La Rentabilidad

Bancaria en un entorno
de bajos tipos de
interés

X Encuentro del Sector Bancario

10 de diciembre de 2014

“Trabajamos desde los

principios para poner la
mejor banca a tu servicio”
1 de 31 / diciembre 2014
 Índice

1. Un entorno de tipos de interés muy bajos y escaso crecimiento de balance

2. La eficiencia y productividad como palancas en el nuevo entorno

3. El Plan Estratégico de Bankia

2 de 31 / diciembre 2014
 La reducción de los tipos de interés a largo plazo

8%
Bono a 10 años español Coste de los AT1s (Emisores Españoles)
7%
6% 14%

5% 12%
4%
10%
3%
8%
2%
1% 6%

0% 4%
a-12 a-12 d-12 a-13 a-13 d-13 a-14 a-14 d-14 m-13 a-13 n-13 f-14 m-14 a-14 n-14

Source: Bloomberg Source: Bloomberg

Un menor coste de capital para los bancos

3 de 31 / diciembre 2014
 Tipos de interés a corto: vuelta a la normalidad a unos niveles muy bajos

Los diferentes tipos a corto no afectan por igual al negocio bancario…

Euribor Créditos

5% 1Y-Spain Govt. Debt Depósitos

ECB Financiación Mayorista

4%

3%

El gap entre los tipos a

2% corto de la Deuda Pública
y el Euribor vuelven a
convergen a su media
1%
histórica

0%
abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14

12M Euribor 1Y Sp Gov Debt Yield ECB

Source: Bloomberg

4 de 31 / diciembre 2014
 Parte del flujo de crédito nuevo empieza a repuntar pero el stock continúa
reduciéndose

Variación interanual del volumen Variación interanual de nuevas

de crédito operaciones de crédito
OIMF sector privado residente euro (%) OIMF sector privado residente euro (%)
ESP ESP (ajuste por Sareb) Euro Pymes+Hogares Grandes emp.
2% 20%

0% +17,3%
10%
-1,6%
-2%
0%
-4%
-10%
-6%
-20%
-8%
-8,4%
-30%
-10%

-40% -29,3%
-12%

-14% -50%

oct13
jun12

oct12

jun13

jun14

oct14
abr12

abr13

abr14
ago12

feb13

ago13

ago14
dic11
feb12

dic12

dic13
feb14
jun12

jun13

jun14
oct12

oct13

oct14
abr12

abr13

abr14
dic11
feb12

ago12

dic12
feb13

ago13

dic13
feb14

ago14

Nota: crédito a empresas y hogares residentes en el euro

Fuente: Servicio de Estudios de Bankia con datos de BCE

5 de 31 / diciembre 2014
 Nuevas operaciones de crédito (particulares)

6 de 31 / diciembre 2014
 Nuevas operaciones de crédito (Empresas)

7 de 31 / diciembre 2014
 La rentabilidad del crédito tiende a reducirse
Tipo de interés medio de nuevas Tipo de interés medio de nuevas
operaciones de crédito a pymes operaciones de crédito a pymes.
(%) Spread con Alemania (pp)
ALE ESP FRA ITA
2.4
5.5

5.0 1.9

4.5
4,16% 1.4
+145
4.0 pp
3,54% 0.9
3.5

2,71%
3.0 0.4

2,63%
2.5
-0.1
oct14
abr10

abr11

abr12

abr13

abr14
oct10

oct11

oct12

oct13
jun10

jun11

jun12

jun13

jun14
ago14
feb11

dic12
dic09
feb10

ago10
dic10

ago11
dic11
feb12

ago12

feb13

ago13
dic13
feb14

abr11

oct14
abr10

abr12

abr13

abr14
oct10

oct11

oct12

oct13
jun10

jun11

jun12

jun13

jun14
feb12

dic12
dic09
feb10

ago10
dic10
feb11

ago11
dic11

ago12

feb13

ago13
dic13
feb14

ago14
Fuente: Servicio de Estudios de Bankia con datos de BCE

En parte como resultado de una menor fragmentación del mercado europeo

8 8 de 31 / diciembre 2014
 En un entorno normativo con algunas posibles contradicciones…

Más Capital
Vs Más
Concentración
Más Crédito
Vs
Bancos
Sistémicos
Más
Desapalancamiento
(menor Loan/Depo)

Vs
Más Financiación
del ECB

9 de 31 / diciembre 2014
 Índice

1. Un entorno de tipos de interés muy bajos y escaso crecimiento de balance

2. La eficiencia y productividad como palancas en el nuevo entorno

3. El Plan Estratégico de Bankia

10 de 31 / diciembre 2014
 Deterioro de la eficiencia bancaria en USA, Europa y España pero por
distintas razones
EEUU (base 100=2009)
Eficiencia (%) 115
110
105
MB Gastos explot.
≈ Ingresos
2009 2013 100
70 95
65,1 90
85
Costes
65 80
60,5 60,5 2009 2010 2011 2012 2013

