Guia de Estudio - 2

PAPELES DE TRABAJO
AREA DE FINANZAS
Prof. Antonio Hitcher Marvaldi
Antonio.hitcher@hotmail.com
@ahitcherm
UNIVERSIDAD CENTRAL DE VENEZUELA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y SOCIALES
ESCUELA DE ADMINISTRACION Y CONTADURIA
CATEDRA DE FINANZAS
ASIGNATURA: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
GUIA DE ESTUDIO # 2
METODOLOGIA DE ANALISIS DE INFORMES CONTABLES
EVALUACION DE LA GESTION OPERATIVA
ANALISIS DE LAS VARIACIONES DE LA UTILIDAD BRUTA

Y MARGEN BRUTO
• Precio del Producto o Mezcla de ellos

VENTAS • Cantidad de producto o mezcla de ellos
• Costo del producto o mezcla de ellos

• cantidad de producto o mezcla de ellos producido y vendido
CMV
• Precio del producto menos costos del producto

UTILIDAD • Volumen de producto vendido
BRUTA
Caracas junio 2015. 3ra. Versión. Página 1/27

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ANALISIS DE LA UTILIDAD BRUTA EN VENTAS Y MARGEN BRUTO.
Nos proponemos en el presente módulo, estudiar y conocer las razones de las

variaciones sobre la utilidad bruta en ventas y del margen bruto. Para ello nos
apoyaremos en la metodología de estudio de caso, sobre empresas de manufactura,
por ser estas organizaciones más completas en cuanto al grado de información
financiera y contable, cuyo nivel de complejidad favorecen el estudio y aplicación de los
modelos analíticos, los cuales en todo caso, y del mismo modo, son aplicables a
empresas de comercialización.
Vamos a realizar el análisis de las variaciones en las ventas, como consecuencia en los
cambios que se producen en los precios de ventas y/o las cantidades vendidas; así
como también los cambios en los costos de producción de las unidades producida y
vendidas, como consecuencia de los cambios en los costos unitarios y/o unidades
producidas, para entender las razones de las variaciones de la utilidad bruta en ventas
y del margen bruto.
Definimos a la Utilidad Bruta en Ventas (UBV), como la diferencia entre ventas menos
el costo de esa mercancía vendida, por ser los precios de venta mayor que los costos
de producción, en caso contrario, estaríamos en presencia de una pérdida bruta en
ventas (PBV).
Ventas XXX
-Costo de la Mercancía Vendida (XXX)
Utilidad (Perdida) Bruta en Ventas XXX
Pero la utilidad bruta en ventas es un resultado monetario, para que se produzca su

modificación, será necesario que se modifiquen las ventas o el costo de la mercancía
vendida, donde cada uno de ellos son igualmente resultados monetarios.
Entonces, entendemos que las ventas son una consecuencia de unidades vendidas a
un determinado precio que el mercado acepta, así mismo, los costos de las mercancías
vendidas se corresponden, con el costo de producir esa unidades que fueron vendidas;
y que por tanto la utilidad bruta variará en función a los cambios que se producen en
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los precios, en los costos de producir y en la cantidades, producidas y vendidas

respectivamente.
Ventas = PxQ
-CMV = CxQ
UBV = (P-C) x Q Donde, necesariamente P > C para que exista la UBV
Siendo:
P = precio del producto o mezcla de ellos.
C = costo del producto o mezcla de ellos.
Q = cantidad de productos o mezcla de ellos producidos y vendidos.
Lo anterior nos plantea nueve (9) escenarios posibles, sobre las razones de por
qué varía la utilidad buta en ventas, lo cual se expresa a manera de simulación en
el siguiente cuadro. Es por ello que se hace necesario estudiar las razones de
dichos cambios en profundidad.
ESCENARIOS
1 2 3 4 5 6 7 8 9
VENTAS A A A D D D C C C
CMV C A D C D A C A D
UBV A DoA A D DoA D C D A
A = aumento; C = constante y D = disminuciòn
FUENTE: Calculos propios
Determinación del costo y del precio del producto o mezcla de ellos
Todo indica entonces, que necesariamente debemos determinar el precio del producto
o de los productos (mezcla de ellos) que garanticen un beneficio apropiado (P-C > 0).
Siendo esto así, el precio de un producto pasa primero por la determinación del
COSTO de producirlo, y dependiendo de este, se fija un precio que el mercado (los
consumidores) estén dispuesto en aceptar y comprar. Esta situación pasa también por
reconocer que la empresa es capaz de competir en ese mercado, en contraste con
otros productores (empresas) que producen productos similares o sustitutivos.

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Hemos estudiado y conocido en nuestro modulo anterior, que los cotos de fabricación
de un producto componen dos categorías de costos, los costos directos y los indirectos,
donde su variabilidad depende de los volúmenes de producción. Siendo así, hemos
vistos que el costo de un producto asumen la siguiente estructura:
PRODUCTOS EFE, S.A. Y COMPAÑÍAS FILIALES

