Reforma Financiera

PATRICIA CAMACHO SOLANO Y YO MERENGUES REFORMA FINANCIERA
REFORMA FINANCIERA, PUBLICADA EN EL DOF
La Secretaría de Hacienda publica el decreto que modifica 34 ordenamientos en

13 iniciativas; el jueves, el presidente Peña Nieto promulgó la reforma, que busca
incentivar el crédito.
Viernes, 10 de enero de 2014 a las 4:45 PM
CIUDAD DE MÉXICO (Notimex) -
La Secretaría de Hacienda publicó en el Diario Oficial de la Federación (DOF) el

decreto por el que se reforman, adicionan y derogan diversas disposiciones en
materia financiera y se expide la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras.
El jueves el presidente Enrique Peña Nieto promulgó dicha reforma, que fue
presentada el 8 de mayo de 2013, en el marco del Pacto por México, con el
propósito de ampliar y mejorar el crédito.
La reforma financiera modificó 34 ordenamientos contenidos en 13 iniciativas y se

basa en cuatro pilares.
El primero de ellos es fomentar la competencia del sistema financiero y dar más

atribuciones a la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de Usuarios de
los Servicios Financieros (Condusef) para que pueda exigir mayor transparencia a
las instituciones financieras.
El segundo busca fomentar el crédito a través de la banca de desarrollo y con ello

impulsar proyectos de infraestructura, y apoyar a las pequeñas y medianas
empresas, así como la innovación y la creación de patentes.
En este sentido se pretende promover la perspectiva de género, por lo que la

banca de desarrollo contará con programas y productos para que las mujeres
tengan una mayor participación en la banca.
El tercer pilar consiste en ampliar el crédito a través de las instituciones financieras

privadas y que los depósitos de los ahorradores sean canalizados al crédito
productivo. Además de simplificar los regímenes para el otorgamiento y ejecución

de garantías crediticias y lograr una reducción de los riesgos y con ello de los
costos del crédito.
El cuarto pilar busca dar mayor solidez y prudencia al sector financiero.
En el documento emitido en el DOF se establece que la Condusef se hará cargo

del Sistema Arbitral en Materia Financiera, por medio del cual, las instituciones
financieras podrán solucionar las controversias que tengan con los usuarios sobre
futuras operaciones y servicios. Las determinaciones serán del conocimiento
público.
También se permite a las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo con

Niveles de Operación recibir depósitos de dinero de sus comisionistas, así como
otorgar préstamos o créditos a terceros.
La reforma también incluye capítulos sobre las uniones de crédito, de la inclusión,

fomento de la innovación y perspectiva de género; de las instituciones de crédito,
sobre concursos mercantiles, responsabilidad de los administradores y almacenes
y Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes).
Define y detalla los aspectos sobre liquidación bancaria, del Comité de Estabilidad
Bancaria, de los créditos del Banco de México de última instancia con garantía
accionaria de la institución de banca múltiple.
En el documento se incluye un capítulo con las labores de inspección y vigilancia

de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y otro sobre la protección
de intereses del público.
Además, prevé una sección para el sistema de protección al ahorro bancario, que
consta de aspectos para el saneamiento financiero de las instituciones de banca
múltiple mediante apoyos y créditos.
También comprende temas como el concurso mercantil de las instituciones

financieras, fondos de inversión, del capital y del derecho de los accionistas,
De igual forma, incluye tópicos como los servicios administrativos y fiduciarios, de

las filiales de las instituciones financieras del exterior, entre otras disposiciones de
carácter transitorio.
http://expansion.mx/economia/2014/01/10/hacienda-oficializa-reforma-
financiera?internal_source=PLAYLIST
¿EN QUÉ CONSISTE LA REFORMA FINANCIERA?
Propone dar mayor flexibilidad e incentivos al sector privado y a la Banca de

Desarrollo con la meta de que se otorguen más créditos a las familias mexicanas
Por Mariana Escobedo
México.- La iniciativa de Reforma Financiera presentada por el titular de la

Secretaría de Hacienda este miércoles propone cuatro ejes para dar mayor
flexibilidad e incentivos al sector privado y a la Banca de Desarrollo con la meta de
que se otorguen más créditos a las familias mexicanas para:
1. Fomentar el crédito a través de la Banca de Desarrollo;

2. Ampliar el crédito de las instituciones financieras privadas;
3. Incrementar la competencia en el sector financiero; y
4. Asegurar la solidez y prudencia del sector financiero en su conjunto.
El primer eje busca lograr que la Banca de Desarrollo complemente a la banca

comercial y ampliar la legislación con perspectiva de género.
El segundo eje propone medidas para expandir la oferta de crédito, reducir las
tasas de interés y dar facilidades a empresas medianas que accedan a la Bolsa
Mexicana de Valores.
El tercer eje pretende evaluar el desempeño de las instituciones de banca múltiple,

generar certidumbre en la ejecución de contratos y además simplificar los
regímenes para el otorgamiento y la ejecución de garantías crediticias.
Como cuarto eje promete elevar a rango de Ley las normas para la conformación
de capital establecidas en la Regulación Bancaria de Basilea III y facilita los
procesos de quiebras bancarias, salvaguarda derechos de los ahorradores.
Finalmente, la Reforma contempla adecuaciones a un total de 34 ordenamientos

jurídicos que rigen al sistema financiero mediante la expedición de 13 decretos.
Por lo pronto ha sido enviada a San Lázaro para su aprobación. Office
http://wradio.com.mx/radio/2013/05/08/nacional/1368053520_895240.html
¿CUÁL ES EL OBJETIVO DE LA REFORMA FINANCIERA?
La reforma financiera presentada hoy tiene como objetivo que en México haya
más crédito para las familias, para las pequeñas y medianas empresas (Pymes),
así como que éste sea más barato, destacó el titular de la Secretaría de Hacienda
y Crédito Público (SHCP), Luis Videgaray Caso.
El funcionario precisó que la reforma financiera no busca reducir las tasas de

interés por decreto, sino que propone dar mayor flexibilidad para que el sector
privado y la banca de desarrollo otorguen más créditos y sean más baratos.
En el acto encabezado por el presidente Enrique Peña Nieto y los dirigentes de los
partidos políticos firmantes del Pacto Por México, detalló que los cuatro ejes de
esta reforma son dar un nuevo mandato a la banca de desarrollo y con ello
propiciar el crecimiento del sector financiero, y fomentar la competencia para
abaratar costos y servicios.
Además de promover el fomento efectivo del crédito a través de las instituciones

privadas y la banca de desarrollo, mejorando el régimen de garantías y
estableciendo incentivos, así como fortalecer el sistema financiero y bancario del
país para mantener su solidez.
Señaló que este paquete de 13 iniciativas que pretende modificar 34 leyes se

turnará este miércoles a la Cámara de Diputados a través de la Comisión
Permanente, y aunque éste es “complejo”, confió en que el Poder Legislativo lo
estudiará y enriquecerá de manera relevante.
Precisó que la reforma no representa la autoría exclusiva de una persona o de una

institución, sino que es un trabajo colectivo de colaboración, con buenas ideas de
todos quienes integran “este innovador instrumento de acuerdo político” que es el
Pacto por México.
Subrayó que México tiene una enorme oportunidad de crecer, y para ello, a través
del Pacto por México se impulsan un conjunto de reformas, “ninguna por sí misma
es suficiente, todas se complementan entre sí”.
La iniciativa, precisó el secretario de Hacienda, tiene un sólo objetivo, que en

