Módulo 2

En este módulo Ud. verá:

 El Flujo de Caja.

o Ingresos en efectivo
o Egresos en efectivo
o ¿Cómo se calcula el Saldo de Caja Mensual?
El Flujo de Caja

El foco de interés es el dinero en efectivo, tanto en lo relativo a los ingresos co-

mo a los egresos relacionados con la empresa ganadera.

Para determinar los que se denomina “situación financiera” sólo se deben con-
siderar los ingresos o entradas y egresos o salidas que se efectivizan en dinero
(plata, efectivo, $) durante un determinado período de tiempo (1 de julio al 30
de junio).

Información financiera

Introducción a la Gestión de la Empresa Ganadera-Módulo II

Ahora bien, ¿qué entendemos por ingresos en efectivo?
Son todos aquellos ingresos en dinero en efectivo generados por la venta de lo
producido en la empresa en ese período de tiempo y también los ingresos que
no han sido originados por el proceso productivo que se analiza, ya sea éste un
producto del campo o un ingreso externo a la empresa (por ejemplo, un ingreso
por salarios por actividades realizadas fuera del predio o incluso una jubilación o
pensión).

Lo primero a recordar es que cuando hablamos de ejercicio productivo, habla-

mos desde el 1 de julio de un año al 30 de junio del año siguiente.

Tratemos de entender el concepto. En el caso de las ventas de producción del

ejercicio estudiado es fácil de comprender. Se refiere a la venta y cobro de ga-
nado, lana, cueros, granos, etc., obtenido o producido durante dicho período de
tiempo en la empresa. En tanto, para la segunda parte del concepto es necesa-
rio extenderse algo más.

Cuando nos referimos a la venta de producción del establecimiento que no se

originó en el proceso productivo analizado, entendemos por tal al cobro de pro-
ductos generados en ejercicios productivos anteriores al que se analiza.

Para ejemplificar, terneros vendidos en junio del 2010 y cobrados en julio del
mismo año. Si bien dichos terneros no son producto del ejercicio analizado, al
ser cobrados dentro del mismo, el dinero ingresado lo contabilizamos como par-
te de las entradas de dinero del ejercicio. Además, cuando decimos ingreso ex-
terno afectado a la empresa, nos estamos refiriendo a dinero que no proviene
de venta de producción actual ni pasada, por ejemplo, créditos recibidos y apor-
tes del propio productor (salarios por otra actividad, jubilación, pensión, etc.).

A título de ilustrar mejor, enumeramos los distintos

ítems que componen los ingresos en efectivo:

1- Ventas de hacienda: vacunos, lanares, ganado lechero, equinos y otros ani-

males cobrados.

2- Ventas de otros productos: lana, cueros, leche, queso, producción del media-
nero, semilla fina, leña y otros, cobrados.

Introducción a la Gestión de la Empresa Ganadera-Módulo II

3- Ventas de activos: maquinaria, tierra y otros activos cobrados.

4- Créditos recibidos: bancarios u de otro origen.

5- Otros ingresos: venta de servicios brindados a terceros, con la maquinaria del

predio. Por ejemplo, la preparación de tierras, la limpieza de campo con rotati-
va, o cosecha con maquinaria de la empresa a vecinos.

6- Disponibilidad de dinero al inicio del ejercicio (1 de julio); es decir dinero que

dispone la empresa al comienzo del ejercicio productivo y que proviene del an-
terior.

7- Cobros de cuentas atrasadas, es decir deudores que pagan. El caso del ejem-
plo de los terneros que veíamos líneas arriba.

8- Ingresos extraprediales que se vuelcan a la empresa, por ejemplo, salarios

por actividades realizadas afuera de la empresa, jubilaciones, pensiones, etc.

Por otro lado, ¿qué entendemos por egresos en efectivo?

Nos referimos a los movimientos de dinero producidos por gastos, inversiones,
y otras salidas para el funcionamiento de la empresa.