(Filial mayoritariamente poseida por Primor Alimentos, C.A.
ESTADO DE COSTOS DE PRODUCCIÓN Y VENTAS
(en miles de bolívares)
Años finalizados el 30 de septiembre
2002 2001
Como informacion complementarias
Estrutura Estructura
Materia prima y material de empaque utilizados. ######### 58,89% ######## 63,25%
Mano de obra directa: ######### 24,80% ######## 23,65%
Costo Primo ######### 83,69% ######## 86,89%
Gastos de producción: ######### 16,31% ######## 13,11%
Costos de producción ######### 100,00% ######## 100,00%
De su simple observación, podemos percatarnos como ha cambiado de un años al

siguiente, dejándonos claro que se modificaron los costos de cada uno de sus
componentes, o algunos de ellos, por razones de tipo interno y externo, pero que
producirán necesaria ente un impacto en la fijación del precio, lo que exige sus
necesidad de estudiarlas y conocerla.
Surge entonces la necesidad de medir la productividad de la empresa o sus niveles de

competitividad, para ello se hace preciso definir o producir un concepto que atienda esa
necesidad, así se propone el concepto de Margen Bruto, el cual parte del análisis de la
estructura del Estado de Resultados, al relacionar la Utilidad Bruta con las Ventas.
Entonces, definimos como Margen Bruto: …”a la proporción de la Utilidad Bruta

contenida en las ventas, por ser el precio de los productos o mezcla de ellos,
superior a sus costos de producción, a ese nivel de ventas”.

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Luego desde el concepto, generamos un indicador que nos permita su determinación

en términos numéricos objetivos, expresado en una tasa.
MB = (P - C) x Q (1)
PxQ
Donde:
P = Precio del productos o mezcla de ellos.
C = Costos del producto o mezcla de ellos.
Q = Cantidad de productos vendidos
MB = _UBV_ (1-1)
VENTAS
Nuevamente es preciso reiterar, que para que exista margen bruto, será necesarios
que los precios de venta superen los costos de producción: (P > C), de los contrario
estaremos ante una pérdida bruta en ventas.
Será necesario entonces, para determinar el precio de los productos conocer la

estructura de costos, para ello se invita a los estudiantes a revisar el estado de costos
de producción y ventas (y su matriz de análisis estructural) de una empresa productora
de helados, que se expone la final de la presente guía de estudio en el ANEXO A, para
que observe el peso e importancia que tienen en la estructura de producción, los
diferentes tipos de costos que intervienen, lo cual le permitirá realizar las inferencias
con mayor criterio en los análisis que realizaremos.
En rigor a lo anterior y como lo hemos señalado, existe un indicador que mide la

estructura de costos de producción y ventas,
Costo de la Mercancía Vendida CMV

Ventas Ventas

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su lectura y análisis, complementa la explicación y justificación de la magnitud que

asume el margen bruto, facilita los procesos de explicación de la competitividad.
En esta parte “será necesario” por parte del estudiante, realizar las lecturas sobre las
metodologías de costeo directo y en particular costeo por absorción, toda vez que
nuestros análisis se realizarán sobre empresas que realizan oferta pública de títulos
valores, las cuales están obligadas a presentar sus estados financieros consolidados
bajo este sistema de costeo por absorción.
Para ello se encomiendan las siguientes lecturas:
1. Contabilidad de Costos Conceptos y Aplicaciones para la toma de decisiones

gerenciales 3ra. Edición. Editorial Mc Graw Hill 1998. POLIMENI Ralph,
FABOZZI Frank, ADELBERG Arthur. Capítulos 1, 2 y 10.
2. Contabilidad de Costos, Editorial Pearson 120 Edición 2007. HORNGREN
Charles, DATAR Srikant, FOSTER Geoge. Capítulos 2 y 3.
3. Contabilidad de Costos Tradiciones e Innovaciones. Editorial Tompson. 5ta.
Edición, 2006. BARFIELD Jesse T, RAIBORN Celicy A, KINNEY Michael R.
Capítulos 3.
4. Fundamentos de Análisis Financieros, 4ta. Edición, 1997.BERNSTEIN Leopoldo
A. Capítulos 7 y 8.
ANALISIS DE LAS VARIACIONES DE LAS VENTAS, LOS COSTOS DE LAS

MERCACIAS VENDIDAS Y SUS EFECTOS EN LA UTILIDAD BRUTA, A TRAVES
DEL ANALISIS DE SUS FACTORES: PRECIO (P), COSTO (C) Y CANTIDAD (Q).
Análisis de las variaciones de las ventas:
Vamos a realizar el análisis de las variaciones de las ventas, debido a las variaciones
de los precios de venta o de las cantidades vendidas o ambos. Nos vamos a servir de

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gráficos cartesianos (coordenadas cartesianas) como ayuda para entender el

significado de las variaciones y como medio para aprender y recordar la construcción
de las fórmulas que nos permiten calcular los efectos de estas variaciones, así
tenemos.1
MODELO “A”
Iniciemos un juego de simulaciones de ocurrencia de eventos donde conocemos los

precios, los costos y las cantidades en valores unitarios:
1. Sólo sube el precio de venta;

2. Sólo sube la cantidad vendida (ampliación de mercado-salida de un oferente);
3. Suben, tanto el precio de venta como la cantidad vendida (situación poco
frecuente pero deseable);
4. Baja el precio de venta;
5. Baja la cantidad vendida (contracción de mercado-entrada de un nuevo
oferente);
6. Bajan, tanto el precio de venta como la cantidad vendida;
1
GONZALEZ ACUNA, Néstor E. estados Financieros: Modelos y Matrices de Análisis e Interpretación. Trabajo de Ascenso Categoría de Profesor
Agregado. Universidad Central de Venezuela. 2004. 160pp. El uso de estos modelos será la base de explicación de la presente guía de estudio.

