RAZONES FINANCIERAS

Razones de Liquidez:
 CNT (Capital Neto de Trabajo):
CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente
CNT = 37721,80 − 15088,72 = 22633,08

El valor obtenido nos indica que el capital de trabajo es de $22633,08 después de

que la empresa ha pagado sus obligaciones a corto plazo.

 Índice de Solvencia
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
Í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝑠𝑜𝑙𝑣𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
37721,80
Í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝑠𝑜𝑙𝑣𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 = =3
15088,72
La cobertura de deudas en corto plazo es de 3 por cada Q1 de la deuda contraída.

 Escenarios con la prueba de ácido

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
𝐸𝑠𝑐𝑒𝑛𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑛 𝑙𝑎 𝑝𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 𝑑𝑒𝑙 Á𝑐𝑖𝑑𝑜 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

37721,80 − 2358,30
𝐸𝑠𝑐𝑒𝑛𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑛 𝑙𝑎 𝑝𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 𝑑𝑒𝑙 Á𝑐𝑖𝑑𝑜 = = 2,34
15088,72

Razones de Solvencia:
 Rotación de Inventarios
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 =
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜

15309.00
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 = =7
2358,30
Lo que nos quiere decir que el inventario ha rotado 7 veces en un año, el cual tiene las
características de:
o Temporadas altas y bajas
o Nivel de merma en el caso de manufactura.
 Plazo promedio de inventario:
360 360
𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 = = = 51 𝑑í𝑎𝑠
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 7
La rotación del inventario tiene un plazo promedio de un mes y 21 días, en el análisis es
importante conocer el giro del negocio, tipo de producto e identificar temporadas altas
con base en la interpretación histórica de Estados Financieros para saber en qué momento
puede variar la rotación.
  Rotación de Cuentas por Cobrar:
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑙 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜
𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
70000
= 22 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
3168,50
Como resultado tenemos que el número de veces que las cuentas por cobrar rotan es de
22 meses, ahora para determinar la cantidad de días que se tarda en recuperar las cuentas
por cobrar después de realizada la venta, se divide los día del año (360), entre el resultado
obtenido (22 meses).
 Plazo promedio de Cuentas por Cobrar:
360
= 16 𝑑í𝑎𝑠
22
Entonces como resultado tenemos que 16 días, es el tiempo que se tarda en recupera la
mercancía vendida a crédito.
 Rotación de Cuentas por Pagar:
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑙 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜
𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟
23589,30
= 16 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
1415,358
Como resultado tenemos que el número de veces que las cuentas por pagar rotan es de 16
meses, ahora para determinar la cantidad de días que se tarda en recuperar las cuentas por
cobrar después de realizada la venta, se divide los día del año (360), entre el resultado
obtenido (16 meses).
 Plazo promedio de Cuentas por Pagar:
360
= 23 𝑑í𝑎𝑠
16
Entonces como resultado tenemos que 23 días, es el tiempo que se tarda la empresa en
pagar las cuentas al crédito.
Razones de Rentabilidad
 Margen Bruto de Utilidades:
Los costos de ventas son los costos de producción más el de los inventarios.
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 − 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
70000 − 39785,79
= 43%
70000
Del 100% de las ventas nos queda solo el 43% después de que la empresa ha pagado sus
existencias (deudas); mientras mayor sea el margen bruto de utilidades menor será el
costo de la mercancía vendida.
 ROI:
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠

 ROE:
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙

 UPA:
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠

 Razón Precio Utilidad:

𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑐𝑖ó𝑛
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑐𝑖ó𝑛
 CÁLCULO DE LA VAN (VALOR NETO ACTUAL)
VAN: La VAN es el valor monetario que resulta de restar la suma de los flujos
descontados a la inversión inicial, a continuación se presenta el cálculo de la VAN, en
base a la tasa de descuento:
𝐹𝑁𝐸1 𝐹𝑁𝐸2 𝐹𝑁𝐸3 𝐹𝑁𝐸4 𝐹𝑁𝐸5
𝑉𝑃𝑁 = −𝑃 + 1
+ 2
+ 3
+ 4
+
(1 + 𝑖) (1 + 𝑖) (1 + 𝑖) (1 + 𝑖) (1 + 𝑖)5
Donde
P (Inversión inicial): $ 54856,25
Tasa de descuento (i):
Flujos Netos de cada año:
Flujo Concepto 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años
+ Ingresos 118000,00 135700,00 156055,00 179463,25 206382,74
- Costos de 37427,49 43041,61 49497,85 56922,53 65460,91
Producción
= Utilidad Marginal 80572,51 92658,39 106557,14 122540,71 140921,82
- Costos de 12009.00 13810,35 15881,90 18264,19 21003,82
Administración
- Costos de Ventas 15309.00 17605,35 20246,15 23283,07 26775,53
- Costos 4320,00 4968 5713 6569,98 7555,48
Financieros
= Utilidad Bruta 48934,51 56274,69 64716,1 74423,47 85586,99
- ISR 12% 5872,14 6752,96 7765,93 8930,82 10270,44
- RUT 8% 3914,76 4501,97 5177,28 5953,88 6846,96
= Utilidad Neto 39147,61 45019,76 51772,89 59538,77 68469,59
- Pago a principal 3333,333 3333,333 3333,333 3333,333 3333,333
= Flujo Neto del 35814,28 41686,43 48439,56 56205,44 65136,26
Efectivo

35814,28 41686,43 48439,56 56205,44 65136,26

𝑉𝑃𝑁 = −54856,25 + + + + +
(1,153)1 (1,153)2 (1,153)3 (1,153)4 (1,153)5
𝑉𝑃𝑁 = 104901,33
TASA INTERNA DE RENDIMIENTO (TIR)
Esta tasa de rendimiento interna es la tasa de porcentaje de rendimiento anual acumulado
que genera una inversión, su fórmula busca una tasa de rendimiento interno que iguale
los flujos netos de caja con la inversión inicial; a continuación se presenta la fórmula para
calcular la TIR del proyecto:
𝐹𝑁𝐸1 𝐹𝑁𝐸2 𝐹𝑁𝐸3 𝐹𝑁𝐸4 𝐹𝑁𝐸5 + 𝑉𝑆
𝑃=− + + + +
(1 + 𝑖)1 (1 + 𝑖)2 (1 + 𝑖)3 (1 + 𝑖)4 (1 + 𝑖)5
Donde:
FNE: es el valor del flujo neto efectivo de cada año.
VS: Es el valor de salvamento; es decir es el valor de todos los equipos que llegan a costar
al llegar a 5 años de su vida útil. ($8764,60)

Depreciación de activos fijos (en dólares)

Concepto Vs
Switch 35,00
Ponchadora 4,90
Cortadora 12,60
Tester de cable de red UTP 4,90
Equipos de Computadora portátil 356,00
producción Taladro 44,10
Desarmador plano y estrella 3,00
Pantallas de monitoreo 13,79
Teléfono IP 17,96
Camioneta 8080,00
Computadora de escritorio 217,00
Impresora 22,00
Escritorio secretarial 112,50
Silla secretarial 21,00
Equipos de Silla ejecutiva 33,75
oficina Sillas de espera 21,75
Cafetera 34,35
Muebles de baños 44,75
Archivador de madera 41,25
Total 8764,60

35814,28 41686,43 48439,56 56205,44 65136,26 + 8764,60

𝑃=− + + + +
(1 + 0,153)1 (1 + 0,153)2 (1 + 0,153)3 (1 + 0,153)4 (1 + 0,153)5
𝑃 = 99965
 CÁCULO DE LA RELACIÓN COSTO - BENEFICIO
Esta herramienta financiera mide la relación entre los costos y beneficios asociados a la
inversión del proyecto con la finalidad de evaluar su rentabilidad; a continuación se
calcula esta relación:
𝐵 (𝑔𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠, 𝑓𝑙𝑢𝑗𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜)
𝑅𝑒𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 − 𝑏𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜:
𝐶(𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠)
65136,26
𝑅𝑒𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 − 𝑏𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜:
64745,49

𝑅𝑒𝑙𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 − 𝑏𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 =1,25

Como B/C es > a 1, quiere decir que se si se tienen ganancias en la prestación de servicios
de seguridad y videovigilancia para los hogares.