TEMA 1: ORGANIZACIÓN DE LA INFORMACIÓN Y DOCUMENTACIÓN

RELATIVA A LAS OPERACIONES DE FINANCIACIÓN INTERNACIONAL

EJERCICIO 1

1-¿Qué es el EURIBOR? Busca su cotización.

El Euribor (acrónimo de Euro Interbank Offered Rate, es decir, tipo europeo de

oferta interbancaria) es un índice de referencia publicado diariamente que
indica el tipo de interés promedio al que las entidades financieras se ofrecen a
prestar dinero en el mercado interbancario del euro (es decir, a otros bancos).
Se calcula usando los datos de los 26 principales bancos que operan en
Europa, y su valor mensual es muy utilizado como referencia para los
préstamos bancarios. Se trata, por tanto, de un tipo de interés de mercado y no
de un tipo de interés que fije el Banco Central Europeo.
El euribor es el tipo de interés que paga como tasa un banco cuando otro le
presta dinero. En realidad, el Euribor no es un solo tipo sino un conjunto de
ellos. Las entidades financieras usan diferentes tipos de interés según el plazo
al que se prestan dinero. Por tanto se puede hablar de euribor a una semana, a
un mes o a un año. El euribor a un año es el que se usa normalmente como
referencia para las hipotecas (otras veces se usa el IRPH o el CECA). El
Euribor se aplica a las operaciones entre bancos de Europa partiendo de los
precios de oferta de los préstamos que se hacen entre sí 44 de los principales
bancos que operan en Europa

2-¿Qué es el LIBOR? Busca su cotización.

El LIBOR (London InterBank Offered Rate) es una tasa de referencia diaria

basada en las tasas de interés a la cual los bancos ofrecen fondos no
asegurados a otros bancos en el mercado monetario mayorista, o mercado
interbancario. El LIBOR será ligeramente superior a la tasa London Interbank
Bid Rate, la tasa efectiva bajo la cual los bancos están preparados para aceptar
depósitos. Es aproximadamente comparable con la tasa Federal funds rate de
los Estados Unidos.

El libor es fijado por la Asociación de Banqueros Británicos (British Bankers

Association), y el resultado se publica alrededor de las 11.00, hora local de
Londres.
3-¿Qué es el ICO? Misión y funciones.

-El Instituto de Crédito Oficial es un banco público con forma jurídica de entidad
pública empresarial, adscrita al Ministerio de Economía y Competitividad a
través de la Secretaría de Estado de Economía y Apoyo a la Empresa.

-Sus funciones son principalmente promover actividades económicas que

contribuyan al crecimiento, al desarrollo del país y a la mejora de la distribución
de la riqueza nacional. En especial, aquéllas que por su trascendencia social,
cultural, innovadora o ecológica, merezcan una atención prioritaria.

Para conseguir estos objetivos, el ICO actúa de dos maneras bien

diferenciadas:

1/ Como Banco Público: el ICO concede préstamos para financiar operaciones

de inversión y liquidez de las empresas, tanto dentro como fuera de España y
actúa de dos formas:

 Líneas de Mediación: el ICO diseña y fija las principales características

de las diferentes líneas de financiación, a la vez que firma los
correspondientes Acuerdos de Colaboración con las Entidades de
Crédito para su comercialización a través de sus redes. Estas líneas
están dirigidas fundamentalmente a trabajadores autónomos y pequeñas
y medianas empresas. El ICO determina las dotaciones de cada línea, la
finalidad de los préstamos, los tipos de interés y los plazos de
amortización y provee de fondos a las Entidades de Crédito. Éstas se
encargan del análisis de las operaciones, determinan las garantías a
aportar, deciden sobre la concesión de la financiación y asumen el
riesgo de éstas.

 Financiación directa: se trata de financiación corporativa y estructurada

de grandes proyectos de inversión productiva, públicos o privados. Son
préstamos diseñados a la medida de las necesidades de la empresa
solicitante, con un importe mínimo de 10 millones de euros y largos
plazos de amortización. Para la solicitud de estos préstamos las
empresas se dirigen directamente al ICO que estudia, concede y asume
el riesgo de las operaciones. Esta financiación se concede
preferentemente en colaboración con entidades privadas o públicas
nacionales, internacionales o multilaterales.

2/ Como Agencia Financiera del Estado: el ICO gestiona los instrumentos de

financiación oficial, que el Estado español dota para fomentar la exportación y
la ayuda al desarrollo, compensando el Estado al ICO por los costes que dicha
gestión pueda conllevar.
También bajo esta modalidad el ICO financia, por indicación expresa del
Gobierno, a los afectados por catástrofes naturales, desastres ecológicos y
otros supuestos de interés general. En las operaciones que se realizan bajo
esta modalidad, el ICO no asume el riesgo y por tanto, actúa previa dotación de
fondos públicos y/o mediante compensación de diferenciales de tipos de
interés.