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 Solo sube el precio de venta.
Seguidamente se expone en el Grafico # 2 de esta situación con su correspondiente

explicación.
Gráfico # 2 P
Q1
P1
EFECTO PRECIO
P (EP)
Po Po Qo
P = P1 - Po
Vo
0
Qo Q
Donde:
Vo = Po x Qo ventas del año base
V1 = P1 x Q1 ventas del año siguiente, que seria el rectángulo 0-P1-Q1-Qo
Pero:
Q1 = Qo, dado que se vendieron las mismas Q que el año anterior, lo vario fue el precio
Se denomina Efecto Precio = (P1 – Po) x Qo EP = P x Qo
Explicación del evento de la GRAFICA # 2 donde lo que ocurrió o se decidió fue

aumentar precios.
Obsérvese que las ventas del año cero (Vo) o ventas del año anterior, están
representadas por el paralelogramo 0,Po,PoQo,Qo, resaltado con rayas oblicuas en
esa área para diferenciarla de las nueva área determinada.
Si el precio se ha incrementado, y el mercado lo acepta, entonces vemos que pasa de

Po a P1 en la GRAFICA # 2, pero la cantidad vendida en el año -1- (año siguiente) Q1

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es igual a la cantidad vendida en el año cero (0), Qo. Por lo tanto el incremento en las
ventas solo ocurre por el incremento en los precios que paso de Po a P1 y el mercado
lo acepta, entonces las ventas de los años 0 y 1 serian.
Vo = Po x Qo
V1 = P1 x Q1
Pero, Qo y Q1 son iguales, son las mismas cantidades, son idénticas, se ha vendido la
misma cantidad del año pasado, pero a un precio mayor. El efecto en la variación de
las ventas se conoce o denomina como EFECTO PRECIO, que gráficamente es el área
determinada por: Po,P1,Q1, PoQo.
Pero esa área se calcula por el producto de sus lados:
EFECTO PRECIO (EP) = (P1 – Po) x Qo
Donde P1 – Po es la cantidad en que vario el precio y se denomina, variación del
precio, para lo cual usamos el símbolo delta P, por lo que es lo mismo:
EFECTO PRECIO = P x Qo
En cualquier caso, el EFECTO PRECIO solo será; el producto del cambio en los
precios por las cantidades del primer año (Qo)
Dicho de otra forma, en los cambios simples que estudiaremos encontraremos que el
efecto se medirá al calcular, EL PRODUCTO DE LA VARIACION DE UNO DE LOS
FACTORES (F1 – Fo) por EL OTRO FACTOR DEL AÑO BASE (OFo).
Veamos ahora el caso donde lo que se produce es un incremento en las cantidades

vendidas, que pude ocurrir por: el esfuerzo del personal de mercadotecnia, la salida de
un oferente, o simplemente congelar o mantener el precio.

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 Solo sube la cantidad vendida.
Gráfico # 3 P
P1
Po Qo P1Q1
Po
EFECTO Q= Q1 - Qo
Vo CANTIDAD
(EQ)
0 Qo Q1 Q
Donde: Q
Vo = Po x Qo ventas del año base
V1 = P1 x Q1 ventas del año siguiente, que seria el rectángulo O,Q1,P1Q1,Po
Pero:
P1 = Po, dado que el precio no cambio el año anterior lo que vario fue la cantidad
vendida
Se denomina Efecto Cantidad de ventas = (Q1 – Qo) x Po EQ = Q x Po
Explicación del evento de la GRAFICA # 3 donde lo que ocurrió fue un

incremento en las unidades vendidas.
Nuevamente, las ventas del año cero (Vo), o ventas del año anterior, están
representadas por el paralelogramo 0,Po,PoQo,Qo, resaltado con rayas oblicuas en
esa área para diferenciarla de la nueva área determinada.

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Las cantidades vendidas en el año 1 (Q1), son diferentes y mayores (en este caso) a
las del primer año (ano base Qo), pero el precio no ha variado. Esto trae como
consecuencia que la variación en las ventas se debe sólo al incremento en las
unidades vendidas (Q1-Qo) x Po, es decir se produce el evento denominado EFECTO
CANTIDAD DE VENTAS.
Nuevamente esa área se calcula por el producto de sus lados:
EFECTO CANTIDAD DE VENTA (EQ) = (Q1 – Qo) x Po
EFECTO CANTIDAD DE VENTAS (EQ) = Q x Po
Entonces, el EFECTO CANTIDAD DE VENTAS (*) es el producto de la variación en la

cantidad por el precio del año base (0), lo que prueba la generalización anteriormente
expresada, y que puede ser expresada de esta otra manera:
(*) Nota: también existe el efecto cantidad del costo, como veremos y estudiaremos en la presente guía.
Reiteramos entonces; “Para conocer el efecto que la variación de un factor produce en

las ventas, se determina el producto de la variación del factor (F1 - Fo) por el otro factor
en el año base (OFo)”.
 Veamos ahora el caso de una doble variación: incrementos de precio y

cantidad.

