ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

La administración del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio, porque es el medio para
obtener mercancías y servicios.

Como es el activo más liquido de la empresa suministra a esta los medios de pago de las cuentas a
medida que vencen y sirve como colchón de fondos para cubrir erogaciones imprevistas y reducir el
riesgo de una crisis liquidez.

Las responsabilidades de Tesorería caen dentro de las áreas de decisión mas comúnmente asociadas a la
administración financiera: inversión (elaboración de presupuestos de capital, administración de
pensiones), financiamiento (relaciones bancarias comerciales y bancarias de inversión, relaciones de
inversionistas, desembolso de dividendos) y administración de activos (administración de efectivo y de
crédito)

Motivs para mantener el efectivo

• Motivo de transacciones: Hacer frente a pagos que surgen en el curso normal del negocio tales
como compras, sueldos, impuestos, y dividendos.

• Motivo especulativo: Tomar ventaja de oportunidades temporales, tales como una súbita baja
en el precio de una materia prima.

• Motivo de precaución: Mantener un colchón de seguridad a un amortiguador para hacer frente

a necesidades de efectivo no esperadas. Entre mas predecibles sean los flujos de entrada y
salida de efectivo para una empresa, menos efectivo necesita mantener para las necesidades
de precaución. Tener listo un poder de préstamo para hacer frente a gastos de efectivo de
emergencia también reduce la necesidad de este tipo de saldo de efectivo.