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La condición necesaria para que se produzca el apalancamiento financiero es que la rentabilidad sea mayor
El apalancamiento se define como la capacidad que tiene la empresa para generar utilidades por
componen un monto total utilizado en una inversión u otra operación, ya sea de un individuo o
una empresa.
Esto se tornó una práctica común hasta 2007 en operaciones inmobiliarias que generaron la
burbuja que explotó en los Estados Unidos y España y se basó en la teoría de que los precios de
las viviendas al alza nunca acabarían. Hasta que un día empezaron a caer.
se vende por 150,000, lo que equivale a un beneficio del 50 por ciento. Pero, el comprador
dispone de sólo 50,000 y pide un préstamo por la otra parte, con lo que el beneficio sería del
100% respecto al capital propio invertido. Ese es un cálculo simplificado ya que al beneficio
sea mayor que la tasa de interés de las deudas. Para calcularlo, es necesario tener dos estados de
Se tomarán los datos de ventas totales (netas de cualquier impuesto y descuentos), la utilidad
Como fuente de recursos de terceros se puede utilizar deuda bancaria (préstamos), financiera
(obligaciones negociables), o bien mediante margin capital, es decir cuando se tienen bonos y
acciones se puede hacer uso de un crédito automático con un aforo (descuento) en función de la
operativo de la empresa, ya que es para financiar la expansión de sus operaciones. Las que
tienen ratios de este tipo bajos cuentan con menos riesgo de perder cuando la economía se
encuentra en una recesión, pero también son menores las utilidades esperadas cuando está en
auge y viceversa.
El sector financiero es el que más abusa del apalancamiento operativo, ya que es peligrosa la
virtuoso de captar depósitos a corto plazo y prestar a largo funciona, los márgenes se
multiplican, pero cuando aumentan los problemas de cobrabilidad de los préstamos o se reduce
el margen de los costos, pueden ser mayores a lo previsto y darse vuelta el círculo que se
transforma en un círculo vicioso, tal como pasó en 2009 en los Estados Unidos.
Si una firma lo usa para financiar sus operaciones y le salen mal, el interés y el riesgo de crédito
le generarán pérdidas mayores que si no lo hubiese utilizado. Pero también aumenta el riesgo de
la contraparte de la compañía. Por eso, los bancos son los más regulados de la economía.
A mayor apalancamiento mayor crédito disfrutaremos y el capital propio que tendremos que
invertir será menor. Este apalancamiento nos permitirá reducir el dinero que necesitaremos
para invertir, y nos proporcionará un aumento en la rentabilidad para las inversiones.
Sí lo vemos así podríamos decir que el apalancamiento es muy interesante. Por ejemplo, sí tienes
100€ para invertir y en tu bróker de forex se ofrecen operaciones con un apalancamiento de
1/1000 podrás invertir en divisas cómo si realmente tuvieras un monto de 100.000€. Cómo ves, el
apalancamiento te dará la oportunidad de disfrutar de una buena inyección de capital para que puedas
disfrutar de operaciones con más volumen.
Cómo ya se sabe, cuanto más capital inviertas más beneficios potenciales obtendrás.
Evidentemente, este significativo aumento del capital gracias al apalancamiento también
conlleva una exposición más alta a los riesgos. Vamos a ver qué implica el apalancamiento.
¿Qué riesgos implica el apalancamiento?
El apalancamiento también implica un riesgo, ya que un incremento de éste aumentará los
riesgos de nuestras operaciones. Esto es así porque al aumentar el apalancamiento las
inversiones presentarán una menor flexibilidad y una mayor exposición a la insolvencia.
Cuando invertimos con apalancamiento el bróker nos estará prestando capital por lo que en caso
de sufrir pérdidas estaremos, de alguna manera, endeudándonos. Si nos exponemos a una
situación en la que no podamos hacer frente a los pagos por ser éstos superiores a los
recursos económicos que tengamos, entonces el apalancamiento habrá sido más un problema
que una ayuda para nuestras inversiones.
Por tanto, el apalancamiento puede ayudarnos a invertir con la ventaja de poder mejorar
nuestros rendimientos finales por disponer de un plus de capital extra. Pero también habrá que
tener muy claro que del mismo modo el apalancamiento implica riesgos que sólo tú podrás
evaluar, para saber sí te conviene o no beneficiarte del mismo.
Cómo desventaja, pues cómo es evidente, tenemos que volver a destacar el riesgo que supone
el operar con un capital tan elevado, el cual ni siquiera es nuestro sino prestado por el bróker.
En caso de sufrir pérdidas no estaremos endeudando y las deudas nunca han sido buenas a
decir verdad, por lo tanto, sí vas a comerciar utilizando el apalancamiento piénsatelo bien y
actúa siempre con precaución.
Definición de Apalancamiento
Tipos de apalancamiento
Vamos a distinguir entre dos clases de apalancamiento.
o Apalancamiento operativo: usa los costes fijos para conseguir una mayor
rentabilidad por unidad comercializada. Se trata de la relación entre costes fijos y
variables empleados por una compañía en la producción de bienes.
o Apalancamiento financiero: en este caso se emplea la deuda con el propósito de
incrementar la cantidad de dinero que puede dedicarse a la inversión. Aborda la
relación entre capital propio y crédito usado en una operación financiera.
bolsa de valores
Hola, Cordial Saludo! Muchas personas me preguntan: “Javier, ¿qué es el apalancamiento en la bolsa de
valores? ¿Cómo funciona?”.
El apalancamiento en la bolsa de valores es pedir prestado a tu broker (intermediario entre tú y la Bolsa de
Valores de Nueva York) para poder comprar más acciones.
Asi en lugar de comprar acciones solo con tu dinero, lo haces con dinero tuyo y con el préstamo de tu
broker, es decir, si con el dinero que tenías solo podías comprarte 20 acciones de alguna empresa con el
apalancamiento podrás comprarte 40 acciones.
¿Cuánto te puede prestar el broker para que hagas apalancamiento en la bolsa de valores? Te puede
prestar 1 y hasta 2 veces de lo que tú tienes en tu cuenta, es decir, si tú tienes US$1.000 dólares, él te
prestará otros US$1.000 o hasta US$2.000 dólares.
La gran ventaja que tienes con el apalancamiento en la bolsa de valores es que puedes multiplicar tu
rentabilidad porque podrás comprar más acciones y multiplicar lo que estás invirtiendo.
¿Como funciona el apalancamiento en la bolsa de valores?
El apalancamiento en la bolsa de valores es muy utilizado por los inversionistas más exitosos. Por
ejemplo, una de las “fórmulas” que ha utilizado por muchos años el mejor inversionista de Wall Street de
los últimos tiempos, Warren Buffett, para multiplicar su riqueza ha sido precisamente el apalancamiento.
Es su ‘arma secreta’.
¿Puede una persona que apenas está empezando a invertir en la bolsa de valores utilizar el
apalancamiento?… ¡Claro que sí! Es más, si tú por ejemplo tienes poco dinero para empezar a invertir en
la bolsa de valores, una buena opción es que te apalanques (recuerda que puedes empezar a invertir en
la Bolsa de Valores de New York desde US$500 dólares)… ¡pero ojo! Tienes que saber utilizar de manera
muy inteligente el apalancamiento.