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Gráfico # 4 P
B C
P1 EFECTO EFECTO
PRECIO PRECIO
EP = P X Qo (EP) CANTIDAD
A (EPQ)
D
Po
EFECTO
CANTIDAD
EQ = Q X Po
Vo
(EQ)
0 Qo Q1 Q
Las variaciones en precio y cantidad, han producido los tres efectos en las ventas:
 EFECTO PRECIO (EP), conformado por el área del rectángulo Po,P1,B,A, y que se
calcula determinando el producto de la variación de precio por la cantidad del año
base ( P x Qo),
 EFECTO CANTIDAD DE VETA (EQ), en este caso conformado por el área del
rectángulo Qo,A,D,Q1, y que se calcula como el producto de la variación en la
cantidad vendida por el precio del ano base ( Q x Po),

 EFECTO COMBINADO PRECIO CANTIDAD VENDIDA (EPQ), identificado como el
rectángulo ABCD y que se calcula como el producto de las dos variaciones:
{(P1 – Po) x (Q1 – Qo)} o también podemos escribirlo así de manera
simplificada: ( Px Q)
Análisis de las variaciones en el costo de la mercancía vendida:

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El mismo razonamiento puede realizarse para estudiar las variaciones en el costo de la

mercancía vendida, cambiando la variable precio por la de costo y operamos.
Encontramos entonces los siguientes efectos:
 EFECTO COSTO (EC) = C x Qo
 EFECTO CANTIDAD COSTO (EQ) = Q x Co
 EFECTO COMBINADO COSTO CANTIDAD (ECQ) = Cx Q
Ahora bien, con las determinaciones anteriores podemos unir estos efectos en un
informe contable que explique el origen y la significación de las variaciones en la
utilidad bruta, de manera de colocar en un solo reporte todos los cambios
experimentados en las ventas y en los costos de la mercancía vendida, mostrar su
relevancia respectiva, que explican a su vez las variaciones de la utilidad bruta en
ventas y el margen bruto. Seguidamente presentamos el reporte
Compania ABCBD
Estado de las variaciones de la utilidad bruta
Por los años finalizados el 31-12
(expresado en bolivares)
Cambio en las ventas:

EFECTO PRECIO ( P x Qo) XX.XXX
EFECTO CANTIDAD ( Q x Po) XX.XXX
EFECTO PRECIO CANTIDAD ( P x Q) X.XXX
TOTAL CAMBIO EN LAS VENTAS XXX.XXX
Menos:
Cambio en los costos de la mercancia vendida
EFECTO COSTO ( C x Qo) XX.XXX
EFECTO CANTIDAD ( Q x Co) XX.XXX
EFECTO COSTO CANTIDAD ( C x Q) X.XXX
TOTAL CAMBIO EN LOS COSTOS + / - X.XXX
VARIACION DE LA UTILIDAD BRUTA XX.XXX

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Si hubiese habido descuentos y/o rebajas, se incorporarían en el análisis de las

ventas, así como devoluciones, tanto en las ventas como en los costos
correspondientes.
Los planteamientos estudiados anteriormente, son útiles, como lo indicamos, cuando

se conocen precios y costos unitarios y unidades vendidas.
Pero puede darse el caso que lo conocido sea el porcentaje de cambio de precio,
costo, o cantidad. ¿Qué hacer en este caso entonces?
Las formulas anteriores deben cambiarse a un formato algebraico que responda o de

cuenta de la nueva situación.
Supongamos que lo conocido es la tasa de cambio de los precios y que estos

cambiaron en un 5%. Veamos.
P = 5% expresado en una tasa de cambio.
El cambio porcentual implica la relación de la cantidad que cambio con relación al todo,
como lo hemos venido explicando, así tendríamos:
P1 – P , donde P1 – Po = P.
Po
Entonces el cambio cuando es porcentual se puede expresar como P, pero como

Po
nuestro interés es conocer el impacto que produce el cambio en los precios antes
señalado, esta variación deberá multiplicarse por las ventas del año anterior, es decir
PoQo, quedando la expresión porcentual del efecto precio así:
EFECTO PRECIO = P1 – P x PoQo, = EP = P x PoQo,

Po Po

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Lo correcto de la expresión queda aclarada, cuando realizamos una simplificación de

de su factor Po en la expresión, quedando de la siguiente la expresión originaria así:
EFECTO PRECIO = (P1 – Po) x Qo, o lo que es lo mismo;
EP = P x Qo
Lo mismo podemos hacer con los otros cambio, sus efectos pueden llevarse a
expresiones similares cuando se conoce el cambio porcentual, como veremos
seguidamente.
EFECTO CANTIDAD = Q1 – Q0 x PoQo = EQ = Q x PoQo,

Qo Qo
Quedando simplificado como se demostró
EP = Q x Po
Operando de la misma manera para el resto de los cambios, podemos organizar las
fórmulas en un estado contable que nos permita visualizar todos los cambios
producidos en la utilidad bruta, el cual podemos denominar: Estado de Variación de la
Utilidad Bruta

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Campania ABCDE
Estado de Variación de la Utilidad Bruta
Por los anos finalizados el 31-12-XXXX
(en bolívares)
Cambio en las ventas:

Efecto Precio = P/Po x PoQo XX.XXX
Efecto Cantidad del Precio = Q/Qo x PoQo XX.XXX
Efecto Precio Cantidad = P/Po x Q/Qo x PoQo XX.XXX
Total cambio en las ventas XX.XXX
Menos:
Efecto Costo = C/Co x CoQo XX.XXX
Efecto Cantidad del Costo = Q/Qo x CoQo XX.XXX
Efecto Costo Cantidad = C/Co x Qo/Qo x CoQo XX.XXX
Total cambio en los costos +/- XX.XXX
Variación de la utilidad bruta XX.XXX
Ahora bien, recordemos el gráfico que muestra los tres efectos (Pag. 9); precio,
cantidad y combinado que explican el cambio de las ventas, y vamos a reproducirlos
mediante formulaciones nuevamente, para alcanzar una formulación única que nos
resuma todos los eventos. Así tenemos:
% DE CAMBIO EN LAS VENTAS = P1Q1 - PoQo = VENTAS