México haya más créditos para las familias, para las pequeñas y medianas
empresas y que sea más barato.
Refirió que el paquete de iniciativas tiene como base los compromisos 62 y 63 del
Pacto por México, los cuales dan sustancia al mandato del Artículo 4 de la Ley de
Instituciones de Crédito, que establece que el Estado ejercerá la rectoría del
sistema bancario.
México, dijo, tiene hoy una banca fuerte y sólida pero que presta poco, pues el
crédito que otorga al sector privado representa 26 por ciento del Producto Interno
Bruto (PIB), mientras que en América Latina es superior al 50 por ciento, y en
países como Chile la penetración es cercana al ciento por ciento.
“Hoy tenemos la oportunidad de, por primera vez en décadas, hacer una
transformación del sistema financiero que no parte de una emergencia o de una
crisis, sino de la solidez de la banca y de la oportunidad que representa como una
palanca para el crecimiento”, sostuvo el titular Hacienda. Por Notimex
https://www.publimetro.com.mx/mx/noticias/2013/05/08/objetivo-reforma-
financiera.html
PARA ENTENDER LA REFORMA FINANCIERA
(Texto de Eliane Sales1)
El gran reto de la reforma financiera es lograr la movilización del ahorro para que
se transforme en desarrollo para el país. La banca se ha alejado de su función
principal de otorgar créditos con el argumento de que no hay demanda, pero
también es cierto que las altas tasas de interés de los créditos bancarios
desmotiva la demanda en la economía formal.
El negocio financiero, o del dinero, es un negocio de credibilidad. El crédito es

el “voto de confianza” que le da una institución financiera a su cliente para darle
dinero, a cambio de probar su capacidad de pago. Ese “voto de confianza” tiene
un precio. La Reforma Financiera busca impulsar una mayor penetración del
crédito en mejores condiciones a partir del marco jurídico que propone, que
contribuye a disminuir los costos y riesgos en su otorgamiento para impulsar el
crecimiento económico. Es decir, busca fomentar más crédito más barato, no por
decreto del gobierno o populismo financiero, sino como resultado de un contexto
que garantice los intereses de los participantes del proceso (ahorradores,
intermediarios financieros, acreditados/deudores). Además, pretende una
supervisión más efectiva de las operaciones financieras para evitar abusos. Y su
alcance va más allá, ya que también pretende una mayor inclusión financiera, es
decir, atraer a más usuarios mediante reglas que hagan más accesibles los
productos y servicios financieros a toda la población.
1
Eliane Sales es Abogada, egresada de la Facultad de Derecho de la UNAM, con amplia experiencia
profesional en la banca y mercados financieros. Analista financiera.
A pesar de que la banca mexicana cuenta con una gran solidez (una amplia
solvencia a partir de una capitalización de alrededor del 16%, frente al mínimo de
10.5% establecido por Basilea III, y un aceptable nivel de liquidez), es una de las
que presta menos y el costo es muy alto. El crédito bancario al sector privado es
de apenas 26% del PIB, por abajo del promedio de América Latina. Esta cifra es
preocupante si se analiza el limitado acceso que tienen las pymes a esta fuente
de financiamiento, ya que aun cuando generan el 75% de los empleos en
México, de cada peso que presta la banca, solamente 15 centavos son
destinados a este sector.
La reforma busca promover la competencia para lograr más acceso y cobertura,

frente a la gran concentración actual (74% de los créditos, según la SHCP, están
concentrados en los 5 bancos más grandes). Las utilidades de los 43 bancos que
operan en el país crecieron 35.2% a marzo del 2013 según la CNBV, pero esta
alta rentabilidad no ha permeado cabalmente en beneficio de nuestra economía.
Es necesario que los bancos, principalmente los de origen extranjero, reinviertan
sus utilidades para generar más financiamiento para la población y así apalancar
realmente la actividad económica.
La banca es un sector estratégico que tiene que dinamizarse. El ahorro financiero

representa más del 70% del PIB. El reto es canalizar parte de éste y crecer la
cartera de crédito en forma sana (sin perjudicar su calidad actual, donde hay una
morosidad del 2.37% a marzo de 2013, según la CNBV), buscando que los
recursos sean repagados conforme a la contratación de los préstamos, para evitar
una situación como la que se dio a partir de la crisis financiera en 1994/95 en el
país, y que acabamos pagando todos a partir del rescate bancario por el Fobaproa
(hoy IPAB). Para reactivar el crédito, la banca deberá asumir más riesgos
“controlados”.
El nuevo marco legal planteado busca dar mayor certeza jurídica para, entre
otros, desalentar la cultura de “no pago” de algunos deudores (mediante la
adjudicación expedita de garantías de pago), y así estimular la colocación de más
créditos a tasas más bajas para la mayoría de los acreditados cumplidos. Se
plantean nuevas atribuciones a las autoridades financieras para que evalúen a los
bancos, para que efectivamente cumplan con el objetivo de una intermediación
con mayores beneficios para los acreditados. Se promueve también una
participación más activa de la banca de desarrollo, como banca de segundo piso,
mediante el otorgamiento de garantías para respaldar los créditos de la banca
comercial (en forma complementaria para compartir los riesgos) para financiar la
inversión productiva de las pymes. Se plantea un sistema de fomento para
completar mercados sin competir con la banca privada, con una perspectiva social
y de género.
La Reforma Financiera es muy amplia. Entre sus principales

aspectos destacan los siguientes:
1.- Prevé mayor eficiencia judicial:

a) Simplifica regímenes para el otorgamiento y ejecución de garantías crediticias

(mayor celeridad y seguridad jurídica en juicios mercantiles, reorganización de los
mecanismos de aseguramiento de bienes, mejoras al juicio ejecutivo mercantil -
regula la competencia de jueces de distrito mercantiles federales-).
b) Moderniza la regulación de los almacenes generales de depósito para que los

certificados que emitan sean una garantía segura.
c) Mejora el marco jurídico que regula los concursos mercantiles de las empresas
comerciales para fomentar la transparencia en dichos procesos y protección a
acreedores.
2.- Clarifica el mandato de la Banca de Desarrollo, que es el fomentar la

economía, y hacer más productivo su uso de capital; y flexibiliza reglas para
ampliar el crédito en sectores prioritarios para el desarrollo nacional (como
infraestructura y pymes).
3.- Fortalece atribuciones de la CONDUSEF y protección a usuarios:
a) Da el carácter de título ejecutivo a sus dictámenes técnicos.
b) Determinará las sanas prácticas para la comercialización de servicios

financieros (evitar engaños).
c) Establecerá obligaciones de transparencia a entidades financieras.
d) Reporte de comisiones.
e) Se promueve la portabilidad de operaciones entre bancos.
f) Se prohíben las “ventas atadas” de productos, y entre entidades de un mismo

grupo.
g) Facilita la transferencia de garantías crediticias en caso de refinanciamiento de

créditos de una entidad a otra.
4.- Promueve mayor inclusión financiera:

a) Esquema de corresponsalías (productos y servicios financieros básicos en

comercios pequeños) para el sector de Ahorro y Crédito Popular.
b) Mecanismos de coordinación entre las autoridades financieras para detonar la

inclusión y seguridad en el sistema financiero.
5.-Se propone una nueva Ley de Agrupaciones Financieras para hacer más
eficiente su operación y mejorar su supervisión a nivel consolidado.
6.-Atiende el lavado de dinero:
a) Establece como delito el financiamiento al terrorismo y actividades

delincuenciales, y su encubrimiento.
b) Se refuerza el tipo penal de operaciones con recursos de procedencia ilícita.
c) Se incorpora como delito grave la conducta del testaferrato2.
d) Excepciones al secreto fiscal para contar con información para combatir estos
delitos.
7.- Modificaciones al mercado de valores:
a) Regula a los nuevos instrumentos del mercado de valores, las prácticas de

