Tema 3: Volatilidad Estocástica

La teorı́a de valuación bajo el modelo de Black-Scholes presenta entre sus supuesto la existencia de una
volatilidad determinista. Sin embargo, la volatilidad varı́a fuertemente en los mercados a lo largo del tiempo.
Es ası́ que los modelos que consideran una volatilidad constante no logran mostrar la volatility smile o volatility
skew que se observan empı́ricamente en las superficies de volatilidad implı́citas.
Existen diversas maneras de modelar la volatilidad de manera estocástica. Algunos de los modelos usados pueden
ser:
1) El modelo de Heston,

2) El modelo CEV,

3) El modelo SABR,

El objetivo de este trabajo será elaborar un reporte/artı́culo en el cual se investigue la temática, los diversos
modelos de volatilidad y pros y contras de los mismos. Si se desea, aplicar algún modelo de valuación de derivados
utilizando algún modelo de volatilidad estocástica. Se pueden utilizar [1] y los capı́tulos 8 y 9 de [2] para abordar
mas profundamente la metodologı́a.

Referencias
[1] Hull, John C. Options, futures, and other derivatives. Pearson Education, 2006.
[2] Andersen, Leif BG, and Vladimir V. Piterbarg. Interest rate modeling. Vol. 1. London: Atlantic Financial
Press, 2010.