PoQo PoQo
% DE CAMBIO EN EL PRECIO = P1 - Po = P
Po Po
% DE CAMBIO EN LAS CANTIDADES = Q1 - Qo = Q

Qo Qo
Y el efecto combinado, porcentual, lo podemos escribir así:
EFECTO COMBINADO % DE PRECIO Y CANTIDAD = Px Q = P Q

Po Qo PoQo

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Pudiendo ahora escribir la ecuación de cómo se miden los cambios en las ventas asi:
VENTAS = P + Q + P Q (Formula 1)
PoQo Po Qo PoQo
Vemos entonces, que los cambios en la ventas son explicados por los cambios
producidos: en los precios, en las cantidades y su combinanción.
La Formula 1 nos permite operar en aquellos problemas que tienen como datos
cambios porcentuales en los precios y en las cantidades como veremos seguidamente.
Si sólo conocemos el cambio porcentual en las ventas y el cambio porcentual en los

precios, es decir el datos desconocido es el porcentaje de cambio en las cantidades,
operamos de esta manera:
VENTAS = P + Q + P Q (igualdad original)

PoQo Po Qo PoQo
Factorizamos en los terminos comunes
VENTAS = P + Q 1+ P
PoQo Po Qo Po
Luego, despejamos el cambio porcentual en las cantidades que es la variable

desconocida quedando asi;
VENTAS - P
PoQo Po (Formula 2-1)
__________________ = Q
Qo
1+ P
Po

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Ahora, si lo que conocemos es el cambio porcentual en las ventas y el cambio

porcentual en la cantidad, pero desconocemos el porcentaje de cambio en el precio,
procedemos de la siguiente forma:
VENTAS = P + Q + P Q (Igualdad original)

PoQo Po Qo PoQo
VENTAS = Q + P 1+ Q
PoQo Qo Po Qo
Luego, despejando el cambio porcentual en precio queda;
VENTAS - Q
PoQo Qo
__________________ = P (Formula 3-1)
Po
1+ Q
Qo
En el caso de los cambios en los costos de mercancía vendida, encontramos lo

siguiente.
% DE CAMBIO EN LOS CMV = C1Q1 - CoQo = CMV

CoQo CoQo
% DE CAMBIO EN EL COSTO = C1 - Co = C
Co Co
% DE CAMBIO EN LAS CANTIDADES = Q1 - Qo = Q

Qo Qo
Y el efecto combinado, porcentual, lo podemos escribir así:

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EFECTO COMBINADO % DE COSTO Y CANTIDAD: = Cx Q = C Q

Co Qo CoQo
Pudiendo ahora escribir la ecuación de cómo se miden los porcentajes de cambios en

los costo de la mercancia vendida asi:
CMV = C + Q + C Q (Formula 4-1)

CoQo Co Qo CoQo
Fórmula que nos permite operar en aquellos problemas que tienen como datos
cambios porcentuales en los costos y en las cantidades, como veremos seguidamente:
Si solo conocemos el cambio porcentual en el CMV y el cambio porcentual en el costo,

operamos de esta manera:
CMV = C + Q + C Q (Igualdad original)

CoQo Co Qo CoQo
Factorizamos sobre los terminos comunes,
CMV = C + Q 1+ C
CoQo Co Qo Co
Luego, despejamos el cambio porcentual en la cantidad que es la variable desconocida

quedando asi;
CMV - C
CoQo Co (Formula 5-1)
__________________ = Q
Qo
1+ C
Co
De igual manera, si solo conocemos el cambio porcentual en el costo de la mercancía

vendida (CMV) y el cambio porcentual en la cantidad, operamos de esta manera:

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CMV = C + Q + C Q (Igualdad original)

CoQo Co Qo CoQo
Factorizamos sobre los terminos comunes,
CMV = Q + C 1+ Q
CoQo Qo Co Qo
Luego, despejamos el cambio porcentual del costo que es la variable desconocida

quedando asi:
CMV - Q
CoQo Qo (Formula 6-1)
__________________ = C
Co
1+ Q
Qo
Con lo que se han revisado todos los casos de variación porcentual de precio, costo y
cantidad.
RESUMEN
 Entendemos entonces, que los cambios en la Utilidad Bruta en Ventas se

explican a través de las variaciones de las ventas y del costos de la mercancía
vendida, pero estos a su vez solo cambian por de tres razones:
o Por el efecto que producen el cambio en los precios (EP),
o Por el efecto que producen el cambio en las unidades producidas y
vendidas (EQ),
o Por el efecto que producen la modificación de los costos de producción
(EC)

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 La utilidad bruta en ventas como indicador monetario es un resultado con poca

categoría analítica, y para que se modifique es necesario tomar decisiones
sobre cambio de los precios, de los costos y/o cantidades a ser producidas y
vendidas. Aquí el mercado juega un papel importante, razón por la cual habrá
que estudiarlo y conocerlo.
 Conocemos que el Margen Bruto es un indicador con mayor profundidad

analítica que la utilidad bruta en ventas, por ser una proporción de la utilidad
(tasa), que mide la competitividad del negocio (rendimiento o beneficio de la
producción y ventas). Para que exista el margen bruto debe cumplirse que P >
C, donde el precio de un producto debe ser competitivo, es decir que el mercado
donde compite lo acepte, y este a su vez, es una consecuencia del costo de
producirlo, garantizando un beneficio (utilidad) razonable, que permita atender el
resto de los gastos de administración, generales y de distribución y ventas.
Indicador
MB = _UBV_ Si y sólo si P > C