60 Euro (base 100 = 2009)

55,5 MB Gastos explot.
115
55 110 Ingresos
105
50 48,2 100

≈ Costes
95

45 43,5 90
85
80
40 2009 2010 2011 2012 2013

España (base 100 = 2009)

35
MB Gastos explot.
115
110
Ingresos
30 105
100
95
25
España Euro EEUU
90
85
Costes
Fuente: Servicio de Estudios de Bankia con datos de BCE, BdE y FDIC 80
2009 2010 2011 2012 2013

11 de 31 / diciembre 2014
 Los esfuerzos de reestructuración no han sido similares

Empleados (base 100=2009) Oficinas (base 100=2009)

España Euro EEUU España Euro EEUU
105 105

100
100 100

97
95 95

92
90 90

89
85 85

80
81 80

76
75 75
2009 2010 2011 2012 2013 2009 2010 2011 2012 2013
Fuente: Servicio de Estudios de Bankia con datos de BCE, BdE y FDIC

12 de 31 / diciembre 2014
 El proceso de consolidación en España ha permitido …
CONSOLIDACIÓN SOLVENCIA
Número de entidades* Ratio Core Capital (BIS II) (%)
50
11,8

8,1
-73% +3,7 pp
13

2009 Sep14
*Excluyendo cooperativas de crédito y sucursales de bancos 2009 2013
extranjeros. En sep14 se incluye CX en BBVA

ESTRUCTURA NEGOCIO CAPACIDAD

Ratio crédito/depósitos* (%) Oficinas y empleo (miles)
194 2009 Jun14 -55,7
263
136 207
-59 pp

-11,5
44
33

2009 Sep14 Oficinas Empleo

*Depósitos y créditos de OIMF
*Empleados a junio estimación propia con datos CECA
13 de 31 / diciembre 2014
 … una importante reducción de capacidad …

Variación de oficinas España Variación de empleados España

Base 100 = 2000 Base 100 = 2000
120,0 120,0

110,0 110,0

100,0 100,0

90,0 90,0

80,0 80,0

jun14
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013

jun14
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Variación de oficinas Variación de empleados
2 2013/2008 (miles) 2013/2008 (miles)
0 0
-2 -10
-4 -20
-6 -30
-8 -40
-10 -50
-12 -60
-14 -70
LUX

POR

ALE
ESLV
EST

BEL

HOL
FRA
CHI

ITA
FIN
MALTA

ESP
GRE
AUS

ELVQ

HOL
LUX

POR

ALE
BEL
FRA
ESLV
EST
CHI

ITA

ESP
FIN

GRE
ELVQ
AUS
Fuente: Servicio de Estudios de Bankia con datos de BdE y BCE. Empleados junio14,
estimación datos CECA

14 de 31 / diciembre 2014
 … con una mejora en la eficiencia de recursos con respecto a Europa…

Oficinas por mil habitantes Empleados por mil habitantes

2008 2013 2008 2013
1,0 10.0

0,9 9.0

0,8 8.0

0,7 7.0

0,6 6.0

0,5 5.0

0,4 4.0

0,3 3.0

0,2 2.0

0,1 1.0

0,0 0.0
ESP FRA POR ITA AUS EURO ALE BEL GRE FIN HOL AUS ALE FRA EURO HOL POR BEL ITA ESP GRE FIN
Fuente: Servicio de Estudios de Bankia con datos de BdE y BCE

15 de 31 / diciembre 2014
 … y una mayor productividad …

Activos por oficina Activos por empleado

(mll. €) (mll. €)

93,5 14,6

+26% +19%

12,3
74,0

2008 2013 2008 2013

Fuente: Servicio de Estudios de Bankia con datos de BdE

16 de 31 / diciembre 2014
 … que permiten mantener la ventaja comparativa en eficiencia de los
bancos españoles en Europa

Ratio de eficiencia 2013 (%)

80,0

70,0

60,0

50,0

40,0

30,0

20,0

MALTA
FIN
POR

ESLQ
ESLV

BEL
AUS

HOL

LUX
ITA
ALE

CHI

EST
IRL

ESP
GRE

FRA

17 de 31 / diciembre 2014
 Pero en un entorno de bajos tipos de interés y mayores requerimientos
normativos, lo conseguido no es suficiente para retribuir adecuadamente
al capital
Un banco Un banco
(% de APRs)
“bueno” “mejor”

Margen Financiero 3.0 3.0

Comisiones y otros 1.2 1.2

RoE “sostenible” (%)

Margen Bruto 4.2 4.2

CET1 (%) (%)
CET1
Costes de Explotación (2.2) (1.7) RoRWA (%) 10 12.5
Bº antes de provisiones 2.0 2.5 1.0 10 8
1.5 15 12
Coste del Riesgo (0.5) (0.4)