ventas de valores, asesores de inversión, y la información al mercado para
proteger a los inversionistas.
b) Propone mejoras a la prenda bursátil para su ejecución efectiva.
c) Las sociedades de inversión pasan a ser fondos de inversión para optimizar su

operación.
d) Se mejoran los esquemas del sector para proteger las inversiones.
2
Es un término usado en la literatura, en leyes y psicología, para señalar a la persona que suplanta, encubre
o se disfraza legalmente, prestando su nombre e identidad, firma, o bien su personería ya sea física o
jurídicamente, emulando el papel social de la persona mandante a la que en el fondo representa.
8.-Establece un esquema de regulación más estricto para Sofomes3 y

organizaciones y actividades auxiliares del crédito, y uniones de crédito.
9.- Regulación prudencial:
a) Facilita los procesos de quiebras bancarias (proceso de liquidación judicial por

insolvencia), protegiendo los derechos de los ahorradores, minimizando el impacto
a los acreedores, y reduciendo el costo fiscal.
b) Contempla la existencia a nivel de Ley, del Consejo de Estabilidad del Sistema

Financiero como órgano permanente.
10.- Prevé la posibilidad de que exista un buró de crédito paraestatal.
11.- Contempla que la COFECO pueda analizar la competencia del sector

financiero.
12.- Flexibiliza el esquema de participación de la inversión extranjera en el

sector.
13.- Plantea un esquema de evaluación periódica a los bancos con relación

al nivel de colocación generado.
14.- Homologa esquemas de sanción y autocorrección en el sistema.
El gran reto de la reforma financiera es lograr la movilización del ahorro para que
se transforme en desarrollo para el país. La banca se ha alejado de su función
principal de otorgar créditos, especialmente para apoyar la inversión productiva,
bajo la premisa de que no existe en el país demanda de crédito ya que la mayoría
de las pymes prefieren operar en la informalidad y recurrir al financiamiento extra-
bancario (como el de proveedores). Pero lo que también es cierto es que las altas
3
Las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes) son sociedades anónimas que cuentan con un
registro vigente ante la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros (Condusef), y cuyo objeto social principal es la realización habitual y profesional de una o más de
las actividades de otorgamiento de crédito, arrendamiento financiero o factoraje financiero.
tasas de interés de los créditos bancarios, desmotiva la demanda en la

economía formal.
En la pasada 76 Convención Bancaria el Secretario de Hacienda, Luis Videgaray,

ofreció ante los banqueros mantener la estabilidad macroeconómica del país,
promover la formalización de la economía, y generar las condiciones para que
disminuyan los riesgos en el otorgamiento del crédito, para que no exista ya
justificación para castigar los créditos con tasas de interés tan elevadas, y tenerlos
tan dosificados, en especial para las pymes.
Con mayor promoción de educación financiera y divulgación de información

comparativa clara y oportuna de las tasas y comisiones que cobra cada banco,
como parte de un sistema más competitivo y transparente que favorezca a los
usuarios del crédito, la sociedad entonces si tendrá a su alcance la posibilidad de
elegir las mejores opciones. Las malas prácticas deberán sancionarse
eficazmente. Solo así podrán reactivarse el crédito y la actividad financiera, y
superarse la desconfianza mutua que hay entre la población y la banca y demás
instituciones financieras, para impulsar el crecimiento económico del país.
http://www.animalpolitico.com/blogueros-blog-invitado/2013/05/08/para-entender-
la-reforma-financiera/
REFORMA FINANCIERA: LOS CAMBIOS EN LAS SOFOMES
Por: Guillermo E. Larrea
Las sociedades financieras de objeto múltiple (Sofomes) han sido un instrumento

de apoyo al crédito en este país. Estas sociedades experimentaron un importante
crecimiento, particularmente en el sexenio de Vicente Fox. Diversos sectores se
han beneficiado de esta clase de sociedades, entre ellos, el sector de las

microfinanzas, el inmobiliario y el sector financiero tradicional. Las Sofomes tienen
algunas ventajas legales y fiscales que las hacen atractivas para sus
inversionistas.
Recientemente las Sofomes se han consolidado; algunas han desaparecido, otras

se han transformado o integrado en otras entidades. En el sector de las
microfinanzas, por ejemplo, algunas Sofomes no reguladas operaban sin controles
adecuados, lo cual propició su iliquidez. Otras de estas entidades han optado por
transformarse en sociedades financieras populares (Sofipos4).
En 2011, el gobierno federal fortaleció el régimen de controles e información

requerida a las Sofomes no reguladas, a través de disposiciones secundarias en
materia de lavado de dinero, que establecieron obligaciones de revelar y
proporcionar información a las autoridades competentes. Sin embargo, aún
quedaba una tarea pendiente para organizar a la industria.
Modificación del régimen legal
El 8 de mayo de 2013, el Ejecutivo federal presentó diversas reformas en materia

financiera. Entre otras reformas, se propuso la iniciativa de decreto por el que se
reforman, adicionan y derogan diversas disposiciones de la Ley General de
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito y de la Ley General de Títulos
y Operaciones de Crédito (la “Ley”). En ese contexto, se propuso modificar el
marco regulatorio aplicable a las Sofomes.
Nuevas diferencias entre Sofomes reguladas y no reguladas.
En la actualidad, las Sofomes se consideran reguladas si están vinculadas a otras

instituciones de crédito, como los bancos o grupos financieros. El proyecto de
4
Sociedad Financiera Popular (Sofipo). Son Entidades de microfinanzas, constituidas como
Sociedades Anónimas de Capital Variable, que operan mediante la autorización de la CNBV
decreto propone modificar el artículo 87 B de la Ley para diferenciar a las Sofomes

reguladas y no reguladas de la siguiente manera:
Las Sofomes reguladas, serán aquellas que mantenga vínculos patrimoniales con:
i. Instituciones de crédito
ii. Sociedades financieras populares
iii. Sociedades financieras comunitarias (niveles I a IV)
iv. Sociedades cooperativas de ahorro y préstamo (niveles I a IV)
v. Aquellas que emitan valores de deuda a su cargo, inscritos en el Registro

Nacional de Valores
En este sentido, se asocian a las Sofomes reguladas a entidades financieras antes

no contempladas por la ley y se profundiza en la diferenciación de Sofomes
relevantes que han alcanzado un desarrollo importante financiándose a través de
la emisión de valores, bajo la Ley del Mercado de Valores.
El proyecto de decreto modifica el artículo 87-C de la Ley respecto al concepto de

vínculos patrimoniales, a saber:
 Que una de las sociedades citadas en los puntos (i) a (iv) anteriores
mantenga 20% o más del capital social de una Sofom directa o
indirectamente, o bien la Sofom en alguna de estas
 Que una sociedad controladora de grupo financiero mantenga directa o

indirectamente el 51% o más tanto de una Sofom como de una institución
de crédito
 Que la sociedad tenga accionistas o socios en común con alguna de las

sociedades citadas en los puntos (i) a (iv) anteriores y que mantengan el
50% de ambas sociedades o que controlen la asamblea o consejo de

ambas sociedades.
Las Sofomes no reguladas, serán aquellas que no estén en los supuestos

anteriores.
Las Sofomes no reguladas deberán hacer un análisis para conocer si se

encuentran en un supuesto que ahora se atribuye a Sofomes reguladas, ya que
obligarían a su conversión y adopción de dicho régimen que tiene controles y
supervisión por parte de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
En la actualidad, existen diversas Sofomes no reguladas que son emisoras del

mercado de valores que conforme a la nueva legislación podrán considerarse
como Sofomes reguladas.
Nueva relación de las Sofomes con la Condusef
El proyecto de decreto endurece los requisitos de registro ante la Comisión para la

Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros (Condusef), en
particular, para las Sofomes no reguladas. Solamente se considerará como Sofom
a la que esté registrada ante la Condusef. Se deberá solicitar el alta ante la
Condusef previamente a la constitución de una Sofom, así como informar de
cualquier modificación estatutaria bajo pena de perder el registro, en caso de no
hacerlo.
Esta medida permitirá ordenar a las Sofomes no reguladas y contar con un

registro público de constitución de esta clase de sociedades. Las sofomes deberán
estar preparadas para afrontar los requerimientos de la Condusef de una manera
más activa.
Las Sofomes que a la entrada en vigor del decreto se encuentren registradas ante
la Condusef gozarán de 180 días naturales desde el día siguiente de la entrada en
vigor del Decreto, para solicitar la renovación de su registro. Las sociedades no

registradas tendrán el mismo plazo para solicitarlo.
Las Sofomes deberán reportar operaciones a buró de crédito
El proyecto de decreto adiciona el artículo 87-C Bis que contempla que las
Sofomes deberán ser usuarios de una sociedad de información crediticia,
debiendo proporcionar información periódica sobre todos sus créditos a dicha
sociedad y registrar dicho hecho ante la CONDUSEF. Esto tendrá un efecto de
transparencia en los procesos que hasta ahora no tenían consecuencia alguna
para los acreditados de Sofomes no reguladas.
Facultades de supervisión y sanciones
Se fortalecen las facultades de diversas autoridades, quienes quedarán

expresamente facultadas para requerir información a esas entidades. Las
Sofomes reguladas y no reguladas deberán proporcionar información que requiera
la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, CNBV, Banco de México y la
Condusef en el ámbito de sus atribuciones.
Las Sofomes podrán agruparse en gremios y los gremios podrán establecer

estándares de conducta y evaluaciones periódicas, que podrán ser informadas a
las autoridades competentes ante incumplimientos.
https://www.forbes.com.mx/reforma-financiera-los-cambios-en-las-sofomes/
A TRES AÑOS DE LA REFORMA FINANCIERA EN MÉXICO
Ricardo Delfín5
La Reforma Financiera buscaba lograr un incremento de la penetración bancaria

medido con el otorgamiento de crédito en proporción del producto interno bruto
(PIB) del país, mismo que en México se encontraba en los niveles más bajos de
los países que integran la Organización para la Cooperación y el Desarrollo
Económicos (OCDE) y de países comparables, incluso dentro de América Latina.
Asimismo, con las diversas modificaciones a leyes y decretos publicados el 9 de
enero de 2014, se esperaba que el sector financiero fuera un detonador del
incremento del PIB.
A poco más de tres años de la promulgación de esta reforma, a continuación se

muestra un análisis de algunas de las cifras que han reportado las instituciones de
banca múltiple conforme a información publicada por la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores (CNBV) de las instituciones en sus balances generales con
cifras al 31 de diciembre de cada año.
La gráfica siguiente muestra los activos totales reportados por las instituciones:
1.png
5
Ricardo Delfín es Socio Líder de Auditoría en Servicios Financieros de KPMG en México.
Fuente: Análisis de KPMG con información de la Comisión Nacional Bancaria y de

Valores, 2017.
Las instituciones de banca múltiple han reportado crecimientos por arriba del
incremento del PIB e incluso, a partir de 2015, con crecimientos de doble dígito.
Sin embargo, lo más interesante es analizar adónde se ha canalizado el
crecimiento de estos activos: es claro que se han dirigido principalmente a las
actividades de crédito.
Distribución de activos
2.png

Valores, 2017.
Asimismo, el otorgamiento del crédito ha mostrado crecimiento general de doble

dígito:
Crecimiento de crédito (Millones de pesos)
3.png

Valores, 2017.
Además, la cartera de crédito ha mostrado crecimiento constante en cada uno de

los tipos de crédito, como se muestra a continuación:
Distribución de créditos (Millones de pesos)
4.png

Valores, 2017.
Distribución en proporción a créditos totales
5.png

Valores, 2017.
Conforme a datos del Banco Mundial, cuando se promulgó la Reforma Financiera,

la penetración del crédito en el país se calculaba en 29% del PIB. De acuerdo con
datos de esa institución, en 2015 se logró una penetración bancaria de 33%. En
opinión de la Asociación de Bancos de México (ABM), esta penetración al cierre
de 2016 es de 34% o 35%, lo que ha marcado un avance importante, sobre todo,
si comparamos las cifras con el índice existente al inicio del presente siglo de
15.5%, pero aun con camino por recorrer para la meta del gobierno federal de una
penetración de 40% para el final del sexenio.
Asimismo, conforme a la información publicada por la CNBV, los índices de

morosidad al 31 de diciembre de 2016 se encuentran en 2,15, lo que muestra un
avance importante contra el 3,36 que reportaban las instituciones al 31 de
diciembre de 2013. Esto demuestra solidez en el otorgamiento de los créditos en
general. Específicamente, los créditos al consumo también han mostrado una
ligera mejora reportando un índice de morosidad al 31 de diciembre de 2016 de
4,22 en comparación con el 4,96 del 31 de diciembre de 2013.
Por otro lado, el 31 de diciembre de 2016, la CNBV reportó que había 47

instituciones de banca múltiple registradas. Esto no muestra un incremento
considerable en comparación con las 46 que se reportaban en 2013; sin embargo,
cada día es más común la oferta de traspasos de saldos de créditos de consumo,
la movilidad de hipotecas y la oferta de productos financieros a través de las
denominadas fintech, que cada vez serán algo más común.
Aunque se han visto avances interesantes en las cifras que reportan las
instituciones de banca múltiple, aún se puede trabajar en diversos temas. Entre
ellos, en el facilitar créditos y reducir el costo de los mismos para las pequeñas y
medianas empresas; en el incremento de educación financiera que permita a los
usuarios tomar mejores decisiones en la contratación de productos financieros, y

en el avance de la banca digital que facilite el acceso a servicios financieros y que
atraiga a las nuevas generaciones.
Asimismo, hay que estar atentos al entorno económico en los siguientes meses. El
periodo de tasas de interés bajas ha concluido y los mercados han realizado
incrementos. Todo indica que esta tendencia continuará; por ello, más que nunca
antes, los usuarios del sector financiero deberán poner mayor atención a índices
como el costo anual total, las tasas variables contra las tasas fijas, y los periodos
de pago.
https://www.americaeconomia.com/analisis-opinion/tres-anos-de-la-reforma-
financiera-en-mexico
CRÉDITO EN MÉXICO: ¿EFECTOS DE LA REFORMA FINANCIERA?
Irving Rosales.6
La Secretaría de Hacienda acaba de publicar en su Informe Semanal