4-¿Cómo funcionan las Líneas de Mediación o Líneas ICO?

Las Líneas de Mediación o Líneas ICO, son líneas de financiación en las que el
ICO actúa a través de las Entidades de Crédito, es decir, concede los fondos
con la intermediación de las citadas Entidades.
Por una parte, el ICO establece la dotación económica total y las principales
características y condiciones financieras de las diferentes líneas de
financiación. Asimismo, firma los correspondientes Contratos de Financiación
con las Entidades de Crédito para la comercialización de las Líneas a través de
sus redes de oficinas a las que se dirigen directamente los clientes interesados.
Por su parte, son las Entidades de Crédito quienes asumen el riesgo de
impago, se encargan del análisis y viabilidad de la operación, determinan las
garantías a exigir, y deciden sobre la concesión o no de la financiación. Una
vez aprobada la operación, dichas Entidades formalizan los correspondientes
contratos con sus clientes con los fondos que le son entregados por el ICO.
Las Entidades de Crédito responden en todo caso frente al ICO de la
devolución de la financiación otorgada por éste, al igual que el cliente final
responde frente a la Entidad, del cumplimiento de las obligaciones establecidas
en la operación formalizada.

5-ICO internacional 2014.

-Financiación orientada a autónomos y empresas con domicilio social en

España que deseen obtener liquidez mediante el anticipo del importe de las
facturas procedentes de su actividad exportadora.
-La tramitación de las operaciones se realiza directamente a través de las
Entidades de Crédito.

-Importe máximo por cliente: hasta 10 millones de euros en una o varias

operaciones.
-Modalidad de la operación: financiación del importe de la factura que proceda
de la actividad exportadora del cliente.
-Tipo de interés: tipo variable (3 o 6 meses), más el margen establecido por la
Entidad de Crédito según la tipología de la operación.
-Garantías: a determinar por la Entidad de Crédito con la que se tramite la
operación.
-Vigencia: se podrán formalizar operaciones hasta el día 15 de diciembre de
2014.

6-ICO Exportadores Corto Plazo 2014.

-Financiación orientada a autónomos y empresas con domicilio social en

España que deseen obtener liquidez mediante el anticipo del importe de las
facturas procedentes de su actividad exportadora.
-La tramitación de las operaciones se realiza directamente a través de las
Entidades de Crédito.

-Importe máximo por cliente: hasta 10 millones de euros en una o varias

operaciones.
-Modalidad de la operación: financiación del importe de la factura que proceda
de la actividad exportadora del cliente.
-Tipo de interés: tipo variable (3 ó 6 meses), más el margen establecido por la
Entidad de Crédito según la tipología de la operación.
-Garantías: a determinar por la Entidad de Crédito con la que se tramite la
operación.
-Vigencia: se podrán formalizar operaciones hasta el día 15 de diciembre de
2014.

7-ICO Exportadores Medio y Largo Plazo 2013/2014.

-Financiación dirigida a la concesión de Crédito Suministrador, Comprador y

Financiación complementaria.
-La tramitación de las operaciones se realiza directamente a través de las
Entidades de Crédito.

-Importe máximo por cliente: hasta un máximo de 25 millones de euros o su

contravalor en dólares (USD), en una o varias operaciones.
-Conceptos financiables:
 Crédito Suministrador: financiación destinada a empresas españolas
para la venta de bienes o servicios, a empresas con domicilio social
fuera de España.
 Crédito Comprador: financiación destinada a empresas con domicilio
social fuera de España, para la adquisición de bienes o servicios
exportados por empresas con domicilio social en España.
  Financiación complementaria: financiación requerida por la empresa
extranjera que adquiera los bienes o servicios españoles, que no se
haya cubierto en su totalidad con un Crédito Comprador.
-Modalidad de la operación: préstamo, con posibilidad de desembolso en varias
disposiciones.
-Tipo de interés: tipo fijo o variable (euro o dólar USD), más el margen
establecido por la Entidad de Crédito según plazo de amortización.
-Plazo de amortización y carencia: de 2 a 12 años con hasta 3 años de
carencia.
-Comisiones: la Entidad de Crédito podrá aplicar una comisión de
estudio/apertura a las operaciones, además de una comisión por amortización
anticipada.
-Garantías: a determinar por la Entidad de Crédito con la que se tramite la
operación.
-Vigencia: se podrán formalizar operaciones hasta el día 15 de diciembre de
2014.

8-ICO Agenda Digital 2014.