Los distintos ítems que componen los egresos en

efectivo son:

1- Compras de hacienda: vacunos, lanares, caballos, otros.

2- Mano de obra: sueldos y jornales, comestibles, pagos al BPS.

3- Impuestos: Pagos de impuestos IRAE, IMEBA, contribución inmobiliaria, im-

puesto municipal a las ventas (1%)

4- Sanidad: gastos en sanidad de vacunos y sanidad de lanares (gastos en es-

pecíficos veterinarios).

Introducción a la Gestión de la Empresa Ganadera-Módulo II

5- Mantenimiento de pasturas: semillas, fertilizantes, otros gastos.

6- Maquinaria y vehículos: patentes, combustibles y lubricantes, reparaciones y

mantenimiento.

7- Pago de arrendamientos, pago de pastoreos, pagos por capitalización de ga-

nado.

8- Servicios contratados: pagos de fletes, pagos de comisiones, pagos de esquila,

pagos por contratación de maquinaria.

9- Gastos de administración: sueldo administrador, pago de honorarios, gastos

de escritorio.

10- Otros gastos: pagos de Antel, pagos de Ancel, pagos de UTE, gastos realiza-
dos en conservación de mejoras (reparación de casas, de galpones, de alambres,
de bretes, etc.).

11- Inversiones: compra de maquinaria, realización de nuevas mejoras fijas (ins-

talaciones, alambrados, etc.), realización de nuevas pasturas, compra de tierra,
otras.

12- Otros gastos: gastos en suplementación de los animales (alimento compra-

do), otros gastos en vacunos, otros gastos en lanares.

13- Pago de deudas y pago de los intereses: amortizaciones de capital, pagos de

intereses de deudas existentes.

14- Gastos de la familia: se refiere a las extracciones de dinero que realiza el

productor para su vida familiar u otras necesidades personales.

El hecho de poseer esta información permite en primer lugar analizar los movi-
mientos del efectivo del período en análisis (1 de julio de 2010 al 30 de junio de
2011, por ejemplo), algo que creemos importante. Identificar momentos de en-
tradas y salidas, y también identificar de dónde vino y por dónde se fue el dine-
ro.
Pero lo que es más importante aún, es el tener información propia para poder
realizar una proyección del movimiento del dinero para el ejercicio siguiente (1
de julio de 2011 al 30 de junio de 2012), o por ejemplo, para los próximos 3, 4, o
6 meses. Esta proyección nos puede posicionar mejor a los efectos de enfrentar
períodos de posible falta de dinero en efectivo. Es decir, al conocer de un modo

Introducción a la Gestión de la Empresa Ganadera-Módulo II

bastante aproximado, por un lado que tengo o tendré en futuro próximo para
vender (terneros, vacas, lanares, etc.) y cuando los voy a vender. Me permite
conocer de cuánto dinero voy a disponer.

Por otro lado, el conocer también cuando necesito el dinero y para qué, me
permite identificar si dispondré del dinero necesario. Asimismo, de no tenerlo,
podré tomar algunas medidas a tiempo para intentar corregir tal situación de
“números en rojo”.

En definitiva, el estudio sobre la liquidez de la empresa permite evaluar si los

saldos mensuales acumulados, son suficientes para afrontar los gastos necesa-
rios para el proceso productivo, la cual estará determinada por la producción,
comercialización, estructura de la empresa, retiros, deudas e inversiones.

Es muy importante también que la empresa mantenga cierta liquidez (es decir
que haya saldo positivo, que haya dinero en el bolsillo) para afrontar además los
gastos familiares. Es importante recordar que para elaborar la información fi-
nanciera no se tiene que incluir ningún egreso o ingreso que no sea en efectivo,
que no signifique movimiento de dinero, como las amortizaciones o deprecia-
ciones (concepto que veremos más adelante) o las variaciones de stock o inven-
tarios.