“Implementación de la Reforma Financiera en 2014” algunos resultados en materia
de otorgamiento de crédito. En dicho documento se establece que las acciones
realizadas para implementar la Reforma Financiera permitieron que durante el
2014 se otorgara más crédito y se mejoraran las condiciones, al reducirse las
tasas de interés. En particular, menciona que con las regulaciones de dicha
reforma se impulsó el crédito otorgado por la banca privada.
A partir de las cifras del Informe y por la forma en que se presentan, pareciera que
la Reforma Financiera sirvió para incrementar el crédito en México. Sin embargo,
el hacer un análisis un poco más cuidadoso del crédito otorgado por la banca
6
Profesor-Investigador del Departamento de Economía y Coordinador de la Licenciatura en Economía,
Universidad Iberoamericana
privada, lleva a ser más cautelosos en estas conclusiones y no echar las

campanas al vuelo antes de tiempo.
¿A qué me refiero con este análisis más cuidadoso? A que los resultados en
materia de crédito coinciden, y de manera muy importante, no con la Reforma
Financiera sino con la implementación de la política monetaria expansiva por parte
del Banco de México desde el 2013.
¿Por qué es importante esto? La política monetaria expansiva tiene al menos tres
canales de transmisión que pueden afectar positivamente el ingreso del país en el
corto plazo: i) el canal tasa de interés, en el cual la política monetaria al disminuir
la tasa de interés real disminuye el costo del capital e incrementa los proyectos de
inversión física; ii) el canal de crédito, en el cual la política monetaria al disminuir
las tasas de interés nominales, aumenta la oferta de crédito y disminuye su costo;
iii) el canal del tipo de cambio, en el cual la política monetaria al depreciar el valor
del peso, abarata el precio relativo de las exportaciones y las vuelve más
competitivas.
Estos tres canales pueden afectar positivamente el crédito otorgado por la banca
privada, ya sea directa (canal de crédito) o indirectamente (los otros dos). De
hecho, en el caso de México, al revisar los datos sobre financiamiento interno al
sector privado no financiero del Banco de México, se observa que los cambios
más importantes en el crédito coinciden con los cambios en la política monetaria
del Banco de México.
Por ejemplo, al analizar el crédito otorgado por la banca comercial por tipo de
actividad, también se observa que los principales incrementos durante el 2013 y
2014 del crédito otorgado tanto al sector agropecuario, al sector industrial, como al
sector externo, coinciden con la instrumentación de la política monetaria expansiva
en dicho periodo. En particular, los principales incrementos en el crédito de la
banca comercial en dichos sectores coinciden con las disminuciones a la tasa de

interés objetivo del Banco de México implementadas tanto en septiembre y
octubre de 2013, como en junio de 2014.
Entonces, el hecho de que la banca comercial otorgara más crédito y se mejoraran

las condiciones crediticias parece deberse no a la Reforma Financiera, sino a la
disminución de la tasa de interés objetivo por parte del banco central.
Para no partir de un diagnóstico erróneo, es muy importante que el gobierno haga

un análisis más profundo del crédito otorgado por la banca comercial en México y
con esto, anticipar posibles cambios en su comportamiento durante el 2015. Este
año se espera se incremente la tasa de interés en los EUA, lo que originará que
con la política monetaria, el Banco de México incremente la tasa de interés
objetivo. Y si el crédito de la banca comercial en México respondió más a la
política monetaria y no a la reforma, será muy importante establecer alguna
política pública que evite que la política monetaria que establezca Banco de
México este año tenga efectos negativos en el crecimiento del crédito de la banca
comercial.
http://www.elfinanciero.com.mx/opinion/credito-en-mexico-efectos-de-la-reforma-
financiera.html
APROBADA LA REFORMA FINANCIERA, ¿CUÁLES PODRÍAN SER SUS

CONSECUENCIAS?
A diferencia de los intensos debates que los legisladores de la cámara alta

mantuvieron en torno al resto de las reformas estructurales, los senadores
aprobaron el proyecto de ley modificado por los diputados de manera intacta, pese
a los 190 artículos que miembros del PRD y el PAN habían reservado para
debatir. Los legisladores argumentaron que los diputados ya habían hechos
suficientes modificaciones (más de 500) al documento enviado por Enrique Peña

Nieto. No sabíamos que hubiese un límite de decencia para los importantes
debates en torno a la ley.
La flamante reforma, aprobada 6 meses después de ser enviada la propuesta del

ejecutivo, contraerá efectos positivos, pero también abre peligrosas posibilidades.
En primer lugar, conseguir un crédito, ya sea bancario o de cualquier otra
institución, será más fácil que nunca, ¡BIEN! Por otro lado, los bancos tendrán
mayor facilidad para proceder legalmente contra los deudores. La cárcel y el
embargo de bienes procederán más fáciles que nunca, ¡MAL! Si a esto sumamos
los efectos de la reforma fiscal, que contempla un aumento tributario general, la
desaceleración en el crecimiento económico contemplada para 2014, así como el
impacto negativo que podría tener en el valor adquisitivo del peso una reforma
energética que no prevenga con suficiencia la fuga de crudo y utilidades al
extranjero, es claro que se pedirán préstamos cada vez con más frecuencia y
estos podrán pagarse cada vez con mayor dificultad, ¡MUY MAL!
En segundo lugar, la reforma contempla mayores regulaciones y vigilancia a los

bancos, obligando a toda institución financiera a presentar reportes periódicos a
Hacienda, Banco de México y otros órganos que serán creados expresamente
para ello. Incluso otorga al Poder Judicial de la Federación la facultad de iniciar un
proceso especial para sancionar a instituciones de banca múltiple insolventes,
¡BIEN! Sin embargo, al tiempo que les vigila, permite que inversionistas
extranjeros tengan el 100% del control de aseguradoras y arrendadoras; no prevé
sanciones ni limitaciones fuertes y específicas para accionistas y directivos
bancarios que pongan en peligro la economía, lo que contrae el peligro
anteriormente señalado: no existen las condiciones necesarias para evitar la
necesidad de un rescate bancario, ¡MUY MAL!
Como indicamos arriba, una de las principales herramientas en la lucha contra los
abusos bancarios es el propio Banco de México, cuyo gobernador, Agustín
Carstens recibirá un aguinaldo de más de 800 mil pesos. En la modificación al
artículo 4 de la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios

Financieros, se especifica que “El Banco de México emitirá disposiciones de
carácter general para regular las tasas de interés.” En este sentido, cabe una
esperanza, pues mediante este mecanismo podrían emitirse límites expresos a las
instituciones bancarias para no otorgar créditos tan altos que resulten impagables
y generen, a la larga, una crisis económica similar a la del 94 en México, o a la del
2008 en Estados Unidos. Existe polémica entre los especialistas en torno a si
estos mecanismos son adecuados y suficientes para evitar estragos monetarios.
En todo caso, el Banxico y el resto de las instituciones reguladoras tendrán que

ser más ágiles que los ya de por sí rápidos movimientos de la bolsa y los aún
impredecibles impactos de la reforma energética para actuar con prontitud frente a
las crecientes facilidades crediticias en caso de resultar peligrosas. En contraste,
las autoridades adelantan que pasarán años antes de que los efectos positivos de
la nueva legislación puedan ser palpables.
A continuación, te mostramos una lista que puntualiza los principales cambios que
la reforma financiera contrae:
 La reforma modificó el mandato original de los bancos de desarrollo para

que tengan como mandato fundamental facilitar el acceso al crédito y los
servicios financieros.
 Faculta al Consejo Directivo de los bancos de desarrollo para que pueda

establecer una estrategia de rendimiento objetivo, determinando tasas,
plazos, riesgos de las operaciones y tipos de negocio.
 Se propone que los bancos de desarrollo tengan un manual y tabulador

salarial competitivo con respecto al sector financiero.
 Las áreas legales de los bancos de desarrollo podrán defender a los

directivos del Consejo de Administración y ex funcionarios por las
consecuencias de sus decisiones tomadas en su labor diaria.
 Liberan de los fideicomisos a los bancos de desarrollo para su

capitalización y permiten que se fondeen en el mercado de valores como un
banco comercial.
 Coloca en la Ley de Instituciones de Crédito las normas dictadas por la

