seguridad en la palmas de sus manos

Balance general
Comparativos 1 semestre y 2 semestre 2017-2018
(Valores expresados en millones de pesos colombianos)
2 semestre
Rubro 1 semestre 2017
2017-2018
Activo
Activo corriente
Disponible 2,000,000 3,000,000
Inversiones temporales 9,000,000 9,000,000
Deudores, neto 12,000,000 8,000,000
Gastos pagados por anticipado 5,000,000 800,000
Total activo corriente 28,000,000 20,800,000
Activo no corriente
Deudores, neto 3,000,000 1,500,000
Inventarios 10,000,000 10,000,000
Inversiones permanentes, neto 2,000,000 2,000,000
planta y equipo, neto 15,000,000 15,000,000
Cargos diferidos, neto - Pagados por anticpados 2,000,000 1,000,000
Intangibles, neto - Derechos 600,000 600,000
Otros activos 0 0
Valorizaciones y desvalorizaciones, neto 0 0
Total activo no corriente 32,600,000 30,100,000
Total activo 60,600,000 50,900,000
Pasivo y patrimonio de los accionistas
Pasivo corriente
Obligaciones financieras 30,000,000 23,000,000
Bonos 0 0
Proveedores y cuentas por pagar 6,000,000 2,650,000
Impuestos, gravámenes y tasas 450,000 600,000
Obligaciones laborales y de seguridad social integral 9,000,000 9,000,000
Pasivos estimados y provisiones 2,000,000 2,500,000
Otros pasivos corrientes (anticipo) 0 0
Total pasivo corriente 47,450,000 37,750,000
Pasivo no corriente
Obligaciones financieras 0 0
Bonos 0 0
Impuestos, gravámenes y tasas 0 0
Pasivos estimados y provisiones 0 0
Total pasivo no corriente 0 0
Total pasivo 47,450,000 37,750,000
Patrimonio
Capital Suscrito y pagado 13,150,000 13,150,000
Prima en colocación de acciones 0 0
Utilidades Retenidas apropiadas (Ya destinadas) 0 0
Utilidades Retenidas no apropiadas 0 0
Superavit por revalorización de patrimonio 0 0
Superavir por método de participación 0 0
Superavit por valorizaciones 0 0
Total Patrimonio 13,150,000 13,150,000
Activo - Pasivo - Patrimonio 0 0

b. Indicadores
Indicadores Año 2017-2018
DTF (tasa que aplica para CDT a 90 dias) 7.13%
IPC - Inflación (aumento en los precios de la canasta) 4.70%
IBR (indice bancario de ref, tasa con la cual los bancos se
prestan entre si 7.70%
Tasa prom. de col. (deuda, apalncamiento o credito en colombia 23.58%
Tasa de proveedores 29.00%
Usura 32.00%
sus manos

e 2017-2018
os colombianos)
Analisis Vertical Análisis
1 semestre 2 semestre horizontal

3.30% 5.89% -33.33%

14.85% 17.68% 0.00%
19.80% 15.72% 50.00%
8.25% 1.57% 525.00%

4.95% 2.95% 100.00%

16.50% 19.65% 0.00%
3.30% 3.93% 0.00%
24.75% 29.47% 0.00%
3.30% 1.96% 100.00%
0.99% 1.18% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%

100.00% 100.00%

63.22% 60.93% 30.43%

0.00% 0.00% 100.00%
12.64% 7.02% 126.42%
0.95% 1.59% -25.00%
18.97% 23.84% 0.00%
4.21% 6.62% 100.00%
0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 100.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
100.00% 100.00%

100.00% 100.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
100.00% 100.00%
 seguridad en la palmas de sus manos
Estado de Resultados
1 marzo 2017- 1 marzo 2018
(Valores expresados en millones de pesos colombianos)

trimestre trimestre
RUBRO
1 2 1 TRIMESTRE
Ingresos Operacionales
Ingresos por las actividades 250,000,000 350,000,000 100.00%

Costos de ventas
Costo de ventas por las actividades 100,000,000 157,500,000 40.00%

Utilidad Bruta 150,000,000 192,500,000 60.00%

Gastos Operacionales de Administración 90,000,000 110,000,000 36.00%

Utilidad Operacional 60,000,000 82,500,000 24.00%

Ingresos y gastos no operacionales

Ingresos por método de participación patrimonial 0 0 0.00%
Ingresos no operacionales 0 0 0.00%
Gastos financieros 2,400,000 2,900,000 0.96%
Diferencia en cambio, neta 0 0 0.00%
Gastos no operacionales 2,400,000 2,900,000 0.96%

Utilidad antes de provisión para impuesto renta y complem e impuesto

sobre la renta para la equidad (CREE) 64,800,000 88,300,000 25.92%

Provisión para impuesto sobre la renta para la equidad (CREE) 7,776,000 10,596,000 3.11%

Utilidad neta del trimestre 49,824,000 69,004,000 19.93%

 Analisis
2 tremeste Horizontal

100.00% -28.57%

45.00% -36.51%

55.00% -22.08%

31.43% -18.18%

23.57% -27.27%

0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.83% -17.24%
0.00% 0.00%
0.83% -17.24%