Bº antes de impuestos 1.5 2.1

Beneficio Neto (RoRWA) 1.0 1.5

Cost to income (%) 52 40

18 de 31 / diciembre 2014
 Índice

1. Un entorno de tipos de interés muy bajos y escaso crecimiento de balance

2. La eficiencia y productividad como palancas en el nuevo entorno

3. El Plan Estratégico de Bankia

19 de 31 / diciembre 2014
 A finales de 2012 lanzamos un Plan Estratégico a 3 años con unos objetivos
definidos

Objetivo Bankia 2015

GENERACIÓN DE
> 5,4 Bn €
CAPITAL1
SOLVENCIA
CALIDAD DE LA Coste del riesgo
CARTERA 50 -55 p.b

EFICIENCIA RATIO DE EFICIENCIA 40% - 45%

RENTABILIDAD ROE > 10%

1 No contempla pago de dividendos, si bien se espera que en 2014 la entidad retome la política de remuneración a los accionistas

20 de 31 / diciembre 2014
 Con un importante esfuerzo de reestructuración (muy centrado en 2013)

Número de oficinas de particulares

Evolución
100 Objetivo de reducción de costes
de los 17% 58% 81%
cierres %
2012-2015
- 38%

3.000
2.800
2.400 €2,3bn -26%
2.100 1.900
€1,7bn
2012 1T 2013 2T 2013 3T 2013 4T 2013

Número de empleados

- 29%

Dec 2012 2015e

2014
20.400
14.500

2012 Sept - 2014

21 de 31 / diciembre 2014
 En 2014, fuerte recuperación de los recursos de clientes

€ Bn + 6,5 %
110,1 110,8 114,6 117,2

22,8
22,3
19,7 20,8

94,4
90,4 92,3
90,0

SEP 13 DIC 13 JUN 14 SEP 14

Depósitos estrictos de clientes Recursos fuera de balance Total dep. estrictos + f.balance

Los recursos gestionados de clientes ya superan los niveles previos a la reestructuración

22 de 31 / diciembre 2014
 Y un mayor crecimiento en crédito en los últimos meses

Préstamo dinamización
Lanzamiento el 18 de Septiembre del nuevo “Préstamo
Dinamización” ligado al programa de financiación del BCE
(TLTRO) para activar la financiación empresarial  Importe: €2.700 Mn
 Tipos de interés hasta un 30%
€474,4 Mn concedidos en el primer Características
inferiores
mes de comercialización  Hasta €15 Mn por titular

Solicitudes por importe de €1.375 Mn,

más de un 50% del total del programa  Captación de nuevos clientes
Objetivos  Vinculación y retención de
Dirigido únicamente hacia créditos de clientes existentes
nueva producción

+231 +431 12,81%

Cuotas de pbs pbs 11,83%
Importante incremento en
mercado 9,52%
Nueva Producción
8,50% cuotas de mercado de nueva
Empresas y Pymes producción de crédito en
Fuente: BdE
DIC 13
empresas y pymes
(dato mes estanco) AGO 14
Hasta €1 MM Más de €1 MM

23 de 31 / diciembre 2014
 Aumento significativo de la productividad…

VOL. NEGOCIO POR OFICINA (€ Mn) (1) VOL. NEGOCIO POR EMPLEADO (€ Mn) (1)

119,5 16,6
+ 11,1% + 17,4%
107,6 14,1

SEPT 2013 SEPT 2014 SEPT 2013 SEPT 2014

(1) El volumen de negocio incluye el crédito bruto + depósitos estrictos + Rec. Fuera de balance

Productos vendidos por empleado (productos/mes)

27,0
24,8
22,7 22,7 22,9 23,5
21,5 21,4 21,8 22,2
20,9
17,9 17,8
Promedio: sep2013 - ago2014: 21,7
sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14
Incluye información de todas las oficinas de la red minorista: incluye ahorro vista, tarjetas, domiciliaciones, seguros de riesgo, planes de pensiones, fondos de inversión y otros. No incluye ahorro plazo.

… basado en una mayor número de productos vendidos

24 de 31 / diciembre 2014
 Lo que se traduce en una cuenta de resultados creciente
9M 2013 9M 2014 Dif %
€ Mn

Margen Intereses 1.876 2.163 15,2%

Comisiones 686 702 2,3%

Margen Bruto 2.860 2.937 2,7%

Margen Bruto ex ROF y diferencias de cambio 2.464 2.786 13,1%

Gastos de Explotación (1.446) (1.306) (9,6%)

Margen antes de provisiones 1.414 1.631 15,3%

Margen antes de prov. ex ROF y diferencias de cambio 1.018 1.480 45,4%

Saneamientos y otros (781) (670) (14,2%)

Impuestos (181) (265) 46,7%

Bº después de impuestos 452 696 53,9%

La cuenta de resultados de 9M 2013 es proforma ya que excluye el coste del préstamo subordinado de BFA a Bankia por importe de €89 millones en el 1T 2013 y €53 millones en el 2T2013,
el cual fue cancelado el 23 de mayo de 2013, por lo que los beneficios publicados en ese periodo fueron inferiores.