CNBV para las reglas de capitalización bajo Basilea III.
 Eleva a rango de ley el Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero

(CESF) para que sea permanente su función.
 Se fortalecerá a la Condusef para que sus determinaciones en defensa de

los usuarios de servicios financieros sean obligatorias para las instituciones
crediticias.
 Incluye la posibilidad de que los clientes transfieran sus créditos al consumo

a otra entidad financiera, o sus operaciones bancarias a otro banco.
 Se creará un buró de instituciones financieras para que los clientes puedan

comparar los servicios y los productos que ofrecen entre ellos.
 Prevé la posibilidad de crear una sociedad de información crediticia (buró

de crédito) como entidad paraestatal que forme parte del sistema financiero.
 Mejora los procesos para que la figura de crédito garantizado permita el

cambio de banco con créditos hipotecarios o de similares características,
para fomentar la competencia en el sector.
 Modifica el código mercantil para que se cobren las garantías de crédito con
juicios más expeditos y con jueces especializados.
 Se propone que la SHCP evalúe periódicamente a bancos, premiando con

mayor acceso a financiamiento a aquéllos que demuestren tener un mayor
compromiso con el crédito a las familias y personas morales.
 Permite a las sofipos, sofincos 7y cooperativas de ahorro y préstamo

contratar a terceros (corresponsales) para que les presten aquellos
servicios que sean necesarios para su operación, así como cobrar
comisiones para realizar tales operaciones a nombre de las sociedades.
 Suprime el requisito de operación de dos años de las sociedades

financieras populares previo a que sean autorizadas para captar recursos
del público.
 Se prohíbe que los bancos tengan ventas cruzadas en el mercado de

valores para evitar conflictos de intereses en el sector y afectaciones a los
clientes.
 Incorpora en la Ley de Instituciones de Crédito un proceso especial dirigido

por el Poder Judicial de la Federación para tratar a las instituciones de
banca múltiple insolventes.
 Otorga al IPAB la función de liquidador judicial sin limitar la participación del

Juez en todas las etapas de la liquidación judicial bancaria.
 Se modifica la ley de agrupaciones financieras para que los gobiernos

extranjeros puedan intervenir matrices de instituciones financieras con
presencia en México.
 Se prohíbe que los directivos de una institución financiera en México sean

extranjeros si su controladora se encuentra intervenida por un gobierno
extranjero.
 Se emite la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras.
 Se permite que inversionistas extranjeros puedan tener 100% del control de

aseguradoras y arrendadoras en México.
7
La SOFINCO es una organización basada en el ahorro local y su reinversión en créditos productivos.
 Se aprueba compartir información de instituciones financieras en México

con gobiernos extranjeros en caso de una investigación de lavado de dinero
o de evasión fiscal.
http://www.sopitas.com/265016-aprobada-la-reforma-financiera-cuales-podrian-
ser-sus-consecuencias/
CRÍTICAS
1. Radicación de persona. Con este cambio, hecho al Código de Comercio,

existe la posibilidad de que los deudores sean obligados a permanecer en un lugar
si enfrentan un juicio mercantil y en caso de romper con esa orden, podrían ser
enviados prisión.
Un juez puede declarar medidas cautelares contra el deudor, entre las que se
encuentra la “radicación de persona”, la cual “advierte” al ciudadano que no debe
abandonar la localidad donde se lleva a cabo el juicio; en caso de hacerlo, se
castigará conforme al Código Penal que establece de seis meses a dos años de
prisión y de 10 a 20 días multa.
Legisladores como el diputado Ricardo Monreal y la senadora Dolores Padierna

criticaron esta modificación pues sostienen que “criminaliza” a los deudores y
favorece a los bancos.
2. Retención de bienes. Si un deudor no cumple con su obligación, la autoridad

judicial puede determinar un acto de “retención de bienes”, es decir, que
mantendrá en su poder los bienes que fueron usados como garantía si el banco
tuviera el “temor fundado” de que pudieran ser “maltratados, dilapidados, ocultos o
sean insuficientes”.
En la iniciativa original enviada por el Ejecutivo, el término utilizado para esta

acción era “secuestro de bienes”, pero fue modificado por los legisladores.
3. Juzgados especializados. Las modificaciones en materia financiera impulsan

la creación de juzgados especializados en materia mercantil, con la finalidad de
tener un sistema de justicia pronto y expedito y evitar alargar los juicios.
Algunos legisladores criticaron esta medida, al considerar que las condiciones

entre los acreedores y los deudores no son las mismas en cuanto al acceso a la
justicia.
NI MÁS CRÉDITO, NI MÁS BARATO
De barzón8
Posteado en derechos humanos, servicios financieros
I.- EL ACREEDOR ES LA PRIORIDAD.
No habrá más crédito, ni tampoco será más barato por parte de las
instituciones de la banca comercial a partir de la reforma financiera propuesta por
el Ejecutivo Federal y firmada por los integrantes del Pacto Por México.
Es falso que se eleve la protección al usuario del crédito. Lo que en verdad se

asegura son ventajas excesivas del acreedor sobre los bienes y garantías
del deudor. Es simplemente la aceleración desproporcionada del embargo, la
adjudicación y el remate de los muebles, inmuebles y de la prenda dejada por la
familia, la empresa y el pequeño negocio al momento de contratar un crédito.
En este proyecto, el gobierno vuelve a negar la regulación de las tasas de

interés, las altas comisiones y las contraprestaciones impuestas en todos los
contratos. Se vuelve a negar la intervención del Estado para atacar lo que hoy es
la fuente principal del abuso y la causa fundamental de la sequía existente en el
financiamiento al desarrollo. En realidad son inexistentes las medidas para
8
El Barzón, A.C. Unión Nacional de Productores Agropecuarios, Comerciantes, Industriales y Prestadores de
Servicios.
canalizar crédito a los sectores que detonan crecimiento y desarrollo de la

economía y abaratar el costo de los servicios bancarios.
Es falso que los bancos no tengan seguridades jurídicas plenas. Desde 1996 y
particularmente desde el año 2000, la legislación en materia comercial y mercantil
ha creado innumerables figuras y procedimientos jurídicos para la adjudicación
rápida de las garantías.
Con las nuevas propuestas de cambios al Código de Comercio y a la Ley de

Instituciones de Crédito, las ventajas se vuelven injustas y excesivas.
A lo largo de estos 15 años, el financiamiento productivo no fluyó a pesar de la

derogación de la antigua Ley de Quiebras y Suspensión de Pagos y de que tomó
vigencia la Ley de Concursos Mercantiles, de que se instituyó el Fideicomiso en
Garantía y la Prenda sin Derecho de Posesión, figuras que ampliaron el remate
extrajudicial. En este periodo también se masificaron los procesos para la venta de
derechos litigiosos y las subastas de empaquetamientos de cartera; se instituyeron
los juicios orales en materia civil y en el próximo mes de julio, se iniciarán en
materia mercantil; se acortaron plazos del proceso judicial tanto en la legislación
federal y también en cada uno de los estados del país. Es todo una etapa donde
ha cobrado fuerza “el remate de martillo”.
Lo que el Pacto Por México propone es simplemente apretar aún más. Al juez
del concurso se le prohíbe tajantemente alargar plazos en la declaratoria de la
quiebra aunque ello pudiera salvar a la empresa y mantener el empleo. La
empresa y el trabajador son sustituidos por el acreedor como prioridad del proceso
de concurso mercantil. Ahora al acreedor se le da la facultad de elegir la vía del
juicio ejecutivo mercantil, el sumario hipotecario según prefiera. Se reducen
sensiblemente los plazos para las notificaciones, se cambian días hábiles por días
naturales. Se le otorga al acreedor el derecho de señalar los bienes a embargar, a
la ampliación de estos y tendrá acceso en todo momento a los bienes
embargados. El acreedor puede escoger el domicilio para llevar el juicio, lo que
implica las desventajas geográficas y económicas del acreditado, se perfecciona