VENTAS
 Modificar el margen bruto implica tomar decisiones fundamentalmente en la

estructura de costos de producción, ser eficiente (bajar costos), pero la eficiencia
inevitablemente está vinculada a los volúmenes de producción y venta. A mayor
volumen de producción los costos unitarios tienden a reducirse, en particular los
costos fijos indirectos (amsocion).
 De manera similar el Indicador para medir el peso y la magnitud de los costos de

producción y ventas en la estructura de producción, se determina como sigue.
CMV
Ventas
 Finalmente, para realizar las matrices analíticas, es decir producir los informes
con: las detección de situaciones problemáticas, tanto en la generación de la
utilidad bruta en ventas, como en el margen bruto, la identificación de fortalezas

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y debilidades, recomendar el conjunto de soluciones factibles; es necesario que

el analista sustente sus explicaciones con las determinaciones y cálculos de los
efectos, apoyándose en esos datos objetivos.
El analista debe responder las siguientes interrogantes:
Cuáles fueron las razones de los cambios en la utilidad bruta en ventas y

margen bruto?.
Calificar las magnitudes de los cambios dentro del rango de interpretación.
Identificar dónde está el problema?
Cuáles son las fortalezas y debilidades de la empresa en cuanto a la generación

de la utilidad bruta en ventas y su margen bruto en ventas.
Identificar fortalezas y debilidades de la empresa, en cuanto a la generación de

la utilidad bruta en ventas y su margen bruto en ventas.
Seguidamente se presenta el ANEXO A, el cual contiene el estado de csotos de

producción y ventas y, el estado de resultados de una empresa de manufactura
de helados PRODUCTOS EFE C.A. Y COMPANIAS FILIALES, para su
observación y análisis.

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ANEXO A
ESTADO DE COSTO DE PRODUCCION Y VENTAS
MATRICES DE ANALISIS
En el presente anexo podrán observar, las matrices de análisis estructurales y

coyunturales, aplicadas sobre el estado de Costos de Producción y Ventas de una
empresa de manufactura de Helados.
 El 1ro, corresponde al análisis de las procuras y gerencias de inventarios.

 El 2do, atiende el análisis de los procesos de transformación.
 El 3ro, se ocupa del análisis sobre efecto que produce la inflación.
Se propone su observación y análisis, (todos ellos), para entender y explicar el peso

específico que tiene cada uno de ellos en la producción, evaluar su incidencia cuando
se modifican, lo cual se traducirá inevitablemente en un aumento de precio o en una
reducción del margen bruto, y sustentar desde esta perspectiva, las razones de los
cambios en la Utilidad Bruta en Ventas y el Margen Bruto en Ventas.
Si desea profundizar sobe estos aspectos sugerimos revisar:
Hitcher M. Antonio. Trabajo de Ascenso; ESTADOS FINANCIEROS Y CONTABLES MODELOS, METODOLOGIAS DE

ANALISIS E INTERPRETACION, ANALISIS DEL ESTADO DE COSTOS DE PRODUCCION Y VENTAS. Caracas, Universidad
Central de Venezuela, 2011. 234pp

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En valores constantes al En valores nominales sobre la base de

30 de septiembre de 2002 costos histórico al 30 se eptiembre de 2002
2002 2001 2002 2001

Como información Como información
primaria complementaria
Materia prima y material de empaque utilizados:
Inventario inicial. 2,792,668 2,029,941 2,094,668 1,375,937
Mas: compras. 10,613,654 12,719,821 9,187,420 9,656,400
Materia prima y material de empaque disponibles 13,406,322 14,749,762 11,282,088 11,032,337
Menos: Inventario final 2,545,285 2,792,668 2,185,977 2,094,668
Materia prima y material de empaque utilizados. 10,861,037 11,957,094 9,096,111 8,937,669
Mano de obra directa: 4,104,201 4,204,418 3,830,170 3,341,458
Costo Primo 14,965,238 16,161,512 12,926,281 12,279,127
Gastos de producción: 4,710,352 4,094,983 2,519,881 1,852,361
Costos de producción 19,675,590 20,256,495 15,446,162 14,131,488
Productos en proceso:
Mas: Inventario inicial. 114,192 79,163 86,086 54,998
Productos en proceso del período. 19,789,782 20,335,658 15,532,248 14,186,486
Menos inventario final. 59,547 114,192 55,655 86,086
Costo de productos terminados. 19,730,235 20,221,466 15,476,593 14,100,400
Productos terminados:
Mas: Inventario inicial. 1,057,095 980,095 797,656 662,972
Productos terminados del período. 20,787,330 21,201,561 16,274,249 14,763,372
Menos inventario final. 829,228 1,057,095 800,225 797,656
Costos de ventas de productos terminados. 19,958,102 20,144,466 15,474,024 13,965,716
Ventas 36,651,001 34,755,001 31,715,162 25,715,162

Costo de la Mercancia vendida 19,958,102 20,144,466 15,474,024 13,965,716
Utilidad Bruta en ventas 16,692,899 14,610,535 16,241,138 11,749,446
Margen Bruto 45.55 42.04 51.21 45.69

PAPELES DE TRABAJO
AREA DE FINANZAS
@ahitcherm

ANALISIS Anos finalizados el 30 de septiembre

ESTRUCTURAL Y COYUNTURAL En valores nominales sobre
PROCURAS Y GERENCIA DE INVENTARIOS la base de costos histórico
2002 2001
Como Información Complementaria
Tendencia / Coyuntura Estrutura Estructura