25 de 31 / diciembre 2014
 Con fuertes mejoras en Margen de Explotación y Eficiencia

Margen antes de provisiones ex ROF

Ratio de eficiencia recurrente (2)
y dif. cambio acumulado
%
€ Mn
+ 45,4% 62,1%
- 16,7 p.p.
(1) 60,1%
1.018 1.480
54,2%
52,6%
142
49,3%

46,1% 45,4%

9M13 9M14
(1) Magnitudes reales excluyendo el coste del préstamo subordinado de BFA a Bankia por importe de
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14
€89 millones en el 1T 2013 y €53 millones en el 2T2013, el cual fue cancelado el 23 de mayo de 2013,
(2) Ratio de eficiencia ex - ROF y ex Diferencias de cambio
por lo que los beneficios publicados en ese periodo fueron inferiores.

26 de 31 / diciembre 2014
 Y un aumento progresivo de la rentabilidad

Evolución ROE acumulado Grupo Bankia

5,9% 6,9% 7,9% 8,4%

2013 1T14 1S14 9M14

Nota metodológica: ROE calculado como resultado del período entre el promedio mensual de los Fondos Propios del periodo.

ROE en línea para alcanzar el 10% en 2015

27 de 31 / diciembre 2014
 Importante mejora de la morosidad y su cobertura …

SALDOS DUDOSOS TASA DE MOROSIDAD COBERTURA MOROSIDAD

€Bn % %
- €2,3 bn - 1,1 p.p + 2,1 p.p

20,0 17,7 14,7% 13,6% 56,5% 58,6%

DIC 13 SEP 14 DIC 13 SEP 14 DIC 13 SEP 14

Los saldos dudosos se La cobertura de la

La morosidad desciende
reducen otros €0,9bn en morosidad se sitúa en el
hasta el 13,6%
el tercer trimestre 58,6%

28 de 31 / diciembre 2014
 … que nos permite desinvertir activos deteriorados de forma relevante

VENTA DE CARTERAS DE CRÉDITO – GRUPO BANKIA

€Bn
POR SITUACIÓN POR SEGMENTO
€Mn

536,2 714,7 943,4 2.194,3 Grandes Activos

Préstamos Empresas Adjudicados
Consumo 13,2% 2,6%
57,5
22,3%
Préstamos
378,8 Promotor
6,4 5,2%
57,5

234,5
879,5 1.758,0
137,9
480,2
398,3
Empresas
1T 3T OCT 14 TOTAL 56,7%
Activos Dudosos Fallidos Activos adjudicados
NOTA: Los importes de venta de carteras recogen todos los derechos asociados a las mismas, incorporando no sólo el saldo contable en balance sino cualquier derecho adicional afecto a la cartera vendida. En concreto, los saldos contables
dudosos que se han vendido en los nueve primeros meses del año son 765MM euros, 303MM en el primer trimestre y 462MM en el tercer trimestre.

Intensa actividad de venta de carteras de crédito durante el año

29 de 31 / diciembre 2014
 Mejoras en la estructura de financiación y muy importante generación
de capital orgánico

LOAN TO DEPOSITS CET1 BIS III – PHASE IN

% %

-9,6 p.p. + 175 pbs

115,4% 105,8% 10,69% 12,44%

DIC 13 SEP 14 DIC 13 SEP 14

LTD ratio: (Crédito neto / (depósitos estrictos de clientes + depósitos ICO/BEI + cédulas singulares)

Ratio LTD se sitúa ya por debajo del El ratio CET1 BIS III Fully Loaded pasa del
106% 8,60% al 10,51%

30 de 31 / diciembre 2014
 Bankia evoluciona de forma positiva en 2014
3er trimestre de 2014: un nuevo avance en los objetivos de nuestro
Plan Estratégico…

Aceleración de la capacidad comercial. Préstamo Dinamización

Fuerte impulso a la generación de resultados recurrentes (margen antes de

provisiones: + 45,4%)

El ratio de eficiencia ya se aproxima al 45%

Tres trimestres de reducción del ratio de mora con aumento de la cobertura

Un nuevo avance en el ratio de capital (12,4%)

Nuevo aumento del ROE (8,4%)

…para alcanzar un ROE del 10% en 2015

31 de 31 / diciembre 2014
 “Trabajamos desde los
principios para poner la
mejor banca a tu servicio”

32 de 31 / diciembre 2014