las figuras del arraigo y del secuestro de los bienes, se reducen el número de
testigos y en algunos casos se omite la etapa de los medios preparatorios de
juicio. Se aceleran los procesos de inscripción de los embargos. Todo es ventaja
para el acreedor.
La inexistencia de certeza jurídica es un mito, un pretexto. Los bancos no

financian el desarrollo dado que la mayor ganancia y rentabilidad está en el crédito
de corto plazo, en el financiamiento al consumo, en los créditos de nómina y en la
inversión de la multiplicidad de esquemas y aventuras financieras. Este esquema
se deja sin más pequeña alteración.
La presión para que los bancos presten a pequeñas empresas a partir de las
nuevas facultades que se le otorgan a la CNBV y al Banco de México se reduce a
la simple publicación de la evolución sobre productos y servicios de las
instituciones bancarias. No se atreven a llegar al establecimiento de un verdadero
sistema de cajones de crédito para garantizar la movilización del ahorro hacia
aquellos segmentos económicos que respondan a una prioridad nacional.
II.- NECESITAMOS UN VERDADERO SISTEMA NACIONAL DE GARANTIAS.
El gobierno se niega a establecer un verdadero sistema nacional de

garantías públicas para que familias y empresas puedan acceder al crédito y
al financiamiento. Cientos de miles de pequeños negocios y de familias no tienen
garantías propias. Este es el impedimento fundamental para acceder a la
contratación de nuevas inversiones que les permitan contar con patrimonio y
consolidar la actividad económica en muchas regiones del país.
Lo que hoy existe no es una política de estado ni un sistema nacional en materia

de garantías. Lo que tenemos es una diversidad de esquemas y de instituciones
locales y federales que manejan en forma dispersa y discrecional los elementos
fundamentales del acceso al crédito, esto es la garantía, la cobertura, los seguros.
Uno de los pasos más trascendentales de cualquier reforma que quiera

acercar el crédito a quien realmente lo necesita es tener una legislación en
materia de garantías.
Una sola institución que consolide y maneje las garantías, las coberturas y los
seguros. Manejar en forma consolidada y de manera central todos estos recursos
públicos es uno de los mejores esquemas para elevar el poder de negociación
frente a las instituciones bancarias.
Una Ley de Garantías nos dará certeza de la suficiencia presupuestal para llevar a
más empresas a acceder al crédito, para negociar mejores tasas de interés, para
abrir los créditos de largo plazo, para orientar el financiamiento hacia donde el
estado mexicano lo considere una prioridad. Lo más urgente es evitar que el
manejo desarticulado de los esquemas de garantías que manejan FIRA, NAFIN,
BANCOMEXT, Sociedad Hipotecaria Federal, Financiera Rural, Secretaría de
Economía y los gobiernos estatales sigan siendo una fuente de debilidad en la
negociación frente a la banca comercial, sigan padeciendo la incertidumbre de la
disposición presupuestal que se presenta año con año en las legislaturas locales y
en el Congreso Federal.
III. UNA NUEVA BANCA DE DESARROLLO.
Tenemos una banca de desarrollo totalmente en el subdesarrollo. Pero el Pacto

Por México se muestra totalmente conservador frente a la tarea de construir una
verdadera institución de fomento. Lo que se esconde en este conservadurismo es
también una negativa para no alterar las condiciones de privilegio que tienen las
instituciones de banca comercial y renunciar a una verdadera competencia que
rompa el oligopolio existente en el sistema bancario de nuestro país.
En la propuesta del Ejecutivo, tendremos que esperar 120 días para que la
Comisión Federal de Competencia presente una evaluación y recomendaciones
sobre el sistema bancario mexicano: ello solo es un pretexto. Podemos
profundizar la competencia empezando con una gran reforma de las instituciones

de la banca de desarrollo.
Podemos ya empezar a una reorganización y a asignarle nuevas funciones. Una

nueva banca de desarrollo puede llegar realmente a donde los bancos privados se
niegan a invertir. Este puede ser un instrumento poderoso para políticas de
financiamiento anti-cíclicas y que saquen del estancamiento muchos sectores de
la economía que son detonantes del crecimiento y el desarrollo económico.
Lo que hoy demanda el país es UN GRAN BANCO DE FOMENTO ECONOMICO

Y SOCIAL. Lo que ya no puede seguir es la multiplicidad de fondos, fideicomisos,
sociedades nacionales de crédito, mandatos, fondos de inversión de riesgo porque
ello ha provocado también una enorme debilidad, un encarecimiento y derroche de
recursos y una fragilidad para la consolidación de políticas públicas.
Desde ahora es posible fusionar Financiera Rural, FIRA, FOCIR, FIRCO y muchos
otros fondos y fideicomisos y muchas de las funciones de BANSEFI. Desde ahora
es posible fusionar Sociedad Hipotecaria Federal, CONAVI, FONHAPO y muchos
fondos para la construcción de vivienda. Desde ahora es posible fusionar NAFIN,
BANCOMEXT y Banobras y muchos fondos y fideicomisos para la promoción de
infraestructura y el apoyo a las empresas nacionales.
Este es el momento para constituir un verdadero fondo para fortalecer el papel del
Estado en las inversiones de capital de riesgo y acompañar a salir adelante a
miles de empresas que requieren ser acompañadas en las inversiones de sus
negocios.
La nueva banca de fomento debe ser de primer y segundo piso. Pero ya hay
que poner un freno al abuso de los bancos que descuentan con tasa cero y
colocan el crédito al precio que les da su gana. La nueva banca debe captar
ahorro del público y en su capital y fuentes de fondeo deben de abrirse a una parte
de las reservas del Banco de México, los fondos de ahorro de los trabajadores, las
disposiciones presupuestales crecientes.
IV. LA REFORMA FINANCIERA A DEBATE NACIONAL.
Los funcionarios de Hacienda han desatado la presión para la aprobación

inmediata de la propuesta de Reforma Financiera. El pasado miércoles se
pretendió un albazo en la Comisión de Hacienda de la Cámara de Diputados. Pero
la magnitud de los cambios que requieren nuestras instituciones bancarias y
financieras demandan de los legisladores una actitud de mayor responsabilidad y
convocar a los expertos, las asociaciones de empresarios y productores, juristas y
funcionarios, a las autoridades de competencia a una discusión nacional que nos
permita sacar los cambios que mejor ayuden al desarrollo del país.
En realidad, la Reforma del Financiamiento adquiere quizá una relevancia mayor

que la reforma fiscal, dado que no solo se trata de equilibrar los ingresos estatales,
sino el mejor aprovechamiento y la movilización del ahorro y de los recursos hacia
el financiamiento del desarrollo.
Alfonso Ramírez Cuellar. El Barzón