-Financiación orientada a autónomos, empresas y entidades privadas

españolas, domiciliadas en España o con domicilio en el extranjero que
cuenten con mayoría de capital español y que desarrollen su actividad dentro
del sector de las Telecomunicaciones y las Tecnologías de la Información.
-La tramitación de las operaciones se realiza directamente a través de las
Entidades de Crédito.

-Importe máximo por cliente: hasta de 500.000 euros, en una o varias

operaciones.
-Conceptos financiables:
 Liquidez.
 Inversión fuera del territorio nacional:
 Activos fijos productivos nuevos o de segunda mano (IVA
incluido).
 Vehículos turismos, cuyo precio no supere los 30.000 euros más
IVA.
 Adquisición de empresas.
 Liquidez con el límite del 50% de la financiación obtenida para esta
modalidad de inversión.
-Modalidad: préstamo/leasing para inversión y préstamo para liquidez.
-Tipo de interés: fijo en función del plazo de la operación.
-Plazo de amortización y carencia:
 Si se financia 100% liquidez: 1, 2 y 3 años con la posibilidad de 1 año
de carencia.
 Si se financia inversión: 1, 2, 3, 5 y 7 años con la posibilidad de 1 año
de carencia.
-Comisiones: la Entidad de Crédito no puede cobrar comisión, salvo por
amortización anticipada.
-Garantías: a determinar por la Entidad de Crédito con la que se tramite la
operación.
-Vigencia: se podrán formalizar operaciones hasta el día 15 de diciembre de
2014.

9-¿Qué es el CESCE?

-CESCE expertos en la Gestión Integral del Riesgo Comercial.

-CESCE es una empresa de capital mixto, con mayoría del Estado (50,25%) y
participación de bancos (45,85%) y compañías privadas de seguros españolas
(3,9%), creada en 1970 para gestionar el Seguro de Crédito a la Exportación
por cuenta del Estado y proporcionar una herramienta de financiación de la
expansión internacional de las empresas españolas.
-A lo largo de sus más de 40 años de historia, CESCE ha evolucionado desde
sus orígenes como agencia de crédito a la exportación hacia una compañía de
gestión integral del crédito comercial con una propuesta de valor única y fuerte
vocación de crecimiento internacional.

-En la actualidad, CESCE es el cuarto grupo europeo y segundo español del

ramo de crédito y caución, con dos líneas de negocio:

 Seguro por Cuenta Propia: Prestación de un servicio integral de

asesoramiento en la gestión del riesgo comercial mediante soluciones
de crédito y de caución, aseguramiento frente al riesgo de impago por
ventas de productos y servicios, garantía de responsabilidades
económicas por incumplimiento de obligaciones garantizadas.

 Gestión de la Cuenta del Estado: Gestión de la cobertura por cuenta del

Estado español de los riesgos comerciales, políticos y extraordinarios
asociados a la internacionalización de las empresas españolas
contribuyendo así a la instrumentación de la política española de
comercio exterior.

-CESCE está firmemente comprometida en combatir la corrupción en las

transacciones económicas internacionales, por ello cuenta con una Politica
Anticorrupción en su gestión, mediante la firma de acuerdos internacionales.
10-CESCE MASTER ORO.

-La única solución flexible que permite gestionar inteligentemente los riesgos
de crédito a clientes y optimizar su presupuesto.
-La gestión del crédito comercial se ha convertido en una tarea de máxima
importancia para las empresas.
-Históricamente, muchas empresas han sentido la necesidad de asegurar
aquellos riesgos que consideraban más críticos, pero se veían forzados a cubrir
toda su cartera por los Aseguradores de Crédito.
-Actualmente, además, la realidad económica exige a las empresas optimizar la
gestión de los impactos que la recesión, la morosidad y la falta de liquidez
ejercen sobre su actividad comercial.

11-Riesgos por Cta. del Estado

-CESCE asegura riesgos comerciales (plazos iguales o superiores a 24

meses), políticos y extraordinarios por cuenta del Estado.

-Operaciones con plazo de pago inferior a dos años:

Póliza Individual de Crédito Suministrador

Póliza Individual de Créditos Documentarios
Póliza Abierta de Créditos Documentarios

-Operaciones con plazo de pago igual o superior a dos años:

Póliza de Crédito Comprador

Póliza Individual de Crédito Suministrador
Póliza de Seguro de Obras y Trabajos en el Exterior
Seguro a Fiadores por Riesgo de Ejecución de Fianzas
Línea de Fianzas para PYMES y empresas no cotizadas
Seguro a Exportadores por Riesgo de Ejecución de Fianzas
Póliza de Garantías Bancarias
Póliza de Seguro de Operaciones de Compensación
Seguro de Operaciones de Project- Finance
Póliza de Seguro de Inversiones en el Exterior
12-El Fondo Apoyo a Empresas de CESCE MASTER ORO

-Cuál es su objetivo: Ofrecer a sus clientes CESCE MASTER ORO una

solución alternativa de financiación a través de un canal no bancario. Construir
mecanismos de apoyo a sus clientes para la obtención de financiación.