Inventario inicial. 718,731 52.24% 2,094,668 18.57% 1,375,937 12.47%
Mas: compras. - 468,980 -4.86% 9,187,420 81.43% 9,656,400 87.53%
Materia prima y material de empaque disponibles 249,751 2.26% 11,282,088 100.00% 11,032,337 100.00%
Menos: Inventario final 91,309 4.36% 2,185,977 19.38% 2,094,668 18.99%
Materia prima y material de empaque utilizados. 158,442 1.77% 9,096,111 80.62% 8,937,669 81.01%
Mano de obra directa: 488,712 14.63% 3,830,170 3,341,458
Costo Primo 647,154 5.27% 12,926,281 12,279,127
Gastos de producción: 667,520 36.04% 2,519,881 1,852,361
Costos de producción 1,314,674 9.30% 15,446,162 14,131,488
Mas: Inventario inicial. 31,088 56.53% 86,086 54,998
Productos en proceso del período. 1,345,762 9.49% 15,532,248 14,186,486
Menos: inventario final. - 30,431 -35.35% 55,655 86,086
Costo de productos terminados. 1,376,193 9.76% 15,476,593 14,100,400
Mas: Inventario inicial. 134,684 20.32% 797,656 662,972
Productos terminados del período. 1,510,877 10.23% 16,274,249 14,763,372
Menos: inventario final. 2,569 0.32% 800,225 797,656
Costo de venta de productos terminados. 1,508,308 10.80% 15,474,024 13,965,716
Ventas 6,000,000 23.33% 31,715,162 100.00% 25,715,162 100.00%

Costo de la Mercancia Vendida 1,508,308 10.80% 15,474,024 48.79% 13,965,716 54.31%
Utilidad Bruta en Ventas 4,491,692 38.23% 16,241,138 51.21% 11,749,446 45.69%
Margen Bruto (mb) 6% 12.08% 51% 46%

PAPELES DE TRABAJO
AREA DE FINANZAS
@ahitcherm

ANALISIS Anos finalizados el 30 de septiembre

ESTRUCTURAL Y COYUNTURAL En valores nominales sobre
PROCESOS DE TRANSFORMACION la base de costos histórico
2002 2001
Como Información Complementaria
Tendencia / Coyuntura Estrutura Estructura

Inventario inicial. 718,731 52.24% 2,094,668 18.57% 1,375,937 12.47%
Mas: compras. - 468,980 -4.86% 9,187,420 81.43% 9,656,400 87.53%
Materia prima y material de empaque disponibles 249,751 2.26% 11,282,088 100.00% 11,032,337 100.00%
Menos: Inventario final 91,309 4.36% 2,185,977 2,094,668
Materia prima y material de empaque utilizados. 158,442 1.77% 9,096,111 58.89% 8,937,669 63.25%
Mano de obra directa: 488,712 14.63% 3,830,170 24.80% 3,341,458 23.65%
Costo Primo 647,154 5.27% 12,926,281 83.69% 12,279,127 86.89%
Gastos de producción: 667,520 36.04% 2,519,881 16.31% 1,852,361 13.11%
Costos de producción 1,314,674 9.30% 15,446,162 100.00% 14,131,488 100.00%
Mas: Inventario inicial. 31,088 56.53% 86,086 0.55% 54,998 0.39%
Productos en proceso del período. 1,345,762 9.49% 15,532,248 100% 14,186,486 100%
Menos: inventario final. - 30,431 -35.35% 55,655 86,086
Costo de productos terminados. 1,376,193 9.76% 15,476,593 14,100,400
Mas: Inventario inicial. 134,684 20.32% 797,656 4.90% 662,972 4.49%
Productos terminados del período. 1,510,877 10.23% 16,274,249 100% 14,763,372 100%
Menos: inventario final. 2,569 0.32% 800,225 797,656
Costo de venta de productos terminados. 1,508,308 10.80% 15,474,024 13,965,716
Ventas 6,000,000 23.33% 31,715,162 100.00% 25,715,162 100.00%

Costo de la Mercancia Vendida 1,508,308 10.80% 15,474,024 48.79% 13,965,716 54.31%
Utilidad Bruta en Ventas 4,491,692 38.23% 16,241,138 51.21% 11,749,446 45.69%
Margen Bruto (MB) 5.52% 12.08% 51.21% 45.69%

PAPELES DE TRABAJO
AREA DE FINANZAS
@ahitcherm

ANALISIS Años finalizados el 30 de septiembre de 2002

ESTRUCTURAL Y COYUNTURAL En valores constantes
CON EFECTO DE INFLACION 2002 2001
Como información
primaria
Tendencia Estructura Tendencia / Coyuntura
Materia prima y material de empaque utilizados: Nominal Tasa Cambio Nominal Tasa Cambio Estructura Estructura
Inventario inicial. 7.07% 51.36% 763 37.57% 2,793 20.83% 2,030 13.76%
Mas: compras. -7.07% -8.20% - 2,106 -16.56% 10,614 79.17% 12,720 86.24%
Materia prima y material de empaque disponible -1,343 -9.11% 13,406 100% 14,750 100%
Menos: Inventario final - 247 -8.86% 2,545 2,793
Materia prima y material de empaque utilizados. -3.83% -6.48% - 1,096 -9.17% 10,861 55.20% 11,957 59.03%
Mano de obra directa: 0.10% 0.50% - 100 -2.38% 4,104 20.86% 4,204 20.76%
Costo Primo -3.72% -4.67% - 1,196 -7.40% 14,965 76.06% 16,162 79.78%
Gastos de producción: 3.72% 18.42% 615 15.03% 4,710 23.94% 4,095 20.22%
Costos de producción - 581 -2.87% 19,676 100% 20,256 100%
Mas: Inventario inicial. 0.19% 48.23% 35 44.25% 114 0.58% 79 0.39%
Productos en proceso del período. - 546 -2.68% 19,790 100% 20,336 100%
Menos: inventario final. - 55 -47.85% 60 114
Costo de productos terminados. - 491 -2.43% 19,730 20,221
Mas: Inventario inicial. 0.46% 10.01% 77 7.86% 1,057 5.09% 980 4.62%
Productos terminados del período. - 414 -1.95% 20,787 100% 21,202 100%
Menos: Inventario final. - 228 -21.56% 829 1,057
Costos de ventas de productos terminados. - 186 -0.93% 19,958 20,144
Ventas 1,896 5.45% 36,651 34,755

