 0.00
Estudios 1,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos legales 300.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros 50.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Capital Trabajo Inicial +
Imprev 8,540.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
112,688.1 134,147.9
Costo de Producción * 90,510.00 98,635.00 3 6 160,012.41
Impuesto Renta 0.00 7,086.28 8,245.96 10,122.17 13,071.07 16,657.82
´+ Depreciación 0.00 2,260.00 2,260.00 2,460.00 2,500.00 2,500.00
-
FLUJO DE CAJA ECONOMICO 35,190.0
(FCEt) 0 21,351.22 23,735.29 23,401.17 26,594.62 57,308.75
10,000.0
Préstamo 0
-
FLUJO DE CAJA FINANCIERO 25,190.0
(FCFt) 0 18,412.18 20,699.70 20,241.99 23,277.25 53,788.90
( * ) Incluye depreciación
4/ Se calcula sacando el 30% (tasa del impuesto a la renta) del
monto de los gastos financieros

ANEXO 4: ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS SEGÚN EL ESCENARIO

PESIMISTA.
Página 17
ESCENARIO PESIMISTA
EMPRESA SERVIVAR
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (Proy. )
VENTAS 125,000.00 118,750.00 95,890.63 73,356.33 59,418.63
IGV (IGV Ventas - IGV Compras) * 6,650.00 6,317.50 5,101.38 3,902.56 3,161.07
VENTAS NETAS 118,350.00 112,432.50 90,789.24 69,453.77 56,257.55
COSTO DE VENTAS ** 92,260.00 87,760.00 71,501.25 55,316.56 45,281.41
UTILIDAD BRUTA 26,090.00 24,672.50 19,287.99 14,137.22 10,976.14
GASTOS FIJOS (ADM.) 7,000.00 7,000.00 7,000.00 7,000.00 7,000.00
UTILIDAD OPERATIVA 19,090.00 17,672.50 12,287.99 7,137.22 3,976.14
INTERESES (GASTOS FINANC.) 2,556.57 2,234.73 1,822.77 1,295.46 620.51
UTILIDAD ANTES DE IMP. RENTA 16,533.43 15,437.77 10,465.23 5,841.75 3,355.64
IMPUESTO A LA RENTA 4,960.03 4,631.33 3,139.57 1,752.53 1,006.69
UTILIDAD NETA 11,573.40 10,806.44 7,325.66 4,089.23 2,348.94

(*) Incluye descuento por crédito
fiscal del IGV
( ** ) Incluye
depreciación
SUPUESTOS BASE
Precio Unitario (S/.) 50.00
Proyección Cant. Vendida Año 1(Unid) 2,500.00
DATOS PARA ANALISIS DE SENSIBILIDAD <ESCENARIO PESIMISTA>

Proyección Cant. Vendida Año 1(Unid) 2,500.00 2,375.00 2,256.25 2,030.63 1,827.56
% Costo de Ventas 72% 72% 72% 72% 72%
ANEXO 5: FLUJO DE CAJA SEGÚN EL ESCENARIO PESIMISTA.
ESCENARIO PESIMISTA
EMPRESA SERVIBAR
Página 18
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
118,350.0 90,789.2 69,453.7
INGRESOS (It) 0.00 0 112,432.50 4 7 70,577.55
118,350.0 90,789.2 69,453.7
Ventas 0.00 0 112,432.50 4 7 56,257.55
Préstamo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Valor Residual 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 14,320.00
35,190.0 104,220.0 82,640.8 64,269.0
EGRESOS (Et) 0 3 99,391.33 2 8 53,288.10
24,800.0
Activo fijo Tangible 0 0.00 0.00 1,000.00 200.00 0.00
12,000.0
Terreno y obras civiles 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Maquinaria y equipo 7,000.00 0.00 0.00 1,000.00 0.00 0.00
Muebles y enseres 5,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Herramientas 800.00 0.00 0.00 0.00 200.00 0.00
Estudios 1,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos legales 300.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Otros 50.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Capital Trabajo Inicial + Imprev 8,540.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
78,501.2 62,316.5
Costo de Producción * 99,260.00 94,760.00 5 6 52,281.41
Impuesto Renta 0.00 4,960.03 4,631.33 3,139.57 1,752.53 1,006.69
´+ Depreciación 0.00 2,260.00 2,260.00 2,360.00 2,400.00 2,400.00
-
35,190.0 10,508.4
FLUJO DE CAJA ECONOMICO 0 16,389.97 15,301.17 3 7,584.69 19,689.45
10,000.0
Préstamo 0
-
FLUJO DE CAJA FINANCIERO 25,190.0
(FCt) 0 13,450.93 12,265.58 7,349.25 4,267.32 16,169.60
´( * ) Incluye depreciación
4/ Se calcula sacando el 30% (tasa del impuesto a la renta) del monto
de los gastos financieros