-A quién va dirigido: El Fondo Apoyo a Empresas va dirigido a todos sus

clientes CESCE MASTER ORO que busquen una alternativa para obtener
liquidez de forma ágil y segura, mediante el descuento de facturas comerciales.

-Cuáles son sus ventajas:

 El Fondo Apoyo a Empresas es un canal de financiación no bancario

con el que su empresa podrá obtener liquidez a un tipo de interés
inmejorable, de tan sólo el 4,75%.
 Sin importar el tamaño de su empresa ni si vende sólo en España o en
el extranjero, podrá optar a la financiación del Fondo Apoyo a Empresas.
 El Fondo adquiere sin recurso el crédito por el importe cubierto por
CESCE y en un plazo máximo de 6 días desde su solicitud, se realiza la
transferencia de fondos.
 Al ser un canal no bancario, no aparece en CIRBE y no ocupa líneas
bancarias, ni de su empresa ni de su cliente, que es quien paga las
facturas.
 El Fondo Apoyo a Empresas cuenta con el respaldo de empresas
españolas solventes de primer nivel.

-Qué hace falta para beneficiarse de este fondo:

1. Ser cliente CESCE MASTER ORO y disponer del servicio Títulos de

Liquidez.
2. Suscribir un contrato de Cesión con el Fondo Apoyo a Empresas, con
cesión genérica por deudor.
3. Disponer de facturas comerciales que cumplan los requisitos para la
emisión de Títulos de Liquidez

-Qué hacer para contratarlo: El proceso para la financiación a través del

Fondo Apoyo a Empresas es muy sencillo, contando con un circuito de
contratación totalmente automatizado. Sólo 3 pasos:

1. Solicitud
 A través de CESNET, la plataforma online de CESCE, se selecciona la
financiación a través del Fondo Apoyo a Empresas.
 Se realiza una cesión genérica de todas las facturas de los deudores
que seleccione.
  El cliente decide qué facturas quiere financiar y cuáles no.
 Se reciben las condiciones tentativas de la operación.
 Se solicitan condiciones firmes y se aporta la documentación necesaria.
2. Proceso
 En ese momento CESCE inicia el proceso de aprobación para emitir el
título de liquidez, proceso que tendrá una duración máxima de 6 días.
3. Obtención de fondos
 Una vez procesada, se procede a emitir la transferencia al cliente. En
ese momento el cliente ya puede disponer de la financiación.

13-¿Qué es la Central de Información de Riesgo (CIR)? ¿Cuáles son sus

objetivos?

-La Central de Información de Riesgos (CIR) es un servicio público que

gestiona una base de datos en la que constan, prácticamente, todos los
préstamos, créditos, avales, y riesgos en general que las entidades financieras
tienen con sus clientes. La Central de Información de Riesgos (CIR) es un
reflejo de lo que tienen sobre usted las entidades en sus bases de datos.
-Para cada uno de esos riesgos, las entidades que los declaran facilitan la
información más relevante, incluyendo la identificación del cliente. Por ejemplo,
si usted es titular de un préstamo hipotecario, su nombre y su número de
identificación fiscal estarán registrados en la Central de Información de Riesgos
(CIR), junto al importe que sume su deuda (en miles de euros redondeados) a
final de cada mes.
-La información de la Central de Información de Riesgos (CIR) está protegida
por importantes medidas que garantizan su calidad, seguridad y
confidencialidad. Esto es así por obligación legal. Además, el Banco de España
ha considerado siempre esos objetivos como propios.

OBJETIVOS:

1. Facilitar a las entidades declarantes información necesaria para su actividad.

Imaginemos, por ejemplo, que su entidad de crédito está estudiando si darle o
no un préstamo. A través de la Central de Información de Riesgos (CIR), y con
su conocimiento, la entidad puede saber cuál es la deuda que usted ya tiene
con otras entidades, y así hacerse una idea mejor de su solvencia. Una vez
que le den el préstamo, y mientras lo deba, la entidad será informada
mensualmente de forma agregada de todos los riesgos que hayan sido
declarados a la Central de Información de Riesgos (CIR), lo que le ayudará
también a conocer su situación.
2. Permitir al Banco de España el adecuado ejercicio de sus competencias y en
particular las de supervisión e inspección de las entidades de crédito.