Construcción de Carteras de Inversión

Luis Francisco Zaldívar, MSE

www.modelacionderiesgos.com

TRABAJO EN GRUPO # 1

El presente trabajo lo deben entregar en la clase del sábado 3 de marzo de los

corrientes en un CD. Presentación cuenta. Deben presentar sus respuestas en MS
Power Point o Word. Adicionalmente, enviar el archivo de MS Excel.

Favor escoger 6 ETF de los que enviamos al inicio de la materia, o puede descargar
los datos de los EFT seleccionados de Yahoo! Finance. Recuerde, emplear la
formula Google Finance que hemos estudiado en la materia.

Las referencias de los ETF mas populares son los siguiente:

Además, el mas importante que debe de siempre considerar es el SPY, el cual es la

replica del Índice 500 Standard and Poors.

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En los últimos 5 años la rentabilidad acumulada se les presenta a continuación:

2
Recuerden que deben emplear LN para medir el cambio diario que experimentan los
precios de los ETFS.

Deberán bajar precios diarios y desde el 1 de enero de 2012.

Se necesita lo siguiente:

1) Calcular la Rentabilidad, Volatilidad Diaria y Anual, que han experimentado los

ETFS durante el periodo o horizonte de sus datos.

2) ¿Cuáles son los 2 mejores ETFS en Rentabilidad? ¿Cuáles son los 2 ETFS con
los menores niveles de riesgo empleando la Volatilidad Logarítmica? ¿Cuáles son
los 2 mejores ETS considerando la combinación de Riesgo y Rentabilidad? Sera
importante para responder la última pregunta emplear un gráfico con los
cuadrantes Y (Rentabilidad) y X (Riesgos).

3
3) Use la Herramienta Data Análisis del software Oracle Crystal Ball para hacer lo
siguiente.
a. Obtenga las Gráficas de Tendencia (Trend) y Sobrepuesta (Overlay) de
Crystal Ball para establecer la cuales son los ETFS con mayor y menor
nivel de riesgo.
b. Obtenga e interprete la Matriz de Correlación de los 6 ETFS seleccionados.
¿Como sabe usted que lo que encuentra el software Crystal Ball es la
Matriz de Correlación y no así la Matriz de Varianza-Covarianza?
Nota: Ver pantalla Crystal Ball Data Analysis.

4) Existe creencia en la actualidad que los Rendimiento de los Instrumentos

Financieros siguen la Distribución Normal. Use el software Oracle Crystal Ball para
determinar la Distribución de Probabilidad que modela los rendimientos.
¿Son los Rendimientos de c/u de los ETFS Distribuidos Normalmente? Favor
documentar su respuesta.
Nota: Ver Pantalla Crystal Ball Ajuste de Bondad.