Alejandro Carvajal Hidalgo. Red USFIN
Uriel Vargas Guzmán. El Barzón.
http://elbarzon.mx/2013/05/declaracion-de-prensa-ni-mas-credito-ni-mas-barato-
con-la-reforma-financiera/
CONCLUSIONES
El Crédito puede ser detonante de desarrollo si es otorgado a empresas sanas,

capitalizadas, con proyecto y bien administradas.
Las causas que más afectan el costo del dinero son el riesgo jurídico la debilidad
de las instituciones legales la Informalidad y jurídico, la debilidad de las
instituciones legales, la Informalidad y probablemente las concentraciones en el

mercado.
La reforma financiera es adecuada en su diseño para disminuir el costo del crédito

y su acceso al mismo pero la banca de desarrollo debe cuidar a quien y para que
lo otorga el crédito.
Se debe cuidar no endeudar a empresas mal administradas y poco capitalizadas.
Las Sofomes deben conocer estas reformas que cambiarán la forma de operar
hasta ahora. Deberán contar con controles más estrictos y tener cuidado en su
formación y operación.
El elevado nivel de desigualdad ha conducido a muchas familias a la pobreza, con

poco acceso a educación y a atención médica de calidad, lo cual afecta las
perspectivas de crecimiento de largo plazo. Las reformas recientes ayudarán, pero
serán necesarios mayores esfuerzos.
En suma, la Reforma Financiera busca cambiar la situación de un crédito caro y

escaso. El problema es que se va a incentivar a través de garantías
gubernamentales el dar más crédito a favor del sector de las MIPYMES siendo
que muchas no están preparadas para recibirlo.
El problema para estos créditos, que plantea la reforma financiera, es que la

mayoría de los mexicanos no son sujetos de crédito para la banca comercial, ni
tienen posibilidades de ahorro.
RECOMENDACIONES
 Se sugiere que los recursos que canalice la banca de desarrollo a las

MIPYMES privilegien su capitalización antes que el otorgamiento de crédito.
 El otorgamiento de garantías gubernamentales a favor de las MIPYMES

deben ser parciales para evitar incentivar la indisciplina en el otorgamiento
del crédito.
 Evaluar la conveniencia de autorizar que banca opere con déficit fiscal.
 La reforma financiera debe proseguir. Si se desea un crecimiento estable y

de amplias bases a largo plazo, los servicios financieros del sector formal
deben aumentar y mejorar su calidad para todos, no sólo para una élite
urbana adinerada.
 obligar a la banca comercial, a la de desarrollo y a los fideicomisos a

prestar a tasas artificialmente bajas y a cumplir con cuotas de créditos sólo
propicia corrupción y debilita al sector financiero. Asimismo, como
numerosos países lo han demostrado a cabalidad, un sistema financiero
débil tiene menos capacidad para auspiciar el desarrollo económico. Habría
que partir de una premisa diferente: sólo si se comprende cómo utiliza la
gente pobre los servicios financieros y se consideran los verdaderos costos
y riesgos de los intermediarios que los proporcionan, será posible elaborar
una política pública tan justa como eficaz.
 Reformar las instituciones de justicia, consolidar el Estado de derecho,

abordar los problemas de seguridad y reducir la corrupción generalizada
con reformas orientadas a la eficacia de las resoluciones judiciales en
materia civil, comercial y penal, y reforzar la transparencia de las
licitaciones públicas.
 Concentrarse en implementar cabalmente el paquete de reformas bajo una

atenta supervisión al más alto nivel político, y afianzar la calidad de la
capacidad administrativa y de la gobernanza en todos los órdenes de
gobierno.
BIBLIOGRAFÍA

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PATRICIA CAMACHO SOLANO Y YO MERENGUES REFORMA FINANCIERA

REFORMA FINANCIERA, PUBLICADA EN EL DOF

La Secretaría de Hacienda publica el decreto que modifica 34 ordenamientos en

Viernes, 10 de enero de 2014 a las 4:45 PM

CIUDAD DE MÉXICO (Notimex) -

La Secretaría de Hacienda publicó en el Diario Oficial de la Federación (DOF) el

La reforma financiera modificó 34 ordenamientos contenidos en 13 iniciativas y se

El primero de ellos es fomentar la competencia del sistema financiero y dar más

El segundo busca fomentar el crédito a través de la banca de desarrollo y con ello

En este sentido se pretende promover la perspectiva de género, por lo que la

El tercer pilar consiste en ampliar el crédito a través de las instituciones financieras

productivo. Además de simplificar los regímenes para el otorgamiento y ejecución

El cuarto pilar busca dar mayor solidez y prudencia al sector financiero.

En el documento emitido en el DOF se establece que la Condusef se hará cargo

También se permite a las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo con

La reforma también incluye capítulos sobre las uniones de crédito, de la inclusión,

En el documento se incluye un capítulo con las labores de inspección y vigilancia

También comprende temas como el concurso mercantil de las instituciones

De igual forma, incluye tópicos como los servicios administrativos y fiduciarios, de

¿EN QUÉ CONSISTE LA REFORMA FINANCIERA?

Propone dar mayor flexibilidad e incentivos al sector privado y a la Banca de

Por Mariana Escobedo

México.- La iniciativa de Reforma Financiera presentada por el titular de la

1. Fomentar el crédito a través de la Banca de Desarrollo;

El primer eje busca lograr que la Banca de Desarrollo complemente a la banca

El tercer eje pretende evaluar el desempeño de las instituciones de banca múltiple,

Finalmente, la Reforma contempla adecuaciones a un total de 34 ordenamientos

Por lo pronto ha sido enviada a San Lázaro para su aprobación. Office

¿CUÁL ES EL OBJETIVO DE LA REFORMA FINANCIERA?

El funcionario precisó que la reforma financiera no busca reducir las tasas de

Además de promover el fomento efectivo del crédito a través de las instituciones

Señaló que este paquete de 13 iniciativas que pretende modificar 34 leyes se

Precisó que la reforma no representa la autoría exclusiva de una persona o de una

La iniciativa, precisó el secretario de Hacienda, tiene un sólo objetivo, que en

PARA ENTENDER LA REFORMA FINANCIERA

(Texto de Eliane Sales1)

El negocio financiero, o del dinero, es un negocio de credibilidad. El crédito es

La reforma busca promover la competencia para lograr más acceso y cobertura,

La banca es un sector estratégico que tiene que dinamizarse. El ahorro financiero

La Reforma Financiera es muy amplia. Entre sus principales

1.- Prevé mayor eficiencia judicial:

a) Simplifica regímenes para el otorgamiento y ejecución de garantías crediticias

b) Moderniza la regulación de los almacenes generales de depósito para que los

2.- Clarifica el mandato de la Banca de Desarrollo, que es el fomentar la

3.- Fortalece atribuciones de la CONDUSEF y protección a usuarios:

a) Da el carácter de título ejecutivo a sus dictámenes técnicos.

b) Determinará las sanas prácticas para la comercialización de servicios

c) Establecerá obligaciones de transparencia a entidades financieras.

e) Se promueve la portabilidad de operaciones entre bancos.

f) Se prohíben las “ventas atadas” de productos, y entre entidades de un mismo

g) Facilita la transferencia de garantías crediticias en caso de refinanciamiento de

4.- Promueve mayor inclusión financiera:

a) Esquema de corresponsalías (productos y servicios financieros básicos en

b) Mecanismos de coordinación entre las autoridades financieras para detonar la

6.-Atiende el lavado de dinero:

a) Establece como delito el financiamiento al terrorismo y actividades

b) Se refuerza el tipo penal de operaciones con recursos de procedencia ilícita.

c) Se incorpora como delito grave la conducta del testaferrato2.

7.- Modificaciones al mercado de valores:

a) Regula a los nuevos instrumentos del mercado de valores, las prácticas de

b) Propone mejoras a la prenda bursátil para su ejecución efectiva.

c) Las sociedades de inversión pasan a ser fondos de inversión para optimizar su

d) Se mejoran los esquemas del sector para proteger las inversiones.