Recordar que la información financiera permite evaluar el grado de liquidez o

iliquidez de la empresa tanto en el pasado, resultado financiero, a través del
estado de liquidez; como en el futuro, presupuesto financiero o flujo de caja
esperado.

¿Cómo se calcula el Saldo de Caja Mensual?

Hemos estado mencionando “el saldo“, pero ¿cómo llegamos a conocerlo?

El saldo de caja, es definido como el resultado en efectivo (en pesos o en dóla-

res) del mes, se calcula de forma muy sencilla. En primer lugar debemos orde-
nar, por un lado los ingresos en efectivo en cada mes y sumarlos. El mismo pro-
cedimiento deberá hacerse con los egresos en efectivo, primero identificarlos y
luego sumarlos mensualmente.

Introducción a la Gestión de la Empresa Ganadera-Módulo II

Tendremos así, dos cifras para cada mes:

 Ingresos Mensuales en pesos o en dólares

 Egresos Mensuales en pesos o en dólares

Ingresos mensuales
Como dijimos que el Saldo de Caja mensual es el resultado de restarle a los In-
gresos Mensuales, los Egresos Mensuales, entonces:

Para el cálculo del saldo acumulado, al saldo del mes anterior se le debe de su-
mar o restar según corresponda el saldo del mes actual (lo que traía en el bolsi-
llo sumado o restado el resultado del mes).

Supongamos el siguiente caso:

En el mes de julio el saldo del mes es de 100 dólares, es de-
cir “tengo en el bolsillo 100 dólares”.

Como no traía nada en el bolsillo, entonces el saldo acumulado del mes de julio,
es también 100 dólares. Es decir empiezo agosto con 100 dólares en el bolsillo.

En el mes de agosto: Los ingresos fueron por 350 dólares.

Los egresos fueron por 380 dólares.

Entonces el saldo del mes de agosto fue de – 30 dólares, es decir me faltaron 30

dólares.

Pero, el saldo acumulado es diferente, que en definitiva es con el que me voy

manejando, es decir lo que al final de agosto me quedo en el bolsillo, calculado

Introducción a la Gestión de la Empresa Ganadera-Módulo II

como lo que traía en el bolsillo menos en este caso el resultado del mes será de
100 – 30 = 70 dólares. (recordar que traía 100 dólares que me habían sobrado
de julio) Entonces el acumulado de agosto es de 70 dólares, 30 dólares menor
que el acumulado de julio.

Para finalizar, remarcar que un uso interesante que es factible darle a la infor-
mación relacionada a los ingresos y egresos, está relacionado a la zafralidad de
los mismos. Es decir, en qué momentos del año se dan los mismos, y además
cuales son los momentos de excedente y cuáles los de faltante. Puede resultar
también de suma utilidad el conocer cómo es la composición porcentual de los
mismos.

El conocer objetivamente que parte de los ingresos tiene su origen en la venta

de hacienda, en la venta de activos o en los ingresos extraprediales, parece de
importancia.

El mismo comentario creemos que es válido para los egresos, por dónde se va el
dinero, si es en gastos de vehículo, si es en gastos de sanidad, si es en impuestos
o si es en gastos familiares, parece también información de importancia para
ejercer un buen control y realizar proyecciones.

Vale aclarar que si el período que se define para analizar no es Mes a Mes, los
conceptos son igualmente válidos, con independencia de la definición del perío-
do (ejemplo: quincenal, dos meses, seis meses, un año, etc.).

Como ya mencionábamos antes, esta información es válida para analizar lo que

pasó, pero indudablemente que el mayor potencial de la misma es utilizarla pa-
ra proyectar, para planificar períodos de tiempo futuro.

El objetivo de esa planificación es prever, tanto momentos de faltante como

momentos de sobrante de dinero en efectivo, de manera de manejar tanto el
bolsillo del establecimiento como el de la familia, de forma más ordenada y me-
nos turbulenta.

Introducción a la Gestión de la Empresa Ganadera-Módulo II