Costo de Ventas -3.51% -6.05% - 186 -0.93% 19,958 54.46% 20,144 57.96%
Utilidad Bruta en Ventas 3.51% 8.34% 2,082 14.25% 16,692 45.54% 14,610 42.04%
Margen Bruto 3.51% 8.34% 45.54% 42.04%
Fuente: Calculos propios

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PAPELES DE TRABAJO

UNIVERSIDAD CENTRAL DE VENEZUELA

METODOLOGIA DE ANALISIS DE INFORMES CONTABLES

EVALUACION DE LA GESTION OPERATIVA

ANALISIS DE LAS VARIACIONES DE LA UTILIDAD BRUTA

• Precio del Producto o Mezcla de ellos

• Costo del producto o mezcla de ellos

• Precio del producto menos costos del producto

Caracas junio 2015. 3ra. Versión. Página 1/27

ANALISIS DE LA UTILIDAD BRUTA EN VENTAS Y MARGEN BRUTO.

Nos proponemos en el presente módulo, estudiar y conocer las razones de las

Pero la utilidad bruta en ventas es un resultado monetario, para que se produzca su

los precios, en los costos de producir y en la cantidades, producidas y vendidas

Determinación del costo y del precio del producto o mezcla de ellos

Caracas junio 2015. 3ra. Versión. Página 3/27

PRODUCTOS EFE, S.A. Y COMPAÑÍAS FILIALES

De su simple observación, podemos percatarnos como ha cambiado de un años al

Surge entonces la necesidad de medir la productividad de la empresa o sus niveles de

Entonces, definimos como Margen Bruto: …”a la proporción de la Utilidad Bruta

Caracas junio 2015. 3ra. Versión. Página 4/27

Luego desde el concepto, generamos un indicador que nos permita su determinación

Será necesario entonces, para determinar el precio de los productos conocer la

En rigor a lo anterior y como lo hemos señalado, existe un indicador que mide la

Costo de la Mercancía Vendida CMV

Caracas junio 2015. 3ra. Versión. Página 5/27

su lectura y análisis, complementa la explicación y justificación de la magnitud que

Para ello se encomiendan las siguientes lecturas:

1. Contabilidad de Costos Conceptos y Aplicaciones para la toma de decisiones

ANALISIS DE LAS VARIACIONES DE LAS VENTAS, LOS COSTOS DE LAS

Análisis de las variaciones de las ventas:

Caracas junio 2015. 3ra. Versión. Página 6/27

gráficos cartesianos (coordenadas cartesianas) como ayuda para entender el

Iniciemos un juego de simulaciones de ocurrencia de eventos donde conocemos los

1. Sólo sube el precio de venta;

Caracas junio 2015. 3ra. Versión. Página 7/27

 Solo sube el precio de venta.

Seguidamente se expone en el Grafico # 2 de esta situación con su correspondiente

Se denomina Efecto Precio = (P1 – Po) x Qo EP = P x Qo

Explicación del evento de la GRAFICA # 2 donde lo que ocurrió o se decidió fue

Si el precio se ha incrementado, y el mercado lo acepta, entonces vemos que pasa de

Caracas junio 2015. 3ra. Versión. Página 8/27

Pero esa área se calcula por el producto de sus lados:

EFECTO PRECIO (EP) = (P1 – Po) x Qo

Donde P1 – Po es la cantidad en que vario el precio y se denomina, variación del

precio, para lo cual usamos el símbolo delta P, por lo que es lo mismo:

Veamos ahora el caso donde lo que se produce es un incremento en las cantidades

Caracas junio 2015. 3ra. Versión. Página 9/27

 Solo sube la cantidad vendida.

Se denomina Efecto Cantidad de ventas = (Q1 – Qo) x Po EQ = Q x Po

Explicación del evento de la GRAFICA # 3 donde lo que ocurrió fue un

Caracas junio 2015. 3ra. Versión. Página 10/27

Nuevamente esa área se calcula por el producto de sus lados:

EFECTO CANTIDAD DE VENTA (EQ) = (Q1 – Qo) x Po

EFECTO CANTIDAD DE VENTAS (EQ) = Q x Po

Entonces, el EFECTO CANTIDAD DE VENTAS (*) es el producto de la variación en la

Reiteramos entonces; “Para conocer el efecto que la variación de un factor produce en

 Veamos ahora el caso de una doble variación: incrementos de precio y

Caracas junio 2015. 3ra. Versión. Página 11/27

cantidad vendida por el precio del ano base ( Q x Po),

{(P1 – Po) x (Q1 – Qo)} o también podemos escribirlo así de manera

Análisis de las variaciones en el costo de la mercancía vendida:

Caracas junio 2015. 3ra. Versión. Página 12/27

El mismo razonamiento puede realizarse para estudiar las variaciones en el costo de la