ANEXO 6: DEPRECIACION DE ACTIVOS
ACTIVO FIJO Vida Útil Depreciación

TANGIBLE Valor (Años) Anual
Página 19
Maquinaria y equipo
Moto Lineal S/. 5,000.00 4 S/. 1,250.00
Freezer S/. 2,000.00 3 S/. 666.67
Muebles y enseres
Andamios S/. 2,500.00 4 S/. 625.00
Estantes S/. 2,500.00 3 S/. 833.33
Página 20

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FACULTAD DE CIENCIAS …

CURSO DE FORMULACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

Dr. Jose Fernando Larios Meoño

Apellidos, nombres-1 (E-mail1)

DELIBAR ha sido una propuesta diseñada para análisis, en el curso de …… de la universidad

1.1 PERFIL DEL PROYECTO

Título del proyecto empresarial: DeliBar

Según, (INSTITUTO NACIONAL DE ESTADÍSTICA E INFORMÁTICA - INEI, 2016), en

Considerando la regional natural, en donde la población radica, se registró una mayor

GRÁFICO N°01: PERSONAS DE 15 Y MAS AÑOS DE EDADQUE CONSUMIERON

En el Perú según (INSTITUTO NACIONAL DE ESTADÍSTICAS E INFORMÁTICA -INEI,

Ser una alternativa diferente al comercializar bebidas alcohólicas.

ESTUDIOS, LICENCIAS Y PERMISOS.

2.- PLANEAMIENTO DEL PROYECTO

GRÁFICO N°03: TASA DE CRECIMIENTO PRODUCTO BRUTO INTERNO PERÚ, PERIODO

Tasa de Crecimiento Producto Bruto Interno

6.50% 6.00% 5.80%

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú. Elaboración Propia

2.1.2.- ANÁLISIS SOCIAL

GRÁFICO N°04: CONSUMO DE ALCOHOL EN PAÍSES

Consumo de Alcohol en paises Latinoamericanos

5 9.6 9.3 8.9 8.8

Fuente: Organización Mundial de Salud. Elaboración Propia.

3.- EJECUCION DEL PROYECTO

Para la ejecución del proyecto de “DELIBAR”, se ha elaborado un presupuesto de inversión,

GRÁFICO N°05: PRESUPUESTO DE INVERSIÓN

GRÁFICO N°06: BALANCE GENERAL

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

Considerando el financiamiento de S/10 000.00 soles, tomando en cuenta un horizonte

GRÁFICO N°07: TABLA DE PAGOS PROYECTADOS

GRÁFICO N°08: ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

UTILIDAD OPERATIVA 23,355 26,195.00 27,777.00 29,608.10 31,572.76

DATOS PARA ANALISIS DE SENSIBILIDAD <ESCENARIO BASE>

Fuente: Elaboración Propia

GRÁFICO N°09: CAPITAL DE TRABAJO

ACTIVO CORRIENTE 8540 PASIVO CORRIENTE 690

GRÁFICO N°09: COSTO DE CAPITAL WACC

4.- MONITOREO Y CONTROL DEL PROYECTO

VALOR ACTUAL NETO

TASA INTERNA DE RETORNO

Se monitoreara los siguientes procedimientos:

Mes 1: estudio de mercado, solicitud y entrega de licencias y permisos.

Mes 2: alquiler de oficina y almacén, negociación con proveedores, compra de equipos,

Mes 3: abastecimientos con los productos, publicidad, preparación y capacitación al personal.

5.- CIERRE DEL PROYECTO

Se ha estimado un plazo de 5 años para cancelar la deuda que cubrirá el financiamiento de la

Se asegurara de que todo este adecuadamente regulado y se registrara al negocio a fin de

La venta de licores y bebidas alcohólicas es una oportunidad rentable de negocio. Su demanda

INSTITUTO NACIONAL DE ESTADÍSTICA E INFORMÁTICA - INEI. (21 de Marzo de

ANEXO 1: FLUJO DE CAJA PROYECTADA

RUBROS AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

´+ Depreciación 0.00 2,260.00 2,260.00 2,460.00 2,500.00 2,500.00

4/ Se calcula sacando el 30% (tasa del impuesto a la renta) del

Inversiones Adicionales en Deprec.

Fuente: Elaboración Propia

RUBROS Año1 Año2 Año3 Año4 Año5

VENTAS 125,000.00 137,500.00 158,812.50 191,766.09 231,557.56

VENTAS NETAS 116,687.50 128,356.25 148,251.47 179,013.65 216,158.98

COSTO DE VENTAS ** 83,510.00 91,635.00 105,688.13 127,147.96 153,012.41

UTILIDAD BRUTA 33,177.50 36,721.25 42,563.34 51,865.69 63,146.57

GASTOS FIJOS (ADM.) 7,000.00 7,000.00 7,000.00 7,000.00 7,000.00

UTILIDAD OPERATIVA 26,177.50 29,721.25 35,563.34 44,865.69 56,146.57

INTERESES (GASTOS FINANC.) 2,556.57 2,234.73 1,822.77 1,295.46 620.51

IMPUESTO A LA RENTA 7,086.28 8,245.96 10,122.17 13,071.07 16,657.82