25.23% -26.61%

3.03% 100.00%

19.72% -27.80%
 A. Total por cuenta Balance
Rubro 1 año
Total activo 60,600,000
Total pasivo 47,450,000
Total patrimonio 13,150,000

B. Estructura financ respecto a activos

Estructura total 1 año
Pasivo 78.30%
Patrimonio 21.70%
Total 100.00%

C. Indicadores económicos
Indicadores 1 año
DTF 7.13%
IPC - Inflación 4.70%
IBR 7.70%
LIBOR 0.20%
Tasa prom. de col. 23.58%
Tasa de proveedores 29.00%
Usura 32.00%

D. Pasivos que tienen costo financiero

Pasivo corriente Valor
Obligaciones financieras 30,000,000.00
Bonos - intereses -
Proveedores y C x P 6,000,000.00

Pasivo no corriente Valor

Obligaciones financieras -
Bonos -

E. Obligaciones financieras (nota b)

OBLIGACIONES FINANCIERAS VALOR INDICADOR TASA SPREAD

Credito Bancolombia 30000000 usura 2.19%

Bonos a 3 años 0 IBR 3.71% 2.19%
Bonos a 6 años 0 IPC 3.66% 4.30%
Bonos a 12 años 0 IPC 3.66% 5.00%
Bonos a 20 años 0 IPC 3.66% 5.33%

Total 30,000,000
F. Resumen de pasivos financieros (Oblig. Financieras y proveedores)
Concepto Valor %Partic. Tasa Ponderación
Obligaciones Financieras 30,000,000 94.24% 2.19% 2.06%
Proveedores 6,000,000 5.76% 21.74% 1.25%

Total 36,000,000 100.00% 3.32%

G. WACC descontado de pasivos financieros (Oblig. Financieras y proveedores)

Concepto Valor %Partic. Tasa Tasa neta
Obligaciones Financieras 30,000,000 94.24% 2.19% 1.47%
Proveedores 6,000,000 5.76% 21.74% 21.74%

Total 36,000,000 100.00%

H. Tasa mínima de retorno requerida TMRR

TMR I Trimestre
Utilidad Neta 49,824,000
Patrimonio 13,150,000.00
TMRR tasa minima de retorno
requerida
378.89% ROE

I. Calculo del WACC

WACC
Concepto Valor %Partic. Tasa Ponderación
Pasivos Financieros 36,000,000 73.25% 2.64% 1.93%
Patrimonio 13,150,000 26.75% 378.89% 101.37%

Total 49,150,000 103.30%

ROA= UTILIDAD NETA/ACTIVOS 82%

ROE= UTILIDAD NETA/PATRIMONIO 378.89% VIABLE
296.67%
 CONJUGADA (PERNITE
consolidar dos tasa en una sola,
% PARTICIPACION PONDERACION
deben estar en ifual periosidad de
tiempo) (1+i*1+i(2))-1

2.19% 100.000% 2.190%

5.98% 0.000% 0.000%
8.12% 0.000% 0.000%
8.84% 0.000% 0.000%
9.19% 0.000% 0.000%

100.00% 2.19%
Ponderación
1.38%
1.25%
2.64%
DATOS INICIALES
Empresa/Proyecto
Inversión inicial 30,000,000.00
Costos fijos trimestrales 15,000,000.00
Costo variable unitario 2,000,000.00
Precio de venta 22,000,000.00

PERIODOS trimestre 0 1 2

PRODUCCIÓN / VENTAS
Capacidad productiva en unidades 9.00 12.00
Demanda del mercado en unidades 20.00 25.00
Cuota de mecado prevista 5% 5%
Cuota de mercado en unidades 1.00 1.25
Ventas en unidades 1.00 1.25

ENTRADAS 22,000,000.00 27,500,000.00

Ventas en unidades 1.00 1.25
Precio 22,000,000.00 22,000,000.00

SALIDAS 30,000,000.00 17,000,000.00 17,500,000.00

Inversión 30,000,000.00
Costos Fijos 15,000,000.00 15,000,000.00
Costos Variables Unitarios 2,000,000.00 2,000,000.00
Costos Variables Totales 2,000,000.00 2,500,000.00

FLUJOS DE TESORERIA -30,000,000.00 5,000,000.00 10,000,000.00

UMBRAL DE RENTABILIDAD
Unidades 0.75 0.75
Importe 16,500,000.00 16,500,000.00

TASA INTERNA DE RETORNO 10.75%

VPN $ 30,000,000.00
 3 4

15.00 18.00
25.00 30.00
5% 5%
1.25 1.50
1.25 1.50

27,500,000.00 33,000,000.00
1.25 1.50
22,000,000.00 22,000,000.00

17,500,000.00 18,000,000.00

15,000,000.00 15,000,000.00
2,000,000.00 2,000,000.00
2,500,000.00 3,000,000.00

10,000,000.00 15,000,000.00

0.75 0.75
16,500,000.00 16,500,000.00